人民币国际化的现状障碍及相关对策.docx

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人民币国际化的现状障碍及相关对策

2013届金融学专业毕业生论文（设计）

课题名称：

人民币国际化的现状障碍及相关对策

学生姓名：

李娜

指导教师：

郭建伟

江南大学网络教育学院

2015年10月

江南大学网络教育学院

毕业论文（设计）

姓名

李娜

校外学习中心

内蒙古

学号

913932959

证件号

152********2093924

批次

201309

层次

本科

专业

金融学

指导教师

郭建伟

课题名称

人民币国际化的现状障碍及相关对策（第终稿）

指导教师

评语

终稿成绩：

指导教师签名：

年月日

论文摘要：

强势经济会造就强势货币，中国经济通过近30年的超高速增长，使中国的国际收支规模和对外支付能力有了空前的提高，出口和外汇储备均为世界前列。

如何正确认识人民币走向国际化这一重大国际金融战略，如何全面的了解这一战略的利与弊，如何利用当前的国际局势使这一战略更顺利的开展，扬利除弊，是相关讨论的主要话题。

本文简单的阐述了货币国际化的含义，随后分析了人民币国际化的进程以及可能带来的利益与弊端。

关键词：

人民币国际化利弊外汇储备国际贸易

毕业论文（设计）目录

一、货币国际化的含义

二、人民币国际化的利弊分析

（一）、人民币国际化对中国有利的方面

1、进一步促进中国边境贸易的发展

2、减少汇价风险,促进中国国际贸易和投资的发展

3、获得国际铸币税收入

4、人民币国际化有利于缓解高额外汇储备压力

5、人民币国际化有利于我国的国际贸易和对外投资

6、人民币国际化有利于提升我国的国际地位和政治声望

（二）、对中国不利的方面

1.增加宏观调控的难度

2.加大人民币现金管理和监测的难度

3.对中国经济金融稳定产生一定影响

4、人民币国际化将使我国面临更大的货币需求和汇率波动

三、人民币国际化的对策

1、在地域扩张上采取“三步走”

2、在货币职能上也采取“三步走”

3、扩大人民币跨境贸易结算试点范围

4、作好人民币国际化的过渡性准备

经过30多年的改革开放，中国的经济实力持续增强，国际地位稳步提升，国际影响力不断扩大。

中国虽然在经济、军事、外交等领域取得了令人瞩目的成就，但想要成为真正的强国还缺少非常重要的一项——金融实力。

无论是历史事实还是在理论分析，强国之所以“强”，不仅表现在军事强、经济强、政治强、外交强、文化强，更重要的表现是这个国家的金融强。

具体地讲，就是必须要让这个国家的货币“强”。

目前中国就这点还是有所欠缺的。

“强币”既是一个“强国”强大政治经济实力的表现，同时也反过来巩固了“强国”在世界政治经济格局中的地位，给其带来了巨大的的利益。

一、货币国际化的现状

货币国际化是指能够跨越国界,在境外流通,成为国际上普遍认可的计价、结算及储备货币的过程。

对于货币的国际化概念的界定，按货币功能划分可以提供一个相对完善的框架。

它是一种货币的使用超出国界，在发行国境外可以同时被本国居民或非本国居民使用和持有。

还是一种国际化货币能为居民或非居民提供价值储藏、交易媒介和记账单位的功能。

具体来讲，它可用于私人用途的货币替代、投资计价以及贸易和金融交易，同时也可用作官方储备、外汇干预的载体货币以及钉住汇率的货币。

人民币国际化是指人民币能够跨越国界，在境外流通,成为国际上普遍认可的计价、结算及储备货币的过程。

人民币境外流通的扩大最终必然导致人民币的国际化,使其成为世界货币。

人民币国际化的含义包括三个方面:

第一,是人民币现金在境外享有一定的流通度;第二,也是最重要的,是以人民币计价的金融产品成为国际各主要金融机构包括中央银行的投资工具,为此,以人民币计价的金融市场规模不断扩大;第三,是国际贸易中以人民币结算的交易要达到一定的比重。

这是衡量货币包括人民币国际化的通用标准,其中最主要的是后两点。

　就人民币境外流通的现状分析，过去人民币仅在边境地区流通，目前已经在部分发达国家的部分地区流通和兑换。

可以说中国经济发展的过程就是人民币流通扩大的过程。

经济发展的速度越快，流通的范围就越广、数量就越大。

人民币在东南亚地区已经成了仅次于美元、欧元、日元的又一个“硬通货”。

在西南边境地区，人民币有“小美元”之称，被当作硬通货使用，流通范围较广，老挝东北三省人民币完全可以替代本币在境内流通，最远深入到老挝首都万象一带。

而在中缅边贸及旅游活动中，缅甸禅邦重镇小勐拉，每年流出、流入的人民币多达10多亿元。

人民币在越南流通范围也非常广，已经在越南全境流通。

越南国家银行已经开展了人民币存储业务。

在西北地区人民币主要是在中亚五国、俄罗斯地区和巴基斯坦流通。

目前人民币跨境流通量最大的是哈萨克斯坦，大约有十多亿元人民币。

在中亚其他国家流通的人民币总共也有十多亿元。

在东北地区，人民币主要是跨境流通到俄罗斯和朝鲜以及蒙古国。

特别是蒙古国，已经把人民币作为主要外国货币。

蒙古国的各个银行都开展了人民币储蓄业务。

在与蒙古国的边境贸易中，人民币现金交易量占双边交易量的1/3强。

人民币跨境流通量最大的是中国香港地区。

人民币在香港可以通过多种途径自由兑换。

与在周边其他国家和地区不同的是，人民币在香港被用来作为投资的一种储备货币。

另外，在中国澳门地区人民币也在广泛使用。

二、人民币国际化的利弊分析

中国经济规模的扩大和实力的增强使人民币国际化已渐成趋势。

（一）、人民币国际化对中国有利的方面　　

1、进一步促进中国边境贸易的发展。

边境贸易和旅游等实体经济发生的人民币现金的跨境流动,在一定程度上缓解了双边交往中结算手段的不足,推动和扩大了双边经贸往来,加快了边境少数民族地区经济发展。

另外,不少周边国家是自然资源丰富、市场供应短缺的国家,与中国情况形成鲜明对照。

人民币流出境外,这对于缓解中国自然资源短缺、市场供应过剩有利。

2、减少汇价风险,促进中国国际贸易和投资的发展。

对外贸易的快速发展使外贸企业持有大量外币债权和债务。

由于货币敞口风险较大,汇价波动会对企业经营产生一定影响。

人民币国际化后,对外贸易和投资可以使用本国货币计价和结算,汇率风险将随大大降低,这可以进一步促进中国对外贸易和投资的发展。

同时,也会促进人民币计价的债券等金融市场的发展。

人民币的国际化有利于解决汇率两难的困境。

中国经济的持续增长及贸易顺差持续增加导致了外汇储备的持续增大,为了应对汇率波动的宏观金融风险,政府也必须持有大量的外汇储备。

外汇储备的剧增导致了人民币升值压力剧增。

从而影响以制造业为主的中国经济。

对于经济大国而言,如果本币不能顺应本国贸易增长的趋势,成为开放的国际金融市场与贸易的计价货币,那么该国货币也就不可能成为主要国际储备货币。

3、获得国际铸币税收入。

实现人民币国际化后最直接、最大的收益就是获得国际铸币税收入。

铸币税可以理解为储备货币的发行利润,是指发行者凭借发行货币的特权所获得的纸币发行面额与纸币发行成本之间的差额。

发行世界货币相当于从别国征收铸币税,用之于本国。

只需印发钞票就可购买别国的资源。

　　目前中国拥有数额较大的外汇储备,实际是相当于对外国政府的巨额无偿贷款,同时还要承担通货膨胀税。

人民币国际化后,中国不仅可以减少因使用外汇引起的财富流失,还可以获得国际铸币税收入,为中国利用资金开辟一条新的渠道。

4、人民币国际化有利于缓解高额外汇储备压力

中国外汇储备持续增长，截止到目前为止已突破3万亿美元。

外汇储备的增加导致人民币升值压力加大。

人民币升值会对我国贸易及加工业产生不利影响，而汇率稳定则贸易顺差更大，进而人民币升值压力更大，国际利益冲突也将加剧。

解决这一两难困境的有效方法就是人民币国际化。

虽然说高额的外汇储备有利于维护国家的对外信誉，但本国货币在国际货币体系中的地位并不会因为外汇储备的增加而有相同比例的提高，反倒是持有成本增加不少。

人民币国际化后，中国的清偿力将可以用人民币来实现，这样将大大减少对外汇储备的需求，也有利于缓解人民币的升值压力。

5、人民币国际化有利于我国的国际贸易和对外投资

绝大多数跨国货币收支，如国际贸易中的货款结算，国际金融市场上的资金借贷和本息偿还，都是由国际货币来参与的。

因此国际货币成为了一种紧缺的资源。

而要得到这种资源，其他国家就必须与国际货币发行国进行贸易往来，开展经济合作。

在对外经济往来中直接用本币计价、结算，十分快捷，有利于其对外经济往来的扩大。

一国货币的国际化还给本国进出口商、投资者及消费者带来很多的便利，使其在从事国际经济交易中可以大范围的使用本币而免受外汇风险的困扰。

对进出口商来说，汇率风险是他们面临的主要风险之一，规避它的最好办法是用本币计价、结算。

这样做，一方面能使该国进出口商免去了对外汇收支进行套期保值的成本支出；另一方面便于对国外进口商提供本币的出口信贷，从而进一步提升出口竞争力，扩大对外贸易和经济往来，货币国际化必将给发行国居民和企业的对外贸易创造便利条件，提高经济效益。

人民币国际化后，大部分国际贸易结算可以采取人民币进行交易，避免频繁的货币兑换所带来的交易成本。

当然，人民币国际化后，我国居民出境旅游将更加便捷经济。

我国政府在对发展中国家提供经济援助时，也可以提供人民币信贷。

6、人民币国际化有利于提升我国的国际地位和政治声望，增强中国对世界经济的影响力。

目前的国际金融体系中，由于不存在世界政府和世界中央银行，一些国家的货币同时担当着国际货币的角色。

建立在一国或几国“国内货币国际化”基础上的国际货币本位制度，内在地规定了国际汇率制度的不平等性。

当前的国际货币体系主要由美元、日元、欧元组成，是一种不对称的货币体系，发达国家由于掌握了货币话语权，在国际货币体系中居于主导地位；相反，发展中国家，由于具体历史的原因，在国际货币体系中处于被支配的地位。

人民币的国际化减少国际货币体制的不完善对我国的影响，一旦人民币完全国际化后，中国就拥有了一种世界货币的发行和调节权，对全球经济活动的影响和发言权也将随之增加；一旦成为国际货币体系的重要组成部分，其对全球经济的稳定和增长也会做出重要的贡献。

此外，人民币的国际化可以优化世界货币结构，支持世界政治经济格局的多极化发展。

人民币国际化后，成为国际结算的货币之一，可减少我国与世界各国经济贸易往来中对美元、欧元等国际货币的过分依赖，从而增强中国防范外部金融冲击和抵御“货币入侵”的能力。

货币国际化并不只带来了经济利益。

人们对货币的追逐，表面上是对货币所代表的经济价值的肯定，实际上则是对隐藏在货币之后的政治、经济、社会制度乃至文化意识形态的某种自愿的服从，在社会的影响是全方位的，给货币发行国所带来的好处自然也是多层次的。

（二）、对中国不利的方面

　　货币国际化是一种权利与义务的国际化,它对发行国是一把“双刃剑”,在带来收益的同时必然产生相应的成本。

经济实力有待进一步加强。

与货币国际化程度相对较高的国家相比，中国的经济实力还有一定的差距。

同时，中国的宏观经济环境仍存在一些突出的问题。

因此，现阶段大规模推动人民币国际化进程的基础并不稳固。

现有经济体制有待于进一步完善。

中国市场经济体制建设初见成效，但仍存在难以支撑人民币迅速实施国际化进程的诸多问题。

如利率市场化问题、人民币汇率机制完善问题、资本项目可自由兑换问题等。

以资本项目可自由兑换为例。

中国之所以采用资本项目可兑换的渐进模式，主要目的在于尽可能有足够的时间来创造实行资本项目可兑换的前提条件。

这些前提条件，简言之就是，稳定的宏观经济、健全的微观机制、健康的金融体系、有效的金融监管、有利的国际环境。

1.增加宏观调控的难度。

人民币国际化后,国际金融市场上将流通一定量的人民币,其在国际间的流动可能会削弱中央银行对国内人民币的控制能力,从而影响国内宏观调控政策实施的效果。

比如,当国内为控制通货膨胀而采取紧缩的货币政策而提高利率时,国际上流通的人民币则会择机而入,增加人民币的供应量,从而削弱货币政策的实施效应。

2.加大人民币现金管理和监测的难度。

人民币国际化后,由于对境外人民币现金需求和流通的监测难度较大,将会加大中央银行对人民币现金管理的难度。

同时人民币现金的跨境流动可能会加大一些非法活动如走私、赌博、贩毒的出现。

伴随这些非法活动出现的不正常的人民币现金跨境流动,一方面会影响中国金融市场的稳定,另一方面也会增加反假币、反洗钱工作的困难

3.对中国经济金融稳定产生一定影响。

人民币国际化使中国国内经济与世界经济紧密相连,国际金融市场的任何风吹草动都会对中国经济金融产生一定影响。

特别是货币国际化后如果本币的实际汇率与名义汇率出现偏离,或是即期汇率、利率与预期汇率、利率出现偏离,都将给国际投资者以套利的机会,刺激短期投机性资本的流动,并可能出现像1997年亚洲金融危机时产生的“群羊效应”,对中国经济金融稳定产生一定影响。

4、人民币国际化将使我国面临更大的货币需求和汇率波动

国货币成为国际货币后，其货币将被许多国家储存和使用。

一旦国外货币需求的偏好发生变化，将会导致国内货币供需发生波动。

此外，由于一国货币国际化后，将允许外国居民获得本币资产，外国居民如果大量购买本国资产，资本的大量内流就可能导致本国货币升值，这将影响本国产品在国际市场上的竞争能力，影响贸易收支的平衡。

人民币在境外大规模流通可能在一定条件下对人民币汇率产生压力，增大人民币汇率稳定的难度。

当人民币离岸市场形成后，将对国内的人民币汇率形成重要的参照，人民币汇率的形成机制将更为复杂，准确地评估人民币均衡汇率水平和影响人民币汇率长期因素的难度更大，干预人民币汇率也就较为困难。

三、人民币国际化的对策

货币国际化像一把双刃剑，既给该国带来各种成本，同时也给该国带来诸多利益，但是国际化带来的利益远远大于成本。

显而易见，目前中国尚未完全具备上述条件。

中国宏观经济存在着众多的矛盾，还很不稳定，微观机制有待健全，金融体系较为脆弱，金融监管也比较薄弱，国际环境较为严峻。

人民币资本项目可兑换前提条件的成熟，还有较长的路要走，在这种情况下，“渐进模式”就成为必然的选择。

认识到这一点对于我们探讨人民币国际化问题或许可以有所启发。

1、在地域扩张上采取“三步走”

先使人民币周边化，推进人民币在港、澳、台三地及越南、老挝、缅甸、尼泊尔、蒙古等周边国家的流通；再使人民币区域化，不断提升人民币在其他亚洲国家的地位，使之逐步成为区域性主导货币；最后逐步使人民币实现国际化。

2、在货币职能上也采取“三步走”

先使人民币成为结算货币，逐步增加人民币在全球国际贸易结算中的份额；再使人民币成为投资货币，使人民币逐步成为主要国际金融市场上的主要投资币种；最后逐步使人民币成为储备货币。

3、扩大人民币跨境贸易结算试点范围

除了作为试点的几个基本城市外，将边境贸易较大的省份也纳入试点范围；以转账支付代替现钞支付，为跨境贸易人民币计价结算提供清算平台。

我国货币当局可以与人民币跨境流通规模较大的周边国家和地区的货币当局签订协议，允许其在一定额度内将人民币兑换成美元、欧元等国际货币，以便于使人民币以较快的速度产生影响，扩大接受的区域，提升周边国家和地区居民对人民币的信心；

4、作好人民币国际化的过渡性准备

逐步建设以香港为基地的人民币两岸金融中心，提供人民币投资的平台，作为我国资本项目尚没有完全开放之前的一个过渡性安排，以消除境外机构缺乏人民币投资与避险工具的障碍。

总之，在推进货币国际化的进程中,发挥其对本国经济的有利影响的同时,将不利因素降至最低是一国政府必须认真考虑的事情。

可以相信,只要我们创造条件,坚定信心,发展经济,增强国力,在不远的将来,人民币就一定能够成为世界人民欢迎和接受的货币。

参考文献：

1.赵大利，人民币国际化的现状及战略选择，2010.5

2.李东荣，人民币国际化的现状及利弊分析，中国人民银行金融研究所，2005.12

3.李扬，余维彬，金融危机对人民币汇率制度的影响与对策，中国经贸导刊，2009.1

4.张蕾，王昊哲，人民币国际化的思考，现代商贸工业，2010年第5期

5.李稻葵，刘霖林，《双轨制推进人民币国际化》，中国金融，2008年第10期

6.华庆山，《国际金融报告2003-2004》，经济科学出版社，2004年4月版