工程项目融资建议书解读.ppt

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中国原国家计委于外中国原国家计委于外汇管理局汇管理局:

境外进行境外进行项目融资管理暂行办项目融资管理暂行办法法（计外资（计外资1997612号）号）指以境内建设项目的名义在境外筹措外汇资金，并仅以指以境内建设项目的名义在境外筹措外汇资金，并仅以项目自身预期收入和资产对外承担债务偿还责任的融资项目自身预期收入和资产对外承担债务偿还责任的融资方式。

具有以下特点：

方式。

具有以下特点：

1.债权人对于建设项目以外的资债权人对于建设项目以外的资产和收入没有追索权；产和收入没有追索权；2.境内机构不以建设项目以外的境内机构不以建设项目以外的资产、权益和收入进行抵押、质押或偿债；资产、权益和收入进行抵押、质押或偿债；3.境内机构境内机构不提供任何形式的融资担保。

不提供任何形式的融资担保。

美国财会标准手册美国财会标准手册对需要大规模资金的项目而采取的金融活动。

借款人原对需要大规模资金的项目而采取的金融活动。

借款人原则上将项目本身拥有的资金及其收益作为还款资金来源，则上将项目本身拥有的资金及其收益作为还款资金来源，而且将其项目作为抵押条件来处理。

而且将其项目作为抵押条件来处理。

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工程项目融资各参与方工程项目融资各参与方SyndicationCommerciallenderstypicallydonotwanttomakemorethanUS$50millionofdebtforaparticularclient/projectandwillwanttopasssomeofthedebt,andhencesomeoftherisk,tootherlenders.Theprocessofsellingthedebtiscalledsyndication.FacilityAgentAdministertheadministrativedetailsoftheLoanonbehalfoftheSyndicate.SpecialPurposeVehicle（SPV）BorrowerProjectCompanySecurityThirdPartyPermitsLicencesSponsorSponsorSponsorLenderBank（s）ExportCreditAgenciesECAsInsuranceInsurerProvidePoliticalRiskInsuranceProvideCommercialRiskInsuranceEPCContractorEngineeringCompanyEPCContractHostGovernmentproviderawmaterialSuppliersPurchasersgoodorserviceProvideLoanInstalmentPaymentSecurityProvideGuaranteesSecuritySecurityBankGroupArrangingBankorLeadManagerLenderBank1Bank2Bank3FacilityAgentTechnical/EngineeringBankAccountBankInsuranceBankSecurityBankContent工程项目融资简介工程项目融资简介LBFSB融资交易融资交易LBFSB融资建议书条款解读融资建议书条款解读Content工程项目融资简介工程项目融资简介LBFSB融资方案融资方案LBFSB融资建议书条款解读融资建议书条款解读SellandLeasebackLBFSB融资方案融资方案LesseeMalaysiaLBFSBLBFEnterpriseLimitedLessorBorrowerLabuan1.LBFSB=LionBlastFurnaceSendirianBerhand,Sendirian（马来西亚语马来西亚语）私人的私人的,Berhand（马来西亚语马来西亚语）公司公司2.LBFEnterpriseLimited,aspecialpurposevehicle（SPV）incorporatedinLabuanandwhollyownedbyLBFSB.3.Sinosure,中国出口信用保险公司，简称中国信保，是中国惟一承办出口信用保险业务的政策性保险公司中国出口信用保险公司，简称中国信保，是中国惟一承办出口信用保险业务的政策性保险公司,本项目中主要承保买方商业风险和政治风险。

本项目中主要承保买方商业风险和政治风险。

LDHBLionDiversifiedHoldingsBerhandLICBLionIndustriesCorporationBerhandLFIBLionForestIndustriesBerhandTanSriWilliamCheng100%equityinterestinLionDRISSBSteelSdnBhdasubsidiaryofLICBAMSBAmsteelMillsSdnBhd143,970,843SharesinParksonHoldingsBhdCHMCChinaNationalHeavyMachineryCorporationSinosureChinaExport&CreditInsuranceCorporationContractorOtherMalaysianContractorsCCBChinaConstructionBankCorporationBanksOffshoreAgentOnshoreAgentChinaMalaysiaLeasePaymentSinosurePolicySecondcharge/pledge143,970,843SharesinParkson20%29%100%51%Firstcharge/pledgeofshareof99%ofAMSBSecondcharge/pledgeinrespectof100%equityinterestinLionDRIEPC1（US$870m）EPC2GuaranteeofLeaseGuaranteeofFacilityPersonalUndertakingImplementationAgreementLeaseAgreementLeaseReceivableFacilityAgreementCorporateGuaranteeFirstcharge/pledgeoverallthesharesinLBFSBFirstprioritycharge/pledgeoverallofthecharesinLBFEnterpriseLimited100%（US$60m）FinancialLease融资租赁（金融租赁）融资租赁（金融租赁）LesseeCompany1.SPV=specialpurposevehicle,projectcompany2.LBFEnterpriseLimited,aspecialpurposevehicle（SPV）incorporatedinLabuanandwhollyownedbyLBFSB.3.本页文稿省略了相关担保、保险等参与方及其与项目各方的关系。

本页文稿省略了相关担保、保险等参与方及其与项目各方的关系。

LessorLeasingCompanyLeasePaymentProvideloanBankEPCContractorEngineeringCompanyProvideFacilityLesseeLBFSB（SPV）LessorLBFELLeasePaymentSponsorSponsorSponsorProvideloanBankEPCContractorSellandLeasebackEngineeringCompanyTypicalFinancialLeaseTransactionLBFSBFinancialLeaseTransactionLesseeLBFSB（SPV）SponsorSponsorSponsorProvideloanBankEPCContractorEngineeringCompanyInstalmentPaymentLoanTypicalFinancingTransactionLoanInstalmentMalaysiaCalculationofTaxableBaseNoFinancialLeaseFinancialLeaseAllowabledeductionsInterestonloans,rentalpayments,expensesforrepairsofpremises,plantandequipmentorfixturesorfortherenewal,repairoralterationofequipmentemployedintheproductionofincome;TaxableBaseDeductionIncomeInterestpaymentRentalpayment（Instalment）InterestpaymentPrincipalpayment借助于融资租赁，在财务上以租金的形式实现税前还贷CLabuan税收政策1.WilayahPersekutuanLabuan（闽联邦直辖区闽联邦直辖区），简称，简称Labuan,是马来西亚的一个联邦直辖区，于沙巴州西南部，位于南中国海的岛屿。

是马来西亚的一个联邦直辖区，于沙巴州西南部，位于南中国海的岛屿。

2.LubuanIBFC,LubuanInternationalBusiness&FinancialCenter.3.本页资料来自于本页资料来自于http:

/www.lawandtax-IBFCCompaniesregisteringintheLabuanoffshoresectorwouldhavetheoptionofhavingtheiroffshorebusinessincometaxedundertheIncomeTaxAct1967,inadditiontoundertheLabuanOffshoreBus