汤臣倍健股份有限公司财务报表分析.docx

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财务报表分析是指基于公司定期编制的主体的财务报表等资料的分析，对公司的财务状况和经营成果运用专门的分析方法进行分析，它的目的在于确定并提供会计报表数字中包含的关系和各种趋势，为全部相关方尤其是投资者提供财务信息,使报表使用者依据判断并做出有关决策,为财务决策、财务控制和财务规划提供依据。

它是对企业的财务绩效和未来发展运用会计核算数据来评价，是企业管理的中心环节。

如今，收入健康意识的增强，人口老龄化的到来和不断增长的亚健康群体，使中国保健品市场发展迅速。

汤臣倍健股份有限公司是中国膳食营养保健品的领导企业，所以对其财务报表分析具有重要意义。

本文从投资者的角度以汤臣倍健2011年至2015年的财务报表为基础，通过对企业的财务报表和相关指标进行分析以及和同行业的数据进行对比分析，了解公司的盈利能力、偿债能力、营运能力与发展能力。

进而评析企业的财务状况与经营业绩，并寻找出企业存在的问题，最后为企业提供合理化建议。

关键词：

财务报表分析财务效率分析行业对比分析

FinancialStatementAnalysisofBy-healthCompanyLimited

Abstract:

Financialstatementanalysisistheanalysisusingspecializedanalysismethodstoanalyzethecompany，sfinancialpositionandoperatingresults,accordingtothemainbodyoftheaccountingstatementsandotherinformationwhichworkedoutbythecompanyregularly.Thepurposeistoascertainandprovideallkindsoftendenciesandrelationsconsistedinthefinancialstatements,numbers,andprovidefinancialinformationtoallconcerned,especiallytheinvestors.Providingbasesforfinancialdecision-making,financialcontrolandfinancialplan,inorderthatStatementuserscouldjudgeandmakerelevantdecisions.Itusesthedataoffinancialstatementstoevaluatethepresentsituationandresultsofenterpriseandalsothedevelopmentofthefuture.Itisthecentralpartofbusinessmanagement.

Withthecontinuousimprovementofresidents5incomelevelinrecentyears,healthproductsmarketinChinahasarapiddevelopmentbecauseoftheenhancementofhealthcareconsciousness,thearrivalofTheAgingEffectandtheincreasingofsub-healthygroups.CompanyisoneoftheleaderenterprisesofproducingdietarynutritionalhealthproductsinChina,soitisofgreatsignificancetoanalysisitsfinancialstatement.

ThisarticleisbasedonthefinancialstatementsofBy-healthCompanyLimitedfrom2011to2015fromtheperspectiveofinvestors.Throughtheanalysisofthefinancialstatementsoftheenterpriseandthecomparisonwiththeothers'dataintheindustry;wecouldknowthecorporation^sprofitability,debtpayingability,operationabilityanddevelopmentability,andthenevaluatefinancialconditionandoperatingperformanceofthecompany.What,smore,thearticlewillprovidereasonablesuggestionstothecompany.

Keywords:

Financialstatementanalysis,Financialefficiencyanalysis,Industrycomparisonanalysis

目录

一、 企业财务报表分析概述 4

（一） 企业财务报表分析的概念、内容 4

（二） 企业财务报表分析的具体方法 4

（三） 企业财务报表分析的作用 4

二、 汤臣倍健股份有限公司财务报表分析及相关指标分析 5

（一） 汤臣倍健股份有限公司概况 5

（二） 资产负债表分析 5

（三） 所有者权益变动表分析 7

（四） 利润表分析 8

（五） 现金流量表分析 9

（六） 财务效率分析 10

（七） 杜邦财务分析 16

三、 行业对比分析 18

四、 汤臣倍健股份有限公司财务报表分析后存在的问题及改善建议 19

（一） 汤臣倍健股份有限公司财务报表分析后存在的问题 19

（二） 汤臣倍健股份有限公司财务报表分析后的问题的改善建议 20

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附录 错误!

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一、企业财务报表分析概述

（一） 企业财务报表分析的概念、内容

1、 企业财务报表分析的概念

财务报表分析指基于公司定期编制的主体财务报表等资料的分析，采用特定方法，对组织过去和目前的筹资活动，投资活动，经营活动的盈利能力，营运能力，偿付能力和成长能力等分析，为公司投资者、债权者、经营者及其他关注公司的个人或组织了解企业的过去、评价企业现状、预测企业未来、做出正确经营决策、管理控制和监督管理提供准确的依据或信息的经济应用学科。

2、 企业财务报表分析的内容

（1） 分析企业的盈利能力。

企业利润的多少和其增加速度体现了企业是否有活力和管理效能的优劣。

因此应重点分析当期企业投入资本的收益性。

（2） 分析企业的偿债能力。

即分析偿还到期债务的能力，其目的在于确保投资安全、分析企业的权益结构并评估对债务资金的利用程度。

（3） 分析企业的发展能力。

这是对成长性进行分析。

若业务盈利丰厚，可盈利全分配给股东，则业务扩展会得到影响，假如将盈利的大多数，投入扩大生产或通过其他融资方式取得资金来扩展经营，则企业发展是被看好的。

（4） 分析企业的营运能力。

是对资产分布与周转使用情况进行分析。

通过分析财务报表中的各项资产周转速度，确定各类资金的经营效率和利用程度。

（二） 企业财务报表分析的具体方法

1、 比较分析法。

将财务报表中某些项目和其他信息相比较，来揭示指标的数量关系和数量差别的方法。

2、 比率分析法。

运用两种指标间的某种关联关系，接着计算比率来计量和评析公司财务状况、现金流量与经营业绩的分析方法。

3、 趋势分析法。

将两期或连续多期财务报表中相同指标间进行比较，计算其增减变化、数值与幅度，形成一系列有比较性的百分比，来预测上市公司财务状况和经营业绩变动趋势的分析方法。

4、 因素分析法。

通过分析各财务指标的影响因素，然后计算对指标的影响,说明本期实际和基期或计划相比，指标发生变动的原因的分析方式。

（三） 企业财务报表分析的作用

1、可正确评价企业过去。

财务分析通过对会计报表的分析能准确说明企业业绩曾经状态，指出企业存在的问题。

这对经营业绩准确评价有好处，可对投资者与债权人的行为给予积极影响。

2、 可全面反映企业现状。

财务分析基于不同主体的目标进行分析，采用的分析方法不同，这充分反映和评价各企业经营指标，对企业分析、评价现状有巨大意义。

3、 可用于估价企业未来。

财务分析可估价企业未来情况，对未来的估价能对企业今后财务预测、决策与预算指明道路，能正确评估企业价值与创造，对财务危机预测提供有效信息。

二、汤臣倍健股份有限公司财务报表分析及相关指标分析

（一） 汤臣倍健股份有限公司概况

汤臣倍健始建于1995年，其将膳食营养补充剂引入中国非直销领域，是中国知名品牌。

公司为境内公开发行A股股票，属食品医药保健板块，2010年12月25日在深圳证券交易所创业板上市，公司致力研发、生产和销售高品质的营养和功能保健食品，包括矿物质、维生素、草药提取物和功能营养补充剂。

2015年公司实施新的战略布局，在重视主业发展的基础上完善大健康产业生态和网络医疗布局、移动管理和生命科学等大健康领域，预计将继续保持良好的发展趋势o

（二） 资产负债表分析

1、资产负债表水平分析

（1）据附表1T,对汤臣倍健总资产变化做如下分析：

资产总额本期增加220424万元，同比增长81.60%,本年资产大幅增长，进一步分析知：

流动资产本期有122289万元增加，63.95%的增长，使总资产同比增长45.27%,非流动资产增加98134.40万元，同比增加124.39%,导致总资产增加36.33%,两者使总资产增加220424万元，增幅81.60%。

总资产本期增长流动资产和非流动资产均有体现。

流动资产增长主要在以下方面：

一是其他流动资产大幅增加，本期122834.82万元增长，同比增长24513.01%,对总额影响为45.84%。

其他流动资产2014年为505.18万元，2015年则为124340万元，相邻两年变动大，说明经营活动可能出现异常，从报表附注知是理财产品增加及多缴纳所得税所致。

二是存货的增加。

本期增加8004.40万元，增幅为34.91%,对总资产影响为2.76%。

同时，货币资金本期减少9340万元，减幅为6.08%,对总资产影响是-3.46%O

非流动资产主要变化在以下方面：

一为可供出售金融资产增长，54232.74万元本期增加，同比增长2597.28%，使总资产同比增长20.08%,在非流动资产中，对总资产影响最大。

由年度报告知其增加系对广发信德一期健康产业投资企业、深圳市有棵树科技股份有限公司等的投资。

其次，长期股权投资增加。

本期20846.80万元增加，同比增长1042.34%,对总资产影响是7.72%。

非流动资产其他项目增减程度不同，且对总资产影响小，不作为分析焦点。

（2）根据附表1-1,对权益总额变化分析如下：

与去年同期相比增加220424万元，同比增长81.60%,说明权益总额本年有较大幅度增加，分析发现：

负债本期有9807.20万元增加、同比增长38.69%、使权益总额增长3.63%；本期股东权益增加210616