杭锅股份度财务分析报告.docx
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杭锅股份度财务分析报告
杭锅股份[002534]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
杭州锅炉集团股份有限公司
公司英文名称
HangzhouBoilerGroupCo.,Ltd.
公司简称
杭锅股份
股票代码
002534
成立时间
None
上市时间
2011-01-10
交易所
深圳证券交易所
注册地址
浙江省杭州市江干区大农港路1216号
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
杭锅股份2019年资产总额为9,298,019,715.08元，其中流动资产为6,856,894,750.2元，占总资产比例为73.75%；非流动资产为2,441,124,964.88元，占总资产比例为26.25%；
2019年杭锅股份总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
929,801
100.00%
833,957
100.00%
810,107
100.00%
流动资产合计
685,689
73.75%
618,387
74.15%
556,176
68.65%
非流动资产合计
244,112
26.25%
215,569
25.85%
253,930
31.35%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，杭锅股份2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、货币资金以及应收账款，各项分别占比为26.95%，26.59%和24.12%。
2019年杭锅股份流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
685,689
100.00%
618,387
100.00%
556,176
100.00%
货币资金
182,351
26.59%
97,154
15.71%
74,448
13.39%
交易性金融资产
45,204
6.59%
0
0.00%
0
0.00%
应收票据及应收账款
184,791
26.95%
210,320
34.01%
199,057
35.79%
应收票据
19,401
2.83%
52,706
8.52%
58,373
10.50%
应收账款
165,390
24.12%
157,613
25.49%
140,683
25.29%
预付款项
33,821
4.93%
25,781
4.17%
24,481
4.40%
其他应收款
54,377
7.93%
10,184
1.65%
17,765
3.19%
其中:
应收利息
0
0.00%
0
0.00%
266
0.05%
应收股利
0
0.00%
0
0.00%
178
0.03%
存货
101,793
14.85%
101,174
16.36%
80,001
14.38%
一年内到期的非流动资产
0
0.00%
2,790
0.45%
5,000
0.90%
其他流动资产
83,350
12.16%
170,982
27.65%
155,422
27.94%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，杭锅股份2019年的非流动资产主要包括固定资产、无形资产以及递延所得税资产，各项分别占比为63.34%，10.40%和8.01%。
2019年杭锅股份非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
244,112
100.00%
215,569
100.00%
253,930
100.00%
债权投资
1,018
0.42%
1,018
0.47%
0
0.00%
长期股权投资
12,599
5.16%
10,657
4.94%
6,822
2.69%
其他权益工具投资
17,121
7.01%
17,121
7.94%
17,238
6.79%
投资性房地产
370
0.15%
2,130
0.99%
2,188
0.86%
固定资产
154,613
63.34%
107,116
49.69%
140,913
55.49%
在建工程
11,078
4.54%
29,592
13.73%
10,387
4.09%
无形资产
25,399
10.40%
26,294
12.20%
28,121
11.07%
商誉
2,053
0.84%
2,053
0.95%
2,053
0.81%
长期待摊费用
304
0.12%
407
0.19%
272
0.11%
递延所得税资产
19,552
8.01%
19,176
8.90%
25,654
10.10%
其他非流动资产
0
0.00%
0
0.00%
20,276
7.99%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
杭锅股份2019年年总负债金额为5,812,684,091.54元，所有者权益总额为3,485,335,623.54元，其中资本金为739,265,850.0元，资产负债率为62.52%，在负债中，流动负债为5,027,217,310.4元；占负债和所有者权益总额的54.07%，非流动负债为785,466,781.14元，占负债和所有者权益总额的8.45%。
2019年杭锅股份负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
929,801
100.00%
833,957
100.00%
810,107
100.00%
流动负债合计
502,721
54.07%
417,088
50.01%
392,391
48.44%
非流动负债合计
78,546
8.45%
86,549
10.38%
94,699
11.69%
所有者权益（或股东权益）合计
348,533
37.48%
330,319
39.61%
323,015
39.87%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，杭锅股份2019年的流动负债主要包括应付票据及应付账款、应付账款以及预收款项，各项分别占比为41.23%，41.23%和39.65%。
2019年杭锅股份流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
502,721
100.00%
417,088
100.00%
392,391
100.00%
短期借款
40,973
8.15%
550
0.13%
59,063
15.05%
应付票据及应付账款
207,290
41.23%
0
0.00%
167,070
42.58%
应付账款
207,290
41.23%
0
0.00%
167,070
42.58%
预收款项
199,317
39.65%
149,112
35.75%
133,267
33.96%
应付职工薪酬
8,480
1.69%
6,607
1.58%
6,483
1.65%
应交税费
4,014
0.80%
5,526
1.32%
8,448
2.15%
其他应付款
38,084
7.58%
251,129
60.21%
14,112
3.60%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
48
0.01%
一年内到期的非流动负债
4,559
0.91%
4,162
1.00%
3,946
1.01%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，杭锅股份2019年的非流动负债主要包括递延收益、预计负债以及其他非流动负债，各项分别占比为85.79%，8.27%和8.27%。
2019年杭锅股份非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
78,546
100.00%
86,549
100.00%
94,699
100.00%
长期借款
3,005
3.83%
5,996
6.93%
8,499
8.98%
长期应付款
740
0.94%
743
0.86%
746
0.79%
预计负债
6,492
8.27%
6,029
6.97%
6,197
6.54%
递延收益
67,382
85.79%
71,389
82.48%
75,347
79.56%
递延所得税负债
926
1.18%
730
0.84%
730
0.77%
其他非流动负债
6,492
8.27%
7,688
8.88%
9,376
9.90%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年杭锅股份的所有者权益部分主要包括未分配利润、资本公积以及实收资本（或股本），各项分别占比为43.42%，24.33%和21.21%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
348,533
100.00%
330,319
100.00%
323,015
100.00%
实收资本（或股本）
73,926
21.21%
73,939
22.38%
73,943
22.89%
资本公积
84,806
24.33%
82,461
24.96%
82,066
25.41%
库存股
-14,148
-4.06%
-3,317
-1.00%
-5,644
-1.75%
其他综合收益
265
0.08%
226
0.07%
6
0.00%
专项储备
4,836
1.39%
4,171
1.26%
3,665
1.13%
盈余公积
24,206
6.95%
23,348
7.07%
19,415
6.01%
未分配利润
151,341
43.42%
130,372
39.47%
124,683
38.60%
少数股东权益
23,298
6.68%
19,118
5.79%
24,877
7.70%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年杭锅股份的净利润为437,933,753.76元，与2018年的225,634,731.88元相比上升了94.09%。
2015-2019年杭锅股份净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
-20,153
2016
20,915
-203.78%
2017
42,714
104.23%
2018
22,563
-47.18%
2019
43,793
94.09%
2.3.2营业利润分析
2019年杭锅股份的营业利润为521,496,432.41元，与2018年的352,024,076.18元相比上升了48.14%。
2015-2019年杭锅股份营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
-24,441
2016
20,403
-183.48%
2017
48,729
138.84%
2018
35,202
-27.76%
2019
52,149
48.14%
2.3.3利润总额分析
2019年杭锅股份的利润总额为497,874,834.65元，与2018年的349,932,762.77元相比上升了42.28%。
2015-2019年杭锅股份利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
-19,115
2016
25,413
-232.95%
2017
48,627
91.35%
2018
34,993
-28.04%
2019
49,787
42.28%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年杭锅股份的成本费用总额为3,571,424,924.7699995元，其中营业成本、研发费用以及管理费用，各项分别占比为87.18%，5.51%和5.20%。
2019年杭锅股份成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-357,142
100.00%
-314,056
100.00%
-305,633
100.00%
营业成本
-311,354
87.18%
-268,698
85.56%
-259,360
84.86%
税金及附加
-2,765
0.77%
-2,869
0.91%
-4,098
1.34%
销售费用
-6,572
1.84%
-5,572
1.77%
-3,573
1.17%
管理费用
-18,566
5.20%
-19,426
6.19%
-35,006
11.45%
研发费用
-19,682
5.51%
-18,715
5.96%
0
-0.00%
财务费用
1,798
-0.50%
1,224
-0.39%
-3,595
1.18%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年杭锅股份的经营现金流量净额为905,182,039.62元，与2018年的514,073,354.26元相比上升了76.08%；投资活动现金流净额为278,353,380.46元；筹资活动现金流净额为-338,102,259.16元。
2015-2019年杭锅股份经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
38,465
-61,170
4,423
2016
67,428
4,833
-11,894
2017
53,158
-86,299
-1,598
2018
51,407
27,017
-49,709
2019
90,518
27,835
-33,810
2.4.2现金流入结构分析
2019年杭锅股份现金流入总金额为8,269,189,944.92元，其中经营活动现金流入为4,034,971,437.96元，占现金流入总额的48.80%；投资活动现金流入为4,233,368,506.96元，占现金流入总额的51.19%；筹资活动现金流入为850,000.0元，占现金流入总额的0.01%。
2019年杭锅股份现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
826,918
100.00%
814,286
100.00%
662,032
100.00%
经营活动现金流入小计
403,497
48.80%
351,825
43.21%
318,771
48.15%
投资活动现金流入小计
423,336
51.19%
459,761
56.46%
303,260
45.81%
筹资活动现金流入小计
85
0.01%
2,700
0.33%
40,000
6.04%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为3,797,118,436.31元,占经营活动现金流入小计的94.11%;收到的税费返还为43,995,526.14元,占经营活动现金流入小计的1.09%;收到其他与经营活动有关的现金为193,857,475.51元,占经营活动现金流入小计的4.8%。
2019年杭锅股份经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
403,497
100.00%
351,825
100.00%
318,771
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
379,711
94.11%
337,236
95.85%
307,207
96.37%
收到的税费返还
4,399
1.09%
846
0.24%
1,984
0.62%
收到其他与经营活动有关的现金
19,385
4.80%
13,743
3.91%
9,579
3.01%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为4,131,889,036.01元,占投资活动现金流入小计的97.6%;取得投资收益收到的现金为77,182,600.64元,占投资活动现金流入小计的1.82%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为21,235,419.52元,占投资活动现金流入小计的0.5%;收到其他与投资活动有关的现金为3,061,450.79元,占投资活动现金流入小计的0.07%。
2019年杭锅股份投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
423,336
100.00%
459,761
100.00%
303,260
100.00%
收回投资收到的现金
413,188
97.60%
420,918
91.55%
296,386
97.73%
取得投资收益收到的现金
7,718
1.82%
10,754
2.34%
5,222
1.72%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
2,123
0.50%
983
0.21%
25
0.01%
收到其他与投资活动有关的现金
306
0.07%
27,104
5.90%
1,626
0.54%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为350,000.0元,占筹资活动现金流入小计的41.18%;其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金为350,000.0元,占筹资活动现金流入小计的41.18%;取得借款收到的现金为500,000.0元,占筹资活动现金流入小计的58.82%。
2019年杭锅股份筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
85
100.00%
2,700
100.00%
40,000
100.00%
吸收投资收到的现金
35
41.18%
0
0.00%
0
0.00%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
35
41.18%
0
0.00%
0
0.00%
取得借款收到的现金
50
58.82%
2,700
100.00%
40,000
100.00%
2.4.3现金流出结构分析
2019年杭锅股份现金流出总额为7,423,756,784.0元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为3,129,789,398.34元,占现金流出总额的42.16%;投资活动现金流出小计为3,955,015,126.5元,占现金流出总额的53.28%;筹资活动现金流出小计为338,952,259.16元,占现金流出总额的4.57%。
2019年杭锅股份现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-742,375
100.00%
-785,571
100.00%
-696,772
100.00%
经营活动现金流出小计
-312,978
42.16%
-300,418
38.24%
-265,613
38.12%
投资活动现金流出小计
-395,501
53.28%
-432,744
55.09%
-389,560
55.91%
筹资活动现金流出小计
-33,895
4.57%
-52,409
6.67%
-41,598
5.97%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为2,373,500,739.11元,占经营活动现金流出小计的75.84%;支付给职工以及为职工支付的现金为333,491,460.43元,占经营活动现金流出小计的10.66%;支付的各项税费为204,609,920.49元,占经营活动现金流出小计的6.54%;支付其他与经营活动有关的现金为218,187,278.31元,占经营
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