海源复材度财务分析报告.docx
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海源复材度财务分析报告
海源复材[002529]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
福建海源复合材料科技股份有限公司
公司英文名称
FUJIANHAIYUANCOMPOSITESTECHNOLOGYCO.,LTD.
公司简称
海源复材
股票代码
002529
成立时间
None
上市时间
2010-12-24
交易所
深圳证券交易所
注册地址
福建省福州市闽侯县荆溪镇铁岭北路2号
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
海源复材2019年资产总额为1,466,530,591.58元，其中流动资产为686,026,444.49元，占总资产比例为46.78%；非流动资产为780,504,147.09元，占总资产比例为53.22%；
2019年海源复材总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
146,653
100.00%
192,153
100.00%
189,887
100.00%
流动资产合计
68,602
46.78%
81,912
42.63%
87,463
46.06%
非流动资产合计
78,050
53.22%
110,240
57.37%
102,423
53.94%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，海源复材2019年的流动资产主要包括存货、其他应收款以及应收票据及应收账款，各项分别占比为38.77%，26.08%和16.07%。
2019年海源复材流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
68,602
100.00%
81,912
100.00%
87,463
100.00%
货币资金
5,257
7.66%
14,000
17.09%
22,768
26.03%
应收票据及应收账款
11,025
16.07%
19,346
23.62%
21,731
24.85%
应收票据
0
0.00%
1,263
1.54%
3,401
3.89%
应收账款
11,025
16.07%
18,083
22.08%
18,329
20.96%
预付款项
6,103
8.90%
7,836
9.57%
5,310
6.07%
其他应收款
17,890
26.08%
1,163
1.42%
914
1.05%
其中:
应收利息
0
0.00%
0
0.00%
4
0.00%
存货
26,598
38.77%
36,974
45.14%
35,237
40.29%
其他流动资产
1,727
2.52%
2,589
3.16%
1,501
1.72%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，海源复材2019年的非流动资产主要包括固定资产、无形资产以及在建工程，各项分别占比为75.43%，10.36%和4.04%。
2019年海源复材非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
78,050
100.00%
110,240
100.00%
102,423
100.00%
长期应收款
1,063
1.36%
1,018
0.92%
1,033
1.01%
长期股权投资
1,127
1.44%
1,586
1.44%
793
0.77%
其他权益工具投资
0
0.00%
9,900
8.98%
9,900
9.67%
其他非流动金融资产
1,226
1.57%
0
0.00%
0
0.00%
固定资产
58,872
75.43%
64,893
58.87%
40,517
39.56%
在建工程
3,154
4.04%
9,665
8.77%
23,657
23.10%
无形资产
8,088
10.36%
9,992
9.06%
6,397
6.25%
长期待摊费用
1,661
2.13%
1,797
1.63%
517
0.51%
递延所得税资产
2,055
2.63%
6,507
5.90%
3,286
3.21%
其他非流动资产
801
1.03%
4,879
4.43%
16,319
15.93%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
海源复材2019年年总负债金额为643,384,229.0元，所有者权益总额为823,146,362.58元，其中资本金为260,000,000.0元，资产负债率为43.87%，在负债中，流动负债为627,158,149.36元；占负债和所有者权益总额的42.76%，非流动负债为16,226,079.64元，占负债和所有者权益总额的1.11%。
2019年海源复材负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
146,653
100.00%
192,153
100.00%
189,887
100.00%
流动负债合计
62,715
42.76%
45,386
23.62%
25,382
13.37%
非流动负债合计
1,622
1.11%
7,448
3.88%
7,741
4.08%
所有者权益（或股东权益）合计
82,314
56.13%
139,317
72.50%
156,763
82.56%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，海源复材2019年的流动负债主要包括短期借款、预收款项以及应付票据及应付账款，各项分别占比为56.41%，14.91%和13.99%。
2019年海源复材流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
62,715
100.00%
45,386
100.00%
25,382
100.00%
短期借款
35,379
56.41%
25,585
56.37%
14,851
58.51%
应付票据及应付账款
8,771
13.99%
0
0.00%
3,380
13.32%
应付账款
8,771
13.99%
0
0.00%
3,380
13.32%
预收款项
9,351
14.91%
5,786
12.75%
3,430
13.51%
应付职工薪酬
1,008
1.61%
1,120
2.47%
496
1.96%
应交税费
118
0.19%
65
0.14%
463
1.83%
其他应付款
2,040
3.25%
8,046
17.73%
164
0.65%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
26
0.10%
一年内到期的非流动负债
6,045
9.64%
4,783
10.54%
2,500
9.85%
其他流动负债
0
0.00%
0
0.00%
96
0.38%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，海源复材2019年的非流动负债主要包括递延收益、长期应付款以及长期借款，各项分别占比为65.55%，34.45%和0.00%。
2019年海源复材非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
1,622
100.00%
7,448
100.00%
7,741
100.00%
长期借款
0
0.00%
5,000
67.12%
7,500
96.88%
长期应付款
559
34.45%
1,599
21.47%
0
0.00%
递延收益
1,063
65.55%
849
11.40%
0
0.00%
其他非流动负债
0
0.00%
0
0.00%
241
3.12%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年海源复材的所有者权益部分主要包括资本公积、实收资本（或股本）以及盈余公积，各项分别占比为141.30%，31.59%和4.70%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
82,314
100.00%
139,317
100.00%
156,763
100.00%
实收资本（或股本）
26,000
31.59%
26,000
18.66%
26,000
16.59%
资本公积
116,311
141.30%
116,311
83.49%
116,311
74.20%
专项储备
421
0.51%
330
0.24%
265
0.17%
盈余公积
3,869
4.70%
3,869
2.78%
3,869
2.47%
未分配利润
-64,287
-78.10%
-7,193
-5.16%
10,316
6.58%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年海源复材的净利润为-535,487,515.81元，与2018年的-175,099,080.49元相比上升了205.82%。
2015-2019年海源复材净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
280
2016
-3,817
-1460.48%
2017
700
-118.36%
2018
-17,509
-2598.39%
2019
-53,548
205.82%
2.3.2营业利润分析
2019年海源复材的营业利润为-480,865,156.8元，与2018年的-190,591,923.28元相比上升了152.30%。
2015-2019年海源复材营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
-2,215
2016
-5,270
137.87%
2017
745
-114.15%
2018
-19,059
-2655.53%
2019
-48,086
152.30%
2.3.3利润总额分析
2019年海源复材的利润总额为-484,711,288.01元，与2018年的-207,083,354.89元相比上升了134.07%。
2015-2019年海源复材利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
37
2016
-4,773
-12885.27%
2017
723
-115.15%
2018
-20,708
-2963.21%
2019
-48,471
134.07%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年海源复材的成本费用总额为369,409,130.06元，其中营业成本、管理费用以及销售费用，各项分别占比为61.71%，14.85%和10.16%。
2019年海源复材成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-36,940
100.00%
-38,610
100.00%
-28,813
100.00%
营业成本
-22,797
61.71%
-20,788
53.84%
-18,870
65.49%
税金及附加
-281
0.76%
-460
1.19%
-404
1.40%
销售费用
-3,752
10.16%
-4,953
12.83%
-3,019
10.48%
管理费用
-5,486
14.85%
-5,124
13.27%
-5,641
19.58%
研发费用
-2,682
7.26%
-5,464
14.15%
0
-0.00%
财务费用
-1,940
5.25%
-1,819
4.71%
-877
3.05%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年海源复材的经营现金流量净额为-119,629,944.55元，与2018年的-150,461,245.99元相比下降了20.49%；投资活动现金流净额为-2,456,531.96元；筹资活动现金流净额为30,045,524.69元。
2015-2019年海源复材经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
-2,924
-2,340
5,710
2016
-12,384
-21,786
72,351
2017
-3,918
-13,050
-3,245
2018
-15,046
-6,574
11,501
2019
-11,962
-245
3,004
2.4.2现金流入结构分析
2019年海源复材现金流入总金额为518,011,831.21999997元，其中经营活动现金流入为209,278,616.64元，占现金流入总额的40.40%；投资活动现金流入为4,459,225.0元，占现金流入总额的0.86%；筹资活动现金流入为304,273,989.58元，占现金流入总额的58.74%。
2019年海源复材现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
51,801
100.00%
53,450
100.00%
37,676
100.00%
经营活动现金流入小计
20,927
40.40%
18,589
34.78%
20,774
55.14%
投资活动现金流入小计
445
0.86%
2,949
5.52%
59
0.16%
筹资活动现金流入小计
30,427
58.74%
31,910
59.70%
16,843
44.71%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为175,665,634.28元,占经营活动现金流入小计的83.94%;收到的税费返还为1,966,205.11元,占经营活动现金流入小计的0.94%;收到其他与经营活动有关的现金为31,646,777.25元,占经营活动现金流入小计的15.12%。
2019年海源复材经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
20,927
100.00%
18,589
100.00%
20,774
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
17,566
83.94%
14,341
77.14%
17,260
83.09%
收到的税费返还
196
0.94%
327
1.76%
695
3.35%
收到其他与经营活动有关的现金
3,164
15.12%
3,921
21.10%
2,817
13.56%
投资活动现金流入小计中取得投资收益收到的现金为3,073,500.0元,占投资活动现金流入小计的68.92%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为1,085,725.0元,占投资活动现金流入小计的24.35%;处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为300,000.0元,占投资活动现金流入小计的6.73%。
2019年海源复材投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
445
100.00%
2,949
100.00%
59
100.00%
取得投资收益收到的现金
307
68.92%
99
3.39%
58
99.90%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
108
24.35%
2,849
96.61%
0
0.10%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
30
6.73%
0
0.00%
0
0.00%
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为304,273,989.58元,占筹资活动现金流入小计的100.0%。
2019年海源复材筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
30,427
100.00%
31,910
100.00%
16,843
100.00%
取得借款收到的现金
30,427
100.00%
26,204
82.12%
11,500
68.27%
收到其他与筹资活动有关的现金
0
0.00%
5,706
17.88%
5,343
31.73%
2.4.3现金流出结构分析
2019年海源复材现金流出总额为610,052,783.04元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为328,908,561.19元,占现金流出总额的53.91%;投资活动现金流出小计为6,915,756.96元,占现金流出总额的1.13%;筹资活动现金流出小计为274,228,464.89元,占现金流出总额的44.95%。
2019年海源复材现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-61,005
100.00%
-63,570
100.00%
-57,890
100.00%
经营活动现金流出小计
-32,890
53.91%
-33,636
52.91%
-24,692
42.65%
投资活动现金流出小计
-691
1.13%
-9,524
14.98%
-13,109
22.64%
筹资活动现金流出小计
-27,422
44.95%
-20,409
32.11%
-20,089
34.70%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为144,360,537.15元,占经营活动现金流出小计的43.89%;支付给职工以及为职工支付的现金为77,264,665.0元,占经营活动现金流出小计的23.49%;支付的各项税费为3,465,541.7元,占经营活动现金流出小计的1.05%;支付其他与经营活动有关的现金为103,817,817.34元,占经营活动现金流出小计的31.56%。
2019年海源复材经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-32,890
100.00%
-33,636
100.00%
-24,692
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-14,436
43.89%
-16,397
48.75%
-10,521
42.61%
支付给职工以及为职工支付的现金
-7,726
23.49%
-8,161
24.26%
-7,384
29.91%
支付的各项税费
-346
1.05%
-1,135
3.38%
-1,421
5.76%
支付其他与经营活动有关的现金
-10,381
31.56%
-7,942
23.61%
-5,364
21.72%
投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为6,415,756.96元,占投资活动现金流出小计的92.77%;投资支付的现金为500,000.0元,占投资活动现金流出小计的7.23%。
2019年海源复材投资活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流出小计
-691
100.00%
-9,524
100.00%
-13,109
100.00%
购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金
-641
92.77%
-8,717
91.53%
-13,109
100.00%
投资支付的现金
-50
7.2
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