最新我国建筑装饰行业分析.doc

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引言

建筑业是拉动我国经济发展的五大支柱产业之一，在建筑业中又可以分为建筑装饰业、土木建筑业和设备安装业等三大块。

伴随我国经济的快速增长以及相关行业的蓬勃发展，其中建筑装饰业愈加显示出其巨大的发展潜力。

本文主要就我国建筑装饰行业的相关现状和行业内的相关企业做一定的分析，目的是为了进一步认识行业的现状，为我公司相关部门制定战略提供相关信息。

一、行业概述

虽然我国建筑装饰行业起步较晚，但是平均增长速度却能够维持在20%以上。

以这样的水平估计，到2011年底，我国的建筑装饰行业有望发展成为一个容纳20万家企业和2000多万从业人员、年创造2.5万亿产值的庞大产业。

根据中国建筑装饰协会的相关统计数据，我们发现目前还只是处于行业生命周期中的成长期，所以我们针对这个特点进行相关分析。

图一“十一五”规划期间我国建筑装饰行业的发展情况

（一）行业的特点

1、以民营企业和内资为主。

随着国有建筑企业的逐步改制和改造，建筑装饰行业中民营经济成份已占绝对比重，达到企业总数的95%以上。

而且从市场份额来看，行业从外资主导已经转变为内资主导。

当前我国95%以上的公共建筑物装饰市场、100%的住宅装饰市场和85%以上的公共建筑物设计市场已被中国企业占领。

2、区域间发展不平衡、市场化程度高。

由于区域间经济发展的不均衡，导致建筑装饰行业东部与中西部地区有明显的差异，形成了建筑装饰行业“东强西弱”的发展格局。

2010年底公布的“2009年中国建筑装饰百强企业”中，广东省有40多家，江苏省和浙江省都有10几家企业上榜，区域落差十分突出。

3、行业内企业实力有极端化趋势。

一百多家的百强企业总产值约占20万家建筑装饰企业总产值的5%，而且，金螳螂、亚厦、广田这样的龙头企业2010年装饰收入便达160亿元，这恰好接近百强企业的总产值的35%，这些数据都显示行业内的企业出现极度不均衡现象。

4、行业发展速度快，市场容量大。

从建筑装饰产业发展的驱动因素来看，我国城市化进程不断加快、城乡居民可支配收入明显增加带动了消费结构逐步升级等因素，这些都为我国建筑装饰行业持续、高速增长奠定了坚实的基础。

5、行业进入设有壁垒。

首先，企业要有准入资质，相应的工程需要一定的资质才可以；其次，建筑装饰行业内的品牌效应非常明显，归根结底，在装饰行业里质量是第一位的。

再次，装饰设计是体现装饰企业竞争力的重要内容；最后，企业要具备一定的资金实力。

6、占有和开拓市场的主要途径是在目标市场设立子公司、分公司和办事处等营销网络机构，以此实现与目标市场的无缝对接。

同时，建筑装饰企业承接工程项目主要采用招投标方式进行承揽。

但现实中一些无资质企业通过挂靠、借用资质和转包的方式获取工程项目；而出借资质的企业仅收取管理费，不实质参与工程的管理和建设，导致大量工程项目由无资质、技术力量差的企业承接，施工期限和质量难以得到保证。

（二）行业优势劣势分析

1、行业发展优势

首先，国家产业政策以及法律法规在建筑装饰行业快速发展的同时，准入标准和技术标准为主要内容的法律法规体系正在形成，为规范装饰装修市场秩序、促进建筑装饰行业持续快速发展奠定了基础。

其次，国家宏观经济整体走好，继续保持我国经济又好又快的发展。

在“十一五”规划期间，我国的固定资产投资呈现指数型增长，为建筑装饰行业的发展提供了持续性可能。

同时在我国“十二五”规划纲要中大量涉及到保障性安居工程、民生工程、基础设施建设、社会事业发展、生态环保建设和灾后恢复重建等内容，然而这些都与我们的建筑装饰行业息息相关。

图二我国“十一五”规划期间的固定资产投资状况

最后，随着城市化水平提高及居民消费水平的提升，建筑装饰装修的存量市场将继续扩大。

据中国建筑装饰协会预测，“十二五”期间仍然是我国城市化水平快速提升的时期，每年将提高近1个百分点，将有1300万左右的农业人口转化为城市人口，直接拉动建筑业需求6亿平方米以上。

我国城镇化步伐的不断加快，对住建筑装饰起到持续、强劲的拉动作用。

2、行业发展过程中的困难

首先，受国家房地产宏观调控政策的影响，商品房开发进入停滞低迷状态。

这必然会减少新建住宅装饰市场的容量，也会减少现有住宅的改造性装饰市场的容量。

其次，由于我国建筑装饰行业起步较晚，企业规模普遍相对较小，难以实现规模效应。

目前，我国只拥有像金螳螂这样几家规模较大的建筑装饰企业，而且同国际相关行业的公司比较仍然不够强大。

虽然有些企业开始实现工厂化、产业化以及实现企业联盟与协作，但是比例依然很低。

最后，融资渠道单一，运营资金紧张。

在建筑装饰行业中，装饰企业在项目招投标阶段需要支付投标保证金、工程前期需要垫付前期材料款、施工过程中的履约保证金、安全保证金及施工完成后的质量保证金，项目运作需要大量的流动资金。

但是，国内建筑装饰企业多为民营企业，企业发展资金主要依靠自身发展积累，融资渠道主要依赖银行借款，运营资金相对紧张，限制了企业的快速发展。

二、行业内重点企业概述

有关行业内重点企业的分析，主要是先大概介绍五家建筑装饰龙头企业的主营业务、企业的股权结构、组织结构以及一般财务指标，那些更具有参考价值的数据以及分析，主要放在行业综合分析这一部分。

（一）苏州金螳螂建筑装饰股份有限公司

该公司成立于1993年1月，注册资本为5000万元，并于2006年成为中国装饰行业首家上市公司。

苏州金螳螂建筑装饰股份有限公司是一家以室内装饰为主体，融幕墙、家具、景观、艺术品、机电设备安装、智能、广告等为一体的专业化装饰集团，该公司已连续8年成为中国建筑装饰百强企业第一名。

公司的实际控制人为包括朱兴良、朱海琴和朱兴泉在内的朱兴良家族。

具体的公司与实际控制人之间的产权和控制关系结构大概如下图所示：

在下面的图表中我们主要介绍的是有关公司的组织结构图、财务数据表以及主要财务指标表。

企业的规模随着时间的发展，我们可以很明显的看到，例如总资产的规模随着时间的发展有了很大的增长。

2008年

2009年

2010年

营业收入（万元）

333770

410669.29

663935.47

利润总额（万元）

19480.65

28566.68

54930.97

总资产（万元）

203191.67

276103.10

406068.92

总资产回报率（%）

9.59

10.35

13.53

图三主要描述了苏州金螳螂股份的总资产随着时间的变化情况

“十二五”期间，企业发展的指导思想是：

以产业化发展为基本途径，以提高创新能力和资源利用效率为基本手段，通过转变发展方式，全面提升发展质量，在国家宏观经济指导下，实现企业的可持续发展。

企业目前具体面临的因素分析如下：

存在的不利因素主要是经营管理风险增大，随着公司业务的高速增长，跨区域业务增幅较大，高端业务增长较快，公司ERP管理系统已全面上线，该系统适应公司管理模式，可快速在内部复制，大大提升了管理效率和管理质量，但因业务发展较快而带来的人员增长和人员需求大幅增长对公司管理提出了更高要求；企业具有有利因素是：

品牌优势、装饰总承包的优势、设计优势、管理优势、人才规模及培训优势、技术研发优势等诸多有力条件。

（二）浙江亚厦装饰股份有限公司

浙江亚厦装饰股份有限公司成立于1995年，注册资本21100万元，并于2010年3月在深交所上市。

经过十多年的发展壮大，公司现已成长为中国建筑装饰行业的知名企业和龙头企业——“中国建筑装饰百强企业第二名”。

公司已经成长为一家以室内外装饰、幕墙设计与施工为主，以部品部件工厂化生产、装配化施工为生产模式，涵盖园林、机电安装、建筑智能化、石材加工大装饰产业链的中国装饰行业龙头企业，并专注于高端星级酒店、大型公共建筑、高档住宅的精装修，树立了“亚厦”在中国建筑装饰行业的一线品牌地位和高端品牌地位。

浙江亚厦装饰股份有限公司的股权结构基本如下所示：

有关企业的组织结构、财务数据和主要财务指标如下图表所示：

浙江亚厦装饰股份有限公司的总资产随着时间的变化情况：

2008年

2009年

2010年

营业收入（万元）

161847.5

248733.88

448807.01

利润总额（万元）

11274.92

17732.82

31118.21

总资产（万元）

110638.12

160416.15

446209.12

总资产回报率（%）

10.19

11.05

6.97

公司将本着“稳健、高速”的原则，进一步加强品牌建设，不断提高客户满意度；专注于提升企业盈利能力，不断提高毛利率和净利率水平；积极探索并购式的发展思路，加快资源整合和产业链延伸步伐，逐步构建以室内外装饰、幕墙设计与施工、机电安装为主，以部品部件工厂化生产、装配化施工为主生产模式，包括木业、家俱、石材、饰品、节能门窗、景观园林等配套服务在内的一体化大装饰产业格局，实现可持续发展。

在未来几年内企业要加快募集资金项目建设投产，提高募集资金使用效率和效益；进一步完善各项管理体系，全面实施绩效考核管理；围绕主营业务延伸装饰产业链，提升企业核心竞争力；优化资金需求与使用计划安排；同时防范宏观经济周期及产业政策变化的风险。

（三）深圳广田装饰集团股份有限公司

深圳广田装饰集团股份有限公司创建于1985年，注册资本为3000万元，并于最近几年变更为12000万元且成功上市。

是中华人民共和国建设部最早核定的建筑装饰甲级设计单位、建筑装饰施工一级企业。

主要经营范围是：

室内外装饰、铝合金门窗、家私配套、空气调节工程、弱电系统工程、玻璃幕墙、园林雕塑、经营进出口业务，同时经营建筑材料。

深圳广田装饰集团股份有限公司的实际控制人为包括叶嘉铭、叶嘉乐、叶远西和叶远东在内的叶氏家族。

具体的公司与实际控制人之间的产权和控制关系结构大概如下图所示：

有关公司的相关组织结构、最近几年的会计数据和主要财务指数，可以参看下图表所示：

有关深圳广田装饰集团股份有限公司最近三年的总资产变化情况如下所示：

2008年

2009年

2010年

营业收入（万元）

124810.1

191818.77

419820.31

利润总额（万元）

6629.61

12722.35

27354.59

总资产（万元）

62556.28

77068.97

355947.9

总资产回报率（%）

10.60

16.51

7.68

去年对这家公司来说，是具有里程碑意义的一年，公司围绕上市规范要求部署各项工作，以“战略、管理、成本”为工作重点，狠抓营销落实，完善内部管理，深化技术创新，加快品牌建设，各项工作均取得重大突破。

尤其是公司成功上市，正式步入资本时代，开启了公司发展的新纪元。

尽管企业在去年成功上市，并且获得了可观的现金流，但是依旧存在着许多的不利条件。

在这样一个相对独立、以民营经济为主体的建筑装饰行业，形成的时间相对较晚，又正值我国改革开发的高速发展期，在产业政策、国家对行业发展管理等方面还不配套，企业经济、技术、管理人员的考核、评定机制相对滞后。

企业的规模、人才的激励等都存在着明显的不足。

同时广田在建筑装饰行业中有着一些特有的竞争优势：

较强的品牌优势、住宅精装修业务优势、环保节能技术的行业领先优势以及设计研发一体化等优势。

公司未来的发展战略，以致力于人居环境的改善为使命，以“文化＋科技”为发展理念，坚持走可持续发展、科学发展之路，积极实施标准化战略、自主知识产权战略，以提供综合建筑装饰解决方案及综合工程承建服务为主，积极推进绿色化、一体化、工业化、智能化，切实打造并完善绿色装饰产业基地、设计研发基地、营销网络体系，成为中国最具创新能力、最具绿色影响力、最具诚信力的综合建筑装饰工程承建商。

（四）深圳市洪涛装饰股份有限公司

深圳市洪涛装饰股份有限公司建立于1985