正海磁材3002242季度财务分析报告原点参数.docx
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正海磁材3002242季度财务分析报告原点参数
正海磁材[300224]2019年2季度财务分析报告
（word可编辑版）
一．公司简介
公司名称
烟台正海磁性材料股份有限公司
公司英文名称
YantaiZhenghaiMagneticMaterialCo.,Ltd.
公司简称
正海磁材
股票代码
300224
成立时间
2000-04-06
上市时间
2011-05-31
交易所
深圳证券交易所
注册地址
山东省烟台经济技术开发区珠江路22号
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
烟台正海磁性材料股份有限公司是一家主要从事高性能钕铁硼永磁材料生产及新能源汽车电机驱动系统研发的中国公司。
公司业务通过两大分部运营。
钕铁硼永磁材料分部主要从事钕铁硼永磁材料的研发、生产、销售和服务，产品包括成品、机加工产品和毛坯。
新能源汽车电机驱动系统分部主要从事新能源汽车驱动及其电控系统研发、制造和销售。
该公司产品销往海内外市场。
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
正海磁材2019年2季度末资产总额为3,688,008,633.83元，其中流动资产为2,708,848,323.27元，占总资产比例为73.45%；非流动资产为979,160,310.56元，占总资产比例为26.55%；
2019年2季度正海磁材总资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
368,800
100.00%
387,890
100.00%
363,040
100.00%
流动资产合计
270,884
73.45%
285,572
73.62%
264,239
72.79%
非流动资产合计
97,916
26.55%
102,318
26.38%
98,801
27.21%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，正海磁材2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、其他流动资产以及存货，各项分别占比为35.63%，23.37%和23.00%。
2019年2季度正海磁材流动资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
270,884
100.00%
285,572
100.00%
264,239
100.00%
货币资金
47,308
17.46%
66,515
23.29%
29,636
11.22%
应收票据及应收账款
96,503
35.63%
92,267
32.31%
62,887
23.80%
应收票据
42,333
15.63%
27,751
9.72%
21,953
8.31%
应收账款
54,170
20.00%
64,516
22.59%
40,933
15.49%
预付款项
1,161
0.43%
417
0.15%
778
0.29%
其他应收款
316
0.12%
465
0.16%
324
0.12%
其中:
应收利息
0
0.00%
184
0.06%
50
0.02%
存货
62,299
23.00%
59,164
20.72%
44,419
16.81%
其他流动资产
63,295
23.37%
66,741
23.37%
126,192
47.76%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，正海磁材2019年的非流动资产主要包括固定资产、无形资产以及递延所得税资产，各项分别占比为55.31%，13.19%和11.84%。
2019年2季度正海磁材非流动资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
97,916
100.00%
102,318
100.00%
98,801
100.00%
长期股权投资
0
0.00%
119
0.12%
884
0.90%
其他权益工具投资
500
0.51%
500
0.49%
500
0.51%
固定资产
54,162
55.31%
54,284
53.05%
50,798
51.41%
在建工程
9,385
9.59%
2,531
2.47%
2,314
2.34%
无形资产
12,915
13.19%
15,243
14.90%
8,635
8.74%
开发支出
3,568
3.64%
2,389
2.34%
1,376
1.39%
商誉
1,822
1.86%
16,689
16.31%
26,884
27.21%
长期待摊费用
1,303
1.33%
1,807
1.77%
905
0.92%
递延所得税资产
11,594
11.84%
6,991
6.83%
3,624
3.67%
其他非流动资产
2,664
2.72%
1,761
1.72%
2,876
2.91%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
正海磁材2019年年总负债金额为1,010,563,043.47元，所有者权益总额为2,677,445,590.36元，其中资本金为820,216,556.0元，资产负债率为27.40%，在负债中，流动负债为947,076,276.16元；占负债和所有者权益总额的25.68%，非流动负债为63,486,767.31元，占负债和所有者权益总额的1.72%。
2019年2季度正海磁材负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
368,800
100.00%
387,890
100.00%
363,040
100.00%
流动负债合计
94,707
25.68%
98,984
25.52%
61,292
16.88%
非流动负债合计
6,348
1.72%
6,826
1.76%
10,469
2.88%
所有者权益（或股东权益）合计
267,744
72.60%
282,079
72.72%
291,278
80.23%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，正海磁材2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为73.27%，21.17%和21.17%。
2019年2季度正海磁材流动负债构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
94,707
100.00%
98,984
100.00%
61,292
100.00%
短期借款
69,387
73.27%
60,716
61.34%
30,636
49.98%
应付票据及应付账款
20,052
21.17%
35,761
36.13%
24,669
40.25%
应付账款
20,052
21.17%
35,761
36.13%
24,669
40.25%
预收款项
399
0.42%
264
0.27%
564
0.92%
应付职工薪酬
1,263
1.33%
1,205
1.22%
1,489
2.43%
应交税费
923
0.97%
285
0.29%
277
0.45%
其他应付款
2,680
2.83%
751
0.76%
3,655
5.96%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，正海磁材2019年的非流动负债主要包括其他非流动负债、预计负债以及递延所得税负债，各项分别占比为90.36%，18.16%和9.64%。
2019年2季度正海磁材非流动负债构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
6,348
100.00%
6,826
100.00%
10,469
100.00%
预计负债
1,152
18.16%
2,059
30.17%
5,988
57.20%
递延所得税负债
612
9.64%
704
10.33%
787
7.52%
其他非流动负债
5,736
90.36%
6,121
89.67%
9,682
92.48%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年2季度正海磁材的所有者权益部分主要包括资本公积、实收资本（或股本）以及未分配利润，各项分别占比为46.26%，30.63%和19.40%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
267,744
100.00%
282,079
100.00%
291,278
100.00%
实收资本（或股本）
82,021
30.63%
82,021
29.08%
83,512
28.67%
资本公积
123,866
46.26%
123,958
43.94%
136,859
46.99%
库存股
-6,923
-2.59%
0
0.00%
-488
-0.17%
其他综合收益
-4
-0.00%
-11
-0.00%
-10
-0.00%
专项储备
938
0.35%
813
0.29%
668
0.23%
盈余公积
11,250
4.20%
11,250
3.99%
9,650
3.31%
未分配利润
51,930
19.40%
58,730
20.82%
55,200
18.95%
少数股东权益
4,665
1.74%
5,316
1.88%
5,886
2.02%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年2季度正海磁材的净利润为43,541,647.43元，与2018年的30,992,176.87元相比上升了40.49%。
2015-2019年2季度正海磁材净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
9,747
2016
7,428
-23.80%
2017
-1,970
-126.52%
2018
3,099
257.32%
2019
4,354
40.49%
2.3.2营业利润分析
2019年2季度正海磁材的营业利润为42,767,738.48元，与2018年的33,107,820.01元相比上升了29.18%。
2015-2019年2季度正海磁材营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
11,141
2016
6,813
-38.84%
2017
-4,183
-161.40%
2018
3,310
179.13%
2019
4,276
29.18%
2.3.3利润总额分析
2019年2季度正海磁材的利润总额为42,571,340.63元，与2018年的32,966,140.23元相比上升了29.14%。
2015-2019年2季度正海磁材利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
11,133
2016
7,796
-29.98%
2017
-3,717
-147.69%
2018
3,296
188.67%
2019
4,257
29.14%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年2季度正海磁材的成本费用总额为776,844,753.36元，其中营业成本、研发费用以及管理费用，各项分别占比为85.06%，6.91%和4.70%。
2019年2季度正海磁材成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-77,684
100.00%
-74,950
100.00%
-41,904
100.00%
营业成本
-66,080
85.06%
-63,405
84.60%
-31,648
75.53%
税金及附加
-455
0.59%
-370
0.49%
-291
0.69%
销售费用
-2,291
2.95%
-2,470
3.30%
-2,411
5.75%
管理费用
-3,648
4.70%
-8,869
11.83%
-8,079
19.28%
研发费用
-5,368
6.91%
0
-0.00%
0
-0.00%
财务费用
159
0.21%
165
0.22%
526
1.26%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年2季度正海磁材的经营现金流量净额为-42,093,819.08元，与2018年的101,909,801.03元相比下降了141.30%；投资活动现金流净额为121,942,740.45元；筹资活动现金流净额为-85,392,332.82元。
2015-2019年2季度正海磁材经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
20,725
-50,021
15,376
2016
2,108
-17,140
1,989
2017
16,804
-93,680
51,824
2018
10,190
30,304
-14,404
2019
-4,209
12,194
-8,539
2.4.2现金流入结构分析
2019年2季度正海磁材现金流入总金额为1,275,257,467.0元，其中经营活动现金流入为957,996,516.71元，占现金流入总额的75.12%；投资活动现金流入为204,623,048.43元，占现金流入总额的16.05%；筹资活动现金流入为112,637,901.86元，占现金流入总额的8.83%。
2019年2季度正海磁材现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
127,525
100.00%
139,472
100.00%
162,113
100.00%
经营活动现金流入小计
95,799
75.12%
87,527
62.76%
82,083
50.63%
投资活动现金流入小计
20,462
16.05%
35,608
25.53%
1,496
0.92%
筹资活动现金流入小计
11,263
8.83%
16,335
11.71%
78,532
48.44%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为927,921,358.35元,占经营活动现金流入小计的96.86%;收到的税费返还为18,618,715.23元,占经营活动现金流入小计的1.94%;收到其他与经营活动有关的现金为11,456,443.13元,占经营活动现金流入小计的1.2%。
2019年2季度正海磁材经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
95,799
100.00%
87,527
100.00%
82,083
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
92,792
96.86%
84,152
96.14%
77,292
94.16%
收到的税费返还
1,861
1.94%
2,408
2.75%
2,104
2.56%
收到其他与经营活动有关的现金
1,145
1.20%
966
1.10%
2,686
3.27%
投资活动现金流入小计中取得投资收益收到的现金为24,636,446.67元,占投资活动现金流入小计的12.04%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为17,264.0元,占投资活动现金流入小计的0.01%;处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为9,237,800.0元,占投资活动现金流入小计的4.51%;收到其他与投资活动有关的现金为170,731,537.76元,占投资活动现金流入小计的83.44%。
2019年2季度正海磁材投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
20,462
100.00%
35,608
100.00%
1,496
100.00%
取得投资收益收到的现金
2,463
12.04%
2,557
7.18%
926
61.92%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
1
0.01%
0
0.00%
23
1.57%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
923
4.51%
0
0.00%
0
0.00%
收到其他与投资活动有关的现金
17,073
83.44%
33,050
92.81%
546
36.51%
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为19,500,000.0元,占筹资活动现金流入小计的17.31%;收到其他与筹资活动有关的现金为93,137,901.86元,占筹资活动现金流入小计的82.69%。
2019年2季度正海磁材筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
11,263
100.00%
16,335
100.00%
78,532
100.00%
吸收投资收到的现金
0
0.00%
0
0.00%
74,294
94.60%
取得借款收到的现金
1,950
17.31%
3,868
23.68%
0
0.00%
收到其他与筹资活动有关的现金
9,313
82.69%
12,467
76.32%
4,238
5.40%
2.4.3现金流出结构分析
2019年2季度正海磁材现金流出总额为1,280,800,878.45元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为1,000,090,335.79元,占现金流出总额的78.08%;投资活动现金流出小计为82,680,307.98元,占现金流出总额的6.46%;筹资活动现金流出小计为198,030,234.68元,占现金流出总额的15.46%。
2019年2季度正海磁材现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-128,080
100.00%
-113,381
100.00%
-187,163
100.00%
经营活动现金流出小计
-100,009
78.08%
-77,336
68.21%
-65,278
34.88%
投资活动现金流出小计
-8,268
6.46%
-5,304
4.68%
-95,176
50.85%
筹资活动现金流出小计
-19,803
15.46%
-30,740
27.11%
-26,708
14.27%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为810,745,302.1元,占经营活动现金流出小计的81.07%;支付给职工以及为职工支付的现金为139,590,444.23元,占经营活动现金流出小计的13.96%;支付的各项税费为33,230,829.04元,占经营活动现金流出小计的3.32%;支付其他与经营活动有关的现金为16,523,760.42元,占经营活动现金流出小计的1.65%。
2019年2季度正海磁材经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-100,009
100.00%
-77,336
100.00%
-65,278
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-81,074
81.07%
-58,648
75.84%
-48,373
74.10%
支付给职工以及为职
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