《基金科目二》试题及答案解析9.docx
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《基金科目二》试题及答案解析9
2021《基金科目二》试题及答案解析9
考号姓名分数
一、单选题(每题1分,共100分)
1、()是使用一家上市公司的市盈率、市净率等指标与其竞争者对比,以决定该公司价值的方法。
A.内在价值法
B.相对价值法
C.市场价值法
D.证券价值法
答案:
B
解析:
相对价值法是使用一家上市公司的市盈率、市净率等指标与其竞争者对比,以决定该公司价值的方法。
2、关于债券结算日,下列说法错误的是( )。
A、结算日也称交易交割日,是指债券交易双方达成交易后实际执行债券交割和资金交收的日期
B、目前,银行间债券市场现券交易的结算日只有T+1这种
C、T+1结算是指在交易达成的次一营业日办理债券结算
D、回购业务的结算分为两次,第一次结算的执行日称为债券首期交割日,第二次称为债券到期交割日
答案为B
【解析】本题考查债券结算的重要日期。
选项B错误,目前,银行间债券市场现券交易的结算日有T+0和T+1两种。
3、基金资产估值是指通过对基金所拥有的()按一定的原则和方法进行估算,进而确定基金资产公允价值的过程。
A.全部资产
B.净资产
C.全部资产及所有负债
D.负债
答案:
C;解析基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算,进而确定基金资产公允价值的过程。
4、根据有关规定,基金收益分配默认的方式是()。
A.分红再投资
B.现金分红
C.直接分配基金份额
D.固定红利
答案:
B
解析:
根据有关规定,基金收益分配默认为采用现金分红。
开放式基金的基金份额持有人可以事先选择将所获分配的现金利润,转为基金份额,即选择分红再投资。
基金份额持有人事先没有做出选择的,基金管理人应当支付现金。
5、下列关于债券信用等级的说法正确的是()。
A.投资级债券又被称为高收益债券
B.投资级债券的称谓源于监管机构规定保险公司和共同基金等投资者持有一定量的高信用等级的债券
C.最低的信用等级表明债券有违约的可能性
D.最高的信用等级表明债券没有违约风险
答案为B
6、以下不属于基金利润来源中利息收入的选项是()。
A.买入返售金融资产收入
B.存款利息收入
C.债券利息收入
D.银行贷款利息收入
答案为D
7、我国的黄金交易市场包括上海黄金交易所和()
A.上海期货交易所
B.深圳黄金交易所
C.深圳期货交易所
D.上海证券交易所
答案:
A
解析:
我国的黄金交易市场包括上海黄金交易所和上海期货交易所
8、私募股权投资包含多种不同形式,最为广泛使用的战略包括()。
Ⅰ.风险投资
Ⅱ.并购投资
Ⅲ.危机投资
Ⅳ.成长权益
A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案为D
【解析】本题考查私募股权投资的战略形式。
私募股权投资包含多种不同形式,最为广泛使用的战略包括:
风险投资、成长权益、并购投资、危机投资和私募股权二级市场投资。
9、沪港通的开展,在内地与香港之间搭建起资本流通的桥梁,极大地活跃了人民币资本市场,其重要意义不包括()。
A.刺激人民币资产需求,加大人民币交投量
B.推动人民币跨境资本流动
C.促进经济的发展
D.构建良好的人民币回流机制
答案:
C
解析:
沪港通的开展,在内地与香港之间搭建起资本流通的桥梁,极大地活跃了人民币资本市场,其重要意义表现为以下四个方面:
刺激人民币资产需求,加大人民币交投量。
推动人民币跨境资本流动,构建良好的人民币回流机制、完善国内资本市场。
10、在金融市场上,以股票为例,当没有任何决定性的消息发布的时候,股价走势很多时候呈现出“随机游走”的特点,这里的“随机游走”就是指股价的波动值服从()。
A.随机变量
B.分位数
C.中位数
D.正态分布
答案为D
11、无论是哪一种衍生工具,都会影响交易者在未来某一时间的现金流,这体现了衍生工具的( )特征。
A、不确定性或高风险性
B、杠杆性
C、跨期性
D、联动性
答案为C
【解析】本题考查衍生工具的特点。
每一种衍生工具都会影响交易者在未来某一时间的现金流,跨期交易的特点非常明显。
12、以下不属于债券基金主要的投资风险是()。
A.利率风险
B.信用风险
C.提前赎回风险
D.汇率风险
答案:
D
解析:
债券基金主要的投资风险包括利率风险、信用风险以及提前赎回风险。
汇率风险不是债券基金的主要投资风险。
故选D。
13、债券的价格与收益率之间是()关系,但该关系是()。
A.负相关,非线性的
B.负相关,线性的
C.正相关,线性的
D.正相关,非线性的
答案:
A
14、()是计算机辅助的对特定交易决策的自动执行,本质上是一种下单策略。
A、自动交易
B、高频交易
C、算法交易
D、程序化交易
答案为C
【解析】本题考查算法交易简介。
算法交易是计算机辅助的对特定交易决策的自动执行,本质上是一种下单策略。
15、目前我国政策性银行金融债券的发行主体不包括()。
A.国家开发银行
B.中国工商银行
C.中国进出口银行
D.中国农业发展银行
答案:
B
解析:
政策性金融债的发行人是政策性金融机构,即国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行。
16、远期价格是远期市场为当前交易的一个远期合约而提供的交割价格,它使得远期合约的当前价值为( )。
A、0
B、1
C、﹣1
D、2
答案为A
【解析】本题考查远期合约的定价。
远期价格是远期市场为当前交易的一个远期合约而提供的交割价格,它使得远期合约的当前价值为零。
17、债券市场价格越接近债券面值,期限越长,则其当期收益率就越接近到期收益率;债券市场价格越偏离债券面值,期限越短,则当期收益率就越偏离到期收益率。
不论当期收益率与到期收益率近似程度如何,当期收益率的变动总是预示到期收益率的()变动。
A.同向
B.反向
C.水平方向
D.以上选项都对
答案:
A
解析:
不论当期收益率与到期收益率近似程度如何,当期收益率的变动总是预示到期收益率的同向变动。
18、假设股票A第一期支付股利为100元,第二期支付股利为200元,贴现率为5%,根据股利贴现模型(DDM)计算该股票的现值为( )元。
A、190.20
B、212.36
C、276.64
D、288.65
答案为C
【解析】本题考查内在价值法。
根据DDM模型,股票现值表现为未来所有股利的贴现值,。
将数据带入公式,得D=276.64元。
19、投资债券的风险中,被称为违约风险的是()。
A、信用风险
B、利率风险
C、通胀风险
D、流动性风险
答案为A
【解析】本题考查投资债券的风险。
债券的信用风险又叫违约风险,是指债券发行人未按照契约的规定支付债券的本金和利息,给债券投资者带来损失的可能性。
20、中国外汇交易中心人民币利率互换参考利率不包括()。
A.LIBOR(1周)
A.1年期定期存款利率
C.SHIBOR(隔夜)
D.国债回购利率(7天)
答案:
A
21、特雷诺比率与夏普比率相似,两者的区别在于特雷诺比率使用的是(),而夏普比率则对()进行了衡量。
A.系统风险;非系统风险
B.非系统风险;系统风险
C.系统风险;全部风险
D.非系统风险;全部风险
答案:
C
解析:
特雷诺比率与夏普比率相似,两者的区别在于特雷诺比率使用的是系统风险,而夏普比率则对全部风险进行了衡量。
22、商业票据的特点不包括()。
A、面额较大
B、利率比银行优惠利率低
C、利率比同期国债利率高
D、有一级市场和二级市场
答案为D
【解析】本题考查商业票据。
商业票据的特点主要有三点:
①面额较大;②利率较低,通常比银行优惠利率低,比同期国债利率高;③只有一级市场,没有明确的二级市场。
23、私募股权二级市场投资战略是具有()、风险大、流动性差特性的投资战略。
A.周期短
B.周期长
C.收益高
D.效益差
答案:
B;
解析:
私募股权二级市场投资战略是具有周期长、风险大、流动性差特性的投资战略。
24、目前,我国证券投资基金托管费是( )为基金提供托管服务而向基金收取的费用。
A、基金份额持有人
B、基金托管人
C、基金管理人
D、监管机构
答案为B
【解析】本题考查基金费用的计提标准及计提方式。
基金托管费是指基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用。
25、系统性风险具有以下几个特征:
由同一个因素导致大部分资产的价格变动,大多数资产价格变动方向往往是()的,无法通过分散化投资来回避。
A.不确定的
B.不同
C.相同
D.以上都不正确
答案:
C;
解析:
系统性风险具有以下几个特征:
由同一个因素导致大部分资产的价格变动,大多数资产价格变动方向往往是相同的,无法通过分散化投资来回避。
26、QFII主体资格认定中,对资产管理机构而言,其经营资产管理收务应在()年以上,最近一个会计年度管理的证券资产不少于()亿美元。
A.5;5
B.2;10
C.2;5
D.5;50
答案:
C
解析:
QFII主体资格认定中,对资产管理机构而言,其经营资产管理业务应在2年以上,最近一个会计年度管理的证券资产不少于5亿美元。
27、对于基金管理费,下列说法错误的是()。
A.大部分股票基金按1.5%计取
B.债券基金的管理费率一般低于1%
C.为基金提供托管服务而向基金收取的费用
D.管理基金资产而向基金收取的费用
答案:
C
解析:
为基金提供服务而向基金收取的费用指的是基金托管费。
28、在我国金融市场上,广泛采纳的货币市场基准利率是()。
A.SIBOR
B.TIBOR
C.SHIBOR
D.LIBOR
答案:
C
29、普通股票的特征有()。
A.收益性、风险性、返还性、永久性、安全性
B.收益性、风险性、流动性、永久性、安全性
C.收益性、风险性、流动性、永久性、参与性
D.收益性、风险性、返还性、永久性、参与性
答案:
C
30、市场风险是指基金投资行为受到宏观政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响而面对的风险,不包括()。
A.政策风险
B.经济周期性波动风险
C.购买力风险
D.经营风险
答案为D
31、证券交易所还会代政府的税务机关向投资者征收()。
A.服务费
B.托管费
C.印花税
D.佣金
答案:
C;
解析:
证券交易所还会代政府的税务机关向投资者征收印花税。
32、下列关于欧盟投资基金监管的基本制度说法错误的是()。
A.欧盟金融市场的投资基金大体上可以分为两类,一类是证券投资基金,一类是另类投资基金
B.证券投资基金指的是从事可转让证券集合投资计划业务的投资基金
C.另类投资基金指的是它是活跃在欧盟市场上的诸如对冲基金、不动产基金、私募股权和风险投资基金、商品基金、基础设施基金以及投资于这些基金的基金等各类型投资基金的合称
D.证券投资基金受《另类投资基金管理人指令》(AIFMD)监管。
答案:
D
解析:
另类投资基金受《另类投资基金管理人指令》(AIFMD)监管。
33、关于汇率风险,以下表述错误的是( )。
A、QDII基金投资受汇率影响较普通基金更小
B、国际收支及外汇储备属于影响汇率的因素
C、汇率风险指的是因汇率变动而产生的基金价值的不确定性
D、当投资境外的市场时,基金面临的最大风险是汇率风险
答案为A
【解析】本题考查汇率风险。
选项A错误,合格境内机构投资者(QDII)基金由于涉及外汇业务对汇率反应较为敏感,因而受汇率影响较大。
34、假设市场的风险溢价是7.5%,无风险利率是3.7%,A股票的期望收益为14.2%,该股票的贝塔系数是()。
A.2.76
B.1
C.1.89
D.1.4
答案:
D
解析:
根据资本资产定价模型,每一证券的期望收益率应等于无风险利率加上该证券由β系数测定的风险溢价。
3.7%+7.5%β=14.2%,β=1.4。
35、下列关于债券偿还期限的说法正确的是()。
A.短期债券,一般而言,其偿还期在1年以上
B.中期债券的偿还期一般为10年以上
C.长期债券的偿还期一般为1?
5年
D.按偿还期限分类,债券可分为短期债券、中期债券和长期债券
答案:
D
解析:
中期债券的偿还期一般为1~10年,而长期债券的偿还期一般为10年以上。
36、基金进行利润分配会导致基金份额净值的()。
A.上升
B.下降
C.不变
D.无法判断
答案:
B
解析:
基金进行利润分配会导致基金份额净值的下降。
37、根据UCITS一号指令的规定,下列不属于UCITS基金范围的是( )。
Ⅰ.封闭式基金
Ⅱ.投资与借款政策与指令不符的基金
Ⅲ.基金份额只向非欧盟成员国的公众销售的基金
Ⅳ.公司型基金
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅳ
答案为A
【解析】本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。
UCITS一号指令规定下列基金不属于UCITS基金的范围:
(1)封闭式基金;
(2)在欧盟内不向公众宣传并销售相应基金份额的基金;(3)基金份额只向非欧盟成员国的公众销售的基金;(4)投资与借款政策与指令不符的基金。
38、以下关于开放式基金利润分配错误的是()。
A.开放式基金合同应当约定每年基金收益分配的最多次数和基金收益分配的最低比例
B.开放式基金当年利润应先弥补上一年度亏损
C.开放式基金的分红方式有现金分红和红利再投资两种
D.基金份额持有人事先未作出选择的,基金管理人应当将红利再投资
答案:
D;解析基金份额持有人事先未作出选择的,基金管理人应当支付现金。
39、下列关于股票交易的佣金和印花税的说法错误的是()。
A.证券公司对于不同的投资者往往会采用不同的交易佣金率
B.印花税是根据国家税法规定,在股票成交后对买卖双方投资者按照规定的税率分别征收的税金,是交易费用的重要组成部分
C.我国A股印花税率为单边征收(只在卖出股票时征收),税率为1‰
D.证券公司收取佣金归证券公司所有
答案为D
40、上海证券交易所规定融资融券业务最长时限为()月。
A.1
B.3
C.4
D.6
答案:
D
解析:
上海证券交易所规定融资融券业务最长时限为6个月。
41、()指的是作为基金利润主要分配形式的现金,可能由于通货膨胀等因素的影响而导致购买力下降,降低基金实际收益,使投资者收益率降低的风险,又称为通货膨胀风险。
A.购买力风险
B.政策风险
C.经济周期性波动风险
D.汇率风险
答案:
A
解析:
购买力风险指的是作为基金利润主要分配形式的现金,可能由于通货膨胀等因素的影响而导致购买力下降,降低基金实际收益,使投资者收益率降低的风险,又称为通货膨胀风险。
故选A。
42、下列关于参与人远程操作平台系统说法错误的是( )。
A、结算参与人可通过PROP系统中的交收模块进行备付金账户的总账查询和明细账查询
B、结算参与人交收头寸及最低备付不足时,应及时向备付金账户补入资金
C、结算参与人要充分考虑资金在途及整体资金交收的需要,尽量保证结算资金的充足性、稳定性,避免因调配原因造成交收透支
D、对于15:
00后的大额划款,结算参与人须在当天15:
00前向中国结算公司上海分公司提交预约申请
答案为D
【解析】本题考查参与人远程操作平台系统。
对于15:
00后的大额划款,结算参与人须在当天13:
00前向中国结算公司上海分公司提交预约申请。
43、在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报,申报价格变动单位为( )。
A、0.001
B、0.002
C、0.003
D、0.01
答案为A
【解析】本题考查固定收益证券综合电子平台。
在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报,申报价格变动单位为0.001元,申报数量单位为1手(1手为1000元面值)。
44、关于基金业绩评价,下列说法正确的有( )。
Ⅰ.基金评价仅涉及基金业绩的度量
Ⅱ.基金业绩评价是对基金投资管理能力的评价
Ⅲ.证券选择能力为基金通过选择价值被低估的证券产生额外收益的能力
Ⅳ.投资组合管理首要的是风险管理,要在控制风险的基础上创造稳定、可持续的超额收益,超额收益的来源主要通过证券选择和时机选择
Ⅴ.时机选择能力为基金根据对市场走势的判断,通过调整基金资产/行业/证券配置,以增加或降低对市场的敏感度进而跑赢基金基准、创造超额收益的能力
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ
D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案为B
【解析】本题考查基金主动管理能力、业绩持续性和风格分析。
Ⅰ错误,基金评价是一个复杂的问题,它不仅涉及基金业绩的度量,也包括基金业绩的主动管理能力、业绩持续性以及投资风格等多方面的分析和评估。
45、我国开放式基金按规定需在基金合同中约定每年基金利润分配的()次数和基金利润分配的()比例。
A、最多;最高
B、最多;最低
C、最少;最高
D、最少;最低
答案为B
【解析】本题考查基金利润分配。
我国开放式基金按规定需在基金合同中约定每年基金利润分配的最多次数和基金利润分配的最低比例。
同时要求基金收益分配后基金份额净值不能低于面值。
46、另类投资不但为经济发展和产业转型提供资金支持,而且为未来不断增长的()的需求提供了解决方案。
A.储蓄管理
B.风险管理
C.投资管理
D.财富管理
答案:
D;
解析:
另类投资不但为经济发展和产业转型提供资金支持,而且为未来不断增长的财富管理的需求提供了解决方案。
47、在《上海证券交易所融资融券交易实施细则》中,上海证券交易所对于可用于融资融券的标的证券做出了详细规定,如标的证券为股票的,须符合的条件有()。
Ⅰ.股东人数不少于5000人
Ⅱ.在上海证券交易所上市交易超过3个月
Ⅲ.股票发行公司已完成股权分置改革
Ⅳ.融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案为B
【解析】本题考查保证金交易。
股东人数不少于4000人。
48、基金资产净值用公式表示为( )。
A、基金资产净值=基金资产+基金负债
B、基金资产净值=基金资产-基金负债
C、基金资产净值=基金资产÷基金负债
D、基金资产净值=(基金资产-基金负债)÷基金总份额
答案为B
【解析】本题考查基金估值的概念。
基金资产净值=基金资产-基金负债。
49、目前我国交易所上市交易或挂牌转让的以下品种中,通常按第三方估值机构提供的相应品种当日的估值净价估值的是()。
A、非流通受限股票
B、可转债
C、不含权固定收益品种
D、非流通受限权证
答案为C
【解析】本题考查基金资产估值的方法。
交易所上市交易的非流通受限股票、权证以其估值日在证券交易所挂牌的市价进行估值。
交易所上市交易或挂牌转让的不含权固定收益品种,按照第三方估值机构提供的相应品种当日的估值净价估值,含权固定收益品种按照第三方估值机构提供的相应品种当日的唯一估值净价或推荐估值净价估值,第三方估值机构提供的估值价格与交易所收盘价存在差异的,若基金管理人认定交易所收盘价更能体现公允价值,应采用收盘价。
交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值全价。
50、下列不属于行业成熟期的特征的是()。
A、销售收入急剧膨胀
B、市场基本达到饱和
C、边际利润逐渐降低
D、产品标准化
答案为A
【解析】本题考查行业分析。
在成熟期,产品标准化。
市场基本达到饱和,市场份额趋于稳定。
产品销售的收入为该行业的公司带来稳定的现金流。
由于行业竞争激烈,边际利润逐渐降低,利润增长缓慢甚至停滞。
51、关于投资组合管理反馈阶段的表述,错误的是( )。
A、在实践中,再平衡可以定期进行,或由特定规则触发,也可以根据投资经理对情况变化的判断来确定
B、对投资管理能力的评价包括业绩度量、业绩归因和绩效评估三部分
C、投资组合管理的反馈由监控和再平衡两个部分组成
D、监控和再平衡是指对投资者情况与经济和市场因素的监控,持续调整投资组合以适应新的变化,使投资组合能够符合客户的投资目标和限制
答案为C
【解析】本题考查投资组合管理的基本步骤。
投资组合管理的反馈由两个组成部分:
监控和再平衡、业绩评估。
52、下列关于指令驱动的成交原则,说法正确的是()。
A.价格优先原则
B.较高的卖出价格总是优于较低的卖出价格
C.较低的买入价总是优于较高的买入价
D.买卖方向相同、价格一致的,优先成交委托时间较晚的交易
答案:
A
解析:
指令驱动的成交原则如下:
(1)价格优先原。
较高的买入价格总是优于较低的买入价格,而较低的卖出价格总是优于较高的卖出价格。
(2)时间优先原则。
如果在同一价格上有多笔交易指令,此时会遵循“先到先得”的原则,即买卖方向相同、价格一致的,优先成交委托时间较早的交易。
在某些特定情况下,还有其他优先原则可以遵循,如成交量最大原则等。
53、下列关于主动比重的表述错误的是( )。
A、主动比重是指投资组合持仓与基准不同的部分
B、主动比重基于收益率
C、主动比重用来衡量投资组合相对于基准的偏离程度
D、主动比重衡量一个投资组合与基准指数的相似程度
答案为B
【解析】本题考查主动比重。
主动比重基于投资组合持仓,而非像波动率和跟踪误差那样基于收益率。
54、关于短期政府债券,下列说法错误的是()。
A、以贴现的形式发行
B、为无息票债券
C、投资收益根据拍卖竞价决定
D、投资收益是票面金额和市场利率的乘积
答案为D
【解析】本题考查短期政府债券。
投资者获得的投资收益是证券的购买价和证券票面价值的差额。
55、关于融券业务,下列说法错误的是( )。
A、证券可以用来充抵保证金
B、融券业务会放大投资收益和损失
C、卖空交易表明投资者认为股票价格会下跌
D、当股票价格上涨时,融券交易会使得利润扩大
答案为D
【解析】本题考查卖空交易。
选项D错误,卖空交易即融券业务,与融资业务正好相反,投资者可以向证券公司借入一定数量的证券卖出,当证券价格下降时再以当时的市场价格买入证券归还证券公司,自己则得到投资收益。
56、关于经济合作与发展组织在2005年发布的《集合投资计划治理白皮书》的内容的说法不正确的是( )。
A、所有投资基金都应当在合适的法律法规框架下经营,并提出了投资基金的设立的最优形式
B、认为监管当局在投资基金治理框架的构建过程中起到决定性作用
C、基金销售者或理财顾问向投资者推销投资产品时负有推荐合适产品及提供正确销售信息的责任
D、投资基金经营的唯一目的是维护投资者的利益,基金要完善内部机制,解决与投资者相关的利益冲突
答案为A
【解析】本题考查投资基金监管的国际化发展概况。
选项A错误,法律法规框架部分阐述了所有投资者都应当在合适的法律法规框架下经营,投资基金的设立没有唯一最优的形式。
57、一般的投资者在他们的证券资产组合当中纳入黄金,主要是为了达到()的目的。
A.投机
B.规避风险
C.短期投资
D.长期投资
答案:
B;
解析:
一般的投资者在他们的证券资产组合当中纳入黄金,主要是为了达到规避风险的目的。
58、1年和2年期的即期利率分别为s1=3%和s2=4%,根据无套利原则及复利计息的方法,第2年的远期利率为()。
A.2%
B.3.5%
C.4%
D.5.01%
答案:
D
59、目前全球最大的UCITS基金注册地是( )。
A、法国
B、德国
C、爱尔兰
D、