自贡活动陌上浅霜SAC证券从业资格证考试基础知识第二章重点_精品文档.ppt

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证券市场基础知识证券市场基础知识SACSAC证券从业资格考试统编教材（证券从业资格考试统编教材（证券从业资格考试统编教材（证券从业资格考试统编教材（20092009）广发证券杭州富春江路营业部见习生培训讲解广发证券杭州富春江路营业部见习生培训讲解广发证券杭州富春江路营业部见习生培训讲解广发证券杭州富春江路营业部见习生培训讲解第二章股票第一节股票的特征与类型n一、股票概述n1.股票的定义（股票是一种有价证券，它是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证）2.股票的性质有价证券要式证券证权证券资本证券综合权利证券收益性收益性收益性收益性参与性参与性参与性参与性流动性流动性流动性流动性永久性永久性永久性永久性风险性风险性风险性风险性收益性（1.来自公司、股息、红利；2.来自股票的流通、买卖证券差价的收益资本利得。

）风险性（收益的不确定性，实际收益与预期收益的背离）流动性（变现的难易程度；股票的流动性强弱分析主要有3个方面1.市场深度；2.报价紧密度；3股票的价格弹性或恢复能力。

）永久性（指股票所载有的权利和有效性是始终不变的，它是一种无期限的法律凭证；股东可以转让股东身份，但不得要求退股。

）股票的特征参与性（指股票持有人有权参加公司重大决策的特性）股票的类型普通股票、优先股票记名股票、无记名股票有面额股票、无面额股票普通：

最基本常见、股利随盈利变动持有者享有股东的基本权利义务优先：

特殊股票、股息率固定、股东权利受到一定限制、盈利、剩余财产分配优先记名：

股票票面和股份公司的股东名册上记载股东姓名的股票无记名：

股票票面和股份公司股东名册均不记载股东姓名的股票有面额：

在股票票面上记载一定金额的股票无面额：

股票票面上不记载股票面额只注明它在公司总股本中所占比例记名股票的特点？

1.股东权利归属于记名股东2.可以一次或分次缴纳出资3.转让相对复杂或受限制4.便于挂失，相对安全无记名股票的特点？

1.股东权利归属股票的持有人股东权利归属股票的持有人2.认购股票时要求一次缴纳出资3.转让相对简便4.安全性较差无记名股票也称为：

比例股票？

有面额股票和无面额股票有面额股票的特点可以明确的表示每一股所代表的股权比例为股票发行价格的确定提供依据无面额股票的特点发行或转让价格较灵活便于股票分割与股票相关的部分概念n1.股利政策:

是指股份公司对公司经营获得的盈余公积和应付利润采取现金分红或派息.n2.股票分割与合并：

股票分割又称拆股、拆细，是将一股股票均等的拆成若干股。

股票的合并又称并股，是将若干股股票合并为一股。

n从理论上说，不论是分割还是合并，并不影响股东权益的数量及占公司总股的比重，因此，也应该不会影响调整后股价。

n3.增发、配股、转增股本与股份回购:

增发指公司因业务发展的需要增加资本额而发行新股。

配股是面向原有股东按持股数量的一定比例增发新股，原股东可以放弃配股权。

转增股本是将原本属于股东权益的资本公积转为实收资本，股东权益总量和每位股东占公司的股份比例均为发生任何变化，唯一变动是发行在外的总股数增加了。

n4.股份回购：

上市公司利用自有资金，从市场上买回发行在外的股票（用以减少公司注册资本购回注销；将股份奖励给本公司职工等）称为股份回购。

第二节股票的价值和价格票面价值又称面值，即在股票票面上标明的金额股票初次发行时对定价有参考意义账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值，它是发行股票的公司的会计账面净资产与总股数的比值进行股票投资分析的重要指标清算价值指公司清算时每一股份所代表的实际价值股份公司进行清算时，确定股票价格的基础内在价值即理论价值，也即股票未来收益的现值股票的内在价值决定了股票的价格价值形式定义作用股票的价格n1.股票的理论价格：

是指股票在证券市场上买卖的价格。

股票之所以有价格，是因为它代表着收益的价值。

股票交易实际上是对未来收益权的转让买卖，股票价格就是对未来收益的评定。

n2.股票的市场价格：

一般是指股票在二级市场上交易的价格。

股票的市场价格由股票的价值决定，但同时受许多其他因素的影响，其中，供求关系是最直接的影响因素，其他因素都是通过作用于供求关系而影响股票价格的。

n3.影响股票价格的因素：

在自由竞价的股票市场中，股票的市场价格不断变动。

引起股票价格变动的直接原因是供求关系的变化或者说是买卖方力量强弱的转换，从根本上说，股票供求以及股票价格主要取决于预期。

影响股价变动的基本因素n1.公司经营状况：

股份公司的经营状况和未来发展是股票价格的基石。

从理论上分析，公司经营状况与股票价格正相关，公司经营状况好，股价上升；反之，股价下跌。

n2.行业与部门因素：

在股票市场中，经常观察到某一行业（例如有色金属、装备制造、商业零售、房地产）或者板块（例如金融、能源）的股票在特定时期中表现出齐涨共跌的特征，这说明，在这些股票中，存在着某种行业性或产业性的共同影响因素。

n3.宏观经济与政策因素：

宏观经济发展水平和状况是影响股票价格的重要因素。

宏观经济影响股票价格的特点是波及范围广、干扰程度深、作用机制复杂和股价波动幅度较大。

影响股价变化的其他因素政治及其他不可抗力的影响心理因素稳定市场政策与制度安排人为操纵因素第三节普通股票与优先股票n普通股票股东享有的权利n1.公司重大决策参与权n2.公司资产收益权和剩余财产分配权n3.其他权利，如了解公司经营状况权利，转让股票权利，优先股认购权等n普通股票股东应承担的义务n1.遵守公司章程n2.以其所认购的股份和入股方式缴纳股金n3.除法律、法规规定的情形外不得退股n4.持有公司5%以上有表决权股份的股东，将其持有的股份进行质押的，应当自该事实发生之日起3个工作日内，向公司做出书面报告n5.公司控股股东在行使表决权时，不得做出有损于公司和其他股东合法权益的决定第三节普通股票与优先股票n优先股票股东享有的权利n1.股息分配优先n2.剩余资产分配优先n优先股票的分类n1.累计优先股票：

公司在任何年度未支付的股息，由以后盈利年的盈利一起付清n2.非累计优先股票：

公司部承担以往年度未付清的股息补偿责任n3.参与优先股票：

除了获得固定股息，还有权与普通股东一起参与本期剩余盈利分配n4.非参与优先股票：

除了获得固定股息，无权参与普通股东本期剩余盈利分配n5.可转换优先股票：

在特定的情况下可以将其转换为其他优先股票和普通股票n6.不可转换优先股票：

发行后不允许持有者将它转换成其他种类股票n7.可赎回优先股票：

发行后，发行公司在一定的时间可按特定价格收回n8.不可能赎回优先股票：

发行后不能赎回n9.股息率可调整优先股票：

股息率可以根据情况按规定进行调整n10.股息率固定优先股票：

股息固定，不能调整我国的股票类型我国的股票类型1.国家股2.法人股3.社会公众股4.外资股第二章各别重点n股权分置改革时间为：

2005年4月29日n红筹股：

指在中国境外注册，在香港上市但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地的股票。

红筹股不属于外资股。

n截至2007年年初，我国沪深股市97%以上的上市公司已经完成了股权分置改革。

从2007年1月8日起，对尚未完成股权分置改革的股票，在其简称前加S，也就是S股，涨跌幅比例统一调整为5%