项目的资金来源与融资方案.ppt

项目的资金来源与融资方案.ppt

《项目的资金来源与融资方案.ppt》由会员分享，可在线阅读，更多相关《项目的资金来源与融资方案.ppt（52页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

第九章项目资金来源与融资方案1技技术术经经济济学学本章内容3融资方案分析1融资主体及其融资方式项目资本金及债务资金的融通22技技术术经经济济学学1融资主体及其融资方式一、项目融资主体项项目目的的融融资资主主体体是是指指进进行行融融资资活活动动并并承承担担融融资资责责任任和和风风险险的的项项目法人单位。

目法人单位。

1.1.既有法人融资主体适用条件既有法人融资主体适用条件既有法人融资主体既有法人融资主体新设法人融资主体新设法人融资主体项目融资主体项目融资主体既既有有法法人人为为扩扩大大生生产产能能力力而而兴兴建建的的扩扩建建项项目目或或原原有有生生产产线线的技术改造项目；的技术改造项目；11既既有有法法人人为为新新增增生生产产经经营营所所需需水水、电电、汽汽等等动动力力供供应应及及环环境保护设施而兴建的项目；境保护设施而兴建的项目；223技技术术经经济济学学1融资主体及其融资方式一、项目融资主体1.1.既有法人融资主体适用条件既有法人融资主体适用条件项目与既有法人的资产以及经营活动联系密切；项目与既有法人的资产以及经营活动联系密切；33现现有有法法人人具具有有为为项项目目进进行行融融资资和和承承担担全全部部融融资资责责任任的的经经济济实力实力44项项目目盈盈利利能能力力较较差差，但但项项目目对对整整个个企企业业的的持持续续发发展展具具有有重重要作用，需要利用既有法人的整体资信获得债务资金。

要作用，需要利用既有法人的整体资信获得债务资金。

554技技术术经经济济学学1融资主体及其融资方式一、项目融资主体2.2.新设法人融资主体适用条件新设法人融资主体适用条件1项目发起人希望项目发起人希望拟建项目的生产拟建项目的生产经营活动现对独经营活动现对独立，且拟建项目立，且拟建项目与既有法人的经与既有法人的经营活动联系不密营活动联系不密切；切；2拟建项目的投资拟建项目的投资规模较大，既有规模较大，既有法人财务状况较法人财务状况较差，不具有为项差，不具有为项目进行融资和承目进行融资和承担全部融资责任担全部融资责任的经济实力，需的经济实力，需要新设法人募集要新设法人募集股本金；股本金；3项项目目自自身身具具有有较较强强的的盈盈利利能能力力，依依靠靠项项目目自自身身未未来来的的现现金金流流量量可可以按期偿还债务。

以按期偿还债务。

5技技术术经经济济学学1融资主体及其融资方式二、既有法人融资方式既既有有法法人人融融资资是是指指：

建建设设项项目目所所需需的的资资金金，来来源源于于既既有有法法人人内内部部融融资资、新新增增资资本本金金和和新新增增债债务务资资金金。

新新增增债债务务资资金金依依靠靠既既有有法法人人整整体体的的盈利能力来偿还，并以既有法人整体的资产和信用承担债务担保。

盈利能力来偿还，并以既有法人整体的资产和信用承担债务担保。

新增负债新增负债内部融资内部融资新增资本金新增资本金企业股东过去投入的资本金企业股东过去投入的资本金企业过去对外负债的债务资金企业过去对外负债的债务资金企业经营所形成的净现金流量企业经营所形成的净现金流量可用于拟建项目可用于拟建项目的货币资金的货币资金资产变现的资金资产变现的资金资产经营权变现的资金资产经营权变现的资金直接使用非现金资产直接使用非现金资产总总投投资资图图9-19-1既有法人项目总投资构成及资金来源既有法人项目总投资构成及资金来源6技技术术经经济济学学1融资主体及其融资方式三、新设法人融资方式新新设设法法人人融融资资是是指指：

由由项项目目发发起起人人（企企业业或或政政府府）发发起起组组建建的的具具有有独独立立法法人人资资格格的的项项目目公公司司，由由新新组组建建的的项项目目公公司司承承担担融融资资责责任任和和风风险险，依依靠靠项项目目自自身身的的盈盈利利能能力力来来偿偿还还债债务务，以以项项目目投投资资形形成成的的资资产产、未未来来收收益或权益作为融资担保的基础。

益或权益作为融资担保的基础。

其融资能力取决于股东能对项目公司借款提供多大程度的担保在项目本身的财务效益好、投资风险可以有效控制的条件下，可以考虑采用项目融资方式。

项目资本金是指在项目总投资中，由投资者认缴的出资额。

投资者可以转让其出资，但不能以任何方式抽回。

我国除了公益性项目等部分特殊项目外，大部分投资项目都实行资本金制度。

建设项目所需资金的来源建设项目所需资金的来源债务资金7技技术术经经济济学学2项目资本金及债务资金的融通一、项目资本金的来源及筹措l中央和地方各级政府预算内资金中央和地方各级政府预算内资金l国家批准的各项专项建设资金国家批准的各项专项建设资金l“拨该贷拨该贷”和经营性基本建设基金回收的本息和经营性基本建设基金回收的本息l土地批租收入土地批租收入l国有企业产权转让收入国有企业产权转让收入l地方政府按国家有关规定收取的各项税费及其他预算外资金地方政府按国家有关规定收取的各项税费及其他预算外资金l国家授权的投资机构及企业法人的所有者权益（包括资本金等）国家授权的投资机构及企业法人的所有者权益（包括资本金等）l企业折旧基金以及投资者按照国家规定从资本市场上筹措的资金企业折旧基金以及投资者按照国家规定从资本市场上筹措的资金l经批准，发行股票或可转换债券经批准，发行股票或可转换债券l国家规定的其他可用作项目资本金的资金国家规定的其他可用作项目资本金的资金1.1.项目资本金的来源项目资本金的来源8技技术术经经济济学学2项目资本金及债务资金的融通一、项目资本金的来源及筹措2.2.项目资本金的筹措项目资本金的筹措股东直接投资股东直接投资国家资本金国家资本金法人资本金法人资本金包包括括个人资本金个人资本金外商资本金外商资本金既既有有法法人人融融资资项项目目，股股东东直直接接投投资资表表现现为为扩扩充充既既有有企企业业的的资资本本金，包括原有股东增资扩股和吸收新股东投资。

金，包括原有股东增资扩股和吸收新股东投资。

新新设设法法人人融融资资项项目目，股股东东直直接接投投资资表表现现为为投投资资者者为为项项目目提提供供资资本金本金9技技术术经经济济学学2项目资本金及债务资金的融通一、项目资本金的来源及筹措股票融资股票融资无无论论是是既既有有法法人人融融资资项项目目还还是是新新设设法法人人融融资资项项目目、凡凡符符合合规规定定条条件件的的，均均可可以以通通过过发发行行股股票票在在资资本本市市场场募募集集股股本资金本资金适用适用范围范围公募和私募两种形式公募和私募两种形式形式形式政府投资政府投资包包括括各各级级政政府府的的财财政政预预算算内内资资金金、国国家家批批准准的的各各项项专专项项建建设设基基金金、统统借借国国外外贷贷款款、土土地地批批租租收收入入、地地方方政政府府按按规定收取的各种费用及其他预算外资金等。

规定收取的各种费用及其他预算外资金等。

投资投资资金资金10技技术术经经济济学学2项目资本金及债务资金的融通一、项目资本金的来源及筹措政府投资主要用于基础性项目和公益性项目。

政府投资主要用于基础性项目和公益性项目。

山山峡峡水水力力发发电电站站葛葛洲洲坝坝学学校校医医院院11技技术术经经济济学学交通银行、光大银行、交通银行、光大银行、招商银行、中信实业招商银行、中信实业银行、城市合作银行银行、城市合作银行包括中国假设银行、中包括中国假设银行、中国工商银行、中国农业国工商银行、中国农业银行、中国银行银行、中国银行信托投资公信托投资公司司财务公司财务公司保险公司保险公司国家政策性银行不以盈国家政策性银行不以盈利为目的，实行保本经利为目的，实行保本经营，贷款利率低，期限营，贷款利率低，期限长。

我国的政策性银行长。

我国的政策性银行有：

国家开发银行、中有：

国家开发银行、中国农业发展银行、中国国农业发展银行、中国进出口信贷银行。

进出口信贷银行。

二、国内债务筹资非银行金融机构非银行金融机构国内融资租赁国内融资租赁国内发行债券国内发行债券股份商业银行股份商业银行国家政策银行国家政策银行国有商业银行国有商业银行2项目资本金及债务资金的融通12技技术术经经济济学学二、国内债务筹资2项目资本金及债务资金的融通1.1.政策性银行贷款政策性银行贷款政政策策性性银银行行是是指指由由政政府府创创立立、参参股股或或保保证证的的，专专门门为为贯贯彻彻和和配配合合政政府府特特定定的的社社会会经经济济政政策策或或意意图图，直直接接或或间间接接地地从从事事某某种种特特殊殊政政策策性性融资活动的金融机构。

融资活动的金融机构。

其其贷贷款款主主要要用用于于支支持持国国家家批批准准的的基基础础设设施施项项目目、基基础础产产业业项项目目、支支柱柱产产业业项项目目，以以及及重重大大技技术术改改造造项项目目和和高高新新技技术术产产业业化化项项目目建建设。

设。

其其贷贷款款期期限限可可分分为为：

短短期期贷贷款款（11年年以以下下）、中中期期贷贷款款（1155年年）和和长长期期贷贷款款（55年年以以上上），贷款期限一般不超过，贷款期限一般不超过1515年。

年。

国家开发银行国家开发银行13技技术术经经济济学学二、国内债务筹资2项目资本金及债务资金的融通1.1.政策性银行贷款政策性银行贷款中国进出中国进出口银行口银行通通过过办办理理出出口口信信贷贷、出出口口信信用用保保险险及及担担保保、对对外外担担保保、外外国国政政府府贷贷款款转转贷贷、对对外外援援助助优优惠惠贷贷款款以以及及国国务务院院交交办办的的其其他他业业务务，贯贯彻彻国国家家产产业业政政策策、外外经经贸贸政政策策和和金金融融政政策策，为为扩扩大大我我国国机机电电产产品品、成成套套设设备备和和高高新新技技术术产产品品出出口口和和促促进进对对外外经经济济技技术术合合作作与与交交流，提供政策性金融支持。

流，提供政策性金融支持。

中国农业中国农业发展银行发展银行按按照照国国家家的的法法律律、法法规规和和方方针针、政政策策，以以国国家家信信用用为为基基础础，筹筹集集农农业业政政策策性性信信贷贷资资金金，承承担担国国家家规规定定的的农农业业政政策策性性金金融融业业务务，代代理理财财政政性性支支农农资资金金的的拨拨付，为农业和农村经济发展服务。

付，为农业和农村经济发展服务。

14技技术术经经济济学学二、国内债务筹资2项目资本金及债务资金的融通2.2.商业银行贷款商业银行贷款商业银行贷款的特点商业银行贷款的特点筹资手续简单，速度较快筹资手续简单，速度较快11筹资成本较低筹资成本较低22商业银行贷款期限商业银行贷款期限签签订订贷贷款款合合同同时时，一一般般会会对对贷贷款款期期、提提款款期期、宽宽限限期期和和还还款款期期做做出明确规定：

出明确规定：

2提款期：

提款期：

贷款合同生效日贷款合同生效日合同规定的最后一笔贷款本金提取日合同规定的最后一笔贷款本金提取日1贷款期：

贷款期：

贷款合同生效日贷款合同生效日最后一笔贷款本金和利息还清日最后一笔贷款本金和利息还清日15技技术术经经济济学学二、国内债务筹资3宽限期：

宽限期：

贷款合同生效日贷款合同生效日合同规定的第一笔贷款本金归还日合同规定的第一笔贷款本金归还日4合同规定的第一笔贷款本金归还日合同规定的第一笔贷款本金归还日贷款本金和利息贷款本金和利息全部还清日全部还清日还款期：

还款期：

2项目资本金及债务资金的融通商业银行贷款金额商业银行贷款金额贷贷款款金金额额是是银银行行就就每每笔笔贷贷款款向向借借款款人人提提供供的的最最高高授授信信额额度度，借借款款金额由借款人在申请贷款时提出，银行核定。

金额由借款人在申请贷款时提出，银行核定。

借款人在决定贷款金额时应考虑三个因素：

借款人在决定贷款金额时应考虑三个因素：

贷款种类、贷款金额通常不能超过所规定的最高限额贷款种类、贷款金额通常不能超过所规定的最高限额11客观需要客观需要22偿还能力偿还能力3316技技术术经经济济学学二、国