银行资产管理介绍.pptx

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认识银行资产管理认识银行资产管理泛资产管理时代的银行理财泛资产管理时代的银行理财何谓资产管理：

何谓资产管理：

指资产管理人根据资产管理合同约定的方式、条件、要求及限制，对客户资产进行经营运作，为客户提供证券及其他金融产品的投资管理服务的行为。

典型的模式是信托。

何谓泛资产管理：

何谓泛资产管理：

指其他资产管理机构可以更多地以信托公司经营信托业务的方式，开展与信托公司同质化的资产管理业务。

包括银行理财、信托、基金、券商、保险、期货。

银行资产管理对应的业务就是银行理财。

2014年2月26日泛资产管理时代的银行理财泛资产管理时代的银行理财我行资产管理部负责招商银行理财产品设计、发行和运作。

2014年2月26日银行理财业务开展逻辑银行理财业务开展逻辑银行理财业务主要服务两类客户银行理财业务主要服务两类客户1、有投资需求的客户-针对客户需求发行理财产品。

2、有融资需求的客户-将理财资金融通给客户。

2014年2月26日银行理财业务开展逻辑银行理财业务开展逻辑银行资产管理有融资需求的客户有投资需求的客户购买银行购买银行理财产品理财产品通过投资工具投通过投资工具投放理财资金放理财资金融资价格和风险特征融资价格和风险特征决定了理财产品的结决定了理财产品的结构和收益构和收益2014年2月26日银行理财业务开展逻辑银行理财业务开展逻辑举例：

一对一发行理财产品某客户需要融资1000万，期限1年，融资利率6.6%理财产品设计：

A、投资模式的选择，不同模式面临的成本和流程不一样B、理财产品结构的设计：

期限匹配，客户需求、发行难易程度、风险敞口等。

2014年2月26日创新型理财业务创新型理财业务通过创新投资模式，以理财资金为客户提供融资。

信贷资产收益权SOT北金所债权票据资产信用证收益权.非标债权融资债权、私募债股票收益权资产证券化股票结构化分级融资银行理财直接融资工具（试点）信贷资产流转（试点）标准债权、股权融资银监会规定理财投资非标资产上限：

银行上年总资产的4%监管无限额要求2014年2月26日创新型理财业务创新型理财业务资产经营与FPA从资金链看，创新型理财业务与传统贷款作用类似，可以满足企业融资需求，带来派生存款，维系客户关系。

从经营结果看，创新型理财业务创造的是中间业务收入，没有资本消耗。

能为客户融通资金的创新型理财业务均计入FPA2014年2月26日创新型理财业务创新型理财业务举例举例：

某客户需要融资某客户需要融资5000万元，利率万元，利率6.6%，期限，期限1年，年，信用放款，行内评级信用放款，行内评级3a分行可选择的业务模式：

1、直接放贷款：

贷款规模？

经济利润？

其他管理指标？

2、理财资金对接：

理财非标额度？

总行买入利率？

何种模式？

交易成本？

杠杆化运作？

2014年2月26日创新型理财业务创新型理财业务分行收益分析分行收益分析A:

企业融资成本B：

交易成本,如托管费、通道费、律师费等C：

总行买入价格D：

理财产品发行价格分行中间业务收入：

分行中间业务收入：

1、总行买入、总行买入分行理财管理费收入=A-B-C2、分行一对一发行收入、分行一对一发行收入分行理财管理费收入分行理财管理费收入=A-B-D-销售费率销售费率账务处理：

账务处理：

会计科目核算在总行资产管理部，双记到分行各条线会计科目核算在总行资产管理部，双记到分行各条线2014年2月26日理财非标债权资产投资理财非标债权资产投资2013年3月银监会下发“8号文”明确对银行理财投资非标债权资产进行上限管理。

我行2014年非标债权资产投资上限1600左右，虽较上年增加236亿元，但由于总行资产管理部去年投资的自营非标资产今年到期后全部收回分配给了分行，两数扎抵，2014年资产管理部理财非标资产投资没有增量。

为便于分行主动安排理财资金对接非标资产，春节前已将2014年理财非标资产投资计划下发给各分行。

（固定收益产品设计室江颖熙介绍）2014年2月26日积极推进标准化资产投资模式积极推进标准化资产投资模式非标转标的途径非标转标的途径1、银行理财直接融资工具（试点常态化）2、信贷资产流转平台（试点）3、私募债4、股票收益权转让（固定收益产品设计室王思洋介绍）（权益产品设计室刘美介绍）2014年2月26日积极推进标准化资产投资模式积极推进标准化资产投资模式积极开拓创新，指导、支持分行运用理财资金多渠道满足我行认可客户的融资需求；强化风险管理意识，精选投资项目，按贷款要求进行投后管理；加强产品端创新，促进净值型产品发展；运用上海地域优势，构建同业竟合关系。

2014年2月26日指导意见指导意见理财直接融资工具：

滚动发行，做好准备，有条件就报；信贷资产流转：

下周集中收集一批，现阶段对接银行以工行、民生、光大为主，建议在双方共同的授信客户中寻求合作机会；杠杆化运作：

通过代销节约非标额度占用，总行将拿出一定额度鼓励该业务，不占分行非标额度，最大杠杠比例3:

7；私募债：

授信全覆盖为前提；股票收益权转让：

关注过度融资的风险票据、信用证等：

有机会就上价格信息：

业务指导利率、总行买入利率业务信息：

微信群，邮件2014年2月26日