股票、债券和保险(简案).ppt

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6.2股票、债券和保险（简案）一、高风险、高收益同在股票

（一）股票的性质

（二）股东的权利（三）股票的特点（四）股票的流通（五）股票的收益（六）股票市场的作用（七）股市小常识

（一）股票的性质股份有限公司有多种筹集资金的方式，除了从银行贷款外，发行股票是一种重要的方式。

股票是股份公司在筹集资本时向出资人出股票是股份公司在筹集资本时向出资人出具的股份凭证。

具的股份凭证。

股票代表持有人（即股东）对股份公司的所有权。

（二）股东的权利股东对股票的所有权是一种综合权利，包括参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策、收取股息或分享红利等。

（三）股票的特点在向股份有限公司参股取得股票后，股东不能要求公司返还其出资，即不能退股。

如要改变股东身份，要么等待公司的破产清盘，要么将股票转售第三人。

（四）股票的流通经国家政券管理部门审批同意后，股票可以在证券市场上流通买卖。

也就是说，股票具有流通性，这种流通性是股票生命力之所在。

（五）股票的收益

（1）一方面，股票投资的一部分收入是股息）一方面，股票投资的一部分收入是股息或红利收入，或红利收入，即股票持有人作为股东享有的从股份公司取得的利润分配收入。

它来源于企业利润，公司有盈利才能分配股息。

另一方面，如果公司破产倒闭，股东不但不能获得收入，反而要赔本。

这是购买股票的一种风险。

（2）一方面，股票投资的另一部分收入来）一方面，股票投资的另一部分收入来源于股票价格上升带来的差价。

源于股票价格上升带来的差价。

在供不应求、大众心理看好等因素的影响下，股票价格会上升，股东此时卖出股票能够获得股票差价。

另一方面，由于股票价格要受到公司经营状况、供求关系、银行利率、大众心理等多种因素的影响，其波动有很大的不确定性。

这使股票投资者有可能遭受损失。

价格变动的不确定性越大，投资风险也越大。

（3）综合以上两个方面，股票是一种高收）综合以上两个方面，股票是一种高收入与高风险并存的投资方式。

入与高风险并存的投资方式。

【镜头一】在源自华尔街的金融危机席卷全球股市之际，著名投资大师及大企业CEO同样损失惨重。

在金融风暴中，美国175家大企业的首席执行官所持自己公司股票及期权的价值平均缩水近49%。

其中，“股神”沃伦巴菲特以损失136亿美元排在榜首，个人资产缩水超过两成，甲骨文创始人兼公司首席执行官拉里埃里森所持股票价值缩水62亿美元，至201亿美元；微软公司首席执行官史蒂夫鲍尔默损失51亿美元；新闻集团老板鲁伯特默多克也损失了40亿美元，资产缩水达57%。

激进投资者卡尔伊坎对雅虎的投资也在半年中至少亏损了5亿美元，而美国亿万富翁科克里安低价抛售此前斥资10亿美元购入的福特股票，令其损失超过7100万美元。

【镜头二】2006年中国股市的出色表现让许多中国股民初次尝到了一夜暴富的滋味，更打造出一批靠股市发家的亿万富翁。

中国股市可谓多年的咸鱼翻身，以130%的涨幅名列全球牛市之首。

据中国官方媒体报导，牛气冲天的2006年中国股市让在冰冷中蜇伏了多年的股民终于尝到了暴富的感觉。

上海和深圳两地股市诞生了数百名千万乃至亿万富翁。

据中国官方媒体公布的数字，持股市值排名前50名的自然人已经拥有近400亿人民币的财富，其中近半数的人拥有的股票市值超过5亿元，而这50名暴富的股民的财富几乎全部超过2亿元人民币。

名列榜首的苏宁电器董事长张近东持有的股票价值去年上涨了70多亿人民币，目前他的持股市值接近90亿元，他的4名下属高级主管也随同他一起跻身前50强。

股票价格=预期股息/银行利息率小李在深圳证交所购买了某股份有限公司上市股票1000股，每股票面金额10元，预期每年可以获得6%的股息，而当时银行存款的年利息为5%，如果没有其它因素的影响，一年后小李购买的1000股股票价格应为多少？

（10*6%）/5%*1000=12000（元）（六）股票市场的作用股票市场的建立和发展，具有三个方面的重要作用。

（1）对个人来说，增加了投资渠道；

（2）对企业来说，增加了筹措建设资金的渠道，促进企业改革和发展；（3）对社会来说，搞活资金融通，提高资金使用效率。

（七）股市小常识“牛市”是指股票价格不断上升，形容有如牛眼永远向上望，且跑动强劲有力。

“熊市”是指股票价格不断下跌，如熊眼下看，且跑动迟钝。

“套牢”是指投资人原预期股价上涨，因而买进，但结果股票价格下跌，投资人在不愿承受重大损失、或没人承接的情况下，只有抱住股票。

股市有“牛市”，但风险过高，由于股票受公司经营状况、供求关系、银行利率、大众心理等多种因素的制约，股价可能“飞流直下三千尺”，进入“熊市”，您就被“套牢”了，所以，我们建议您购买“稳健的投资债券”。

二、稳健的投资债券

（一）债券的含义

（二）债券的构成要素（三）股票与债券的比较（四）国债的内涵与特点（五）金融债券的内涵与特点（六）企业债券的内涵与特点（七）债券的流通

（一）债券的含义发行债券是企业或政府筹集资金的另外一种重要方式。

债券是一种债务证书，即筹资者给投资者的债务凭证，承诺在一定时期支付约定的利息，并偿还本金。

（二）债券的构成要素一般来说，债券主要有期限、面值、利率和偿还方式等要素组成。

工人张某所在的企业是一家股份有限公司，他曾用5000元购买了本公司的股票。

后来，该公司发行债券，他又购买了5000元债券。

同是一家公司，既有股票，又有债券。

同是一个人，既买股票，又买债券。

股票和债券之间有什么共同点和区别呢？

（三）股票与债券的比较功能功能性质性质偿还方式偿还方式收益情况收益情况股票股票债券债券相同点相同点都是有价证券，都是筹集资金的手段，都是能获得一定收益的金融资产。

为企业筹集资金为企业或国家筹集资金所有权凭证债权债务关系的凭证购买股票的资金不能退还，可以转让有明确的偿还期限，必须到期还本付息，一般也可以转让可能取得股息和红利，以及买卖股票的差价。

高收益与高风险并存定期收取利息，安全性比股票大，但预期收益比股票低（四）国债的内涵与特点国债发行主体。

国债发行主体。

国债，是中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券，是中央政府向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债务凭证。

国债发行目的。

国债发行目的。

中央政府发行国债的目的，往往是弥补国家财政赤字，或者为耗资巨大的建设项目、某些特殊的经济政策乃至为战争筹集资金。

国债特点。

国债特点。

由于国债以中央政府的信誉担保中央政府的信誉担保，以税收税收作为还本付息的保证保证，因此风险小。

国债利率较其它债券低，但一般高于相同期限的银行储蓄存款利率。

（五）金融债券的内涵与特点金融债券的发行主体。

金融债券的发行主体。

金融债券，是银行和非银行金融机构发行的债券。

金融债券的特点。

金融债券的特点。

金融债券与企业债券相比，违约风险较小。

以此对应，其利率通常低于一般的企业债券，但高于风险更小的国债和银行储蓄存款。

（六）企业债券的内涵与特点企业债券的发行主体。

企业债券的发行主体。

企业债券，是企业依照法定程序，约定在一定期限内还本付息的债券。

企业债券的特点。

企业债券的特点。

企业债券是企业以自身经营利润作为还本付息的保证，企业债券是一种风险大的债券。

以此相对应，企业债券的利率通常国债和金融证券。

（七）债券的流通在我国，有的债券可以上市交易，从而使相关的债券具有较好的流通性。

流动性与流通性是两个不同的概念，不能混为一谈。

所谓流动性，是指资产能否迅速转化为现金的能力。

转化能力强，说明资产流动性好。

当然，现金不需要转化，它的流动性最好。

所谓流通性，是指资产能否在市场上交易转让。

资产的流动性与流通性未必一致。

如活期储蓄存款流动性好，但不能在市场上像股票、债券一样流通。

国债、金融债券和企业债券比较国债、金融债券和企业债券比较国债、金融债券和企业债券比较国债、金融债券和企业债券比较区别联系发行主体风险状况收益情况流通性能国债中央政府风险最小（以税收为还本付息的保证）利率高于储蓄，低于金融债券和企业债券最强都是债券，都是债务凭证，都是到期还本付息。

金融债券金融机构风险比政府债券大，比企业债券小利率高于政府债券，低于企业债券较强企业债券企业风险最大（以自身经营利润为还本付息的保证）利率通常高于国债和金融债券最差三、规避风险的途径保险

（一）商业保险的含义

（二）商业保险的功能（三）商业保险的机构（四）商业保险的种类（五）商业保险的原则（六）商业保险与社会保险的区别

（一）商业保险的含义商业保险，指投保人根据合同约定，向保险人支付保险费，保险人对于合同约定的可能发生的事故因其发生所造成的财产损失承担赔偿保险金责任，或者当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的年龄期限时，承担给付保险金责任的行为。

（二）商业保险的功能通过购买保险，投保人把风险转移给保险人，使自己所承担的风险损失下降，充分体现了保险的保障功能。

当被保险人发生损失，则可从保险基金中获得补偿，显示出保险“人人为我，我为人人”的互助特征，可以减轻社会的负担。

（三）商业保险的机构在我国，只有依法设立的保险公司才能经营保险业务，其他单位和个人不得经营保险业务。

（四）商业保险的种类保险分为人身保险和财产保险两大类。

人身保险是以人的寿命和身体为保险对象，如健康险、意外伤害险、人寿险等。

财产保险是以财产及其有关利益为保险对象，如汽车保险、运输保险等。

（五）商业保险的原则投保人和保险人应当遵循公平互利、协商一致、自愿订立的原则，订立保险合同。

（六）商业保险与社会保险的区别不不同同点点社会保险社会保险商业保险商业保险承办主体承办主体政府政府保险公司保险公司性质性质解决大多数社会成员共同需解决大多数社会成员共同需要的最迫切的保险项目要的最迫切的保险项目建立在商业原则基础上，是建立在商业原则基础上，是参与者个人意志的体现参与者个人意志的体现保障水平保障水平只保障其基本生活水平只保障其基本生活水平保障项目广泛，给付标准相保障项目广泛，给付标准相对较高对较高费用费用大多由个人、企业、政府共大多由个人、企业、政府共同承担或政府负担同承担或政府负担完全由个人承担完全由个人承担保险依据保险依据不以被保险人的需要为依据，不以被保险人的需要为依据，由国家有关部门统一规定由国家有关部门统一规定被保险人的需要被保险人的需要保障范围保障范围多数社会成员共同需要的最多数社会成员共同需要的最迫切的保险项目，主要包迫切的保险项目，主要包括养老保险、医疗保险、括养老保险、医疗保险、失业保险失业保险保障范围广泛，一般可分为保障范围广泛，一般可分为财产保险与人身保险两财产保险与人身保险两大类大类保险对象保险对象以法定的社会成员为对象以法定的社会成员为对象全体公民都可在公平互利、全体公民都可在公平互利、协商一致、自愿订立的协商一致、自愿订立的原则上参加原则上参加相同相同都是一种投资行为，都是减少风险、保障生活、安定社会的有效方式都是一种投资行为，都是减少风险、保障生活、安定社会的有效方式四、投资途径与注意事项

（一）投资方式的主要途径

（一）投资方式的主要途径储蓄存款：

便捷的投资；购买股票：

高风险、高收益同在；购买债券：

稳健的投资；购买商业保险：

规避风险的途径。

（二）选择投资方向应该注意的问题

（二）选择投资方向应该注意的问题储蓄存款、股票、债券和保险等各有自己的特点，只有根据自己的实际情况，认清各种理财方式的利弊，理性选择不同的投资方式，才能更好地规避风险，使自己的资金保值增值。

第一，第一，既要注意投资的回报率，也要注意投资的风险性。

储蓄存款与购买国债风险性最小，而购买股票、公司债券等风险相对较大，投资时应慎重。

第二，第二，要注意投资方式适当多样化，别把鸡蛋放在一个篮子里。

可以根据自己的时间、精力、专业知识水平等条件适当选择并组合使用。

第三，第三，投资要根据自己的经济实力量力而行。

经济实力弱，可投资储蓄或购买政府债券；经济实力强，可选风险高、收益高的投资，如购买股票、投资房产等。

第四，第四，投资既要考虑个人利益，也要考虑国家利益。

做到利国利民，不违反国家法律、政策。

五、投五、投资资方方式式比比较较功能功能特点特点偿还方式偿还方式收益收益风险风险储蓄储蓄存款存款购买购买股票