航空公司风险管理PPT.ppt

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（1）政治因素

（2）经济因素（3）社会因素（4）技术因素（5）环境因素p恐怖主义活动p航空公司的国有属性p政策扶植及政府补贴p经济增长p商业周期p消费群体意识性提升p旅游品味及潮流的变化p互联网及可视电话技术的成熟p高速铁路网络建设加快p全球气候变暖和碳减排p噪声污染航空公司经营的环境：

航空公司经营的环境：

航空公司经营风险管理概述航空公司经营风险管理概述1.11.1航空公司经营的环境、目标和组织机构航空公司经营的环境、目标和组织机构航空公司经营的目标：

航空公司经营的目标：

p追求公司利益的最大化；p改进客户服务质量，达到客户满意度最大化；p保证运营安全；p提高公司的竞争力，扩大市场份额；航空公司经营风险管理概述航空公司经营风险管理概述1.11.1航空公司经营的环境、目标和组织机构航空公司经营的环境、目标和组织机构航空公司经营的组织结构：

航空公司经营的组织结构：

中国东方航空集团公司组织机构中国东方航空集团公司组织机构一般航空公司的组织机构一般航空公司的组织机构航空公司经营风险管理概述航空公司经营风险管理概述1.21.2航空公司经营风险的内容和识别航空公司经营风险的内容和识别航空公司经营风险的内容：

航空公司经营风险的内容：

p程序和操作，包括其文件和检查单，及在实际操作情况下的验证；p通信，包括工具、术语及语言；人事因素，诸如公司的招聘、培训和薪酬等方面的政策；p组织因素，诸如资源分配、运行压力和企业安全文化等；p工作环境因素，诸如环境噪声和振动、温度、灯光及是否配备防护设备和服装等；p管理监督因素，包括规章的适用性和可执行性；p设备、程序的验证和人员的资格鉴定；p监督审计的充分性；航空公司经营风险管理概述航空公司经营风险管理概述航空公司经营风险的识别：

航空公司经营风险的识别：

1.21.2航空公司经营风险的内容和识别航空公司经营风险的内容和识别p在其整个组织内采用被动的和主动的方法来进行风险识别，如事故征候自愿报告、安全调查、运行安全审计和安全评估。

几种有效识别安全隐患的安全程序有飞行数据分析（FDA）、航线运行安全审计（LOSA）和常规运行安全调查（NOSS）等。

航空公司经营风险管理概述航空公司经营风险管理概述1.31.3航空公司经营风险的管理航空公司经营风险的管理风险识别风险评估风险缓解1、航空公司经营风险管理概述2、航空公司财务风险管理、航空公司财务风险管理3、航空公司资本运营风险管理4、航空公司经营管理风险管理5、航空公司经营风险规避与管理22、航空公司财务风险管理、航空公司财务风险管理航空公司财务风险管理航空公司财务风险管理2.12.1航空公司财务风险管理内容航空公司财务风险管理内容财务风险的定义：

财务风险的定义：

企业财务风险是企业财务活动中由于各种不确定因素的影响，使企业财务收益与预期收益发生偏离，因而造成蒙受损失的机会和可能。

财务风险管理：

财务风险管理：

企业财务风险管理，是指企业为应对和改变所面临的各种财务风险状况而事先采取的一系列管理措施和行为。

财务风险管理的主要内容：

财务风险管理的主要内容：

p企业财务风险的识别p财务风险的测量与评估p财务风险的控制与化解航空公司财务风险管理航空公司财务风险管理2.22.2航空公司流动性风险管理航空公司流动性风险管理流动性风险的定义：

流动性风险的定义：

（1）流动性风险是指经济主体由于金融资产的流动性的不确定性变动而遭受经济损失的可能性，如企业无力为负债的减少或资产的增加提供融资而造成损失或破产的风险。

（2）航空公司流动性风险的产生除了因为航空公司的流动性计划可能不完善之外，信用、市场、操作等风险领域的管理缺陷同样会导致企业的流动性不足。

航空公司财务风险管理航空公司财务风险管理2.22.2航空公司流动性风险管理航空公司流动性风险管理流动性风险的影响因素分析流动性风险的影响因素分析内生影响因素经营亏损管理不善融资结构不合理债务担保形成的或有负债或其它或有事项，以致突发偿债危机外生影响因素国际环境国内政策通货膨胀国际金融危机航空公司财务风险管理航空公司财务风险管理2.22.2航空公司流动性风险管理航空公司流动性风险管理风险指标评价体系的构建评价指标分析风险评价1）提高长期资产的流动性；2）完善应对流动性风险的内部控制制度；3）制定流动性风险应急管理机制；航空公司财务风险管理航空公司财务风险管理2.32.3航空公司现金流动性风险管理航空公司现金流动性风险管理导致企业现金流风险原因：

导致企业现金流风险原因：

（1）企业筹资决策方面的现金流断裂主要是流动性不足和应付账款过大；

（2）企业投资决策方面的现金流断裂主要在于投资失误，造成投资项目资金需求大大超过预算；（3）经营活动决策方面的现金流断裂主要是经营性资金不足和信用风险。

航空公司财务风险管理航空公司财务风险管理2.32.3航空公司现金流动性风险管理航空公司现金流动性风险管理我国航空公司的现金流管理我国航空公司的现金流管理（11）航空公司现金流管理的内容：

）航空公司现金流管理的内容：

我国航空公司现金流的管理是指航空公司为了达到公司价值最大化的目标，通过预测、决策、计划、控制、报告和分析等手段对公司不同时期的现金流入、流出的时间和数量所进行的一种全面系统的管理活动。

具体包括对现金流的流向、流量、结构、流速的安全、效率、效益等的管理，涉及到现金流的战略性管理和现金流的战术性管理两个方面，需要公司的决策层、管理层和作业层等的参与。

航空公司财务风险管理航空公司财务风险管理2.32.3航空公司现金流动性风险管理航空公司现金流动性风险管理我国航空公司的现金流管理我国航空公司的现金流管理（22）加强现金流管理的必要性：

）加强现金流管理的必要性：

p增强航空公司抵御财务风险的能力p满足扩大机队规模的需求。

p有利于提高资本运作效率航空公司财务风险管理航空公司财务风险管理2.32.3航空公司现金流动性风险管理航空公司现金流动性风险管理航空公司规避现金流风险的方法航空公司规避现金流风险的方法（11）在企业的筹资活动中，现金流风险规避方法：

）在企业的筹资活动中，现金流风险规避方法：

u通过以现金流量表为基础的预测现金流量,制定短期筹资管理计划u企业在制定筹资计划时,要充分考虑到自身的短期与长期偿债能力,避免在筹资活动中,现金的流动性出现问题,影响企业正常的生产经营活动。

u当主营业务现金流正常时,在能够偿还短期负债的同时,要分析能够被支配的现金流有多少,能够根据市场变化做出相应的反映,提高现金流的周转速度,合理利用现金流动速率。

u在内部筹资时,企业决策者还要考虑支付股东所有者的红利是否合理，所有者的权益分配是否有可持续性的问题，不要因为收益分配过大,引起现金流出现短缺的情况。

航空公司财务风险管理航空公司财务风险管理2.32.3航空公司现金流动性风险管理航空公司现金流动性风险管理航空公司规避现金流风险的方法航空公司规避现金流风险的方法（22）企业投资活动中的现金流风险规避方法：

）企业投资活动中的现金流风险规避方法：

u当企业拥有大量现金流时,要考虑能否合理利用现金流以提高使用合理性；u在企业做出投资决策时,通过对选择的投资对象提出的财务资料的分析在客观上提高了资金的安全性；u通过关注自由现金流量来关注影响其产生和变化的主要因素,要处理好企业持续发展和股东分红之间的关系；航空公司财务风险管理航空公司财务风险管理2.32.3航空公司现金流动性风险管理航空公司现金流动性风险管理航空公司规避现金流风险的方法航空公司规避现金流风险的方法（33）生产经营活动中的现金流风险规避方法）生产经营活动中的现金流风险规避方法u存货周转期的管理；u现金回收期的管理；u付款周期的管理1、航空公司经营风险管理概述2、航空公司财务风险管理3、航空公司资本运营风险管理、航空公司资本运营风险管理4、航空公司经营管理风险管理5、航空公司经营风险规避与管理33、航空公司资本运营风险管理、航空公司资本运营风险管理航空公司资本运营风险管理航空公司资本运营风险管理3.13.1航空公司筹资风险管理航空公司筹资风险管理

（一）航空公司存在的筹资风险

（一）航空公司存在的筹资风险资产负债率偏高；筹资方式单一，且障碍较大；企业盈利能力不强；负债经营增加了企业的财务风险；过度负债降低了企业的再筹资能力；

（二）筹资风险对企业的影响

（二）筹资风险对企业的影响（三）筹资风险的防范措施（三）筹资风险的防范措施树立正确的风险观念建立防范机制；保持和提高资产流动性；研究利率、汇率走势，合理安排筹资；先内后外的融资策略；建立风险预测体系；合理选择筹资方式和期限结构；航空公司资本运营风险管理航空公司资本运营风险管理3.23.2航空公司投资风险管理航空公司投资风险管理影响项目投资风险的因素分为直接风险因素和间接风险因素。

以此对投资风险的分析要从直接风险因素和间接风险因素。

直接风险因素直接风险因素是指与项目微观投资效益指标有直接联系的因素，都可以量化描述，如产品价格，销量，成本等；间接风险因素间接风险因素是企业投资的客观环境，是影响企业投资效益的各种外部因素的总和，投资环境的变化会带来直接风险因素的变化，因此投资环境的不确定性是产生项目投资风险的主要根源。

投资风险的分析投资风险的分析航空公司资本运营风险管理航空公司资本运营风险管理3.23.2航空公司投资风险管理航空公司投资风险管理

（2）多样化经营注意的问题：

u地区的分散u行业的分散u多元化的时机选择u新业务容易带来新风险u管理协同与投资相关性投资风险的控制与管理投资风险的控制与管理

（1）分析投资环境，确定投资规模；u企业投资前应预测被投资行业的竞争程度预测本企业能够占有多大市场份额、市场需求大小；u规模投资，化解成本风险航空公司资本运营风险管理航空公司资本运营风险管理3.33.3航空公司税务筹划风险管理航空公司税务筹划风险管理税务筹划原因产生的风险：

税务筹划原因产生的风险：

税务筹划风险是纳税人在进行税务筹划时因各种因素的存在，无法取得预期的筹划结果，并且付出远大于收益的各种可能性。

税务筹划中的风险直接制约着筹划的效果，因此，必须建立税务筹划风险控制机制。

政策风险：

政策选择风险、政策变化风险税务行政执法偏差风险经营损益风险投资扭曲风险航空公司资本运营风险管理航空公司资本运营风险管理3.33.3航空公司税务筹划风险管理航空公司税务筹划风险管理航空公司税务筹划风险防范：

航空公司税务筹划风险防范：

加强税收政策学习，提高税务筹划风险意识提高筹划人员素质企业管理层充分重视保持筹划方案适度灵活保持筹划方案适度灵活航空公司资本运营风险管理航空公司资本运营风险管理3.43.4航空公司汇率风险管理航空公司汇率风险管理我国航空公司面临的外汇风险分析我国航空公司面临的外汇风险分析外汇风险,主要是指汇率变动引起资产、负债、收入与支出的本币价值波动从而使企业的损益产生不确定性。

外汇风险的主要表现类型为交易风险、折算风险和经济风险。

外币与美元之间的汇率风险外币与外币、外币与人民币之间的双重风险外币与人民币的汇率风险航空公司资本运营风险管理航空公司资本运营风险管理3.43.4航空公司汇率风险管理航空公司汇率风险管理我国航空公司外汇风险的管理方法我国航空公司外汇风险的管理方法合同中列示保值条款改变收付外汇日期调整价格法利用金融衍生产品1、航空公司经营风险管理