第五章流动性风险管理.ppt
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第第44章章流动性风险管理流动性风险管理2基本内容基本内容一、流动性风险的概念和成因一、流动性风险的概念和成因二、流动性风险的度量二、流动性风险的度量三、流动性风险的控制三、流动性风险的控制教学目的与要求：
教学目的与要求：
课程重点：
课程重点：
课程难点：
课程难点：
*流动性风险管理的基本方法*流动风险管理的策略*流动性风险管理的基本方法*理解流动性风险的含义及形成原因*掌握流动性风险管理的基本方法*掌握流动风险管理的策略课程导入：
经典的流动性风险事件课程导入：
经典的流动性风险事件金融风险管理，1.4美国因迪美银行挤兑事件（美国因迪美银行挤兑事件（2008.7.142008.7.14）第一节第一节流动性风险的概念和成因流动性风险的概念和成因一、流动性的概念及分类一、流动性的概念及分类二、流动性风险的概念二、流动性风险的概念三、流动性风险的成因三、流动性风险的成因8一、什么是流动性？
一、什么是流动性？
l根据银行业约定俗成的定义，流动性是指银行能根据银行业约定俗成的定义，流动性是指银行能够在够在一定时间一定时间内以内以合理的成本合理的成本筹集一定筹集一定数量的资数量的资金金来满足客户当前或未来的资金需求。
来满足客户当前或未来的资金需求。
l目前还有一种比较流行的解释：
流动性是银行在目前还有一种比较流行的解释：
流动性是银行在一定时间一定时间内内不发生损失不发生损失的情况下（即以的情况下（即以合理的市合理的市场价格场价格）迅速）迅速变现的能力变现的能力。
广义的流动性概念广义的流动性概念资金需求主体能够在资金需求主体能够在一定时间一定时间内以内以合理的成本合理的成本通过通过负债的手段负债的手段筹集所需要的资金。
筹集所需要的资金。
资金需求主体在资金需求主体在一定时间一定时间内内不发生损失不发生损失的情况下，的情况下，即以即以合理的市场价格合理的市场价格，迅速，迅速变现的能力变现的能力。
负债的流动性负债的流动性资产的流动性资产的流动性银行资产负债表的结构银行资产负债表的结构资产资产负债负债现金现金贷款贷款证券投资证券投资固定资产固定资产资本金资本金各类存款各类存款各类借款各类借款结算中的负债结算中的负债流动性涵盖了三个方面的要素：
流动性涵盖了三个方面的要素：
l资金数量资金数量l时间时间l成本成本12保持流动性的必要性（以银行为例）：
保持流动性的必要性（以银行为例）：
l可以保证其可以保证其债权人债权人得到偿付；得到偿付；l有能力有能力兑现兑现对客户的贷款承诺；对客户的贷款承诺；l可以使银行把握任何有利可图的可以使银行把握任何有利可图的机会机会，扩展，扩展其资产规模；又可使银行在不利的市场环境其资产规模；又可使银行在不利的市场环境下出售其流动性资产，避免资本亏损。
下出售其流动性资产，避免资本亏损。
13流动性概念流动性概念:
流动性流动性VSVS清偿能力清偿能力l从法律上讲，清偿能力是指银行的从法律上讲，清偿能力是指银行的资产大于负债资产大于负债，换句话说，换句话说，只要银行有足够的时间只要银行有足够的时间，完全可以将，完全可以将资产变现，清偿所有的负债。
资产变现，清偿所有的负债。
l可现实中上门提款的储户往往可现实中上门提款的储户往往不会给银行变现的不会给银行变现的机会机会，当挤兑出现时更是一分钟都等不了，这时，当挤兑出现时更是一分钟都等不了，这时就全靠银行在流动性上的功力了，即能够随时满就全靠银行在流动性上的功力了，即能够随时满足所有提款或还款以及客户信用需求的能力。
足所有提款或还款以及客户信用需求的能力。
金融风险管理1.14流动性与清偿能力的差异：
流动性与清偿能力的差异：
第一种情况：
有的银行，虽然第一种情况：
有的银行，虽然资产资产总价值总价值大于、大于、甚至远远大于负债甚至远远大于负债总价值，在法律上具有充分总价值，在法律上具有充分的清偿能力；但出现了的清偿能力；但出现了流动性不足流动性不足的情况。
的情况。
可能的结果：
可能的结果：
关门歇业关门歇业第二种情况：
第二种情况：
有的银行虽然有的银行虽然资产资产价值远价值远低于低于实实际际负债负债价值，但只要能价值，但只要能保持大量的流动性资金保持大量的流动性资金、仍可满足公众的提款要求。
仍可满足公众的提款要求。
可能的结果：
可能的结果：
转危为安转危为安。
巴塞尔银行监管委员会巴塞尔银行监管委员会有效银行监管的核有效银行监管的核心原则心原则对流动性风险定义为：
对流动性风险定义为：
流动性风险是指银行无力为流动性风险是指银行无力为负债的减少负债的减少或或资资产的增加产的增加提供提供融资的可靠性融资的可靠性，即当银行流，即当银行流动性不足时，无法以合理的成本迅速动性不足时，无法以合理的成本迅速增加增加负债负债或或变现资产变现资产获得足够的资金，从而影获得足够的资金，从而影响其盈利水平。
在极端情况下，流动性不响其盈利水平。
在极端情况下，流动性不足会造成银行的清偿问题。
足会造成银行的清偿问题。
二、什么是流动性风险？
二、什么是流动性风险？
16流动性风险的分类流动性风险的分类l融资流动性风险：
融资流动性风险：
不能随时不能随时以合理的价格以合理的价格筹集筹集到到足够足够的资金的资金履行自己的义务，满足客户的资金需求。
履行自己的义务，满足客户的资金需求。
l市场流动性风险：
市场流动性风险：
由于市场深度不足或市场动荡，由于市场深度不足或市场动荡，商业银行商业银行无法无法以合理的市场价格以合理的市场价格出售资产出售资产以获得资金以获得资金的风险。
的风险。
资产流动性资产流动性负债流动性负债流动性资产流动性（市场流动性风险）资产流动性（市场流动性风险）l资产流动性资产流动性是指商业银行持有的是指商业银行持有的资产资产可以随时得到可以随时得到偿付或者在不贬值的情况下出售，即无损失情况下偿付或者在不贬值的情况下出售，即无损失情况下迅速变现的能力。
变现能力越强，所付成本越低，迅速变现的能力。
变现能力越强，所付成本越低，则流动性越强。
则流动性越强。
l流动性资产主要包括：
流动性资产主要包括：
现金，超额准备金，可在二级市场随时抛售的国债、现金，超额准备金，可在二级市场随时抛售的国债、债券、票据和其他证券类资产，短期内到期的拆放债券、票据和其他证券类资产，短期内到期的拆放或存放同业款项、贷款、贴现、回购、证券类资产或存放同业款项、贷款、贴现、回购、证券类资产和其他应收款，其他短期内可变现的资产。
和其他应收款，其他短期内可变现的资产。
负债流动性（融资流动性风险）负债流动性（融资流动性风险）l负债流动性负债流动性是指商业银行能够以较低的成本是指商业银行能够以较低的成本随时获得需要的资金。
筹资能力越强，筹资随时获得需要的资金。
筹资能力越强，筹资成本越低，则流动性越强。
成本越低，则流动性越强。
l银行的银行的流动性负债流动性负债：
各项活期存款、一个月：
各项活期存款、一个月内到的定期存款及债券。
内到的定期存款及债券。
19三、流动性风险的成因三、流动性风险的成因1.1.资产负债期限不匹配资产负债期限不匹配“借短贷长借短贷长”引起的是一种正常性的流动性风险引起的是一种正常性的流动性风险2.2.对利率变动的敏感性对利率变动的敏感性利率变动对银行客户存款需求和贷款需求都产生利率变动对银行客户存款需求和贷款需求都产生影响，以致严重影响到银行的流动性头寸。
影响，以致严重影响到银行的流动性头寸。
3.3.银行的信用银行的信用银行的信用主要取决于净资产状况、稳定的收入、银行的信用主要取决于净资产状况、稳定的收入、向外披露信息质量和政府的保证，我国国有商业向外披露信息质量和政府的保证，我国国有商业银行的不良资产比率居高不下，之所以未发生流银行的不良资产比率居高不下，之所以未发生流动性问题，很大程度上源于政府信用。
动性问题，很大程度上源于政府信用。
4.4.货币政策的影响货币政策的影响：
5.5.金融市场的成熟程度金融市场的成熟程度：
发达市场资产变现能力和主动负债能力强。
发达市场资产变现能力和主动负债能力强。
6.6.客户信用风险的影响：
客户信用风险的影响：
客户信用级别差，银行盈利下降。
同时，信用客户信用级别差，银行盈利下降。
同时，信用风险的发生往往打乱商业银行资金的运用计划，风险的发生往往打乱商业银行资金的运用计划，引发流动性危机引发流动性危机。
金融风险管理，1.20紧缩性紧缩性货币政货币政策策社会社会货币货币总量总量存款需求存款需求贷款需求贷款需求银行的银行的流动性流动性21第二节第二节流动性风险的度量流动性风险的度量l财务比率法财务比率法l现金流量法现金流量法l流动性缺口法流动性缺口法l融资缺口法融资缺口法l市场信息指标法市场信息指标法22一、财务比率法一、财务比率法比率名称比率名称公式公式备注备注现金比率现金比率现金资产现金资产总资产总资产只有超过法定准备金部分只有超过法定准备金部分的现金资产才是可用的。
的现金资产才是可用的。
存贷款比率存贷款比率贷款贷款存款存款该比率越大，流动性越差。
该比率越大，流动性越差。
不高于不高于75%。
核心存款与总存核心存款与总存款的比率款的比率核心存款核心存款总存款总存款该比率越大，流动性越高。
该比率越大，流动性越高。
不低于不低于60%。
贷款总额与核心贷款总额与核心存款的比率存款的比率贷款总额贷款总额核心存款核心存款该比率越小，银行该比率越小，银行“存储存储”的流动性越高，流动性的流动性越高，流动性风险越小。
风险越小。
流动性比率流动性比率流动资产流动资产流动负债流动负债该比率越大，流动性越高。
该比率越大，流动性越高。
23核心存款核心存款24l零售客户零售客户，特别是小额存款人对商业银，特别是小额存款人对商业银行的信用和利率水平不是很敏感，通常，行的信用和利率水平不是很敏感，通常，个人存款往往被看做是核心存款的重要组个人存款往往被看做是核心存款的重要组成部分。
成部分。
l公司机构存款人公司机构存款人，对商业银行的信用对商业银行的信用和利率水平一般都高度敏感，因此，公司和利率水平一般都高度敏感，因此，公司机构存款通常不够稳定，对商业银行的机构存款通常不够稳定，对商业银行的流动性影响较大。
流动性影响较大。
银监会规定存贷比必须达到银监会规定存贷比必须达到75%75%以下以下流动性比率流动性比率l我国一般要求在我国一般要求在3535以上。
以上。
l银行的银行的流动性资产流动性资产：
现金、国库券、存放在中央：
现金、国库券、存放在中央银行款项、一个月内到期的贷款、一个月内到期银行款项、一个月内到期的贷款、一个月内到期的拆放同业净额及其它一个月内变现的其它证券、的拆放同业净额及其它一个月内变现的其它证券、票据。
票据。
l银行的银行的流动性负债流动性负债：
各项活期存款、一个月内到：
各项活期存款、一个月内到的定期存款及债券。
的定期存款及债券。
27二、现金流量法二、现金流量法现金流入量现金流入量现金流出量现金流出量实际的现金流量实际的现金流量即将到期资产即将到期资产即将到期的批发性负债及固即将到期的批发性负债及固定的贷款承诺定的贷款承诺尚未到期资产产生的利息尚未到期资产产生的利息尚未到期负债支付的利息尚未到期负债支付的利息散户存款的季节性变动散户存款的季节性变动潜在的现金流量潜在的现金流量可变现的未到期资产可变现的未到期资产无固定期限的散户存款无固定期限的散户存款已建立的信贷额度已建立的信贷额度不固定的贷款承诺和其他的不固定的贷款承诺和其他的表外活动表外活动2022/10/3028三、流动性缺口法三、流动性缺口法流动性缺口：
流动性缺口：
银行资产和负债之间的差额。
银行资产和负债之间的差额。
l当银行的当银行的负债大于资产负债大于资产时，时，不构成流动性风险。
不构成流动性风险。
l当银行的当银行的资产大于负债资产大于负债时时有可能构成流动性风险，必须从外部寻找足有可能构成流动性风险，必须从外部寻找足够资金来源。
够资金来源。
流动性缺口率流动性缺口率l流动性缺口率流动性缺口率=流动性缺口流动性缺口/90/90天到期表内外资产天到期表内外资产100%100%l标准值标准值:
流动性缺口率流动性缺口率-10%-10%或不低于同质同类机或不低于同质同
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