第三章金融机构体系.ppt
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4-1第三章金融机构体系第三章金融机构体系结构：
结构：
一、金融机构概述一、金融机构概述二、金融机构存在的理论基础二、金融机构存在的理论基础三、金融机构体系的构成三、金融机构体系的构成四、国际金融机构体系四、国际金融机构体系4-2金融机构概述金融机构概述1.1.金融机构的涵义：
金融机构的涵义：
又称又称金融中介（金融中介（FinancialIntermediariesFinancialIntermediaries），是指经营货），是指经营货币、信用业务，从事各种金融活动的组织机构。
它为社会币、信用业务，从事各种金融活动的组织机构。
它为社会经济发展和再生产的顺利进行提供金融服务，是国民经济经济发展和再生产的顺利进行提供金融服务，是国民经济体系的重要组成部分体系的重要组成部分金融机构体系分类：
金融机构体系分类：
（11）按融资方式不同）按融资方式不同，分为直接金融机构和间接金融机构，分为直接金融机构和间接金融机构（22）按资金来源及运用不同）按资金来源及运用不同，分为存款性金融机构和非存款，分为存款性金融机构和非存款性金融机构性金融机构（33）按业务特征不同）按业务特征不同，分为银行金融机构和非银行金融机构，分为银行金融机构和非银行金融机构（44）按是否承担政策性业务）按是否承担政策性业务，分为政策性金融机构和非政策，分为政策性金融机构和非政策性金融机构性金融机构4-3金融机构概述金融机构概述2.银行业的起源和发展银行业的起源和发展无论从历史上还是逻辑上，银行业都是现代金融业的源头。
因此，了无论从历史上还是逻辑上，银行业都是现代金融业的源头。
因此，了解银行业的产生与发展，有助于了解金融机构的产生和发展。
解银行业的产生与发展，有助于了解金融机构的产生和发展。
通常在提到通常在提到“银行银行”时，若前面不加修饰语，指的就是时，若前面不加修饰语，指的就是“商业银行商业银行”。
商业银行是通过存款、贷款、汇兑、储蓄等业务，承担信用中介的商业银行是通过存款、贷款、汇兑、储蓄等业务，承担信用中介的金融机构。
金融机构。
（1）货币经营业）货币经营业从事货币的兑换、保管、汇兑等服务的行业。
（寺院、教堂、商铺）从事货币的兑换、保管、汇兑等服务的行业。
（寺院、教堂、商铺）
（2）早期银行）早期银行货币经营业从单纯的货币服务发展到办理简单的存、放款。
货币经营业从单纯的货币服务发展到办理简单的存、放款。
放款是重要的标志。
早期银行具有高利贷性质放款是重要的标志。
早期银行具有高利贷性质成立于成立于1587年的威尼斯银行，是世界历史上比较具有近代意义的银行。
年的威尼斯银行，是世界历史上比较具有近代意义的银行。
4-4（3）现代银行）现代银行股份制形式，利率较低股份制形式，利率较低a.原有一些旧式银行转变过来的原有一些旧式银行转变过来的b.新组建的股份制银行新组建的股份制银行1694年，英格兰银行，世界上第一家股份制商业年，英格兰银行，世界上第一家股份制商业银行，现代银行的鼻祖。
银行，现代银行的鼻祖。
符合资本主义发展的需要符合资本主义发展的需要银行贷款利率较低银行贷款利率较低股份制形式股份制形式发行银行券发行银行券部分准备金制度，信用创造部分准备金制度，信用创造金融机构概述金融机构概述4-5金融机构概述金融机构概述3.3.金融机构的功能金融机构的功能金融机构通常提供以下金融服务功能：
金融机构通常提供以下金融服务功能：
（11）存款功能：
）存款功能：
金融机构在市场上筹资。
是金融机构的金融机构在市场上筹资。
是金融机构的基本功能。
存款类金融机构。
基本功能。
存款类金融机构。
（22）经纪和交易功能：
）经纪和交易功能：
金融机构代表客户或为自身交易金融机构代表客户或为自身交易金融资产。
投资性金融机构。
金融资产。
投资性金融机构。
（3）承销功能：
）承销功能：
金融机构帮助客户创造并出售金融资产。
金融机构帮助客户创造并出售金融资产。
（4）咨询和信托功能：
）咨询和信托功能：
金融机构为客户提供投资建议，金融机构为客户提供投资建议，保管金融资产，管理客户的投资组合保管金融资产，管理客户的投资组合。
信托投资公司、信托投资公司、商业银行等商业银行等4-6金融机构存在的理论基础金融机构存在的理论基础若厂商和居民户可以进入完全的金融市场，那么，在若厂商和居民户可以进入完全的金融市场，那么，在竞争的均衡实现时，银行的获利将为零，银行资产负竞争的均衡实现时，银行的获利将为零，银行资产负债表的组成和规模对其他经济部门没有任何影响。
债表的组成和规模对其他经济部门没有任何影响。
也就是说，如果市场是充分竞争的、完善的，银行则也就是说，如果市场是充分竞争的、完善的，银行则是多余的机构。
是多余的机构。
但是，现实经济中存在着不完全信息，存在着阻力和但是，现实经济中存在着不完全信息，存在着阻力和摩擦，则银行就不是多余的了。
摩擦，则银行就不是多余的了。
可以从三个方面说明金融机构存在的合理性：
可以从三个方面说明金融机构存在的合理性：
第一，降低交易成本第一，降低交易成本第二，缓解信息不对称第二，缓解信息不对称第三，分散和转移风险第三，分散和转移风险4-7交易成本与金融机构存在的合理性交易成本与金融机构存在的合理性交易成本（交易成本（TransactionCosts）：
指进行金融交易所花费的时）：
指进行金融交易所花费的时间和费用。
间和费用。
在交易之前可能发生的成本：
搜寻成本、鉴别成本、谈判成本在交易之前可能发生的成本：
搜寻成本、鉴别成本、谈判成本在交易之后可能发生的成本：
监控合约执行的成本、诉讼成本在交易之后可能发生的成本：
监控合约执行的成本、诉讼成本交易成本是金融市场存在的一个主要问题。
交易成本是金融市场存在的一个主要问题。
交易成本的存在，交易成本的存在，阻碍了许多小额储蓄者和借款者之间的直接融资阻碍了许多小额储蓄者和借款者之间的直接融资，阻碍了金融，阻碍了金融市场作用的正常发挥。
市场作用的正常发挥。
案例：
案例：
假假如如你你有有5000元元准准备备投投资资，当当你你欲欲投投资资于于股股票票市市场场时时，股股票票经经纪纪人人会会告告诉诉你你：
“你你的的购购买买量量是是如如此此的的小小，你你支支付付的的佣佣金金在在你你的的购购买买价价格格中中将将占占较较大大的的比比重重。
”当当你你欲欲投投资资债债券券市市场场时时，问问题题将将会会更更严严重重，因因为为许许多多国国家家的的债债券券交交易易都都有有一一个个最最低低购购买买量量要要求求，比比如如是是10000元元。
事事实实上上，经经纪纪人人可可能能对对你你的的投投资资并并不不感感兴趣，因为你的投资额太小，他认为不值得花时间去考虑。
兴趣，因为你的投资额太小，他认为不值得花时间去考虑。
4-8交易成本与金融机构存在的合理性交易成本与金融机构存在的合理性银行等金融机构如何降低交易成本呢？
银行等金融机构如何降低交易成本呢？
规模经济规模经济（Economiesofscale）：
银行）：
银行等金融中介正是这种能把许多闲散的小额等金融中介正是这种能把许多闲散的小额资金聚集在一起，形成规模经济、降低交资金聚集在一起，形成规模经济、降低交易成本的机构。
易成本的机构。
专业化专业化（Expertise）：
银行等金融中介开）：
银行等金融中介开发出的专门的计算机技术，使得它们能够发出的专门的计算机技术，使得它们能够以极低的交易成本提供多种便利的服务。
以极低的交易成本提供多种便利的服务。
如如ATM机。
机。
4-9信息不对称与金融机构存在的合理性信息不对称与金融机构存在的合理性信息不对称（信息不对称（AsymmetricInformation）：
信息不对称或：
信息不对称或不对称信息不对称信息，是指交易一方对交易另一方的了解不充分，是指交易一方对交易另一方的了解不充分，双方处于不平等地位。
双方处于不平等地位。
在金融市场上，资金需求者和供给者之间普遍存在着信息不在金融市场上，资金需求者和供给者之间普遍存在着信息不对称现象。
对称现象。
金融中介机构体系存在的最主要原因是金融市场存在着不对金融中介机构体系存在的最主要原因是金融市场存在着不对称信息称信息信息不对称容易带来以下问题：
信息不对称容易带来以下问题：
一是发生交易前的逆向选择问题（一是发生交易前的逆向选择问题（Adverseselectionoccursbeforethetransaction）二是交易发生后的道德风险问题（二是交易发生后的道德风险问题（Moralhazardarisesafterthetransaction）4-10信息不对称与金融机构存在的合理性信息不对称与金融机构存在的合理性定义：
定义：
逆向选择（逆向选择（AdverseSelection）的本意是指人们做了）的本意是指人们做了并不希望做的事情，而不去做希望做的事情。
并不希望做的事情，而不去做希望做的事情。
逆向选择是由于事前的信息不对称所导致的。
逆向选择是由于事前的信息不对称所导致的。
金融市场上的逆向选择，指那些最有可能造成违约风险金融市场上的逆向选择，指那些最有可能造成违约风险的借款者，往往就是那些寻求资金最积极、而且最有可的借款者，往往就是那些寻求资金最积极、而且最有可能得到资金的人。
也就是说：
由于逆向选择，贷款人将能得到资金的人。
也就是说：
由于逆向选择，贷款人将资金贷给了最有可能违约的借款人资金贷给了最有可能违约的借款人4-11逆向选择如何影响金融结构柠檬问题（逆向选择如何影响金融结构柠檬问题（TheLemonsProblem）：
）：
从汽车交易市场上的从汽车交易市场上的“二手车问题二手车问题”引申而来引申而来：
由于信息不由于信息不对称，二手车的潜在购买者不完全了解车的质量，不能判对称，二手车的潜在购买者不完全了解车的质量，不能判定哪些是运转良好的质量上等的二手车，即所谓的定哪些是运转良好的质量上等的二手车，即所谓的“桃桃”；哪些是会给他们带来麻烦的质量劣等的二手车，即所谓；哪些是会给他们带来麻烦的质量劣等的二手车，即所谓的的“柠檬柠檬”。
因此，买者愿意支付的价格必定是市场上平。
因此，买者愿意支付的价格必定是市场上平均质量的二手车的价格。
均质量的二手车的价格。
在这样的价位下，质量上等的二手车有人愿意买，但车主在这样的价位下，质量上等的二手车有人愿意买，但车主因价格低而不愿意出售；质量劣等的二手车车主愿意出售，因价格低而不愿意出售；质量劣等的二手车车主愿意出售，但因价位高没有人愿意买。
结果导致：
但因价位高没有人愿意买。
结果导致：
“劣币驱逐良币现劣币驱逐良币现象象”。
故故二手车市场成交量很小，交易清淡。
二手车市场成交量很小，交易清淡。
二手车问题的解决方法是通过二手车交易商进行。
二手车问题的解决方法是通过二手车交易商进行。
信息不对称与金融机构存在的合理性信息不对称与金融机构存在的合理性4-12信息不对称与金融机构存在的合理性信息不对称与金融机构存在的合理性逆向选择现象在金融市场上的表现：
逆向选择现象在金融市场上的表现：
Ifqualitycannotbeassessed,thebuyeriswillingtopayatmostapricethatreflectstheaveragequality（投资者愿意支付的价格是反映发行公司平均质（投资者愿意支付的价格是反映发行公司平均质量的价格）量的价格）Sellersofgoodqualityitemswillnotwanttosellatthepriceforaveragequality（质量好的公司将不愿意（质量好的公司将不愿意出售其证券）出售其证券）Thebuyerwilldecidenottobuyatallbecauseallthatisleftinthemarketispoorqualityitems（投资（投资者决定不购买）者决定不购买）所以，逆向选择导致直接融资活动受到限制所以，逆向选择导致直接融资活动受到限制4-13信息不对称与银行存在的合理性信息不对称与银行存在的合理性道德风险
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