投行项目介绍.ppt

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Copyright2013ByHuaRongSecuritiesCo.,L投行项目介绍投行项目介绍二一三年一月二十七日二一三年一月二十七日2目录目录投行项目分类投行项目分类1.投行项目具体情况介绍投行项目具体情况介绍3.近年市场情况简介近年市场情况简介2.3第一部分投行项目分类第一部分投行项目分类投行项目的分类投行项目的分类按照担任角色的不同和融按照担任角色的不同和融资方式的不同，投行方式的不同，投行项目可以分目可以分为以下三以下三类：

股权类项目债权类项目财务顾问项目股权类项目股权类项目首次公开发行股票并上市上市公司股权再融资上交易所主板深交易所中小企业板深交易所创业板代办股份转让系统股权类项目公开再融资私募再融资公开增发股票配股可转债分离交易可转债非公开发行债权类项目债权类项目证监会监管银监会、央行监管债权类项目公开发行公司债私募公司债主板公司债中小企业板公司债发改委监管创业板公司债中小企业私募债资产支持证券企业债金融债资产支持证券财务顾问项目财务顾问项目财务顾问项目上市公司收购财务顾问上市公司重大资产重组财务顾问上市公司股权激励财务顾问不同的客户类型可能需要不同的投行服务不同的客户类型可能需要不同的投行服务不同不同类型客型客户可能拓展的可能拓展的业务如下如下1.非上市公司首次公开发行股票并上市、企业债、资产证券化（资产支持证券）2.上市公司上市公司股权再融资、公开发行公司债、创业板公司债、上市公司收购、重大资产重组、股权激励等财务顾问3.金融类企业金融债、资产支持证券9第二部分近年市场情况简介第二部分近年市场情况简介20112012股权融资基本情况股权融资基本情况从上表大家可以看出，2012年相较2011年，各类股权融资规模均有所下降，尤以IPO下降为明显，2012年首发募集资金额仅为2011年的三分之一左右，2012年10月起由于政策原因首发已经停止发行。

具体详见下图：

20112012股权融资情况统计表（单位：

亿元、家）单位：

亿元、家20112012债权融资基本情况债权融资基本情况由上表可以看出，我司由上表可以看出，我司业务范范围内品种金融内品种金融债、企、企业债、公司、公司债、资产支持支持证券券规模均有上升，尤以企模均有上升，尤以企业债、公司、公司债和和资产支持支持证券上升幅度券上升幅度明明显。

20112012债权融资情况统计表12第三部分投行项目具体基本情况介绍第三部分投行项目具体基本情况介绍一、一、IPO业务介绍业务介绍IPO业务及首次公开及首次公开发行股票并上市行股票并上市业务，按股票交易板，按股票交易板块分分为主板、主板、中小板、中小板、创业板。

其中主板与中小板板。

其中主板与中小板发行行审核条件相同，只是依照核条件相同，只是依照发行行规模不同模不同选择不同的交易所上市交易。

首次公开不同的交易所上市交易。

首次公开发行股份少于行股份少于5000万股万股的公司在中小板上市，超的公司在中小板上市，超过8000万股的公司在上海主板上市，万股的公司在上海主板上市，5000万万8000万之万之间的公司可以自由的公司可以自由选择交易所上市。

交易所上市。

项目主要目主要筛选条件：

条件：

1.符合国家相关产业政策，国家限制行业比如房地产、钢铁、水泥、平板玻璃、煤化工、多晶硅、风电设备、电解铝、造船、大型锻造件等行业暂不考虑；2.盈利能力，目标公司须连续三年盈利，创业板原则上预计发行前一年净利润不低于3000万元、中小板和主板原则上预计发行前一年净利润不低于5000万元；3.首次公开发行股票并在创业板上市的公司还需满足最近三年业绩连续增长的条件。

一、一、IPO业务介绍（续）业务介绍（续）项目周期：

目周期：

从2012年10月起，证监会停止了首发上市审核，具体恢复时间尚未确定。

截至1月17日，证监会公告在审企业已经达到876家（上交所175家、中小板363家、创业板338家），而2011、2012年全年上市的首发企业分别为277家、150家。

在上述因素影响下，目前承揽IPO项目运行周期较长，一般在34年左右。

收收费标准准根据项目不同的上市板块和不同的融资规模，不同的项目保荐承销费率也不同，20112012年各首发企业保荐、承销费率见下表（单位：

%）：

二、代办股份转让系统业务介绍二、代办股份转让系统业务介绍“新三板新三板”市市场特指特指“全国中小企全国中小企业股份股份转让系系统”，因，因为挂牌企挂牌企业均均为中小型、高科技企中小型、高科技企业而不同于主板、中小板、而不同于主板、中小板、创业板以及用于退市的板以及用于退市的老三板，故形象地称老三板，故形象地称为“新三板新三板”。

到。

到2012年底全国股份年底全国股份转让系系统挂牌挂牌公司已达公司已达200家，其中北京中关村家，其中北京中关村175家，天津家，天津滨海海7家，上海家，上海张江江8家，家，武武汉东湖湖10家。

家。

项目主要目主要筛选条件：

条件：

目前限于北京中关村、天津滨海、上海张江、武汉东湖四个区域的注册企业；平均年收入在4000万元左右，年平均净利润在400万元左右；设立期满两年；公司治理结构健全，运作规范，不存在重大违法违规，或受到监管部门处罚；取得地市人民政府出具的非上市公司股份报价转让试点资格确认函；符合国家相关产业政策，是高新科技企业，拥有自主专利技术。

二、代办股份转让系统业务介绍（续）二、代办股份转让系统业务介绍（续）项目周期目周期新三板挂牌项目运作周期较IPO业务短，从券商进场时间算起，股票进入代办股份报价转让系统流通的时间平均在6个月左右。

收收费标准准新三板的挂牌费用一般在120万元左右（依据项目具体情况和主板券商的不同而上下浮动），在新三板市场挂牌后运行成本每年不到3万元，且各地方政府都有针对企业挂牌的补贴政策，其补贴资金能够覆盖大部分挂牌费用。

三、上市公司股权再融资业务介绍三、上市公司股权再融资业务介绍不同不同类型上市公司股型上市公司股权再融再融资业务特点：

特点：

公开增发有利于发行人，券商承担包销责任，无价格折让；可转债满足公开增发条件，暂时公开增发有难度的，利率较低；配股券商承担代销责任，有定价权，有利于原股东；非公开发行发行门槛较低，有价格折让，发行风险较低。

非公开非公开发行行项目主要目主要筛选条件：

条件：

正常经营的上市公司（非*ST公司）；公司无重大违法违规行为。

非公开非公开发行行项目周期：

目周期：

非公开发行项目周期较短，一般为半年左右。

非公开非公开发行收行收费标准：

准：

融资额的1%1.2%。

四、公司债业务介绍四、公司债业务介绍公司公司债是是证监会会监管的、在交易所市管的、在交易所市场流通的上市公司流通的上市公司债权融融资工具，工具，近年公司近年公司债发行行规模增模增长较快。

快。

项目主要目主要筛选条件：

条件：

正常经营的上市公司（非ST、*ST公司）；公司无重大违法违规行为。

项目周期：

目周期：

公司债项目周期短，一般为四个月左右。

收收费标准：

准：

融资额的1%1.2%。

五、企业债业务介绍五、企业债业务介绍企企业债是由是由发改委改委监管的、主要在在管的、主要在在银行行间市市场流通的流通的债权融融资工具。

主体工具。

主体AA-以下以下评级需提供担保，主体需提供担保，主体AA以上可不提供担保，但以上可不提供担保，但资产负债率不能率不能过高。

其高。

其中政府融中政府融资平台平台债省会城市每年可省会城市每年可报2只，地只，地级市每年可市每年可报1只，直只，直辖市不受限制。

市不受限制。

国家国家级经济开开发区、国家区、国家级高新区以及百高新区以及百强县不占地市指不占地市指标，每年可，每年可报1只。

只。

项目主要目主要筛选条件：

条件：

发行规模应达到5亿以上（净资产应达到12.5亿以上）；近3年盈利，3年平均净利可以覆盖债券一年利息；募投项目总投资应达到一定规模，发债额度最大为募投项目总投资60%。

项目周期：

目周期：

企业债项目周期相对较长，一般在1218个月。

收收费标准：

准：

融资额的1%1.2%。

六、金融债业务介绍六、金融债业务介绍金融金融债为银监会、央行会、央行监管的，在管的，在银行行间市市场流通的金融流通的金融类企企业债权融融资工具。

工具。

发行主体行主体为金融金融类企企业，主要包括政策，主要包括政策银行、商行、商业银行及保行及保险公司、公司、证券公司、融券公司、融资租租赁公司、汽公司、汽车租租赁公司等其它金融机构。

公司等其它金融机构。

项目主要目主要筛选条件：

条件：

政策银行、商业银行、保险公司、证券公司、融资租赁公司、汽车租赁公司等金融机构注册资本、不良率、净资产、净资本等主要指标高于行业平均水平项目周期：

目周期：

需要经过银监会、央行依次审批，项目周期一般在9个月左右。

收收费标准：

准：

融资额的5左右。