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金融市场学习题
金融市场学知识点汇编
第一章金融市场学概述
一、判断题（正确打V;错误打X）
1.金融市场是要素市场的一个组成部分。
（V）
2.金融市场在整个市场体系中居于核心主导地位。
（V）
3.金融资产是具有价值和使用价值的商品，因而可以买卖。
（X）
4.金融资产是一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证。
（V）
5.在金融市场上，存在买卖关系，借贷关系、委托代理关系、租赁关系。
（V）
6.金融市场的交易目的大多是一定时期内的一定数量资金的使用权。
（V）
7.金融市场反映了金融资产的供求关系。
（V）
8.金融市场大多为有形市场。
（X）
9.金融市场的主体是指金融市场的的交易对象。
（X）
10.金融市场的客体是指金融市场的参与者。
（X）
11.金融市场媒体是指金融市场的的交易对象。
（X）
12.集中交易方式是指在固定场所有组织有规则地进行资金交易的方式。
（V）
13.分散交易方式是指在地点分散的诸多柜台上进行资金交易的方式。
（V）
14.直接金融市场是指资金需求者直接从资金所有者那里融通资金的市场。
（V）
15.
V）
间接金融市场是指通过银行等信用中介机构作为媒介来进行资金融通的市场。
二、单项选择题
16.（A）金融工具有“准货币”之称。
A.货币市场
B.资本市场
C.外汇市场
D.债券市场
17.（A）市场风险小、收益稳定。
A.货币市场
B.资本市场
C.外汇市场
D.债券市场
18.中央银行可以通过（D）实施货币政策。
A.资本市场
B.黄金市场
C.债券市场
D.货币市场
19.回购协议的质押品主要有（A）
A.政府债券
B.企业债券
C.股票
D.外汇
20.发行市场又被称为（A）
A.一级市场
B.二级市场
C.第三市场
D.第四市场
三、多项选择题
21.金融市场交易方式有（ABC）
A.买卖
B.借贷
C.委托代理和租赁
D.转让
22.金融资产包括：
（ABC）
A.准货币
B.商业票据
C.债券
D.玉器
23.金融资产具有下述特征：
（ABC）
A.流动性
B.收益性
C.风险性
D.交易性
24.金融市场是（AB）
A.有形交易场所
B.无形交易场所
C.固定交易场所
D.非固定交易场所
25.金融市场反映了金融资产的（CD）
A.股票的供求
B.债券的供求
C.供求关系
D.交易运行机制
26.金融市场的经济功能有（ABC）
A.聚敛功能和配置功能
B.调节功能
C.反映功能
D.盈利功能
27.按标的物划分金融市场有哪些类型？
（ABC）
A.货币市场和资本市场
B.外汇市场和衍生交易市场
C.黄金市场
D.商品市场
28.流通市场又被称为（AB）
A.二级市场
B.次级市场
C.第三市场
D.第四市场
29.金融资产具有下述特征（AB）
A.流动性和期限性
B.收益性和风险性
C.追索权
D.背书
30.金融市场媒体是指金融市场的（C）
A.交易对象
B.参与者
C.交易媒介
D.监管机构
31.金融市场能够反映（ABC）
A.微观经济的运行状况
B.宏观经济的运行状况
C.世界经济的运行状况
D.通货膨胀状况
32.金融市场有利于（AB）
A.储蓄转化为投资
B.提高资金的使用效率
C.促进投机
D.控制物价
33.柜台交易又被称为（AC）
A.场外交易
B.场内交易
C.店头交易
D.交易所交易
34.金融市场的发展趋势是（ACD）
A.资产证券化和金融工程化
B.资产长期化
C.金融全球化
D.金融自由化
35.金融市场的基本分析方法是：
A.基本面分析方法
B.技术分析方法
C.物理分析法
D.计量经济学分析法
第二章货币市场
一、判断题（正确打V;错误打X）
36.同业拆借市场，是指企业之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。
（X）
37.同业拆借市场的期限一般较长，以6月期居多。
（X）
38.借款人利用银行承兑汇票贴现融资，成本低于传统银行贷款的利息成本及非利息成本之和。
（V）
39.发行商业票据融资的成本高于利用银行承兑汇票贴现融资的成本。
（V）
40.货币市场基金的收益率低于银行存款利率。
（X）
41.在各类基金中，货币市场基金的风险是最低。
（V）
42.在各类基金中，货币市场基金的流动性很高。
（V）
43.在各类基金中，货币市场基金的投资成本最高。
（X）
44.货币市场基金分红免税。
（V）
45.在回购协议中，正回购方是指资金融入方。
（V）
46.在回购协议中，逆回购方是指资金融出方。
（V）
47.质押式回购也被称为封闭式回购。
（V）
48.买断式回购也被称为开放式回购。
（V）
49.在质押式回购中，出质债券的所有权不发生转移。
（V）
50.在买断式回购中，债券所有权发生转移。
（V）
二、单项选择题
51.货币市场是指（A）交易所形成的供求关系和运行机制的总和。
A.1年以内的短期金融工具
B.1年以上的短期金融工具
C.5年以内的短期金融工具
D.5年以上的短期金融工具
52.与资本市场比较，货币市场交易费用（B）
A.高
B.低
C.相同
D.不确定
53.与资本市场比较，货币市场的参与者主要是（A）
A.机构投资者
B.居民个人
C.国外投资者
D.企业
54.（A）为暂时的资金盈余者和资金短缺者提供资金融通渠道。
A.货币市场
B.资本市场
C.黄金市场
D.外汇市场
55.（A）有助于实现商业信用票据化
A.货币市场
B.资本市场
C.黄金市场
D.外汇市场
56.（A）的主要作用是调剂存款准备金余缺，解决临时性的资金短缺。
A.同业拆借市场
B.商业票据市场
C.货币市场基金
D.外汇市场
57.商业票据的出票人主要是（C）
A.政府
B.银行
C.大型企业
D.中小企业
58.发行商业票据需要有（D）
A.抵押品
B.质押品
C.保证人
D.无需抵押担保
59.商业票据一般是（A）
A.贴现方式发行
B.附息票发行
C.浮动利率发行
D.固定利率发行
60.某种期限为30天的票据，面值=100元，现值=90元，其实际收益率（B）
A.等于贴现率
B.大于贴现率
C.小于贴现率
D.不确定
61.可以有承兑的票据是：
（A）
A.汇票
B.本票
C.支票
D.商业票据
62.在狭义票据中，（B）由出票人本人承诺付款。
A.汇票
B.本票
C.支票
D.提单
63.回购市场的借方主要是（C）
A.政府
B.银行
C.非银行金融机构
D.工商企业
64.回购协议实质上是一种（C）
A.信用贷款
B.抵押贷款
C.质押贷款
D.保证贷款
65.回购协议的质押品通常有（A）
A.政府债券
B.金融债券
C.企业债券
66.回购协议的主要资金供给者是（B）
A.中央银行
B.银行
C.非银行金融机构
D.工商企业
67.大额可转让定期存单是由（D）
A.政府发行
B.中央银行发行
C.企业发行
D.银行发行
68.央行票据的主要作用是（D）
A.为中央银行筹集资金
B.为政府筹集资金
C.为工业企业提供投资渠道
D.调节货币供应量
69.原来的利率是3.12%，利率上升1个点后，现在的利率是（C）
A.4.12%
B.3.22%
C.3.13%
D.13.12%
三、多项选择题
70.与资本市场比较，货币市场工具具有（BD）
A.违约风险高
B.违约风险低
C.价格风险高
D.价格风险低
71.下列哪些属于货币市场（ABC）。
A.银行承兑汇票市场
B.商业票据市场
C.大额可转让定期存单市场
D.股票市场
72.同业拆借市场的参与者主要有（ACD）
A.政策性银行；
B.个人和商业企业
C.中资商业银行；
D.外商独资银行
73.影响回购市场利率的因素主要有（ABC）
A.债券的信用等级
B.回购期限的长短
C.同业拆借市场的利率
D•借款人信用评级
74.商业票据的发行方式有（AB）
A.直接发行
B.交易商发行
C.抵押发行
D.质押发行
75.商业票据的发行费用包括（ABCD等等。
A.承销费
B.签证费
C.保证费
D.评级费
76.银行承兑汇票的出票人可能是（AB）
A.工商企业
B.银行
C.中央银行
D.政府机构
77.对于企业而言，通过贴现获得资金的成本（AB。
A.小于贷款成本
B.小于商业票据发行成本
四、计算题
设面额为F,现价为p,贴现息为C,到期天数为T,一年按360天计算。
r贴现率
CF
PF
r攵益率
F-P
~F~
r贴现率
C
F-P
P
360
〒
T
360
360
T
78.
180天，一年按360天计算,
短期国债的面值为100元，现值是95元，到期天数是
问：
收益率是多少？
贴现率是多少?
解：
F-P
360
r收益率
P
T
100
95
360
0.10526
95
180
10.53%
r贴现率
F-P360
FT
士36010%
100180
第三章资本市场
一、判断题（正确打V;错误打X）
79.资本市场是指期限在1年以上的中长期金融市场。
（V）
80.股票是投资者的债权凭证。
（X）
81.优先认股权是指现有股东以低于市场价值优先购买一部分新发行股票的权力。
（V）
82.除权日是指这一天或以后购入该公司股票的股东，不再享有该公司此次配股权力。
83.代销是指承销商有责任买下未能售出的剩余股票。
（X）
84.股利是按公司税后利润分配。
（V）
85.债券利息是按公司税前利润分配。
（V）
二、单项选择题
86.IPO是指（C）。
A.公募发行
B.私募发行
C.首次公开发行
D•配股
87.中国证券交易所是（B）
A.公司制证券交易所
B.会员制证券交易所
88.公司注册地在内地、上市地在香港的股票称为（C）
A.A股
B.B股
C.H股
D.N股
89.公司注册地在内地、上市地在纽约的股票称为（D）
A.A股
B.B股
C.H股
D.N股
90.中国的证券交易所的交易制度是（B）
A.做市商交易制度
B.竞价交易制度
91.（B）是指对市场行情看跌的投资者本身没有证券，向经纪人缴纳一定比率的初始保证金借入证券，在证券市场卖出，并在未来买回该证券还给经纪人。
A.保证金购买
B.卖空交易
92.股票价格X流通股数是（A）
A.流通市值
B.总市值
C.公司市场价值
D.公司账面价值
93.能综合地反映沪深股市的概貌和运行状况的指数是（C）
A.上海综合指数
B.深圳综合指数
C.沪深300指数
D.金融指数
94.（D）是股份公司筹集资本的基本工具。
A.银行贷款
B.公司债
C.优先股
D.普通股
95.下面表达错误的是（A）。
A.股票在纳税上有优惠
B.股票风险大于债券
C.股票没有明确的偿还期
D.股票属于所有权凭证
96.从理论上说，利率与股价的关系是（B）
A.利率提高，股价上升
B.利率提高，股价下跌
C.利率下降，股价不变
D.利率下降，股价下跌
97.公司债券本质上属于（D）
A.汇票
B.支票
C.银行票据
D.本票
98.从理论上说，利率与债券价格的关系是（B）
A.利率提高，债券价格上升
B.利率提高，债券价格下跌
C.利率下降，债券价格不变
D.利率下降，债券价格下跌
99.下列排列正确的是（B）
A.国债利率V金融债券利率V地方政府债券利率V公司债券利率
B.国债利率V地方政府债券利率V金融债券利率V公司债券利率
C.国债利率V地方政府债券利率V公司债券利率V金融债券利率
D.金融债券利率V国债利率V地方政府债券利率V公司债券利率
100.技术分析法是根据（A）来决定投资行为。
A.交易价格和交易数量变化
B.世界经济形式
C.国内经济形式
D.行业发展前景
101.对剩余资产的求偿等级是（A）：
A.债权人—优先股股东—普通股股东
B.优先股股东一债权人一普通股股东
C.优先股股东一普通股股东一债权人
D.普通股股东一债权人一优先股股东
三、多项选择题
102.资本市场通常由（ABD构成。
A.股票市场
B.债券市场
C.商业票据
D.投资基金
103.普通股股东对公司具有（AB）。
A.剩余索取权
B.剩余控制权
C.固定收益
D.定期收益
104.发行定价的基本类型有（ABC）。
A.平价
B.溢价
C折价
D.议价
105.股票的收益来自（ABC）。
A.股息
B.红利
C.资本利得
D.利息
第四章外汇市场
一、判断题（正确打V;错误打X）
106.外国货币是狭义外汇（X）
107.直接标价法是以一定单位的外国货币为标准来折算应付若干单位的本国货币的汇率标价法。
（V）
108.间接标价法是以一定单位的本国货币为标准来折算应收若干单位的外国货币的标价法。
（V）
109.美元指数下跌，说明美元对一揽子货币贬值。
（V）
110.在不考虑其它因素的情况下，美元指数上升，大宗商品的价格上升。
（X）
二、单项选择题
111.在直接标价法报价中，USD仁HKD7.74947.7450,买入价是（A）
A.HKD7.7499
B.HKD7.7450
112.在间接标价法中，EUR仁USD1.29641.2966，买入价是（B）
A.USD1.2964
B.USD1.2966
113.世界上最主要的国际储备货币是（C）
A.欧元
B.日元
C.美元
D.人民币
114.在美元指数中，权重最大的是（A）
A.欧元
B.日元
C.英镑
D.加拿大元
第五章利率
、判断题（正确打V;错误打X）
115.
（V）
到期收益率是使得金融工具的现金流的现值总和与现值相等的利率。
116.从不同期限的即期利率中可以求出隐含的远期利率。
（V）
117.到期收益率是指某种金融工具的未来现金流的现值之和与其现在的价值相等的贴
现率。
（V）
118.当债券市价低于面值时，到期收益率低于息票率。
（X）高于
119.当债券市价高于面值时，到期收益率高于息票率。
（X）低于
120.债券到期收益率等于使债券现金流等于债券市价的贴现率。
（X）
121.债券到期收益率等于息票率加上每年平均资本利得率。
（X）
122.债券到期收益率是基于所有现金流都按息票率再投资的假定。
（X）
123.预期假说认为，如果预期将来短期利率高于目前的短期利率，收益率曲线就是平的。
（X）
124.预期假说认为，长期利率等于预期的短期利率。
（X）
125.偏好停留假说认为，在其它条件相同的情况下，期限越长，收益率越低。
（X）
126.市场分割假说认为，不同投资者对收益率曲线的不同区段有不同偏好。
（V）
127.预期假说认为，当收益率曲线的斜率为正时，表示市场预期短期利率会上升。
（V）
二、单项选择题
4%1年期国库券的即期利率为5%则从
6个月到1年
128.6个月国库券的即期利率为的远期利率为（D）
A.3.0%
B.4.5%
C.5.5%
D.6.0%
（1
5%）（1
4%）1/2（1
「6,12）1/2
（1
「6,12）1/2
（15%）
（14%）1/2
1.0296
r6,121.060096
r6,120.06016.0%
129.
12%但它每季度支付一次利息，请问该债券的实际
某债券的年比例到期收益率为年收益率等于（C）?
A.11.45%
B.12.00%
C.12.55%
D.37.35%
012
（1）4112.55%
4
130.衡量利率的最精确指标是（D）
A.贷款利率
B.存款利率
C.国债收益率
D.到期收益率
131.C代表每年的现金流；P代表现值；y代表到期收益率；F代表面值。
年金的到期收益率可用下式计算。
（A）
A.
（1y）t
B.
360
T
C.
F
（iy）n
D.
i32.C代表每年的现金流；
计算。
贴现债券的到期收益率可用下式计算。
P代表现值；y代表到期收益率;
（B）
F代表面值,一年按360天
A.
t（年金的到期收益率）
（iy）t
B.
C.
D.
360
T
（贴现债券到期收益率）
C
（iy）t
（附息债券到期收益率）
（iy）
（永续年金到期收益率）
133.C代表每年的现金流；期收益率可用下式计算。
P代表现值；y代表到期收益率;
（C）
F代表面值。
附息债券的到
A.P
y）t
B.
C.
D.
360
T
C
11（iy）t
F
（iy）n
i34.C代表每年的现金流；到期收益率可用下式计算。
P代表现值；y代表到期收益率;
（D）
F代表面值。
永久性债券的
A.P
y）t
B.y
360
T
C.P
11（1y）t
（1y）n
d.P
135.根据预期假说，收益率曲线向上倾斜，说明（A）
A.短期利率预期在未来呈上升趋势。
B.对短期债券的需求相对高于对长期债券的需求。
C.短期利率在未来的平均水平保持不变，由于正的时间溢价导致长期利率仍然会高
于短期利率
136.根据市场分割假说，收益率曲线向上倾斜，说明（B）
A.短期利率预期在未来呈上升趋势。
B.对短期债券的需求相对高于对长期债券的需求。
C.短期利率在未来的平均水平保持不变，由于正的时间溢价导致长期利率仍然会高
于短期利率
137.根据偏好停留假说，收益率曲线向上倾斜，说明（C）
A.短期利率预期在未来呈上升趋势。
B.对短期债券的需求相对高于对长期债券的需求。
C.短期利率在未来的平均水平保持不变，由于正的时间溢价导致长期利率仍然会高
于短期利率
138.根据预期假说，收益率曲线向下倾斜，说明（A）
A.短期利率预期在未来呈下降趋势。
B.短期利率预期未来会大幅度下降，即使加上一个正的时间溢价，长期利率仍然低于现行的短期利率水平。
C.对长期债券的需求相对高于对短期债券的需求。
139.根据市场分割假说，收益率曲线向下倾斜，说明（C）
A.短期利率预期在未来呈下降趋势。
B.短期利率预期未来会大幅度下降，即使加上一个正的时间溢价，长期利率仍然低于现行的短期利率水平。
C.对长期债券的需求相对高于对短期债券的需求。
140.根据偏好停留假说，收益率曲线向下倾斜，说明（B）
A.短期利率预期在未来呈下降趋势。
B.短期利率预期未来会大幅度下降，即使加上一个正的时间溢价，长期利率仍然低于现行的短期利率水平。
C.对长期债券的需求相对高于对短期债券的需求。
四、计算题
141.下面哪种债券的实际年利率较高？
（1）面值10万元的3个月期短期国债，目前的市价为97645元。
（2）按面值出售，息票率为每半年5%
解法一：
按比例法折算的年利率：
（1）
1000009764512
976453
9.65%
（2）r,5%210%
解法二：
按复利法折算的实际年利率:
（〔）r3/12
10000097645
97645
0.02412
（1
12
「3/12）
1（10.02412）41
10.00%
（2）r1（15%）2110.25%
按复利法折算的实际年利率表明，第二种债券的实际年利率较高。
142.某国债的年息票率为10%每半年支付一次利息，目前刚好按面值销售。
如果该债券的利息一年支付一次，为了使该债券仍按面值销售，其息票率应提高到多少？
解法一：
每半年支付一次利息时的实际年利率：
210%2
A（1r°.5）21（1〒）2110.25%
一年支付一次的息票率应提高到10.25%。
解法二：
到期收益率法
设现值P;面值F。
；期限为n；到期收益率y。
现价相同，均为面值，则有：
F。
10%0.5
F。
10%0.5
0.5
「1
0.5
（1
F。
r,
1r；
5%5%r,
15%（15%）21r11
1
0.047620.045351
1r1
0.092970.09297r,r.
1r1
0.092970.0929710.25%
10.092970.90703
143.A公司的5年期债券的面值为1000元，年息票率为7%每半年支付一次利息，目前市价为960元，问该债券的到期收益率是多少？
解：
2n
0.5CF0
ii（1ro.5）i（1ro.5）2n
2n10000.070.5
1000
960
2n
i1（15.5），
（1
5.5）
2n35
1000
960
\2n
（n5）
i1（1r0.5）（1
r0.5）
1
A
10
960
35
（1
5.5
）
1000
960
10
（1
r0.5）
1
1
（1
r0.5）
（1
r0.5
1
）
r1
1
1000
960
35
[
r0.5
r0.5
（1
\10
r0.5）
]
10
（1r0.5）
144.有三种债券的违约风险相同，都在10年后到期，第一种债券是零息票债券，到期
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