湖南自考00067财务管理学考前资料.docx

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湖南自考00067财务管理学考前资料

00067财务管理学-最新考前资料

计算题

1、李先生每年年未存入银行2000元，年利率7%，则5年后本利和为：

2000×年金终值系数=2000×5.751=11502（元）

2、i/[（1+i）n-1]称作偿债基金系数，为年金终值系数的倒数

某企业有一笔记5年后到期的借款，数额为2000万元，为此设置偿债基金，年复利率为10%，到期一次还清借款，则每年年未应存入的金额应为：

2000×10%/[（1+10%）5-1]=2000×0.1638=327.6（万元）

或者=2000×（1/年金终值系数）=327.6（万元）

3、某投资项目于2001年动工，设当年投产，从投产之日起每年获收益40000万元，按年利率6%计算，则预期10年收益的现值为

40000×年金现值系数=40000×7.36=294400万元

4、某公司现在借入2000万元,约定在8年内按年利率12%均匀偿还,则每年应还本付息的金额为:

2000×（1/年金现值系数）=2000×（1/4.968）=402.6万元

5、张先生每年年初存入银行2000元,年利率为7%,则5年后本利和应为:

2000×年金终值系数（5,7%）×（1+7%）=2000×5.751×1.07=12307元

6、张某将1000元存入银行，年利率为8%，按单利计算，如半年后取出，其本利和为

1000×（1+8%×1/2）=1040元

7、北方公司向银行借款1000元，年利率为16%，按季复利计算，两年后应向银行偿付本利多少？

r=16%/4=4%t=2×4=8

FV=1000×（1+4%）8=1000×1.369=1369元

8、某企业向银行借款400万元，借款名义利率为8%，补偿性余额的比例为10%，则实际利率为

8%/（1-10%）=8.89%

9、某企业发行面值为1000元的债券,债券面值利率为10%,每年末付息一次,五年到期。

求债券发行价格

（1）、等价发行即市场利率与债券利率一致。

1000/（1+10）5+1000×年金现值系数（5，10%）=1000×复利现值系数（5，10%）+1000×年金现值系数（5，10%）=1000

（2）、市场利率高于债券利率，为12%，折价发行

1000×复利现值系数（5，12%）+1000×年金现值系数（5，12%）=1000×0.567+100×3.605=927

（3）、市场利率低于债券利率，为8%，溢价发行

1000×复利现值系数（5，8%）+1000×年金现值系数（5，8%）=1`000×0.681+100×3.993=1080

10、甲厂向乙厂购进原材料一批，价款5000元，商定6个月后付款，采取商业承兑汇票结算，乙厂于4月10日开出汇票，并经甲厂承兑，汇票到期日期为10月10日，后乙厂急需用款，于6月10日办理贴现，其贴现日期为120天，贴现率按月息6‰计算。

则

贴现息=汇票金额×贴现天数×（月贴现率/30）

应付贴现票款=汇票金额-贴现息贴现息=5000×120×1/30×6‰=120元

应付贴现票款=5000-120=4880元

11、某企业取得长期借款150万元，年利率10.8%,期限3年,每年付息一次,到期一次还本.筹措这笔借款的费用率为0.2%企业所得税率为33%,长期借款成本率为:

[150×10.8%×（1-33%）]/[150×（1-0.2%）]=7.25%

12、某公司发行总面值为400万元的债券800张,票面利率为12%,发行费用占发行价格的5%,公司所得税税率为33%,则该债券成本可计算如下:

（1）、发行价为溢价发行,450万元时,债券成本=400×12%×（1-33%）/450×（1-5%）=7.48%

（2）、发行价为等价发行,400万元时,债券成本=400×12%×（1-33%）/400×（1-5%）=8.46%

（3）、发行价为折价发行,360万元时,债券成本=400×12%×（1-33%）/360×（1-5%）=9.4%

13、某公司发行优先股总面额为100万元,总价为125万元,筹资费用费为6%,规定年股利率为14%,则优先股成本计算如下:

（100×14%）/125×（1-6%）=11.91%

14、某公司发行普通股总价为500万元，筹资费用率为4%，第一年股利率为12%，以后每年增长5%。

普通股成本为：

（500×12%）/[500×（1-4%）]+5%=17.5%

15、某公司共有长期资本（账面价值）1000万元,其中长期借款150万元,债券200万元,优先股100万元,普通股300万元,留用利润250万元,其成本分别为5.64%,6.25%,10.5%,15%,15%.计算该公司的综合资本成本

长期借款：

W1=150/1000=0.15债券:

W2=200/1000=0.2

优先股:

W3=100/1000=0.1普通股:

W4=300/1000=0.3留用利润:

W5=250/1000=0.25

加权平均资本成本=5.64%×0.15+6.25%×0.2+10.5%×0.1+15%×0.3+15%×0.25=11.4%

16、有三个初始筹资方案的有关资料

方案1:

长期借款筹资额40万元,资本成本6%债券100万元,资本成本率7%,优先股60万元,资本成本率12%,普通股300万元,资本成本率15%

方案2:

长期借款筹资额50万元,资本成本6.5%债券150万元,资本成本率8%,优先股100万元,资本成本率12%,普通股200万元,资本成本率15%

方案3:

长期借款筹资额80万元,资本成本7%债券120万元,资本成本率7.5%,优先股50万元,资本成本率12%,普通股250万元,资本成本率15%

方案1加权资本成本为:

40/500×6%+100/500×7%+60/500×12%+300/500×15%=12.32%

方案2加权资本成本为:

40/500×6.5%+100/500×8%+60/500×12%+300/500×15%=11.45%

方案3加权资本成本为:

40/500×7%+100/500×7.5%+60/500×12%+300/500×15%=11.62%

方案2为最优筹资方案财务杠杆系数DFL=EBIT/[EBIT-I-L-d/（1-T）]

17、某公司2008年有A\B两方案,A方案普通股股数为40万股（每股10元）,B方案普通股股数为20万股（每股10元）,债券金额200万元（利率8%）企业息税前利润为60万元.所得税税率为40%,则

A方案财务杠杆系数DFL=60/（60-0）=1

B方案财务杠杆系数DFL=60/（60-200×8%）=1.364

18、某企业每月货币资金需用量为600000元，每天货币资金支出量基本稳定，每次转换成本为50元，有价证券月份利率6‰，该企业货币资金最佳持有量为：

P201

19、某种材料计划年度耗用总量为36000公斤每次采购费用为4000元，单位储存保管费用为2元，求该种材料全年存货费用最低时的采购批量

Q=根号2NP/M=根号2×36000×4000/2=12000公斤

20、某设备原始价值为500000元，预计残值为50000元，使用寿命年限为5年，双倍余额递减法折旧率为40%，每年的折旧额计算

第一年：

500000×40%=200000。

第二年：

（500000-200000）×40%=120000

第三年：

（500000-200000-120000）×40%=72000

第四年，第五年分别为（108000-50000）/2=29000

21、某台设备原始价值为242000元，清理费用为2000元，残余价值为4000元，使用寿命年限为5年，则

年数总和为1+2+3+4+5=15年

折旧总额为242000+2000-4000=240000

第一年折旧额为：

240000×5/15=80000第二年折旧额为：

240000×4/15=64000

第三年折旧额为：

240000×3/15=48000第四年折旧额为：

240000×2/15=32000

第五年折旧额为：

240000×1/15=16000

22、某台机器按年金法计算折旧额，原始价值为180000，预计使用寿命年限为4年，预计净残值为20000假定利率为5%，则

年折旧额=[180000-20000/（1+0.05）4]×[0.05×（1+0.05）4/[（1+0.05）4-1]

=46122

23、某公司欲投资一个项目，初始投资额为200000元，预计未来五年，每年年末有净现金流入量64000元，贴现利率为10%，该项目是否可行

净现值=64000×年金现值系数（10%，5）-200000=64000×3.791-200000=42624元

由于净现值大于零,故方案可行

24、某公司欲投资一个项目，初始投资额为300000元，预计末来五年现金流量分别如下:

76000，71200，66400，61600，156800。

净现金贴现利率为10%，该项目是否可行

净现值=76000×复利现值系数（10%，1）+71200×复利现值系数（10%，2）+66400×复利现值系数（10%，3）+61600×复利现值系数（10%，4）+156800×复利现值系数（10%，5）-300000=17205

净现值大于零,方案可行

25、购置设备借款100万元，年利率为10%，建设工期2年，按借款合同规定，第3年投产时开始还款，第10年末还清，求每年平均还款额

第三年初投产开始时所欠借款和利息额=100×（1+10%）2=100×1.21=121

每年平均应归还的本息款额=121/年金现值系数（10%,8）=121/5.335=22.68

26、某公司每股普通股的年股利额为7.8元,企业投资要求得到的收益率为12%,则普通股的内在价值为:

V=7.8/12%=65（元）

某公司普通股基年股利D0为4元,估计年股利增长率为3%,期望的收益率为12%,求该普通股的内在价值,

V=4×（1+3%）/（12%-3%）=45.78（元）

某公司普通股基年股利D0为2.5元,估计年股利增长率为6%,期望的收益率为15%,打算一年后转让出去,估计转让价格为12元,则该普通股的内在价值为

V=2.5×（1+6%）/（1+15%）+12/（1+15%）=12.74

27、某企业根据市场调查分析，预测出计划期间A产品的销售量为100000件，该产品销售单价为8元，单位变动成本为5元，固定成本总额为16000元，要求预测出计划期间A产品预计可实现的目标利润

预计目标利润=8×100000-（5×100000+16000）=284000

28、某企业经过调查分析，确定目标利润为200000元，产品单价为10元，单位变动成本为6元，固定成本总额为100000元，要求预测实现目标利润的目标销售量和目标销售额

目标销售量=（100000+200000）/（10-6）=75000（件）

目标销售额=75000×10=750000元

29、年初流动资产为9502800，流动负债为5302800，年末流动资产为8289290，流动负债为3155919.7

（1）年初流动比率=流动资产/流动负债=9502800/5302800=1.792

年末流动比率=流动资产/流动负债=8289290/3155919.7=2.627

（2）年初流动资产为9502800，流动负债为5302800，存货为5160000,年末流动资产为8289290，流动负债为3155919.7,存货为5149400

年初速动比率=速动资产/流动负债=（9502800-5160000）/5302800=0.819

年末速动比率=速动资产/流动负债=（8289290-5149400）/3155919.7=0.9