常用技术指标.docx

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常用技术指标

常用技术指标

1.移动平均线

-移动平均线是用统计的方法将某一时期的平均指数逐日连接而形成的指数移动趋势图

股民通过观察其运动轨迹来预测指数的未来趋势。

从经济意义上讲，移动平均线可看作在一段时间内投资者购入股票的平均成本。

　　在移动平均线中，最具有价值的是拐点和交叉的概念。

　　拐点是移动平均线从上升转为下降的至高点或由下降转为上升的最低点，用数学语言来描述就是极值点。

在股市中，行情的翻转变化都发生在各种移动平均线的拐点中。

所以5日、10日移动平均线对短线炒作有提示作用，而30日、60日移动平均线中拐点的出现往往预示作一轮中期的上涨或下跌，而120日、240日移动平均线中拐点的出现多是空头市场或多头市场的开始。

　　在股市的上升行情中，较短期的移动平均线如5日线、10日线从下方向上突破与较长期的移动平均线如30日线、60日线发生的交叉现象称为黄金交叉。

黄金交叉是多头强势的表现，它多半预示后市会有相当的上扬空间，因而是买入股票的最好时机。

　　在股市的下跌行情中，较短期的移动平均线从上方向下突破与较长期的移动平均线发生的交叉现象称为死亡交叉。

　　死亡交叉是空头强势的表现，它多半预示后市会有相当的下跌空间，因而它常被认为是卖出股票的最佳时机。

　　而在股市出现盘局时，短、中、长期移动平均线常常是相互产生缠绕，黄金交叉与死亡交叉会交替出现，此时的交叉点就没有指示作用。

若仍依照黄金交叉或死亡交叉所提示的信号买进卖出，股民就会疲于奔命，左右都不讨好。

2　.乖离率BIAS

乖离率是股价或股票指数偏离移动平均线的程度，它是由移动平均线派生出来的一种技术分析指标，一般都是与移动平均线配合使用。

乖离率的英文简称为BIAS，其单位为百分比。

常用的乖离率为BIASY（6）、BIASY（12），也就是收盘指数分别与最近6日、12日收盘指数的移动平均线的偏离程度。

　　乖离率的数学公式为:

　　BIASY（N）＝当日收盘指数－最近N日的移动平均线/

　　最近N日的移动平均线×100％

　　用乖离率进行技术分析的理论依据是，股价或股票指数一般都会在移动平均线附近波动，即使有突发情况产生而导致股价或股票指数的偏离，它最终也会向移动平均线靠扰。

　　当乖离率为正时，它表示该日指数收在N日平均线之上。

其数值越大表示短期的获利盘越大破，获利回突的压力就越大。

一般认为，当BIAS在6％以上时为超买，此时是卖出时机，若指数或股价扶摇直上使BIAS接近过去的最高记录时，就应赶快获利了结。

而当BIAS在负6％以下时为超卖，此时是买入时机，若指数出现暴跌使BIAS接近过去的最低记录时，就应该买入股票，迅速建仓。

3.　相对强弱指标RSI（N）

相对强弱指标是根据某段时间内股票指数的涨跌幅度或波动的频度来分析市场势态的指示，它的计算公式为:

RSI（N）＝UP/

　　UP＋DOWN×100％其中N是选定的时间天数，UP是在N日内收盘指数上涨的总幅度，DOWN是N日内收盘指数下跌的总幅度。

计算方法是将当日的收盘指数与前一交易日相比，将上涨的幅度累加起来即为UP，然后将下跌的幅度累加起来即为DOWN。

　　相对强弱指标的单位为百分比，其取值范围为0～100之间。

　　当RSI在30～70之间运动时，可认为股市为常态。

当RSI在50以上时，表示涨势强于跌势，属多头市场；而当强弱指标在50以下时，表示跌势强于涨势，属空头市场。

而当强弱指标在50附近徘徊时，则表示股价处于盘局。

　　当RSI超过70时，一般认为股市处于超买状态，特别是当股票指数创最近新高但RSI却不创新高而出现顶背离时，此时可能就是暗示股价已达到近期顶峰而应立即出货了结。

　　当RSI低于30时，一般认为股市处于超卖状态，特别是当股票指数创最近新低但RSI却不创新低而出现底背离时，此时可能就是暗示股价已达到近期低谷而应立即入市建仓。

4　.随机指标

随机指标在图表上共有三根线，K线、D线和J线，随机指标在计算中考虑了计算周期内的最高价、最低价，兼顾了股价波动中的随机振幅，因而人们认为随机指标更真实地反映股价的波动，其提示作用更加明显。

　　随机指标KD线的意义:

KD线称之为随机指标，K为快速指标，D为慢速指标，当K线向上突D线时，表示为上升趋势，可民买进。

当K线向下突破D线时，可以卖出，又当KD值升到90以上时表示偏高，跌到20以下时表示偏低。

　　太高就有下跌的可能，而太低就有上涨的机会。

．5　指数平滑异同移动平均线MACD

指数平滑异同移动平均线是利用快速（短期）移动平均线与慢速（较长期）移动平均线聚合与分离的征光来判断买进与卖出的时机。

其依据是，在持续的上涨行情中，快速移动平均线在慢速移动平均线之上，且其间的距离会越拉越大，当涨势趋于平缓时，两者的距离必然会缩小，甚至发生交叉。

　　相反，在持续的下跌行情中，快速移动平均线会在慢速移动平均线之下，且距离越来越大。

当跌势趋于平缓时，两者间的距离会逐渐缩小，甚至发生交叉。

　MACD就是利用快速移动平均线与慢速移动平均线之间的差离（DIF）现象，作为研判行情的基础，然后再取其9日平滑移动平均线即MACD值或称为DEA值。

因此，MACD的实质就是运用快速移动平均线与慢速移动平均之间的聚合与分离状况，经过平滑计算，来研判买进时机与卖出时机。

　　指数平滑异同移动平均线最为常用的就是快速（短期）移动平均线，取12个交易日的数据，慢速（较长期）移动平均线取26个交易日的数据，报刊上一般都刊载有该指标MACD（12，26，9）的详细数据，股民可将每日的数值DIF、DEA、BAR记录下来并绘成曲线，其研判技巧如下:

　　1]．当DIF和DEF都在0轴以上时，大势属多头市场；当DIF和DEF都在0轴以下时，大势属空头市场。

　　2]．DIF从下向上突破DEA形成交叉即黄金交叉，即柱状值BAR从负转正时，或DIF从下向上突破0轴时，是买入讯号。

　　3]．DIF从上向下跌破DEA形成交叉即死亡交叉时，即柱状值从正转负时，或DIF从上向下跌破O轴时，是卖出讯号。

　　4]．顶肯离:

当指数出现一波比一波高而不断创新高时，此时若DIF与DEF并不配合出现新高点，是卖出时机。

　　5]．底背离:

当指数出现一波比一波低而不断创新低时，此时DIF与DEF并不配合出现新低点，是买进时机。

　　6]．若在高位出现两次死亡交叉，它预示后市要大跌；反之，当在低位出现两次黄金交叉时，则预示后市要大涨。

　　7]．当柱状线BAR在0轴上方由长开始变短时是卖出讯号；当BAR在0轴下方由长开始变短时是买入讯号。

6.　心理线PSY

心理线表示的是股价高于前一天价格的总次数在所定观察日所占的比重。

它是根据某段时间内投资人趋向买方或卖方的事实来作为买卖股票的参考，其理论依据是股价总是在作钟摆式的运动，始终处于涨涨跌跌的变化之中，其计算公式为:

　　PSY（N）＝股价高于前一天的次数/

　　所定的观察天数（N）×100％心理线的单位为百分比，其中的N为所观察的天数，一般常用的心理线为10日线PSY（10）或20日线PSY（20）。

　　心理线的运用法则是:

　1]．PSY（N）在25％—75％运行为常态。

　　2]．当PSY（N）在25％以下的区域徘徊时，就表示股票已处于超卖状态，股价已运行到低价区；而当PSY（N）已到75％以上时，表示已处于超买状态，股价已运行到高价区。

　　3]．一般上升行情展开前，通常超卖的低点会出现两次，所以若在低点密集出现两次，则是买入信号。

　　4]．一段下跌行情展开前，通常超买的高点会出现两次，所以若在高点密集出现两次，则是卖出信号。

．7　威廉指数W％R

威廉指数是利用钟摆原理来度量股市的超买超卖现象，从而预测股价循环期内的高点或低点，找出有效的买卖信号，帮助投资决策。

威廉指数％R的单位为百分比，计算公式如下:

　　％R（N）＝第N日的收盘价－N日内的最低价

　　N日内的最高价－N日内的最低价×100

　　其中N为所设计的观察周期，一般N取9或18。

　　威廉指数％R的运动区间为0～100，其中20～80之间为常态，％R的从小至大的变化为超买向超卖的调整过程。

　　当％R低于20时，显示股票超买，行情即将见顶，故20被称为卖出线。

　　当％R高于80时，显示股票超卖，行情即将见底，故80被称为买入线。

K线形态

 一、头肩形[持续形态]

头肩形是判断股市市场走势的最简单，也是最重要的技术信号。

这种图形主要包括四个阶段：

即左肩的形成、头的形成、右肩的形成、颈线的突破，只有当颈线突破的情形发生时，头肩形才算完成。

头肩形可以发生在一个上升市场里，也可以发生一个下降的市场里，只是图形相反。

当股价上升形成头肩顶的左肩回落后，市场多方在利好消息作用下，推高汇价突破上升通道的上轨线，但上升乏力，转而返回通道，回落至通道下轨线，形成头部；在市场另一则利好消息的推动下，再次上行，但本次的上行仅仅触及了通道的上轨线便掉头返回，形成头肩顶的右肩（此时头肩顶形态才初见端倪）。

当汇价突破颈线（支持线）后开始大幅下跌，两肩的高度不定，但不能高于头部。

同样，头肩底的头部位置要低于两肩的高度。

头肩底形态多出现在下跌趋势的最后阶段，其形成过程与头肩顶大致相同。

头肩形会出现多种形式，有时可能出现两个肩和三肩的复合体，这种形态也属于头肩形。

一般如有两个左肩，就可预测会有两个右肩出现。

有时出现了两个左肩后，只出现一个右肩。

但在实际的股市价格走势图形中，股价变动所形成的图形并非是对称的。

二、双重顶和双重底

当股价上升到某一高峰后即下跌，下跌一段时间后又开始上升，但升至前一高峰时又开始下跌，而形成两个明显的顶，即所谓双重顶（又称M顶）。

相反，当汇率下跌至某一低价时，买盘开始吸收所有的出售压力，而价格开始上升。

但上升一段时间后又开始下跌，然而跌至前一低价时，价格又开始回升，形成两个明显的底部，即所谓双重底（又称W底）

双重顶或双重底的形成主要是由于买卖盘的介入，当市场到达前一高峰价位时，即遭到强烈的出售压力，而买盘不足以吸收出售压力使价格下跌；当市场价格下跌到某一低位时，买盘开始吸收所有的出售压力，使价格开始回升。

在标准双顶和双底形态中，原上升通道中的阻力线在双底形态中被称为颈线，当颈线被突破后，股价将沿突破方向大幅上升；同样，原下降通道中支持线在双顶形态中被称为颈线，当颈线被突破后，汇价将沿突破方向大幅下降。

在实际汇市分析图形中，在下降通道中，可能形成双底；而上升通道中，可能形成双顶形态。

当双底或双顶被突破后，目标价位通常为突破点价位与通道垂直高度的和。

双底和双顶形态有时会演变为三重底或三重顶，分析方法与双底或双顶分析方法大致相同。

在实际交易中，我们决不能轻言双底或双顶已经形成，有时候双底与双顶能够相互转化的。

只有当颈线被突破后，才能大胆介入以获取不菲的赢利，但在突破不能成立之前，任何大胆的入市行为都极易招致大幅度的亏损。

三、三角形[持续形态]

这种图形相当容易辨别，常见的有三种形态，即上升三角形、下降三角形和对称三角形。

（一）对称三角形

顾名思义是上下两边等长并且对称，表示价格的高位下移，或低位上移，这时外汇市场整体市况较稳定，其突破方向很难确定。

对称三角形形态中每次价格的上升都逐步下移，每次价格的下跌都逐步上升，最终寻求突破。

与上升三角形、下跌三角形不同的是对称三角形没有明确的突破方向，且突破后汇价走势方向不定。

三角形走势多出现在汇价大幅度波动后多空双方处于势均力敌的僵持阶段，具体表现就是汇价呈窄幅波动最终寻找到市场走势的明确方向。

（二）上升三角形

是旺市的预兆，其向上突破的可能性较大。

在上升三角形中，价格的每次回落都受制于相同高度价位，价格的回落一次高于一次，最终确定突破方向。

通常情况下向上突破的可能较大，突破位置大约在上方压力线1/3高度处。

当上升三角形被突破后，其目标价位可估算为突破方向延长线与支持线平行线的交点。

另外一种估算方法为突破点价位与三角形高度的和。

一般来讲，短期图形中三角形形态的突破多为真突破。

（三）下降三角形

是淡市的预兆，其向下突破的可能性较大。

在下降三角形中，价格的每次反弹均受阻于相同价位，上升高度逐步降低，最终确定突破方向，通常向下突破可能较大，突破位置大约在下方支持线1/3位置处。

当下降三角形被突破后，其目标价位也可估算为突破方向延长线与压力线平行线的交点。

在很多情况下，三角形形态的突破能够帮助我们寻觅赢利机会，但有些时候会发生反向突破。

因此，在实际交易中遇到三角形形态时，应该尽量离场观望，待突破方向明确后再行入市，以避免可能发生的意外损失。

交易者一般应尽量在三角形形成后可作空头。

运用三角形分析价格走势的可靠性较差，常常会出现相反的走势，因此运用时要特别慎重。

四、振荡扩散形

股价有时波动幅度越来越大，将其各高点及各低点连接起来，就形成振荡扩散形。

它可分为振荡扩散顶形和振荡扩散底形。

前者为下跌前兆，后者为上升的信号。

五、圆形

这一图形反映交易稀少时的市况和外汇汇率的走势。

出现此图形时，不需注意成交量的变化。

圆形又可分为圆形顶和圆形底。

不论是圆形顶还是圆形底，其后市方向总是与图形开始时的汇率走势相反，它们常出现在交易稀少的时期，市价波幅和成交量都较少。

一旦价格到了顶部或底部，就会向着原来走势的相反的方向急进。

六、岛形

这一图形常出现在急剧上升过程中的顶部和急剧下降中的底部，并形成岛形顶和岛形底。

其形成的原因在于汇价上升过程中，买者不绝，股价在上升过程中跳跃性上涨造成脱节和缺口。

随后，因卖盘涌出，汇价跌落，如此往复，造成价格跳跃总的孤岛。

同样，在股价下跌过程中，卖者不绝，恐慌性的卖盘造成向下的跳跃性缺口，随后，因抄底涌入，股价上升，形成价格跳跃中的岛形底。

七、旗形

旗形通常出现在汇价急剧上升或下跌之后，属于走势之中的调整阶段。

旗形的走势与汇价波动方向相反，波动方式与通道较为相似，波幅大致相同。

一旦突破，汇价将沿原先的趋势继续大幅进行。

[南方航空走势]

在实际应用中，若旗形倾斜方向与汇价走势相反，突破方向维持原走势的可能较大；若旗形的倾斜方向与汇价相同，突破方向较难判断。

八、V形底和反V形顶

V形底和反V形顶多出现于图形中，在日元的中长线图形中经常见到，其他币种较为少见。

通常当一条重大消息公布后，市场反映不一。

一些投资者为获得更多利润而盲目入市企图抓顶抄底，造成汇价短时间内大幅下落或上升，但当市场真正认识到消息的影响并有所反应时，这些投资者立刻退场，造成汇价短时间内大幅上升或下跌，并回到初始价位。

V形底的下跌以汇价突破阻力线来宣告结束。

反V形顶的上升以汇价突破支持线来宣告结束。