布雷顿森林体系相关资料.docx

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布雷顿森林体系相关资料

资料一：

一：

布雷顿森林体系包括五个方面的内容：

（1）本位制度。

在本位制方面，布雷顿森林体系规定美元与黄金挂钩。

（2）汇率制度。

在汇率制度方面，布雷顿森林体系规定国际货币基金组织的成员国货币与美元挂钩。

（3）储备制度。

在储备制度方面，布雷顿森林体系通过“两个挂钩”，即美元与黄金挂钩、各国货币与美元挂钩，确定黄金和美元同为主要国际储备资产的储备体制。

（4）国际收支调节制度。

在国际收支调节机制方面，布雷顿森林体系规定，成员国对国际收支经常项目的外汇交易不得加以限制，不得施行歧视性的货币措施或多种货币汇率制度。

（5）组织形式。

为了保证上述货币制度的贯彻执行，1945年12月建立了一个永久性的国际金融机构，即国际货币基金组织，对货币事项进行磋商。

1945年12月，国际复兴开发银行（世界银行）成立。

二：

布雷顿森林体系的局限性：

（1）以美元作为主要储备货币，具有内在的不稳定性。

（2）缺乏有效的国际收支调节机制（3）对发展中国家不公平4.具有很强的国际剥削性。

三：

布雷顿森林体系的崩溃：

（1）1971年美国“新经济政策”的推行，意味着美元与黄金脱钩，支撑布雷顿森林体系的两大支柱之一倒塌了。

（2）1973年3月，西方国家达成协定，各国相继以浮动汇率制代替固定汇率制，各国货币与美元脱钩。

至此，支撑布雷顿森林体系的另一根支柱也倒塌了，从而标志着战后以美元为中心的国际货币体系的彻底瓦解。

资料二：

布雷顿森林体系的形成及崩溃

摘要：

布雷顿森林货币体系是指战后以美元为中心的国际货币体系。

然而，布雷顿森林体系从建立直至瓦解只经历了短短三十年的时间，这期间布雷顿森林体系以及在其影响下的国际经济又经历了怎样的发展过程，这将是本文要讨论的重点。

关键字：

金本位布雷顿森林体系国际经济

布雷顿森林货币体系（BrettonWoodssystem）是指战后以美元为中心的国际货币体系。

关税总协定作为1944年布雷顿森林会议的补充，连同布雷顿森林会议通过的各项协定，统称为“布雷顿森林体系”，即以外汇自由化、资本自由化和贸易自由化为主要内容的多边经济制度，构成资本主义集团的核心内容，是按照美国制定的原则，实现美国经济霸权的体制。

一、布雷顿森林体系形成的背景

早在第二次世界大战期间，美国就企图取代英国，建立以美元为中心的国际货币体系。

二战后，各国实力对比发生了巨大变化。

英国经济在战争中遭到重创，实力大为削弱。

相反，美国经济实力却急剧增长，并成为世界最大的债权国。

从1941年3月11日到1945年12月1日，美国根据“租借法案”向盟国提供了价值500多亿美元的货物和劳务⑴。

黄金源源不断流入美国，美国的黄金储备从1938年的145．1亿美元增加到1945年的200．8亿美元，约占世界黄金储备的59％⑵。

这为美元霸权地位的形成创造了有利条件。

美国统治集团认为，英国特惠制和英镑区是战后妨碍美国对外经济扩张的主要障碍之一，因而美国主张“在很短的一个过渡阶段之后，不允许保护关税、贸易限额，以及诸如竞争性货币贬值、多种汇价、双边清算协定、限制货币自由流通措施等各种形式的金融壁垒存在下去”⑶。

但当时英国在货币金融领域里还有一定实力，英镑仍是世界主要储备货币之一，国际贸易40％左右是用英镑结算，特惠制与英镑区依旧存在，英国在世界上还保持着相当重要的地位。

因此，1943年，美国财政部官员怀特和英国财政部顾问凯恩斯分别从本国利益出发，设计战后国际货币金融体系，提出了两个不同的计划。

“怀特计划”是从当时美国拥有大量的黄金储备出发，强调黄金的作用，并竭力主张取消外汇管制和各国对国际资金转移的限制，以便于美国对外进行贸易扩张和资本输出。

它主张在战后设立一个国际稳定基金组织，基金组织发行一种国际货币，各国货币与之保持固定比价。

基金组织的任务主要是稳定汇率，实际上这是为美国输出过剩资本、控制和掠夺其他国家服务的。

“凯恩斯计划”是从当时英国黄金储备缺乏的困境出发，尽力贬低黄金作用，主张建立一个世界性中央银行，称“国际清算联盟”，各国的债权、债务通过它的存款帐户转帐进行清算。

两个方案反映了美、英两国经济地位的变化和争夺世界金融霸权的目的。

从1943年9月到1944年4月，美、英两国政府代表团在国际货币计划问题上展开了激烈争论。

1944年7月，在美国新罕布什尔州的布雷顿森林召开有44个国家参加的联合国与联盟国家国际货币金融会议，通过了以“怀特计划”为基础的“联合国家货币金融会议的最后决议书”以及“国际货币基金组织协定”和“国际复兴开发银行协定”两个附件，总称为“布雷顿森林协定”。

一个以美元为中心的世界货币体系（即布雷顿森林体系）建立起来，从而确立了美元的霸主地位。

二、布雷顿森林体系的内容

布雷顿森林体系主要体现在两个方面：

第一，美元与黄金直接挂钩。

第二，其他会员国货币与美元挂钩，即同美元保持固定汇率关系。

布雷顿森林体系实际上是一种国际金汇兑本位制，又称美元—黄金本位制。

它使美元在战后国际货币体系中处于中心地位，美元成了黄金的“等价物”，各国货币只有通过美元才能同黄金发生关系。

从此，美元就成了国际清算的支付手段和各国的主要储备货币。

以美元为中心的布雷顿森林体系的建立，使国际货币金融关系又有了统一的标准和基础，结束了战前货币金融领域里的混乱局面，并在相对稳定的情况下扩大了世界贸易。

美国通过赠与、信贷、购买外国商品和劳务等形式，向世界散发了大量美元，客观上起到扩大世界购买力的作用。

同时，固定汇率制在很大程度上消除了由于汇率波动而引起的动荡，在一定程度上稳定了主要国家的货币汇率，这有利于国际贸易的发展。

据统计，世界出口贸易总额年平均增长率，1948—1960年为6.8%，1960—1965年为7.9%，1965—1970年为11%；世界出口贸易年平均增长率，1948—1976年为7.7%，而战前的1913—1938年，平均每年只增长0.7%。

基金组织要求成员国取消外汇管制，也有利于国际贸易和国际金融的发展，因为它可以使国际贸易和国际金融在实务中减少许多干扰或障碍。

布雷顿森林体系是以美元和黄金为基础的金汇兑本位制。

它必须具备两个基本前提：

一是美国国际收支能保持平衡；二是美国拥有绝对的黄金储备优势。

但是进入60年代后，随着资本主义体系危机的加深和政治经济发展不平衡的加剧，各国经济实力对比发生了变化，美国经济实力相对减弱。

1950年以后，除个别年度略有顺差外，其余各年度都是逆差，并且有逐年增加的趋势。

至1971年，仅上半年，逆差就高达83亿美元。

随着国际收支逆差的逐步增加，美国的黄金储备也日益减少。

1949年，美国的黄金储备为246亿美元，占当时整个资本主义世界黄金储备总额的73.4%，这是战后的最高数字。

此后，逐年减少，至1971年8月，美国的黄金储备只剩下102亿美元，而短期外债为520亿美元，黄金储备只相当于积欠外债的1／5。

美元大量流出美国，导致“美元过剩”，1973年底，游荡在各国金融市场上的“欧洲美元”就达1000多亿。

由于布雷顿森林体系前提的消失，也就暴露了其致命弱点，即“特里芬难题”。

体系本身发生了动摇，美元国际信用严重下降，各国争先向美国挤兑黄金，而美国的黄金储备已难于应付，这就导致了从1960年起，美元危机迭起，货币金融领域陷入日益混乱的局面。

为此，美国于1971年宣布实行“新经济政策”，停止各国政府用美元向美国兑换黄金，这就使西方货币市场更加混乱。

1973年美元危机中，美国再次宣布美元贬值，导致各国相继实行浮动汇率制代替固定汇率制。

美元停止兑换黄金和固定汇率制的垮台，标志着战后以美元为中心的货币体系瓦解。

三、布雷顿森林体系下的资源流动

经过两次世界大战之后，美国的综合实力大为增强，再加上资本主义国家对于社会主义国家阵营的孤立和封锁，美国就成为资本主义世界惟一的超级大国。

因此，在二战之后建立的布雷顿森林体系，就必然是美国承担主要义务和占有主要收益的货币体系。

在布雷顿森林体系中，美元和黄金挂钩，其他国家的货币和美元挂钩，这种双挂钩结构赋予了美元在布雷顿森林体系中的核心地位。

布雷顿森林体系适应了该时期主要发达国家之间的经济相对实力，各国货币直接或者间接地与黄金挂钩，维持各国间汇率的稳定，从而促进了国际贸易和国际投资的发展，赢得了二战后20年的“黄金时期”。

布雷顿森林体系下的中心-外围构架是：

美元位于这一体系的中心位置，而其他各国位于这一体系的外围。

美国在这一体系下也是通过两条渠道向世界范围内发行通货，并从世界范围内吸收实质的资源。

第一条渠道是经常项目渠道，美国通过经常项目逆差，源源不断地向全世界输出美元，从而获得商品和服务的注入。

而其他国家通过经常项目顺差获得美元，扩充自身的美元储备，以满足自己进行国际支付和偿还外币贷款的需求。

但是，在整个布雷顿森林体系，美国在大多数年份都是保持经常项目顺差（见图1），只是在布雷顿森林体系的最后几年，这一渠道才逐渐显现出来。

第二条渠道是最主要的渠道，即美国通过资本项目的持续逆差，主要是美国公司大量到海外投资，不断向世界范围内提供通货。

 图1　布雷顿森林体系下美国的经常项目

       布雷顿森林体系是一种单中心的构架，即单一国别货币充当世界货币的体系。

国别货币充当世界货币具有内在的不稳定性，这就是著名的特里芬两难。

国际贸易的增长需要更多的美元作为支付手段，而美元的输出要么以美国经常项目赤字的不断累积为代价（布雷顿森林体系崩溃前几年），要么以资本项目的持续逆差为代价（布雷顿森林体系的大部分年份）。

无论哪一种赤字累积到一定水平时，其他国家就会对美元的价值和信誉产生疑虑，于是就会不断把美元兑换成黄金，并最终导致了布雷顿森林体系的崩溃。

布雷顿森林体系之下美国的国际收支特点为：

经常项目长期顺差，资本项目长期逆差，黄金储备持续减少（见图2），美元信誉最终难以维系。

图2　布雷顿森林系下美国储备资产变动情况

四、布雷顿森林体系崩溃的原因

布雷顿森林体系是有史以来第一个国际货币合作的产物,它主要包括三个访民的内容:

首先是由美元来充当国际货币.美国政府承诺,保证"美元和黄金一样可靠",各国政府可以按1盎司黄金相当于35美元的价格,虽适用美元向美国兑换黄金.这就等于规定了美元的黄金含量,式美元的币值稳定有了保证.再加上美元存款可以获得利息,而黄金只能在银行的金库中积累灰尘,因而界各国都愿意接受美元,并将美元用于贸易结算.于是,美元便成为关键性的国际货币.布雷顿森林体系规定,美元与黄金挂钩,其他国家的货币通过一个固定的比价与美元挂钩.各国政府有义务维持之一固定比价,即便有所波动,佛洞范围也应该控制在1%以内,否则必须对外汇市场进行干预.只有在特殊情况下,经协商统一以后,这个比价才可变动.这样,就是美元成了整个贿赂体系的基准,如果美国经济过热,出现了通货膨胀,其他国家得跟着"发烧";而一旦美国经济紧缩,别国也得蒙受事业之苦.这就意味着,不管美元的比知识高估还是低估,别人无权说三道四,美国完全可以按照自己的意愿来制定政策。

在第二次世界大战之后的30年中,布雷顿森林体系对整个世界的金融格局产生了深刻的影响,促成了50年代和60年代世界经济的繁荣.然而,布雷顿森林体系毕竟是一个代表着美国利益的货币安排,70年代以来,随着欧洲的复兴和日本的崛起,美国的经济地位逐步走下坡路,布雷顿森林体系也就分崩离析了

五、布雷顿森林系统的历史作用

布雷顿森林体系的形成，是有其历史作用的，它暂时结束了战前货币金融领域里的混乱局面，维持了战后世界货币体系的正常运转。

固定汇率制是布雷顿森林体系的支柱之一，但它不同于金本位下汇率的相对稳定。

在典型的金本位下，金币不仅本身具有一定的含金量，可以自由铸造，而且黄金可以自由输出输入，所以汇价的波动受到黄金点制约，波动界限是狭隘的。

第一次世界大战后，各国通货膨胀严重，金市的自由兑换和黄金的自由移动受到阻碍，金本位制陷入严重危机。

1929——1933年的资本主义世界经济危机，引起了货币制度危机，导致金本位制崩溃，使世界的货币金融关系失去了统一的标准和基础