基金从业私募股权投资基金基础知识复习题集第5192篇.docx
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基金从业私募股权投资基金基础知识复习题集第5192篇
2019年国家基金从业《私募股权投资基金基础知识》职业资格考前练习
一、单选题
1.下列属于业绩指标的是（）。
A、销售额增长
B、网点建设
C、新市场进入
D、净利润
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第6章>第2节>项目跟踪与监控的常用指标
【答案】：
D
【解析】：
业绩指标包括收入、净利润、市场占有率等；成长指标包括网点建设、新市场进入、销售额增长等。
2.关于股权投资母基金的运作模式、特点和作用，下列描述错误的是（）。
A、分散风险：
股权投资母基金通常投资于多只股权投资基金，投资者可以有效地实现风险分散
B、直接投资：
股权投资母基金直接进行股权投资，对其投资的股权投资基金的每个项目都进行跟投
C、投资机会：
基于股权投资母基金的专业、资源等优势，对于优秀的股权投资基金具有更好的投资机会
D、专业管理：
股权投资母基金管理人通常拥有全面的股权投资知识、人脉和资源，能更好地作出投资决策
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第3章>第4节>股权投资母基金的作用和特点
【答案】：
B
【解析】：
本题正确答案为B，直接投资，是指母基金直接进行股权投资。
在实际操作中，母基金通常和其所投资的股权投资基金联合投资，母基金往往扮演被动角色，让股权投资基金来管理这项投资；分散风险：
股权投资母基金通常投资于多只股权投资基金，投资者可以有效地实现风险分散；投资机会：
基于股权投资母基金的专业、资源等优势，对于优秀的股权投资基金具有更好的投资机会；专业管理：
股权投资母基金管理人通常拥有全面的股权投资知识、人脉和资源，能更好地作出投资决策。
．
3.股权投资基金管理人具体的工作内容包括（）。
Ⅰ拟订和实施投资方案，并对被投资的企业进行投资后管理
Ⅱ积极参与制定被投资的企业的发展战略，为被投资的企业提供增值服务
Ⅲ定期或者不定期向基金投资者披露基金经营运作等方面的信息
Ⅳ定期编制并向基金投资者提交基金的财务报告
A、Ⅰ、Ⅳ
B、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第2章>第2节>股权投资基金市场服务机构及提供的服务内容
【答案】：
D
【解析】：
股权投资基金管理人具体的工作内容如下：
①拟订和实施投资方案，并对被投资的企业进行投资后管理；②积极参与制定被投资的企业的发展战略，为被投资的企业提供增值服务；③定期或者不定期向基金投资者披露基金经营运作等方面的信息；④定期编制并向基金投资者提交基金的财务报告。
4.关于股权投资基金所提供的增值服务，下列表述不正确的是（）。
A、增值服务的价值主要包括提高投资回报和降低投资风险
B、提供增值服务的目的是使被投资企业快速健康发展，在降低投资风险的同时，延长投资期限，获取最大化的投资回报
C、增值服务是投资者控制投资风险的一项重要手段
D、投资后持续的增值服务，能够最大限度地降低投资风险，保证投资效率和资金安全
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第6章>第3节>增值服务的价值
【答案】：
B
【解析】：
B项说法错误，增值服务的价值有：
（1）提高投资回报。
增值服务的成功与否将对被投资企业的经营业绩产生重要影响，提供增值服务的目的就是要使被投资企业快速健康发展，在降低投资风险的同时，早日实现投资退出，获取最大化的投资回报。
（2）降低投资风险。
从股权投资的流程看，股权投资基金所提供的增值服务可以使被投资企业的一些风险处于可控范围之内，增值服务是投资者控制投资风险的一项重要手段。
投资后持续的增值服务，能够最大限度地降低投资风险，保证投资效率和资金安全。
。
）（下列不属于基金信息披露的作用的是5.
A、有利于基金投资者作出理性判断
B、有利于防范利益输送与利益冲突
C、有利于促进股权投资基金市场的长期稳定
D、长期发展不利于股权投资基金的市场稳定
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第8章>第5节>信息披露的定义、目的、作用及原则
【答案】：
D
【解析】：
规范及时的信息披露对基金投资者及股权投资基金市场意义重大，主要表现在如下几个方面。
．有利于基金投资者作出理性判断1
．有利于防范利益输送与利益冲突2
．有利于促进股权投资基金市场的长期稳定3
知识点：
信息披露的作用；
将企业的主要财务指标乘以倍数，从而获得对企业股权价值的估值参考结果的估值法是6.。
（）A、相对估值法B、贴现现金流法、清算价值法CD、成本法点击展开答案与解析>>>第章：
第【知识点】5>3>节相对估值法的原理与方法A【答案】：
【解析】：
的价格为基础，来评估目标可比公司（相对估值法的基本原理是以可以比较的其他公司）公司的相应价值。
评估所得的价值，可以是股权价值，也可以是企业价值。
．
7.信托（契约）型基金合同中适应股权投资业务的具体内容应包括（）。
Ⅰ基金的募集
Ⅱ基金的投资
Ⅲ当事人及权利义务
Ⅳ基金的费用与税收
A、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第4章>第5节>基金合同的基本要求和主要内容
【答案】：
C
【解析】：
信托（契约）型基金合同中适应股权投资业务的具体内容应包括：
①基金的募集；②基金的投资；③当事人及权利义务；④基金的费用与税收；⑤基金的收益分配。
8.股权投资基金管理人通常是（）。
Ⅰ合伙型基金的有限合伙人
Ⅱ基金资产的所有者
Ⅲ基金产品的募集者
Ⅳ基金产品的管理者
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅲ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第2章>第1节>股权投资基金的参与主体结构
【答案】：
D
【解析】：
股权投资基金管理人是基金产品的募集者和管理者，并负责基金资产的投资运作。
股权投资基金投资者是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。
9.以下不是担任基金托管人应当具备的条件的是（）。
、净资产和风险控制指标符合有关规定A．
B、设有专门的基金托管部门
C、有安全高效的清算、交割系统
D、有完善的基金稽核监控制度和风险控制制度
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第9章>第2节>对股权投资基金管理人的基本要求
【答案】：
D
【解析】：
一般而言，担任基金托管人应当具备下列条件：
（1）净资产和风险控制指标符合有关规定；
（2）设有专门的基金托管部门；（3）取得基金从业资格的专职人员达到法定人数；（4）有安全保管基金财产的条件；（5）有安全高效的清算、交割系统；（6）有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金托管业务有关的其他设施；（7）有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度；（8）法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构、国务院银行业监督管理机构规定的其他条件。
10.对于公司型基金，除非法律、行政法规、国务院另有规定外，现行《公司法》对有限责任公司和股份有限公司的注册资本限额、缴付安排及出资方式等方面均不作强制性规定，全部由（）进行规定，因此可根据基金情况进行适应性约定。
A、《公司法》
B、《合伙企业法》
C、《证券投资基金法》
D、公司章程
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第4章>第4节>基金组织形式选择的影响因素
【答案】：
D
【解析】：
对于公司型基金，除非法律、行政法规、国务院另有规定外，现行《公司法》对有限责任公司和股份有限公司的注册资本限额、缴付安排及出资方式等方面均不作强制性规定，全部由公司章程进行规定，因此可根据基金情况进行适应性约定。
11.我国的证券交易所的竞价方式有（）。
Ⅰ差额竞价
Ⅱ时间竞价
Ⅲ集合竞价
Ⅳ连续竞价
、Ⅰ、ⅡA．
B、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第7章>第2节>上市后的股权转让退出
【答案】：
B
【解析】：
我国的证券交易所采用两种竞价方式：
集合竞价方式和连续竞价方式。
12.境外上市一般操作流程不包括（）。
A、策划上市方案
B、准备协议转让文件
C、上市申报
D、公开发行及交易
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第7章>第2节>境外上市的主要方式
【答案】：
B
【解析】：
境外上市因地区和模式差异，在具体操作上差异较大，笼统概括，可分为以下四步：
①策划上市方案；②准备上市相关文件；③上市申报；④公开发行及交易。
13.基金管理人主要通过（）等材料与投资者进行互动交流。
Ⅰ基金合同
Ⅱ基金招募说明书
Ⅲ风险揭示书
Ⅳ风险调查问卷
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第8章>第1节>股权投资基金各阶段与投资人互动的重点
【答案】：
D
【解析】：
基金管理人主要通过基金合同、基金招募说明书、风险揭示书、风险调查问卷等材料与投资者进行互动交流。
．
14.管理人、法定代表人或者执行事务合伙人委派代表、董事、监事、高级管理人员最近（）年不得因重大违法违规行为受到行业禁入等行政处罚或者刑事处罚。
A、半年
B、一年
C、两年
D、三年
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第9章>第2节>对股权投资基金管理人的基本要求
【答案】：
D
【解析】：
高管及从业人员要求。
股权投资基金管理人应具有与其股权投资基金管理业务相匹配的一定数量的从业人员。
通常，管理人、法定代表人或者执行事务合伙人委派代表、董事、监事、高级管理人员最近三年不得因重大违法违规行为受到行业禁入等行政处罚或者刑事处罚，且不存在因涉嫌违法违规行为正在被调查或者正处于整改期间的情形。
15.下列关于股权投资母基金的说法中，正确的是（）。
A、母基金的规模一般较大，因此相较于股权投资基金往往有更高的风险和更高的收益
B、母基金的规模一般较大，通过投资于多只股权投资基金以分散风险
C、母基金的规模一般较大，但相较于中小投资者往往没有足够的资源，难以吸引优秀的投资人才
D、母基金的规模一般较小，主要是为了加快投资节奏和资金周转周期
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第3章>第4节>股权投资母基金的概念和业务
【答案】：
B
【解析】：
由于母基金拥有相当的规模，能够吸引、留住及聘用行业内最优秀的投资人才，故C、D项说法错误。
母基金通常会投资于多只股权投资基金，这些股权投资基金投资的公司往往会达到一个较大的数量，这使母基金的投资实现多样性，从而投资者可以有效地实现风险分散，故A项说法错误，B项说法正确。
16.中国证监会规定，拟公开发行股票的股份有限公司在_________，均须由__________进行辅导。
（）
A、企业改制的同时；律师事务所
B、向中国证监会提出股票发行申请前；具有主承销资格的证券公司
C、完成申报流程之后；会计师事务所
D、证监会通过初审后；第三方服务机构
点击展开答案与解析>>>
【知识点】：
第7章>第2节>境内上市
【答案】：
B
【解析】：
中国证监会规定，拟公开发行股票的股份有限公司在向中国证监会提出股票发行申请前，均须由具有主承销资格的证券公司进行辅导。
17.创业投资可以更有效地应对创业企业特别是中小科技企业（）等特征。
A、信息不对称、不确定性高
B、资产结构以无形资产为主
C、融资需求呈现阶段性
D、以上都对
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第1章>第4节>创业投资基金对解决中小微企业融资问题的贡献
【答案】：
D
【解析】：
研究表明，创业投资可以更有效地应对创业企业特别是中小科技企业信息不对称、不确定性高、资产结构以无形资产为主、融资需求呈现阶段性等特征。
18.我国股权投资基金早期由（）监管到现在由（）监管。
A、国家发展改革委；中国证监会
B、都是国家发展改革委
C、中国证监会；国家发展改革委
D、都是中国证监会
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第4章>第4节>基金组织形式选择的影响因素
【答案】：
A
【解析】：
从监管角度看，我国股权投资基金的监管经历了从国家发展改革委监管到中国证监会监管的演进过程。
但是，无论是国家发展改革委时期的监管规则，还是现行中国证监会的监管法规，均规定依法由基金管理人自主选择基金及基金管理公司的组织形式。
19.基金运行期间，基金管理人、基金托管人发生变更的，基金管理人应当在（）个工作日内向基金业协会报告。
A、1
B、3
5
、C．
D、10
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第10章>第2节>登记与备案的内容
【答案】：
C
【解析】：
基金运行期间，如发生以下重大事项的，基金管理人应当在5个工作日内向基金业协会报告：
基金合同发生重大变化；
（1）
基金发生清盘或清算；
（2）
基金管理人、基金托管人发生变更；（3）
对基金持续运行、投资者利益、资产净值产生重大影响的其他事件。
（4）
知识点：
登记与备案的基本内容；共同拥有的公司运营所产生的价值。
20.企业价值是指（）A、股东B、债权人C、所有出资人D、董事会>>>点击展开答案与解析>3>5【知识点】：
第章第节企业价值与股权价值的联系和区别C：
【答案】：
【解析】共同拥有的公司运营所产生的价值，包括股东和债权人，企业价值是指公司所有出资人，包括企业的股东所拥有的股权价值，以及企业的债权人所拥有的债权价值。
。
（）财务尽职调查重点考察的内容有21.
Ⅰ会计政策与会计估计
Ⅱ财务报告及相关财务资料
Ⅲ财务比率分析
Ⅳ风险分析
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅱ、Ⅲ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第5章>第2节>财务尽职调查的重点内容
【答案】：
C
【解析】：
财务尽职调查重点考察的内容有：
会计政策与会计估计、财务报告及相关财务资料、财务比率分析、纳税分析。
22.股权投资基金投资后项目监控的主要方式不包括（）。
A、监控被投资企业财务状况
B、跟踪协议条款的执行情况
C、委派专门人员对被投资企业进行定向监控
D、参与被投资企业的公司治理
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第6章>第2节>项目跟踪与监控的主要方式
【答案】：
C
【解析】：
投资机构对被投资企业的跟踪与监控通常采取以下几种方式：
（一）跟踪协议条款执行情况
（二）监控被投资企业的各类经营指标与财务状况（三）参与被投资企业的公司治理。
23.国内股权投资基金与国外股权投资基金的主要区别是（）。
A、投资标的不同
B、募集方式不同
C、收费标准不同
D、常用称谓不同
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第1章>第3节>股权投资基金的基本运作流程
【答案】：
B
：
【解析】．
就募集主体而言，基金管理人通常是具备专业投资管理水平和风险管理能力的主体，基金管理人可以选择自行向投资者募集基金，也可以选择委托有资质的第三方募集机构代为募集基金；就募集方式而言，有公开募集和非公开募集，我国目前仅允许非公开募集股权投资基金；就募集对象而言，通常只能向合格投资者募集；就基金组织形式而言，一般可选择采用公司、有限合伙或信托（契约）这三种组织形式设立股权投资基金。
24.相对于股权自由现金流，企业自由现金流对应的折现率为（）。
A、权益资本成本
B、资本成本
C、加权平均资本成本
D、平均资本成本
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第5章>第3节>折现现金流法的原理与方法
【答案】：
C
【解析】：
股权自由现金流和红利对应的折现率为股权资本成本，而企业自由现金流对应的折现率为加权平均资本成本。
25.下列关于完全棘轮条款的说法中，正确的有（）。
Ⅰ．完全棘轮条款时，前轮投资者过去投入的资金所换取的股权全部按新的最低价格重新计算，增加的部分由创始股东无偿或以象征性的价格向前轮投资者转让
Ⅱ．完全棘轮的特点在于不考虑下一轮新发行股权的数量，只是简单地对比后轮融资与前轮融资的价格差异
Ⅲ．完全棘轮条款是最大限度地保护前轮投资者的条款，在股权投资基金实践中，如果谈判优势明显，多数股权投资基金都会要求适用完全棘轮条款
Ⅳ．完全棘轮条款使公司经营不利的风险很大程度上完全由原始股东来承担了，对作为创始股东的企
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第5章>第4节>反摊薄条款
【答案】：
A
【解析】：
适用完全棘轮条款时，前轮投资者过去投入的资金所换取的股权全部按新的最低价格重完全棘轮的特点增加的部分由创始股东无偿或以象征性的价格向前轮投资者转让。
新计算，
在于不考虑下一轮新发行股权的数量，只是简单地对比后轮融资与前轮融资的价格差异。
完全棘轮条款是最大限度地保护前轮投资者的条款，在股权投资基金实践中，如果谈判优势明显，多数股权投资基金都会要求适用完全棘轮条款。
棘轮条款通常会通过调整认股在使用认股权证或可转换优先股进行股权投资的情形下，
权证的购股数量或优先股的转换系数来保护前轮投资者利益。
除依法律或监管机构要求的信息披露外，投融资双方对在股权投资交易中知悉的对方商26.业秘密承担保密义务，未经对方书面同意，不得向第三方泄露的条款，叫做（）。
A、排他性条款B、监管条款C、保密条款、竞业禁止条款D点击展开答案与解析>>>：
第【知识点】5章>第4节>保密条款C：
【答案】：
【解析】投融资双方对在股权投资交易保密条款，是指除依法律或监管机构要求的信息披露外，中知悉的对方商业秘密承担保密义务，未经对方书面同意，不得向第三方泄露。
（）27.作为股权投资者，股权投资基金关心的是。
A、股权价值B、市场价值C、企业价值、最终价值D点击展开答案与解析>>>：
第企业价值与股权价值的联系和区别>35章>第节【知识点】A【答案】：
【解析】：
最后的交易价格以股权价值为基础股权投资基金关心的是股权价值，作为股权投资者，来确定。
（）股权投资基金行业自律组织一般采取行业协会形式，由28.和其他基金服务机构组成。
、基金托管人A．
B、基金管理人
C、基金监管机构
D、金融机构
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第2章>第3节>我国股权投资基金的政府监管和行业自律机构
【答案】：
B
【解析】：
股权投资基金行业自律组织一般采取行业协会形式，由基金管理人和其他基金服务机构组成。
29.下列说法正确的是（）。
Ⅰ．股权投资基金的管理方式分为自我管理和受托管理两种
Ⅱ．自我管理方式常见于公司型股权投资基金
Ⅲ．通过合伙协议约定由某个自然人或若干自然人以执行事务合伙人名义管理合伙事务属于自我管理方式
Ⅳ．受托管理正逐渐成为主流的基金管理方式
A、Ⅰ
B、Ⅰ、Ⅱ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第1章>第3节>股权投资基金运作中的关键要素
【答案】：
D
【解析】：
股权投资基金的管理方式主要分为自我管理和受托管理两种。
自我管理，即基金自建投资管理团队并负责基金的投资决策。
自我管理方式常见于公司型股权投资基金；在有限合伙框架下，如直接通过合伙协议，约定由某个自然人或若干自然人以执行事务合伙人名义管理合伙事务，而非委托专业管理机构管理，也属于自我管理方式。
受托管理，即基金委托第三方管理机构进行投资管理。
随着第三方管理机构管理品牌的形成，受托管理正逐渐成为主流的基金管理方式。
30.对于股权投资基金估值，使用的市场法主要包括（）。
Ⅰ近期投资价格法
Ⅱ现金流折现法
Ⅲ乘数法
Ⅳ有效市场价格法
、Ⅰ、Ⅱ、ⅢA．
B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第8章>第3节>公允价值的概念及股权投资基金的估值方法
【答案】：
B
【解析】：
对于股权投资基金的估值，国内外普遍使用的方法之一为市场法，主要包括：
有效市场价格法、近期投资价格法、乘数法。
31.在当前市场环境下，增值服务能力成为投资机构的核心竞争力的表现不包括（）。
A、能够保障被投资企业获得更大的收益
B、通过增值服务能协助被投资企业实现更好更快的发展
C、可以有效地降低投资风险
D、良好的增值服务能够增加投资机构品牌内涵和价值
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第6章>第3节>增值服务的价值
【答案】：
A
【解析】：
在当前市场环境下，增值服务能力成为投资机构的核心竞争力，其具体表现为：
①通过增值服务能协助被投资企业实现更好更快的发展；②可以有效地降低投资风险；③良好的增值服务能够增加投资机构品牌内涵和价值，成为投资机构“软实力”的重要体现。
32.相对估值法具有（）优点。
Ⅰ．运用简单，易于理解
Ⅱ．主观因素相对较少
Ⅲ．行业因素影响较小
Ⅳ．可以及时反映市场看法的变化
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第5章>第3节>相对估值法的原理与方法
【答案】：
C
：
【解析】．
相对估值法具有以下优点：
第一，运用简单，易于理解。
第二，主观因素相对较少。
第三，可以及时反映市场看法的变化。
33.有关管理人内部控制的主要控制活动要求，说法错误的是（）。
A、授权控制应当贯穿于股权投资基金管理人资金募集、投资研究、投资运作、运营保障和信息披露等主要环节的始终
B、股权投资基金管理人自行募集股权投资基金的，应设置有效机制，切实保障募集结算资金安全；股权投资基金管理人应当建立合格投资者适当性制度
C、股权投资基金管理人应建立健全外包业务控制，并至少每半年开展一次全面的外包业务风险评估
D、股权投资基金管理人应建立健全相关机制，防范管理各股权投资基金之间的利益输送和利益冲突
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第8章>第9节>管理人内部控制的主要控制活动要求
【答案】：
C
【解析】：
股权投资基金管理人应建立健全外包业务控制，并至少每年开展一次全面的外包业务风险评估。
34.创业投资基金通常不借助杠杆，以（）资金进行投资。
A、银行借贷
B、众筹
C、基金的自有
D、创业者的自有
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第3章>第1节>创业投资基金的概念和运作特点
【答案】：
C
【解析】：
具体来说，创业投资基金的运作还具有以下特点：
①从投资对象看，主要是未上市成长性创业企业；②从投资方式看，通常采取参
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