金融法复习资料2.docx

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金融法复习资料2

利率与汇率管理法律制度

利率：

也叫利息率，它是一定时期内利息与贷出或存入款项的本金的比率。

利息与贷出金额的比率，叫贷款利率，利息与存款金额的比率，叫存款利率。

银行利率是调节经济的重要杠杆，银行通过利率的上升和下降，可以引导社会资金的流向，调节资金的使用规模，提高资金使用效率。

利率的种类表：

1、按资金融通关系的主体分，有中央银行与商业银行间的存贷款利率，傻瓜也银行即金融机构之间的同业拆借利率，银行与客户之间的存贷款利率。

2、按借贷合同中利率的状态分，有固定利率与浮动利率。

固定利率是指借贷合同中确定的利率在整个合同期间保持不变；浮动利率是指借贷合同利率随着市场利率水平的变化而不断调整。

3、按利率所反映的货币价值分，有名义利率与实际利率。

名义利率是没有考虑通货膨胀的利率，一般银行公布的利率都是名义利率。

实际利率是考虑了通货膨胀因素在内的利率水平，反映的是货币的实际购买力，用公式表示：

实际利率=名义利率—通货膨胀率。

金融机构存、贷款利率是指金融机构对客户的存贷款利率。

罚息是借贷款合同下借款人逾期归还本息时适用的违约责任方式。

货币市场基准利率指银行间同业拆放利率。

它是一种单利，无担保、批发性利率，在金融市场上具有普遍的参照作用，其他利率水平或金融资产价格均根据这一基准利率水平来确定。

人民币汇率管理

汇率是一个国家的货币和另一个国家货币之间兑换的比例。

人民币汇率定值基础是它所代表的商品价值。

人民币汇率定值管理主要考虑的因素：

1、货币购买力。

2、换汇成本。

3、侨汇利益。

4、市场供求关系。

P35

人民币的汇价采用直接标价法。

中国人民银行授权中国外汇交易中心公布人民币汇率。

人民币汇价的种类：

即期汇率是当前外币与人民币的兑换价格。

1、中国外汇交易中心每日公布的人民币外汇价牌价，它是银行间即期外汇市场交易以及银行柜台交易汇率的中间价。

2、银行间市场交易汇率。

它是交易参与人围绕中间价以单方询价或者集中聚合方式成交所形成的价格。

3、银行柜台对客户的挂牌价，包括买入外汇价、卖出外汇价、买卖外币现钞价等。

买入价与卖出价之间有一个差价，作为银行买卖外汇的受益。

远期汇率是汇率期货的价格，指在未来特定时日买卖外汇或人民币所使用的兑换价格。

银行卡：

是由商业银行向社会发行的，具有消费信用，转账结算、存取现金等全部或部分功能的信用支付工具。

银行卡的种类：

1、按它的使用对象来划分，可以分为单位卡与个人卡；

2、按信誉登记分类，可以分为金卡与普通卡；

3、按币种划分，可以分为人民币卡与外币卡；

4、按载体来分类，可以分为磁条卡与智能卡。

最重要的分类是按照发卡银行受否提供信用来进行区分，有信用卡和借记卡两大类.

信用卡因银行提供信用而得名，具有透支的功能。

按照持卡人是否须向发卡银行交存备用金，信用卡可以分为贷记卡和准贷记卡两类。

贷记卡：

是纯粹意义上的信用卡，持卡人无需在发卡银行事先存款，而是在发卡银行授予的信用额度内先消费、后还款。

准贷记卡：

则要求持卡人须先在发卡银行交存一定金额的备用金，当备用金账户余额不足支付时，可在发卡银行规定的信用额度内透支。

借记卡：

类似一种电子钱包，持卡人须先在发卡银行的账户中存入款项，才能进行刷卡消费或取现，发卡银行不得为持卡人垫付资金。

因此借记卡不具备透支功能，发卡银行不提供信用。

借记卡按功能不同分为转账卡（含储蓄卡）、专用卡、储值卡。

转账卡是实时扣账的借记卡。

在刷卡使用时，商店的终端要与发卡银行连线，经持卡人输入密码后，确认持卡人账户有足够款项支付消费金额，才能完成刷卡支付程序。

同时，发卡银行登记持卡人账户金额的减少。

借记卡具有转账结算、存取现金和消费功能。

专用卡：

是具有专门用途，在特定区域使用的借记卡。

具有转账结算、存取现金功能。

储值卡是发卡银行根据持卡人要求将其资金转至卡内储存，交易时直接从卡内扣款的预付钱包式借记卡。

不记名，不挂失，面值不超过1000元。

银行卡章程载明事项：

1、卡的名称、种类、功能、用途；

2、卡的发行对象、申领条件、申领手续；

3、卡的使用范围及使用方法；

4、卡的账户适用的利率，面向持卡人的收费项目及标准；

5、发卡银行、持卡人及其他有关当事人的权利、义务；

6、中国人民银行要求的其他事项。

贷记卡账户的存款、储蓄卡内的币值，不计付利息。

借记卡、准贷记卡按照同期同档次存款利率及计息办法计付利息。

恶意透支：

是指持卡人以非法占有为目的，超过规定限额或者规定期限透支，并且经发卡银行催收后仍不归还的行为。

证券是各类经济权益凭证的统称。

是指证券交易所交易的权利凭证，表明持有者对证券上代表的经济利益的权利。

企业筹集中长期资金的主要不手段就是发行股票或者债券。

证券法是调整证券发行与交易的法律规范的总称。

一级市场：

发行活动所处的市场。

二级市场：

证券转让、交易的市场。

证券形式：

1、股票；2、公司债券；3、政府债券；4、基金份额；5、可转换公司债券；6、认股权证；7、认沽权证。

认股权证：

可以在未来一段时间内按照预先确定的价格从公司购买股票的权利凭证。

认沽权证：

持有人可以在未来一段时间内按照预先确定的价格向公司出售股票的权利凭证。

证券发行与交易的基本原则：

1、遵循公开、公正、公平的原则；2、自愿、有偿、诚实信用原则。

P40

中国证券业全国性的自律管理组织是中国证券业协会。

证券交易所：

是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。

证券交易所的具体监管内容：

1、对证券交易活动的监管；2、对会员的监管；3、对上市公司的监管。

股票是指股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证，代表着其持有者即股东对股份公司的所有权。

股票是公司筹集长期资金的最主要的工具，也是二级市场上交易最活跃、投资者参与最普遍的证券品种。

股票特征：

1、收益性。

股票是股东凭证，股东依其所持股份享有从公司领取股息或红利，获取投资的受益的权利。

股票的收益性还表现在股票投资者可以获得价差收入或实现资产保值增值。

2、流通性。

股票可依法定程序转让，具有高度的变现性。

流通性以可流通的股票数量、股票成交量以及股价对交易量的敏感程度来衡量。

3、非返还性。

股票是一种无偿还期的有价证券，股东在一般情况下不得要求公司退还股金，只能到二级市场卖给第三者，以回收投资。

股票的转让只意味着公司股东的改变，并不减少公司资本。

从期限上看，只要公司存在，它所发行的股票就存在，股票的期限等于公司存续期限。

4、风险性。

股票的收益取决于公司的经营状况和股票市场的行情，公司不保证支付固定的收益，股东自行承担投资风险。

普通股：

是指在公司的经营管理、盈利及财产的分配上享有的普通权利的股份。

持有普通股的股东按股份比例享有公司决策参与权、利润分配权、优先认股权和剩余资产分配权，并承担公司经营亏损的风险。

优先股是公司在筹集资金时，给与投资者某些优先权的股份。

1.有固定的股息，不随公司业绩好坏而波动，并且可以优先于普通股股东领取股息；2、当公司破产进行财产清算时，优先股股东对公司剩余财产有优先于普通股股东的索取权。

但优先股股东一般不参加公司的红利分配，亦无表决权，不能借助表决权参加公司的经营管理。

人民币普通股又称为A股，是由我国境内的公司发行，供境内机构、组织或个人以人民币认购和交易的普通股票。

境内上市外资股又称B股，它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在境内上海、深圳证券交易所上市交易的股票。

持合法外汇参与B股交易。

境外上市外资股是指股份有限公司向境外投资者发行的，以人民币标明面值，以外币认购，在境外公开的证券交易场所流通转让的股票。

其中，在香港市场发行并上市的股票成为H股。

股票发行是指筹资人按照法定程序从投资人处取得资金，并向投资人交付代表其投资权益的证券的过程。

首次公开发行股票规定的条件：

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1、主体资格，

2、独立性

3、规范运行

4、财务会计

5、募集资金运用

上市公司公开发行新股的条件：

1、具备健全运行良好的组织机构；

2、具有持续盈利能力，财务状况良好；

3、最近三年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为；

4、经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。

配股是上市公司为募集新的资金，对现有的股东按比例配售新股的行为。

对配股的特别要求：

1、控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量；

2、拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的30%；

3、采用《证券法》规定的代销方式。

如果控股股东不履行认配股份的承诺，或者代销期限届满，原股东认购股票的数量未达到拟配售数量70%的，都属于配股失败。

公司应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还已经认购的股东。

增发是指上市公司向不特定对象公开募集股份。

对增发的特别要求：

1、最近三年加权平均净资产收益率平均不低于6%；

2、除金融类企业外，最近一期末不存在持有金额较大的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形；

3、发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价。

上市公司非公开发行股票是指股票已经在证券交易所上市的公司，采用非公开方式，向特定对象发行股票募集资金的行为。

特定对象：

1、特定对象符合股东发挥决议规定的条件；

2、发行对象不超过10名；

3、发行对象为境外战略投资者的，应当经国务院相关部门事先批准。

对非公开发行股票的约束：

1、发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的90%；

2、非公开发行的股份自发行结束之日起，12个月内不得转让；控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，36个月内不得转让；

3、有真实的项目投资资金需要，募集资金使用符合规定；

4、非公开发行将导致上市公司控制权发生变化的，还应当符合中国证监会的其他规定。

股票承销：

是指证券公司依照其发行人之间的承销协议，承办股票发行事宜，筹集发行人所需资金的行为。

经办承销业务的证券公司成为经销商。

代销：

是指证券公司代发行人发售股票，在承销期结束时，将未售出的股票全部退还给发行人承销方式。

包销是指证券公司将发行人的股票按照协议全部购入，或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式。

向不特定对象公开发行的证券票面总值超过人民5千万元的，应当由承销团承销。

这一规定主要是为了分散单一承销商在筹资规模较大的证券发行交易中承担的市场风险。

承销协议是发行人与承销商之间明确证券发行与承销过程中各自权利义务的法律文件。

主要内容：

1、所发行证券的种类、数量、金额及发行价格；

2、代销或包销的方式；

3、承销期限及起止日期；

4、募集资金交付方式及日期；

5、承销费用和结算方法；

6、违约责任；

7、中国证监会规定的其他事项。

承销商发义务：

1、承销商应当对公开发行募集文件的真实性。

准确性、完整性进行核查；发现有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，不得进行销售活动；已经销售的，必须立即停止销售活动，并采取纠正措施。

2、承销商对所承销的证券应当保证先行出售给认购人，不得为本公司预留所代销的证券和预先购入并留存所包销的证券。

3、承销期限：

最长不得超过90日。

发行失败是指股票未能充分发售出去，发行人预计的资金筹集计划未能实现。

这只会发生在代销的情形下。

代销期限届满，向投资者出售的股票数量未达到拟公开发行股票数量的70%的，为发行失败。

股票价格=市盈率*每股盈余

网下配售是指不通过证券交易所技术系统，由主承销商自行组织实施的证券发行。

上网定价发行方式：

是指通过证券交易所技术系统进行的证券法发行。

证券交易是指证券在特定市场中进行转让的活动。

证券上市是指发行的股票、债券等按照法定的条件和程序，在证券交易所或其它依法设立的证券交易场所公开挂牌交易的行为。

作为证券集中竞价交易场所，证券市场的功能主要有四个方面：

1、价格发现，2、提供流动性，3.惩罚机制；4、交易成本最小化。

P294

证券上市是指发行人的股票、债券等按照法定的条件和程序，在证券交易所或其他依法设立的证券交易场所公开挂牌交易的行为。

证券上市是证券发行市场与交易市场之间的桥梁。

证券上市的作用：

1投资者可以获得资本升值的套利机会；2、投资者可以转移投资风险；3、发行人进一步融资打开了通道；4、对上市公司也有一个广告效益。

5、股票上市对于改进发行人公司的治理水平，促进公司的长远发展与投资者利益的保护具有积极的意义。

股票上市的条件：

1、股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行。

2、公司股本总额不少于人民币3000万元。

3、公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上。

4、公司最近3年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。

同时，《证券法》许可证券交易所规定高于法律规定的上市条件，并报中国证监会批准。

P297，股票上市的程序：

1、上市申请；

2、上市推荐。

3、善事审核。

4、签署上市协议。

5、股票上市公告。

暂停上市是指上市公司出现了《证券法》第55条所列的情况之一，由证券交易所决定暂停其股票上市交易的情形：

1、公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件；

2、公司不按规定公开其财务状况，或者对财务会计报告作虚假记载，可能误导投资者；

3、公司有重大违法行为；

4、公司最近三年连续亏损。

5、证券交易所上市规则规定的其他情形，如未能按期披露定期报告，经交易所给与一定时间的宽限后仍未披露的。

暂停上市的结果：

1、上市公司进行了改进或者补救，满足了股票上市的条件，可以向交易所提出恢复上市的申请，并由具有恢复上市保荐资格的证券公司出具恢复上市保荐书。

经交易所审查核准后，股票恢复上市交易。

2、山上滚hi公司未能进行改正或者不久，则股票终止上市交易。

终止上市又称“退市”，是指上市公司股票终止在证券交易所挂牌交易。

自愿退市是指公司基于特定原因而由股东大会决议终止股票挂牌交易。

侠义的终止上市仅指：

强制退市是指公司发生法定退市事由而被迫终止交易。

强制退市的情形：

1、公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件，在证券交易所规定的期限内仍不能达到上市条件；

2、公司不按照规定公开其财务状况，或者对财务会计报告作虚假记载，且拒绝纠正；

3、公司最近三年连续亏损，在其后一个年度内未能恢复盈利；

4、公司解散或者被宣告破产；

5、证券交易所上市规则规定的其他情形。

定期报告的主要内容为上市公司在本期间的经营和管理情况。

上市公司和公司债券上市交易的公司应当在每一会计年度结束之日起4个月内向国务院证券监督管理机构和证券交易所报送年度报表，并予以公告。

上市公司应当在每一会计年度的上半年结束之日起2个月内，向国务院证券监督管理机构和证券交易所报送中期报告，并予以公告。

上市公司应当在每个会计年度的第3个月、第9个月结束后的1个月内编制完成并披露。

年度报告的内容：

1、公司基本情况；

2、主要会计数据和财务；

3、公司股票、债券发行及变动情况，报告期末股票、债券总额股东总数，公司前10名大股东持股情况。

4、持股5%以上股东、控股股东及实际控制人情况；

5、董事、监事、高级管理人员的任职情况、持股变动情况、年度报酬情况。

6、董事会报告；

7、管理层讨论与分析；

8、报告期内重大事件及对公司的影响；

9、财务会计报告和审计报告全文；

10、中国证监会规定的其他事项。

中期报告的主要内容：

1、公司基本情况；

2、主要会计数据和财务指标；

3、公司股票、债券发行及变动情况、股东总数、公司前10大股东持股情况，控股股东及实际控制人发生变化的情况；

4、管理层讨论与分析；

5、报告期内重大诉讼、仲裁等重大事件及对公司的影响；

6、财务会计报告；

7、中国证监会规定的其他事项。

季度报告的内容：

1、公司的基本情况；

2、主要会计数据和财务指标；

3、中国证监会规定的其他事项。

内幕交易是指内幕人员以获取利益或者减少损失为目的，利用内幕信息进行证券发行、交易的活动。

1、内幕人员利用内幕信息买卖证券或者根据内幕信息建议他人买卖证券；

2、内幕人员向他人泄露内幕信息，使他人利用该信息进行内幕交易；

3、非内幕人员通过不正当的手段或者其他途径获得内幕信息，并根据该信息买卖证券或者建议他人买卖证券；

4、其他内幕交易行为。

通常的表现：

或者在好消息公布前买入股票以牟利，或者是坏消息公布前卖出股票减少损失。

内幕信息：

是指为内幕人员所知悉的、涉及公司的经营、财务或者对该公司证券市场价格的重大影响的尚未公开的信息，包括：

1.公司的经营方针和经营范围发生重大变化；

2.公司的重大投资行为和重大的购置财产的决定；

3.公司订立重要合同，可能对公司的资产、负债、权益和经营成果产生重要影响

4.。

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知情人人员的界定：

1、发行人的董事、监事、经理及有关的高级管理人员；

2、持有公司5%以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员、公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员；

3、发行人控股的公司及其董事、监事、高级管理人员；

4、由于所任公司之物可以获取公司有关内幕信息的人员；

5、证券监督管理机构工作人员以及由于法定的职责对证券的发行、交易进行管理的其他人员；

6、担任保荐、承销工作的证券公司、证券交易所、证券登记结算机构、证券服务机构的有关人员。

7、中国证监会规定的有关人员。

操纵证券交易市场的行为是任何但我i额或者个人背离市场自由竞争和供求关系原则，认为地操纵证券价格，以诱使他人参与证券交易，为自己牟取私利、扰乱证券市场秩序的行为。

欺诈客户是指证券公司、证券登记结算公司以及其从业人员在证券发行、交易及相关活动中诱使投资者买卖证券以及其他违背客户真实意愿、损害客户利益的行为，包括

1、违背客户的委托为其买卖证券；

2、不在规定时间内向客户提供交易的书面确认文件；

3、挪用客户所委托买卖的证券或者客户账户上资金。

4、未经客户允许，擅自为客户买卖证券，或者假借客户的名义买卖证券；

5、为牟取佣金收入，诱使进行不必要的证券买卖；

6、利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假货物误导投资者的信息；

7、其他违背客户真实意志，损害客户利益的行为，如接受客户全权委托，或者承诺给客户保底受益等。

上市公司收购是指收购人通过在证券交易所的股份转让或者其他方式，持有一个上市公司股份达到一定比例，从而获得对该公司的实际控制权的行为。

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要约收购是指收购方在证券市场中向全体股东发出购买股票的要约。

协议收购指收购方与被收购公司的股东达成协议，从后者手中取得相当比例的股份，实现对公司的收购。

收购的目的：

扩大经营规模、提高生产效率，为了调整营业方向或者市场范围、为了减少竞争；收购是出于财务性的目的。

公司债券是指公司依照打定程序发行的、约定在一定期限内还本付息的有价证券。

债券的特点：

1、债券是债券凭证，债券持有人享有对公司的还本付息请求权，不参与公司的决策经营；股票是股东权凭证，股东享有参与公司的经营管理权和利润分配权。

2、债券有偿还期限，股票没有偿还期限。

3、债券通常有固定的利率，与公司的经营业绩没有直接联系，受益比较稳定，风险比股票小。

4、在公司破产时，债券持有人享有优先于股东对公司剩余资产的索取权。

公司债券发行的条件：

1、股份有限公司的净资产额不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产额不低于6000万元；

2、累计债券总额不超过公司净资产额的40%；

3、最近2年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息；

4、筹集的资金投向符合国家产业政策；

5、债券的利率不得超过国务院限定的利率水平；

6、国务院规定的其他条件。

申请上市公司债券必须符合下列条件;

1、公司债券的期限为一年以上；

2、公司债券实际发行额不少于人民币5000万元；

3、公司申请债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件，如股份有限公司净资产不低于3000万元，债券余额不超过净资产的40%等。

可转换公司债券是指发行人依照法定程序发行、在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。

它是一种无担保、无追索权、信用级别较低的、兼有债务性质和股权性的中长期混合型融资和投资工具。

基本要素：

1、基准股票；

2、票面利率；

3、转换价格；

4、转股溢价比例；

5、赎回条款；

6、回售条款；

7、转换期；

8、转股价格的调整。

赎回是指公司股票价格在一段时期内连续高于转股价格达到某一幅度时，公司按事先约定的价格买回未转股的可转换债券的行为。

回售是指公司股票价格在一段时期内连续低于转股价格达到某一幅度时或者在一定的条件下，可转换债券持有人有权按事先约定的价格将所持债券卖给发行人。

可转换公司债券的发行条件：

1、最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%；

2、本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40%；

3、最近3个月宽己年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息。

、

证券投资基金：

指一种利益共享、风险共享的集合证券投资方式。

通过公开发售基金份额募集设立的证券投资基金，由基金管理人管理，基金托管人托管，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资活动。

证券投资基金法》