金融考试9.docx

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金融考试9

课程名称

金融工程学

教

材

信

息

名称

金融工程

出版社

科学出版社

作者

周爱民

版次

2007年5月第1版

注：

如学员使用其他版本教材，请参考相关知识点

一、客观部分：

（单项选择、多项选择、判断）

（一）、单项选择部分

1、最早提出金融工程学概念的是（B）。

A．瓦尔拉斯B．芬那提C．托宾D．默顿

★考核知识点:

金融工程学的起源

附1.1.1（考核知识点解释）：

最早提出金融工程学概念的是芬那提（JohnFinnerty）。

2、金融工程学出现于20世纪（C）年代。

A．60B．70C．80D．90

★考核知识点:

金融工程学的产生

附1.1.2（考核知识点解释）：

金融工程学出现于20世纪80年代，兴起于20世纪90年代。

3、美国经济学家凯恩认为金融创新是（C）的结果。

A．制度创新B．技术推进C．规避管制D．应付体制和税法

★考核知识点:

金融创新

附1.1.3（考核知识点解释）：

美国经济学家凯恩1984年提出“规避管制”金融创新说。

4、标准的FRA出现于（B）年。

A．1983B．1984C．1986D．1988

★考核知识点:

远期利率协议

附1.1.4（考核知识点解释）：

标准化的远期利率协议于1984年出现。

5、1×4远期利率，表示1个月后开始的期限为（C）个月贷款的远期利率。

A．1B．2C．3D．4

★考核知识点:

远期利率的表示

附1.1.5（考核知识点解释）：

1×4远期利率，表示1个月后开始的期限为3个月贷款的远期利率。

6、FRA合约是由银行提供的（A）市场。

A．场外交易B．场内交易C．网上交易D．电话交易

★考核知识点:

远期利率协议

附1.1.6（考核知识点解释）：

FRA合约是银行的表外业务，没有固定交易场所。

7、远期利率协议中，基准日通常是交割日的（B）。

A．前一天B．前两天C．后一天D．后两天

★考核知识点:

远期利率协议

附1.1.7（考核知识点解释）：

基准日一般是交割日的前两天。

8、远期利率协议中，国际通用惯例计算一年转换天数时，（A）按360天计算。

A．美元B．日元C．英镑D．人民币

★考核知识点:

远期利率协议

附1.1.8（考核知识点解释）：

远期利率协议中，国际通用惯例计算一年转换天数时，美元按360天计算，英镑和日元则按365天计算。

9、1×4远期利率协议中，即期日到名义贷款的到期日之间的的期限为（D）个月。

A．1B．2C．3D．4

★考核知识点:

远期利率的表示

附1.1.9（考核知识点解释）：

1×4远期利率，表示1个月后开始的期限为3个月贷款的远期利率。

10、第一份股票价格指数期货合约于（C）年出现在美国堪萨斯交易所。

A．1972B．1973C．1982D．1984

★考核知识点:

股指期货

附1.1.10（考核知识点解释）：

第一份股票价格指数期货合约于1982年出现在美国堪萨斯交易所。

11、最早出现的金融期货是（A）。

A．外汇期货B．股票指数期货C．利率期货D．黄金期货

★考核知识点:

第一份金融期货合约的出现

附1.1.11（考核知识点解释）：

第一份金融期货合约是1972年美国芝加哥商品交易所的国际货币市场推出的外汇期货。

12、当期货合约愈临近交割日时，现期价格与期货价格渐趋缩小。

这一过程就是所谓（C）现象。

A．转换因子B．基差C．趋同D．Delta中性

★考核知识点:

期货合约的趋同性

附1.1.12（考核知识点解释）：

期货合约愈临近交割日时，现期价格与期货价格渐趋缩小，最终达到一致，否则便会出现套利机会。

13、第一份利率期货合约于（D）年出现在美国芝加哥期货交易所。

A．1972B．1973C．1974D．1975

★考核知识点:

利率期货

附1.1.13（考核知识点解释）：

第一份利率期货合约于1975年出现在美国芝加哥期货交易所。

14、第一份利率期货合约以（B）为标的物。

A．T-bondB．GNMA抵押贷款C．存款凭证D．商业票据

★考核知识点:

利率期货

附1.1.14（考核知识点解释）：

第一份利率期货合约以GNMA抵押贷款为标的物。

15、一般来说，用以进行套期保值的期货合约与现货在价格变动上的相关性越低，则基差风险（B）。

A．越小B．越大C．不变D．不确定

★考核知识点:

利率期货

附1.1.15（考核知识点解释）：

一般来说，用以进行套期保值的期货合约与现货在价格变动上的相关性越低，则基差风险越大。

16、（A）是第一种推出的互换工具。

A．货币互换B．利率互换C．平行贷款D．背对背贷款

★考核知识点:

掉期基础

附1.1.16（考核知识点解释）：

第一笔货币互换发生在1976年。

17、下列说法哪一个是错误的（D）。

A．场外交易的主要问题是信用风险B．交易所交易缺乏灵活性

C．场外交易能按需定制D．互换市场是一种场内交易市场

★考核知识点:

掉期基础

附1.1.17（考核知识点解释）：

掉期（互换）是场外交易。

18、基差掉期是（C）的掉期。

A．固定利率对固定利率B．固定利率对浮动利率

C．浮动利率对浮动利率D．上述均可

★考核知识点:

基差掉期

附1.1.18（考核知识点解释）：

基差掉期，是浮动利率对浮动利率的掉期，所参考浮动利率的基础不同。

19、第一笔利率掉期产生于（B）年。

A．1976B．1981C．1983D．1986

★考核知识点:

掉期基础

附1.1.19（考核知识点解释）：

第一笔利率掉期产生于1981年。

20、掉期交易合约的生效日一般在交易日的（D）。

A．同一日B．后一日C．后二日D．后三日

★考核知识点:

掉期基础

附1.1.20（考核知识点解释）：

掉期交易合约的生效日一般在交易日后的第三个交易日。

21、期权的最大特征是（C）。

A．风险与收益的对称性B．卖方有执行或放弃执行期权的选择权

C．风险与收益的不对称性D．必须每日计算盈亏

★考核知识点:

期权基础

附1.1.21（考核知识点解释）：

期权是一种选择权，期权的买方向卖方支付一定数额的期权费后，拥有在一定时间内以一定价格购买或出售一定数量标的物的权利。

22、对于期权价值中的时间价值部分，期权合约到期时间越长，则时间价值越（A）。

A．大B．小C．保持不变D．无法确定

★考核知识点:

期权基础

附1.1.22（考核知识点解释）：

期限越长的期权，基础资产价格发生变化的可能性越大，因而期权的时间价值也越大。

23、以下不属于期权市场结构成分的是：

（B）。

A．经纪公司B．银行C．期权交易所D．期权清算所

★考核知识点:

期权交易机制

附1.1.23（考核知识点解释）：

期权市场结构由买者、卖者、经纪公司、期权交易所及期权清算所组成。

24、外汇期权产生于（C）年。

A．1980B．1981C．1982D．1983

★考核知识点:

期权基础

附1.1.24（考核知识点解释）：

选择C

25、芝加哥交易所交易的S&P500指数期权属于（A）。

A．欧式期权B．美式期权C．百慕大式期权D．上述三种均可

★考核知识点:

指数期权

附1.1.25（考核知识点解释）：

芝加哥交易所交易的S&P500指数期权属于欧式期权。

26、IBM股票1月期权指的是1月份（C）的期权。

A．开始B．交易C．到期D．上述三种均可

★考核知识点:

股票期权

附1.1.26（考核知识点解释）：

IBM股票1月期权指的是1月份到期的期权。

27、按购买者行使期权的时限划分，下列不属于期权划分为（C）。

A．欧式期权B．美式期权C．放弃期权D．百慕大式期权

★考核知识点:

期权合约内容

附1.1.26（考核知识点解释）：

按购买者行使期权的时限划分，期权划分为欧式期权、美式期权及百慕大式期权。

（二）、多项选择部分

1、金融工程方法的应用包括哪些步骤？

（ABCD）

A．问题诊断B．问题分析

C．工具产生、定价D．方案修正

★考核知识点:

金融工程方法的应用

附1.2.1（考核知识点解释）：

金融工程方法的应用步骤分为：

问题诊断、问题分析、工具产生、工具定价及方案修正。

2、广义的金融创新可以被看做金融领域里包括（ABCD）的创新。

A．金融市场B．金融工具

C．金融制度D．金融管理

★考核知识点:

金融创新的概念

附1.2.2（考核知识点解释）：

广义的金融创新可以被看做金融领域里包括金融市场、金融工具、金融制度、金融机构、金融管理甚至金融理念的创新。

3、以下属于金融创新的主要方法的有（ABCD）。

A．基本衍生金融工具的创新B．要素改变型的创新

C．静态与动态复制型的创新D．条款增加型的创新

★考核知识点:

金融创新的主要方法，参见P22

附1.2.3（考核知识点解释）：

金融创新有六种主要方法：

基本衍生金融工具的创新、要素改变型的创新、要素分解型的创新、静态与动态复制型的创新、技术发展型的创新和条款增加型的创新。

4、金融衍生工具所涵盖的基础工具包括（ABCD）。

A．利率B．汇率C．商品D．股权

★考核知识点:

衍生金融工具的基本内容

附1.2.4（考核知识点解释）：

金融衍生工具所涵盖的基础工具包括利率、汇率、商品、股权和其他指数等。

5、衍生金融产品定价的基本假设有（AD）。

A．市场不存在摩擦B．市场是不完全竞争的

C．市场参与者风险中性D．市场不存在套利机会

★考核知识点:

衍生金融产品定价的基本假设

附1.2.5（考核知识点解释）：

衍生金融产品定价的基本假设有：

市场不存在摩擦；市场参与者不承担对手风险；市场是完全竞争的；市场参与者厌恶风险，且希望财富越多越好；市场不存在套利机会。

6、SAFE与FRA的不同在于（ABCD）。

A．FRA只有一个协议利率，而SAFE有两种协议汇率

B．FRA只发生一个现金流，而SAFE会发生两次名义上的现金流动

C．SAFE的期限具有某种任意性，可按天安排

D．SAFE的流动性较弱

★考核知识点:

SAFE与FRA的不同

附1.2.6（考核知识点解释）：

SAFE的运作对象是利差，与FRA的不同在于：

FRA只有一个协议利率，而SAFE有两种协议汇率；FRA只发生一个现金流，而SAFE会发生两次名义上的现金流动；SAFE的期限具有某种任意性，可按天安排；并不是所有银行都能提供SAFE，因此SAFE的流动性较FRA弱。

7、金融衍生工具与基础债券的不同在于（ABC）。

A．高风险与高收益并存

B．交易金额的不确定性

C．具有一定的技术性和复杂性

D．交易品种的多样性

★考核知识点:

金融衍生工具与基础债券的不同

附1.2.7（考核知识点解释）：

金融衍生工具与基础债券的不同在于：

高风险与高收益并存、交易金额的不确定性、具有一定的技术性和复杂性。

8、以下属于SAFE包含要素的是（ABCD）。

A．初级货币

B．次级货币

C．即期交割汇率

D．交割远期汇差

★考核知识点:

SAFE的要素

附1.2.8（考核知识点解释）：

选择ABCD

9、SAFE与FRA的相同之处在于（ABC）。

A．都是出现在20世纪80年代早期

B．都在场外市场进行交易