浅论中小企业的融资问题.docx
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浅论中小企业的融资问题
天津大学网络教育学院
毕业设计（论文）任务书
题目：
浅论中小企业的融资问题
完成期限：
2011年3月21日至2011年6月10日
学习中心某某某年级2009级
专业工商管理指导教师某某某
姓名某某某学号************
接受任务日期2011.3.21批准日期2011.3.23
一、原始依据（资料）
[1]许进，中小企业成长中的融资瓶颈与信用突破[M]，人民出版社，2009，50
～85
[2]黄孟复，中国小企业融资状况调查[M]，中国财政经济出版社，2010，89～168
[3]凌智勇，中小企业融资与中小民营银行[M]，湖南人民出版社,2008,76～125
[4]张朝元、梁雨，中小企业融资渠道[M]，机械工业出版社，2009,36～123
[5]熊泽森，中小企业信贷融资制度创新研究[M]，中国金融出版社，2010,45～88
[6]张彩霞、王光玲，解决中小企业贷款难的对策[J]，经济论坛，2004,22～97
[7]苏文兵，当代会计实证研究方法[M]，东北财经大学出版社，2003，63～101
[8]焦锦淼，当前中小企业管理工作的现状、问题与对策[J]，企业活力,2003,
（2）:
62～641
[9]戴发文，我国中小企业融资障碍与疏导途径分析[J].企业研究,2002,（8）:
42～441
[10]初海英，我国多层次资本市场构建策略研究[J].经济论坛,2008,（21）：
11～39
[11]王婷，中小企业融资问题探析[J].企业研究2003,
（2）:
95～96
[12]黄飞鸣，着力解决好中小企业融资难的问题[J].经济论坛2003,（5）:
6～8
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二、设计内容和要求：
（说明书、专题、绘图、试验结果等）
1、围绕选题搜集、阅读有关中英文文献资料。
2、撰写毕业论文详细提纲。
3、撰写论文，反复修改。
写作过程中要继续搜集、补充资料，写作要层次分明，条理清楚，观点明确，论证有理有据，具有说服能力。
文章的文字要简洁、通顺、流畅、无错别字。
4、按要求进行论文排版。
毕业设计（论文）进度计划表
序号
起止日期
计划完成内容
实际完成内容
检查日期
检查人签名
1
11.3.21~11.3.30
查阅资料、选题
查阅资料、选题
2
11.3.31~11.4.10
拟定论文大纲
拟定论文大纲
3
11.4.11~11.5.10
完成初稿
完成初稿
4
11.5.11~11.5.20
论文修改
论文修改
5
11.5.21~11.6.10
定稿及答辩准备
定稿及答辩准备
6
7
指导教师批准日期年月日签名
注：
1.任务完成后附在说明书内。
2.“检查人签名”一栏和“指导教师批准日期”由教师用笔填写，其余各项均要求打印，打印字体和字号按照《天津大学现代远程教育毕业设计（论文）格式规定》执行。
摘要
近年来，中小企业发展迅猛，已占据我国国民经济的半壁江山，对国民经济的发展起着举足轻重的作用。
然而中小企业融资困难，严重制约了自身的进一步发展。
资金是企业的血液，企业的发展过程就是一次次“融资一投资一再融资”的过程。
中小企业的融资有其独特的特征，分析中小企业的融资方式及特点，找到解决中小企业融资难的方法，已成为迫切需要解决的事情。
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关键词：
中小企业；融资问题；对策
ABSTRACT
Inrecentyears,therapiddevelopmentofsmallandmedium-sizedenterprises,hasdominatedthenationaleconomyofbarcapjiangshan,thedevelopmentofthenationaleconomyplaysapivotalrole.Howeverthefinancingdifficultiesofsmallandmedium-sizedenterprises,whichseriouslyrestricttheirfurtherdevelopment.Moneyisenterprise'sblood;enterprise'sdevelopmentprocessisrepeatedly"financingainvestmentfinancing"processagain.TheSMEfinancinghasitsuniquefeatures,analysistheSMEfinancingmethodsandcharacteristics,findingsolutionstothefinancingdifficultymethod,hasbecometheurgentneedtoaddressthematter.
Keywords:
smallandmedium-sizedenterprises;financingproblems;countermeasures
第一章概述
改革开放以来，我国中小企业发展迅猛，已经成为我国经济发展的一支主力军。
有数据显示，目前中小企业的数量已超过1200万家，占企业总数99%的中小企业对我国GDP的贡献超过60%，税收贡献超过50%，提供了70%的进出口贸易和80%的城镇就业岗位。
然而，在中小企业发展的过程中，影响和制约中小企业发展的问题仍然很多，尤为突出的是融资困难，特别是从2008年金融危机爆发以后，在市场和资金的双重压力之下，部分企业被迫采取减产、停产甚至是破产的方式来艰难应对金融危机的严冬。
不解决融资难，中小企业正常运作就会困难重重。
因此，在新的经济形势下，加强中小企业融资问题的研究就十分重要。
第二章中小企业的融资
2.1我国中小企业内源融资的特征
就各种融资方式来看，内源融资不需要实际对外支付利息或者股息，不会减少企业的现金流量；同时，由于资金来源于企业内部，不会发生融资费用，这使得内源融资的成本要远远低于外源融资。
因此，它是企业首选的一种融资方式。
所以仅仅依靠内源融资远远不能满足企业投资发展的需要，因而外源融资对企业的发展具有十分重要的意义。
2.2我国中小企业外源融资的困境
2.2.1股权融资
股权融资是指公司通过出售或以其他方式交易公司股票（或股份）获得资金的融资方式。
股权融资的内容是多方面的，不仅包括股票上市，也包括风险投资等方式。
2.2.2债务融资
债务融资是指公司的股权不发生变化，通过举债筹措资金的融资方式，资金提供者作为债权人享有到期收回本息的权利[5]。
在以上诸种融资方式都行不通的情况下，又因为我国独特的社会、经济和制度环境，银行融资成为广大中小企业债务融资的主要方式。
在对温州地区的一项调查中显示：
被调查的190家温州地区民营企业巾，内源融资是主要资金来源，企业的平均资产负债率约为40％，而银行贷款在企业总负债的比重平均为61％，过半的外部融资来源于银行信贷。
2.3中小企业融资难的体现
2.3.1中小企业固定资产投资贷款难
据对济南市槐荫区经贸委系统和区工业园企业的调查，除个别规模较大的民营企业外，其他中小企业固定资产投资大部分都是自有资金，或者通过异地融资、民间借贷等渠道解决其投入不足，当地金融机构特别是国有商业银行对中小企业固定资产投资贷款不多。
2.3.2新建新办中小企业流动资金贷款难。
槐荫区工业园区是中小企业集中发展的主要载体，是招商引资项目和承接东部发达地区产业转移以及全民创业的重要平台。
但是，对于新进工业园区和新创办的企业，由于开业时间不长，不能提供在当地连续三年经过审计的财务报表，难以获得银行特别是国有商业银行的生产流动资金贷款，造成企业不能达产达标，有的甚至处于半停产状态。
如，恒威企业2008年下半年自筹资金600万元，新建两条年产7，000吨再生铜棒和铜线生产线，但因缺流动资金购买原材料，影响了企业生产。
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第三章中小企业融资难的原因分析
中小企业的健康发展对促进地方经济的协调、稳定发展发挥着越来越重要的作用,但中小企业贷款难始终是制约中小企业健康发展的瓶颈。
目前,许多地方存在小企业贷款难、融资渠道窄的状况,其中的原因既有金融机构和企业自身的原因,也有源于社会信用环境方面的问题。
本文认为具体体现在以下几个方面：
3.1中小企业的自身问题
3.1.1企业管理混乱，财务不规范
多数中小企业内部管理不规范，经营随意性大，各类规章制度缺失严重，或有章不循，企业财务制度不健全，建账不规范或不依法建账，会计核算常违规操作，有些小企业根本不设账，或虽然设账，但账目混乱，给企业的融资带来困难。
3.1.2信用观念淡薄，信用等级偏低
目前，我国部分中小企业多开户头，多头贷款，银行和企业之间的信息不对称，银行无法有效监督中小企业的资金使用情况。
一些中小企业通过制造虚假的交易合同，资产证明等套取银行的信贷资金，然后以不规范的资产评估，资本运作，破产等手段逃避银行债务，给银行造成巨大损失，恶化了社会信用环境。
3.2中小企业融资难的外部原因
3.2.1直接融资门槛高
直接融资包括以下几个方面：
风险投资，发行股票，发行企业债券，企业上市融资。
目前在我国，资本市场发育不完善，法律制度很不完善，金融机构的风险管理能力以及企业的信用水平都比较低，监管部门对企业发行股票，债券等有严格的限制。
按照《公司法》和《证券法》的要求，在中国主板市场上市，公司需要具备条件是股本总额不少于5000万元，并要求开业时间在三年以上且最近三年连续盈利。
因此大多数中小企业根本没有资格上市或发行企业债券来融资，这限制了中小企业直接融资的途径。
3.2.2.中小企业信用水平偏低，银行普遍存在惜贷行为
由于我国正处于计划经济向市场经济转轨的特殊时期，市场发育不成熟，信用体系极不完善，许多中小企业缺乏信用观念，在交易和融资关系中不讲信用，一些企业只想贷款，根本就不想还贷，一些企业借兼并、破产、重组之机，假破产，真逃债，大量银行债权根本无法收回，再加上地方保护、政府干预和惩治失信行为的法律缺位，使逃废银行债务现象加重。
作为银行来讲,其为了规避信贷风险，层层上收贷款权限，实行了严格的贷款责任制，提高了放贷条件，出现了较为普遍的惜贷行为。
第四章中小企业融资困难的解决对策
尽管中小企业在经济中的重要地位逐渐为社会认识，但融资困难始终是制约其发展的主要因素。
如何解决中小企业的融资难问题，关系到我国未来经济的可持续发展，必须从国家，企业，金融机构，社会等多方面共同努力寻找解决办法。
4.1中小企业加强自身管理
一是加快中小企业结构调整步伐。
中小企业总体素质低是造成融资难的根本原因,也是制约中小企业贷款的主要因素。
因此,要大力发展科技含量高、技术先进、市场竞争力强的名优产品,尽快形成一批特色突出、优势明显的中小企业群,从根本上解决中小企业因产业结构不合理而导致的融资困难。
二是中小企业要进一步加快产权清晰、权责分明、政企分开、管理科学的现代企业制度建设,完善法人治理结构,从根本上改善企业经营管理,优化财务状况,增强企业的信用能力和履约能力,打造化解贷款难的自身条件。
4.2银行因素
4.2.1国有商业银行应支持中小企业的合理资金需求
国有商业银行要改革现行的贷款审批程序，建立适合中小企业的信用评估体系：
打破以企业规模、性质作为支持与否的条件，减少对企业财务报表的过分依赖，重点考查企业经营者的素质，诚信度，风险控制能力，偿债能力，经营状况，发展前景，管理团队和科技优势等，实事求是地做出风险评估和信用等级评优。
适当下放中小企业流动资金贷款审批权，放宽对基层银行的贷款审批权限制，制定便捷高效的审批程序[12]。
4.2.2银行应建立激励与约束相结合的经营机制
银行在内部管理上，对不良贷款的发放要惩罚，对多贷款、贷好款的信贷人员要进行奖励。
鼓励信贷人员努力发现优质客户，发放贷款，而不是简单地“惜贷”。
通过激励和约束机制促使员工努力深入市场，了解企业情况，搞好市场调查和预测。
4.3构建中小企业信用担保体系
发达国家为解决中小企业融资困难，一般都建立中小企业信用担保体系。
在我国，中小企业信用担保体系尚处于初级阶段，因此可借鉴发达国家的经验，有步骤、分阶段地发展和完善。
首先，要建立以政府为主体的信用担保体系。
由各级政府财政出资，设立具有法人资格的独立担保机构，实行市场化公开运作，不以盈利为主要目的。
其次，成立商业性担保公司。
以法人、自然人为主出资，按公司法要求组建，实行商业化运作，以盈利为主要目的。
第三，建立互助性担保机构。
由加入行业协会的中小企业会员自行出资建立企业互助型融资担保机构，解决会员融资担保问题等。
4.4增加企业融资渠道
加强中小企业资本市场建设。
随着我国创业板市场的推出，中小企业公开发行的渠道得到进一步拓宽。
对于具有核心竞争力，市场价值较高，具有比较扎实的盈利模式的中小企业，应允许其发行债券，发行股票直接上市融资。
一旦上市成功，将会极大的拓宽企业的融资渠道，这对企业长期发展至关重要。
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第五章结论及建议
5.1建立健全的法律法规，确立中小企业的法律地位，保障中小企业的利益
2003年1月起实施的《中小企业促进法》是中国第一部关于中小企业的专门法律，在政府的高度支持下，银监会又出台了《银行业开展小企业贷款业务指导意见》，《商业银行小企业授信工作尽职指引（试行）》，这意味着我国促进中小企业的发展走上了规范化和法制化的轨道，但同时这些法律还存在指导性不强、强制性不足的缺陷。
今后应尽快健全中小企业法律体系，以《促进法》为指导，制定《中小企业担保法》、《中小企业融资法》等一系列相配套的法律来提高中小企业的地位，确保中小企业的权益，使中小企业的各种融资渠道都有法可依。
5.2拓宽融资渠道
针对目前中小企业的外源融资主要是银行贷款的特点，要积极开发国有银行对中小银行的信贷支持措施，可以成立专门的中小企业信贷部，拓展面向中小企业的存贷款业务，加大贷款投入[11]。
另外，各地区也可以根据具体情况成立各种中小金融机构，专门面向本地区的中小企业，为它们提供金融和信用等服务。
也可以建立中小企业投资公司，专门从事中小企业风险投资。
同时，国家可以采取贷款贴息、无偿资助、资本投入等方式，鼓励各类创业投资机构加大对中小企业的投资力度。
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参考文献
[1]许进，中小企业成长中的融资瓶颈与信用突破[M]，人民出版社，2009，50～85
[2]黄孟复，中国小企业融资状况调查[M]，中国财政经济出版社，2010，89～168
[3]凌智勇，中小企业融资与中小民营银行[M]，湖南人民出版社,2008,76～125
[4]张朝元、梁雨，中小企业融资渠道[M]，机械工业出版社，2009,36～123
[5]熊泽森，中小企业信贷融资制度创新研究[M]，中国金融出版社，2010,45～88
[6]张彩霞、王光玲，解决中小企业贷款难的对策[J]，经济论坛，2004,22～97
[7]苏文兵，当代会计实证研究方法[M]，东北财经大学出版社，2003，63～101
[8]焦锦淼，当前中小企业管理工作的现状、问题与对策[J]，企业活力,2003,
（2）:
62～641
[9]戴发文，我国中小企业融资障碍与疏导途径分析[J].企业研究,2002,（8）:
42～441
[10]初海英，我国多层次资本市场构建策略研究[J].经济论坛,2008,（21）：
11～39
[11]王婷，中小企业融资问题探析[J].企业研究2003,
（2）:
95～96
[12]黄飞鸣，着力解决好中小企业融资难的问题[J].经济论坛2003,（5）:
6～8
致谢
本论文是在导师郑春东教授的精心指导下完成的。
论文阶段以来一直得到老师多方面的关怀和照顾，从最初的定题，到资料收集，到写作、修改，到论文定稿，给了我耐心的指导和无私的帮助。
最后，向在百忙之中审阅本文的老师表示诚挚的谢意。
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