国际经济学讲义萨尔瓦多 新.docx
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国际经济学讲义萨尔瓦多新
国际经济学讲义(萨尔瓦多)
序言(1周)
一、教学方法:
自读预习,听课搞懂,课后读教材、笔记或讲义,作业。
期末总交作业记分20%。
(带星号习题答案在网上,见前言Ⅲ:
学生须知)
二、教学内容:
2-18章:
7,11,12章除外。
三、学科概貌
1.学科地位:
西方大学:
微观、宏观、国际、发展、体制(制度)等五大理论经济学。
中国大学:
90年代前,一般不学涉外课程。
90年代后:
分设国际贸易、国际金融(引起两个体系之争)。
2000年代:
经济学类设国际经济学为学科基础课。
(还有计量经济学)
(经济学类与管理学类分开设置核心课)
2.主要内容:
国际贸易理论与政策:
7大理论,鼓励、限制两类各种政策。
国际金融理论:
国际金融工具,汇率理论,开放经济的宏观调节理论(国际收支与国内收入、价格的调节)。
3.学习意义:
具有国际眼光和战略远见,能够从事企业战略管理和宏观管理。
1章导论
1.2国际贸易与国民生活水平
1.国际贸易量大,为什么生活水平高?
发达国家需要:
稀缺的资源性产品,低成本的劳动密集型产品。
(举例)
发展中国家需要:
稀缺的高技术产品,技术的扩散,低成本的技术密集型产品。
(举例)
经济发展的实质:
技术的发明与扩散,长周期理论:
50年周期,
2.外贸系数(外贸依存度):
(E+I)/GDP(出口系数:
则减半)
大国:
美国、日本:
约20%,P5:
2005年美国16%。
(运输距离远)
小国:
西欧:
英法德:
约40(市场小,距离近)
中国:
汇率法:
09年:
2.2万亿*6.8/33=45%,中国比美日、西欧还开放吗?
平价法修正:
2.2万亿*3/33=20%,(与美日相似)
加工贸易修正:
10%(中国加工贸易约占50%)
行业法修正:
10%/0.6=16%
(美国20%/0.3=60%,中国外贸度仅是美国的1/4,但中国的人均GDP仅是美国的3千/4.5万=1/15(汇率法),或者7千/4.5万=1/6.5,贸易开放还是先进的)
1.6当前的国际经济问题
1.6B汇率的波动与失衡:
富国借债,穷国存钱,中国是最大的顺差和外汇储备国
第2章比较优势定律(2周)
2.2(P28)重商主义的贸易观
1.背景:
15-17C,西欧国家普遍急需增加金银。
(商品生产发展,开始资本原始积累,战争需要金银储备,欧洲与东方贸易的逆差使金银外流,这一切导致货币荒,价格时常下降,阻碍商品经济发展。
地理大发现,开拓航路,寻找金银。
)
2.重商主义的贸易理论:
金银越多,国家越是富裕与强大,贸易的目的是增加金银。
3.分期:
早期重商主义:
严格限制金银流出。
(象守财奴)
晚期重商主义:
注重发展外贸,准许金银流出,在长期贸易中积累金银。
2.3绝对优势原理:
亚当.斯密,1776,《国富论》
1.斯密的表述:
故事方法(裁缝、鞋匠,书中的例子:
P32,律师、秘书)。
2.绝对优势的来源:
后人所加。
3.数字例证:
表2-1
1)分工前:
美国英国总产量总资源
小麦(普式尔/人时)6>172人
布匹(码/人时)4<592人
2)概念:
绝对优势:
劳动生产率高,
绝对劣势:
劳动生产率低。
3)按绝对优势分工后:
美国英国总产量总资源
小麦(普式尔/人时)120122人
布匹(码/人时)010102人
结论:
分工后,资源不变,产量增加,效率提高。
4.绝对优势原理(定律)
1)条件:
两国互有绝对优劣势产品
2)分工贸易方向:
扩大生产并出口绝对优势产品
减少生产并进口绝对劣势产品
3)贸易利益(分工利益):
总产量增加,各国消费量增加,故分工贸易可以是互利的。
2.4相对(比较)优势定律:
大卫.李嘉图
1.问题的提出。
如果:
一国全部绝优,另一国全部绝劣,能否贸易获利?
(根据绝对优势原理,无法判定)
2.数字例证。
表2-2
1)分工前:
美国英国英国总人时总产量
小麦(普式尔/人时)6>1*410
布匹(码/人时)4>2*28
美国全部绝优,英国全部绝劣,无法应用绝优定律。
(如现实中的南北贸易、垂直贸易)
但相对成本上,英国布匹是1/2=0.5,而小麦是1/6=0.16,布的相对成本大。
(中国古语:
两害取其小,两利取其大)
2)概念:
相对优势:
相对劳动生产率高,
相对劣势:
相对劳动生产率低。
英国:
2/4>1/6,布匹有相对优势,(布有相对优势,麦必有相对劣势)
美国:
6/1>4/2,小麦有相对优势。
(不可能全部相对优势,或全部相对劣势)
3)按相对优势分工后:
美国英国分工总产量不分工总产量
小麦(普式尔/人时)12012>10总产量增加
布匹(码/人时)02*6=1212>8总产量增加
4)价格
美国麦价:
4/6布/麦(6W=4C),如要出口小麦,应该涨价:
6W>4C,设6W=6C。
英国麦价:
2(1W=2C),如要进口小麦,应该降价:
6W<12C,设6W=6C。
国际价在两国的国内价之间:
4C<6W<12C
价格决定贸易利益的分配。
价格越高,出口国获利越大,进口国得利越小。
4.相对优势原理(定律)
1)条件:
两国互有相对优劣势产品。
(如比例正好相等,则无贸易利益)
(适用广泛:
适于南南、南北、北北,水平、垂直贸易)
2)分工贸易方向:
扩大生产并出口相对优势产品,
减少生产并进口相对劣势产品。
3)贸易利益:
总产量增加,各国消费量增加,故分工贸易可以是互利的。
(利益分配不平均。
萨谬尔森说,相对优势是最客观的定律)
5.相对优势定律与绝对优势定律的关系
1)斯先,李后;斯开创,李完善。
2)斯是充分不必要条件,李是充要条件,现在李取代了斯。
分工贸易条件——贸易方向与利益:
斯是充分不必要条件:
不可逆。
李是充要条件:
可逆。
后面的内容自读:
如货币化表述,用生产边界线表示相对优势定律等。
(古典学派的理论基础是劳动价值论,哈伯勒用机会成本理论替代了劳动价值论,逻辑更严密,更无可争议)
习题:
P46,2
5章要素天赋与赫-俄理论(3周)(3,4章后面再讲)
5.4HO理论
1.问题的提出:
?
──相优──贸易利益
2.HO理论:
H,1919年论文,O,1933,《国际贸易与区际贸易》,获77年诺奖(H已去世)。
3.贸易的原因(条件、判据)
1)各国各种生产要素的比例天赋不同:
多贱少贵(比价)
要素分类:
劳力、资本、资源、技术(人力资本)(人力资本:
K=R/I,K=I)
天赋:
历史、自然
多贱少贵(比价上):
人均资本K/L:
中国<美国,中国的资本比美国贵,利率高。
资本在中国的生产率更高。
2)各种产品的生产需要的要素比例不同:
如劳密品、资密品。
4.分工、贸易方向:
丰裕要素密集的产品,比价必低,应集中生产并出口,
稀缺要素密集的产品,比价必高,应放弃生产并进口。
O=AI,Q=aKL(弹性函数)
5.贸易利益产生的原因:
产品贸易=要素交换:
推论:
要素直接流动,产出增加更快。
资源天赋供求比例失调──贸易交换──比例协调:
产消增加,效率提高。
6.贸易对分配关系的影响:
要素价格的均等化。
出口要素的比价上升,因为出口使出口要素的需求上涨,
进口要素的比价下降,因为进口使进口要素的供给增加。
故,贸易使各国的要素价格趋于相等。
5.6对HO模型的检验
5.6A列昂节夫之谜
列氏计量结果:
美国在出口劳力,进口资本,与常识相悖。
5.6B对列氏之谜的解释:
人力资本问题。
劳力要素、工资收入可分解为两个部分。
美国最有优势的是人力资本。
5.6C要素密集度反转
同一种商品,在美国是资本密集品,而在国外是劳动密集品,如农产品,美国是资本密集,出口农产品是出口资本,在中国是土地密集品,进口农产品是进口资源,
所以不能看进口品在出口国是什么密集,而应该看被替代的进口品是什么密集,故产生了新名词:
进口竞争品(与进口产品相竞争的国内产品),检验HO时,要看进口竞争品的要素密集型式和密集度,而不能用进口产品的要素密集型式和密集度。
另外,如果要素密集度反转普遍存在,各种生产要素之间的替代很容易的话,国际贸易就不会产生,因为,各国可以对自己需要的产品,用自己丰裕的要素生产,从而不需要国际贸易。
6章规模经济和不完全竞争(4周)
二战后国际贸易的新现象:
1.水平分工大幅增长,北北贸易已居主要地位:
二战前南北贸易占60-80%,现在水平分工占60%,其中北北贸易占50%,南南贸易占10%。
2.产业内国际贸易较多:
出口丰田车,进口大众车。
3.水平分工、北北贸易之间的要素密集度相似:
HO原理不能解释,需要新的理论。
习题:
P127,10,11
6.3规模经济原理(克鲁格曼因此得诺奖)
1.封闭均衡:
设2国的生产、消费相同,均在A点(40,40),总产消(80,80)。
2.分工生产:
甲国生产点B(120,0),乙国生产点B’(0,120),总产量(120,120)。
比较优势:
甲国在Y,乙国在X。
(人为创造的比较优势,不是自然形成的)
3.价格:
不变,仍然是P:
60X=60Y。
4.消费:
两国均为E点(60,60),改善。
5.贸易利益来源:
规模经济。
6.分工、贸易方向:
不定,故北北之间的竞争激烈。
附:
相似需求理论P146:
产品主要出口到收入相似的国家。
6.4不完全竞争(差异化产品)理论
6.4A产品差别化与产业内贸易
规模经济产生寡头竞争,产生差异化产品,各国需求的多样化,引起国际贸易:
供给方面的实质仍然是规模经济,但是解释中加入了需求因素,是供求均衡分析(垄断竞争模型)。
6.5动态技术差别贸易和贸易理论的综合
6.5A技术差别和产品周期模型(波斯纳1961,弗农1966)
1.现象:
同一产品的生产国与出口国的转移:
纺织,家电。
2.产品生命周期与动态比较优势:
P169
新产品阶段:
技术密集型,技术先进国生产与出口。
成熟阶段:
资本密集型,资本丰裕国大量生产并出口。
标准化阶段:
劳动密集型,发展中国家大量生产并出口。
6.5C贸易理论小结
比较优势——HO理论,产品周期:
解释南北贸易,产业间贸易。
——规模经济,相似需求:
解释北北贸易,产业内贸易。
习题:
P164,4,10
3章国际贸易的标准理论(图形一般均衡分析)(6周)
3.4封闭均衡
图3-3
1.生产边界线:
1国擅长生产X产品,2国擅长生产Y产品。
2.社会无差异曲线:
3.封闭均衡:
1国A(50,60),2国A’(80,40)。
4.封闭均衡价:
1国:
1Y=4X,2国:
4Y=1X。
Y产品的价格:
1国4X>2国1/4X,
X产品的价格:
1国1/4Y<2国4Y。
4.分工贸易方向:
1国应该扩大生产并出口X,2国应该出口Y。
3.5贸易均衡
1.生产均衡:
国际价,生产线与国际价格线相切,得到生产均衡点:
1国:
B(130,20)
2国:
B’(40,120)。
2.消费均衡:
国际价格线与无差异线相切,得到消费均衡点。
1国:
E(70,80)
2乙国:
E’(100,60)
5.贸易三角形
1国:
三角形BCE。
2国:
三角形B’C’E’。
5.贸易利益:
A—E,A’—E’
4章局部均衡分析与贸易条件
4.2局部均衡分析
1.从一般均衡到局部均衡(补充)
从生产线到供给线:
供给线是MC
从无差异线到需求线:
2.局部均衡分析
出口国国内市场。
进口国国内市场。
国际市场。
4.6贸易条件
定义:
Px/Pm为贸易条件,反映贸易利益的分配状况。
多商品时,
TOT=Px/Pm=ΣXi*Pxi/ΣMi*Pmi
Px/Pm上升为贸易条件改善,Px/Pm下降为贸易条件恶化。
习题:
P90,复习题10
第二部分:
国际贸易政策
8章关税(5周)
8.2a关税的局部均衡分析
关税的局部均衡图
1.封闭均衡:
E(30,3)
2.自由进口均衡
生产均衡点:
C(10,1)
消费均衡点:
B(70,1)
3.关税均衡
生产均衡点:
J(20,2)
消费均衡点:
H(50,2)
m=D-S=50-20=30
Pd=Pw+T=1+1=2
关税的市场效应:
S↑,P↑,D↓,M↓。
8.2b关税的利益效应
1.消费者利益变化:
自由进口–关税进口
自由进口时的消费者剩余:
D=D’-D=-(a+b+c+d)=-60(绝对量)
关税进口时的消费者剩余:
消费者利益变化=面积AHGB(增量)
2.生产者利益变化:
自由进口时的生产者剩余:
(利润,绝对量)
关税进口时的生产者剩余:
生产者剩余变化=面积AGJC=a=15(利润增量)
8.2C关税的国民利益变化(关税的总成本)
G=c=50–20=30
N=D+S+G=-(b+d)=-15
-b:
生产净损失:
多余的生产消耗。
-d:
消费净损失:
获取消费剩余机会的丧失。
再分配的量大,净损失较小。
8.3关税结构理论
8.3a有效保护率
阶梯关税结构:
保护国内加工业。
例:
进口羊毛价$80,毛衣自由进口价100$,进口关税10%,国内毛衣加工增加值20$,
实际保护率:
对国内生产者的保护程度,g=关税额/国内增加值=10/20=50%
名义保护率:
10%,对消费者重要。
实际保护率:
50%,对生产者重要。
书上公式:
分子:
外商多交的关税,分母:
国内增加值。
P246公式:
g=(V-V’)/V’
补充:
价值图:
1,无料件税,2,有料件税。
提问:
P231为什么表中的实际保护率为负?
(料件税率比最终产品高,不保护国内厂商)
8.4小国关税的一般均衡分析
8.4a贸易小国:
其政策不影响国际价。
8.4b图示
1.自由贸易均衡:
国际价格线Pw外生,生产点:
B,消费点:
E。
(进口60X,出口60Y)
2.关税贸易均衡:
进口关税=价格线右旋
1)生产点:
F。
进口品X的生产增加,替代进口,出口品Y的生产减少,减少出口。
2)消费点:
H’,出口FG=30Y,进口30X(按国际价),其中,GH是国内消费者所得,HH’是政府关税收入。
3)关税造成的国民福利损失:
E–H’。
(局部均衡分析中是-(b+d))。
习题:
P222,7,P224,11
补充习题:
1.用局部均衡法作图分析,从闭关自守到自由进口时7个参数的变化。
2.试用局部均衡法作图分析,降低进口关税(不是取消)时,7个参数的变化。
9章非关税壁垒(8周)
9.2进口配额
9.2a进口配额的效应
配额与关税的等效(T—Q):
7个参数中,有6个相同。
配额收益的归属取决于配额的分配方式:
1)配额拍卖:
配额收益归政府,关税与配额完全等价。
2)配额分配:
配额收益归配额获得者。
9.2b进口配额与关税的比较
配额与关税的差异
1.动态效果不同。
当D线右移,需求扩大时:
T下:
P不变,S不变,M上升。
T有动态竞争作用。
Q下:
M不变,P上升,S上升。
Q有动态保护作用。
(虽然理论上也可找到一个新的等效关税,但事实上,关税不可能经常改变)
2.分配效果可能不同:
政府拍卖配额:
分配效果相同,
(但仍有拍卖的费用损失,故有“最好的配额也不如关税”之说,GATT、WTO均一般禁止配额)
政府颁发许可证:
分配效果不同。
(且易诱发腐败)
9.3其它非关税壁垒
9.3a自愿出口限制
实行原因:
美国想搞贸易保护,又顾及GATT、WTO的规定。
结果,得了面子,但配额收益外流,是最坏的配额。
只是短期实行,给国内厂商以调整的缓冲时间。
9.3d倾销
1.分类:
持续性倾销
掠夺性倾销:
先低后高。
临时性倾销(过剩性倾销)
2.图形分析:
P270
3.倾销条件:
1)国外的需求线低或平坦:
富国易对穷国倾销。
2)生产有垄断性:
可独立定价。
3)产品不能回流:
如包装阻隔。
3.通常,反倾销对进口国有利。
9.3e出口补贴
1.图形分析
1)自由出口均衡:
2)出口补贴均衡:
3)利益变化
D=-(a’+b’)
S=a’+b’+c’
G=-(b’+c’+d’)
N=-(b’+d’)
2.出口补贴与倾销的异同
相同点:
外低内高。
不同点:
出口补贴是政府行为,倾销是企业的行为。
(出口补贴的原因:
见后面)
习题:
P267,5,6
10章经济一体化(9周)
10.1引言
经济一体化的形式(解释一体化)
1.优惠贸易安排:
2.自有贸易区:
区内自由贸易,区外自定关税。
存在走私问题。
3.关税同盟:
区内自由贸易,区外统一关税。
解决走私问题。
4.共同市场:
劳力、资金等要素自由流动。
5.经济联盟:
统一的经济政策和货币。
10.3贸易转移的关税同盟
见图10-2。
1.同盟(区域化)前的关税进口均衡
S1+T线均衡:
消费均衡点H,生产均衡点J,进口量JH,进口税收JHMN。
2.同盟(区域化后)的自由进口均衡
S3线均衡:
消费点B’,生产点C’,进口量C’B’。
3.同盟(区域化)的影响
1)贸易转移效应:
从1国(中国)的JH进口,转移为从3国(墨西哥)的J’H’进口。
2)贸易创造效应:
进口量从JH扩大为C’B’。
(勾书)
3)区域化的福利效应
D=a+b+c+d=27.5
S=-a=-8.75
G=-(c+e)=-30(再分配利益大!
)
N=(b+d)–e=-11.25(净利益小)
其中:
贸易创造的福利效应:
D=a+b+c+d=27.5
S=-a=-8.75
G=-c=-15
N=(b+d)=3.75
贸易转移的福利效应:
D=0
S=0
G=-e=-15
N=-e
4)欧盟一体化的静态利益:
1-2%。
(主要来自于消费者利益)
10.5关税同盟的动态利益
1.竞争加剧:
2%,
2.规模经济:
2%,
3.投资增加:
“关税工厂”:
区内设厂。
4.资源流动:
共同市场已经有流动,但欧盟统一货币后,投资流动更多。
5.动态利益总计:
(P308)5-6倍静态利益(5-12%)。
习题:
P299,练习题1,2,3,4。
第三部分外汇市场,汇率与收支平衡(第11周)
第13章国际收支平衡表(第12周)
13.2会计准则:
学生学过,但这里涉及的是国际交易,有特殊性。
13.3美国的国际交易,P375,
国际收支平衡表的结构:
经常项目,资本与金融项目,误差
经常项目:
商品、服务进出口,要素收支,转移支付。
资本与金融项目:
直接投资,间接投资(金融投资),储备增减。
误差:
比例大就是有问题。
13.6国际资产-负债表:
头寸表。
见表13.5
习题:
P388-389,4,5,12。
14章外汇市场和汇率
14.3汇率
14.3B套汇:
套取高值货币获利,即利用各地的汇率差异,进行货币交易而获利。
1.两点套汇:
将两地汇率比较,有差异就交易。
(实际是:
收益大于交易成本才交易)
2.三点套汇:
实际汇率与套算汇率比较,有差异就交易。
交叉汇率(套算汇率):
算出来的汇率。
(1)根据纽约和法兰克福的汇率算出$–£的套算汇率:
0.64£/$,把它与伦敦的$–£汇率比较,如果有差异就可交易获利。
如,N.Y的实际汇率是$0.96/欧元,当然在N.Y用$0.96买进1欧元,然后在法兰克福用1欧元买进0.64£,最后在伦敦用0.64£买进$1,赚进4美分。
14.4即期与远期汇率、货币互换、期货与期权
14.4A即期与远期汇率:
外汇的远期升水,贴水。
14.4B货币互换(掉期)
1.定义:
货币互换=即期卖出+远期买回
(组合交易)
(含义:
与对方进行货币互换,或者说,不要现在的初币,要远期初币,将初币掉期)
(非掉期的单独交易:
即期卖出+远期买回,交易手续多,交易成本高,掉期将其组合)
2.掉期的作用:
掉期=外汇的高收益+固定价远期买回,无汇率风险
即期卖出得外汇:
可享受它的高利率,或其投资的高收益(如用外汇炒股、等)。
远期买回:
以固定价格远期买回初币,保证对初币的需要。
14.4C外汇期货与期权
外汇期货:
买后到时必须清算。
(可实际交割或对冲)
外汇期权:
有权利无义务,可买也可不买,可卖也可不卖。
美式期权:
到期前任何时间,均可要求履约。
欧式期权:
只能在指定时间履约。
14.5外汇风险、套期与投机
14.5A外汇风险
14.5B套期保值
Hedging避险交易(海琴)(树篱笆,比喻隔离的两边下注)
(问:
别的课程是否学过套期保值?
学过就简单提提!
没学过才往下讲)
一、现期交易避险(保值)
1.进口商:
以自己的,或借入的美元现在换欧元,保证将来的进口支付。
将来只需要还本币,没有汇率风险。
缺点:
占用自己的资金,或者借入外汇需要抵押,降低了企业的流动性。
2.出口商:
现在借入欧元,以SR换成本币。
将来出口收汇后还掉外汇,回避了FR风险。
代价:
(1)利率差。
借款的利率高,存款的利率低。
(2)借入外汇需要抵押,降低了企业的流动性。
总结:
现期交易法避险的手续多,交易成本高,降低了流动性。
二、远期交易避险
1.远期交易避险。
1)进口商:
订约购买远期欧元用于进口支付,锁定远期汇率。
好处:
无现期交易,无借存资金成本,不积压资金。
代价:
如果远期外汇升水,将支付升水成本。
(如果贴水,他将比SR赢利)
2)出口商:
订约预售远期欧元,锁定汇率。
(避免欧元贬值的风险)
好处:
无现期交易,无借存资金成本,不积压资金。
代价:
如果远期外汇贴水,将损失贴水成本。
(如果升水,他将赢利)
3)总结:
以确定的远期外汇价格订约,避免了汇率风险。
尽管可能有升水或贴水的成本。
2.期货交易避险:
与上类似,只是和约标准化。
好处:
有确定的市场,比远期交易容易成交。
代价:
有费用。
需交约10%的保证金和交易费。
(年费率4%不高!
)
3.期权交易避险:
和约也标准化。
好处:
有权利,无义务。
(汇率不利时,履行期权;有利时,放弃期权)
代价:
期权费高于期货费。
专业说法解释:
风险头寸(暴露头寸,敞口头寸)覆盖:
债权或者债务风险头寸的覆盖。
套期:
套个期货来保值(避险)
三、避险方法比较:
现期交易:
交易复杂,费用较高。
远期交易:
远期价格可能不利,但无费用。
一般地,远期交易比现期交易好。
(简化交易,节约了费用)
远期交易:
非标准合约。
期货交易:
合约标准化,有保证金和交易费。
期权交易:
有权利,无义务,但交易费比期货高。
14.5c投机
1.做法:
多头(bull,long):
先买后卖。
空头(bear,short):
先卖后买。
2.比较:
投机:
没有实际的外汇支付,单独的为买而卖,为卖而买,对冲的货币交易。
保值(避险):
有实际的外汇支付,只买不卖,或者只卖不买的货币交易,单边的货币交易,无对冲。
3.分类:
起稳定作用的投机: