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财务管理各章节知识点思维导图及公式汇总表

第一某些各章节知识点思维图

前　　言

教材构造:

　　八章内容可以分为三某些：

一种基本；两大环节；五大主题。

【思维导图】——重点推荐学习工具

第一章　总　论

　【思维导图】　　

　【总结】

第二章　预算管理

【思维导图】

预算分类与体系

预算工作组织

预算编制办法

销售预算编制　　

生产预算编制

材料采购预算编制

直接人工预算

制造费用预算

单位生产成本预算

销售及管理费用预算

钞票预算

【总结】

第三章　筹资管理

思维导图　　

上市公司股票发行　　

资金需要量预测

销售比例法

资金习性预测法（先分项后汇总）

总杠杆效应

【总结】

第四章　投资管理

【思维导图】　　

产出阶段成本

投入类财务可行性要素估算

　建设投资估算——第一种投入类要素

【总结】

【总结】　　

经营成本估算

运营期有关税金估算

产出类财务可行性要素估算

投资项目财务可行性评价指标测算

五个指标。

运用有关指标评价投资项目财务可行性

【第四章总结】

　　一、财务可行性要素

　　三、评价指标计算　　

　　四、财务可行性评价

　　五、投资决策办法　　

第五章营运资金管理

【思维导图】　

流动资产融资战略

应收账款监控

第六章收益与分派管理

【思维导图】　　

【定价办法小结】　　

成本费用管理　　

原则成本制定

变动成本差别计算与分析

　　责任成本管理流程如图所示：

第七章税务管理

【思维导图】

公司筹资税务管理

公司投资税务管理　　

【涉税状况总结】

公司营运税务管理

公司收益分派税务管理

税务风险管理体系

第八章财务分析与评价

【思维导图】　　

财务分析办法

第二某些财务管理公式助记表

第二章　预算管理

一、目的利润预算办法

1.量本利分析法：

目的利润=预测产品产销数量×（单位产品售价一单位产品变动成本）一固定成本费用

2.比例预算法：

=产品销售收入一变动成本一固定成本费用

（1）销售收入利润率法：

目的利润＝预测销售收入×测算销售利润率

（2）成本利润率法：

目的利润＝预测营业成本费用×核定成本费用利润率

（3）投资资本回报率法：

目的利润＝预测投资资本平均总额×核定投资资本回报率

（4）利润增长比例法：

目的利润＝上期利润总额×（1＋利润增长比例）

3.上加法：

目的利润＝净利润/（1－所得税率）

净利润=盈余公积+股利分派+未分派利润

　　=净利润×盈余公积提取比率+股利分派+未分派利润

　　净利润=（股利分派+未分派利润）/（1-盈余公积提取比率）　　

　预期目的利润＝预测可实现销售×（预期产品售价－预期产品单位成本）－期间费用

二、重要预算编制

1.销售预算编制：

钞票收入=本期应当收现+收回此前赊销（从后往前推）

2.生产预算编制：

预测生产量＝预测销售量＋预测期末结存量－预测期初结存量

期未结存量=期初结存（上期期末结存）+本期增长–本期减少

3.材料采购预算编制：

某种材料采购量＝某种材料耗用量＋该种材料期末结存量－该种材料期初结存量

某种材料耗用量（生产需要量）＝产品预测生产量×单位产品定额耗用量

　　材料采购支出=当期现购支出+支付前期赊购

4.直接人工预算：

直接人工小时数＝预测生产量（件）×单耗工时（小时）

单耗工时（小时＝直接人工小时数×单位工时工资率

5.制造费用预算：

＝变动制造费用+固定制造费用

6.单位生产成本预算：

编制基本→生产预算、直接材料消耗及采购预算、直接人工预算和制造费用预算。

7.销售及管理费用预算：

＝变动制造费用+固定制造费用-不付现费用（折旧费用）

8.专门决策预算：

（资本性支出项目，跨年度）

9.钞票预算：

以业务预算和专门决策预算为根据编制

1.可运用钞票共计＝期初钞票余额＋经营钞票收入2.钞票支出共计＝经营性钞票支出＋资本性钞票支出

3.钞票余缺＝可运用钞票共计－钞票支出共计＝期初钞票余额+经营钞票收入-经营性钞票支出-资本性钞票支出

4.期末钞票余额＝钞票余缺±钞票筹集及运用

10.预测利润表编制：

根据是各业务预算、专门决策预算和钞票预算

11.预测资产负债表：

以筹划期开始日资产负债表为基本，然后结共筹划期间业务预算、专门决策预算、

钞票预算和预测利润表进行编制。

它是编制全面预算终点。

第三章　筹资管理

一、租金计算：

多采用等额年金法折现率=利率+租赁手续费率

每年租金=［设备价款-殘值×（P/F，10%，6）］/（P/A，10%，6）

二、可转换债券转换（股数）比率＝债券面值÷转换价格。

三、资金需要量预侧：

1.因素分析法：

资金需要量=（基期资金平均占用额-不合理资金占用额）×（1±预测期销售增减率）×

（1±预测期资金周转速度变动率）（加快是减，减速是加）

2.销售比例法：

外部融资需求量＝增长营运资金－增长留存收益+新增固定资产金额

＝增长资产－增长负债－增长留存收益+新增固定资产金额

A.增长资产＝增量收入×基期敏感资产占基期销售额比例+非敏感资产调节数

＝基期敏感负债×预测销售收入增长率

B.增长负债＝增量收入×基期敏感负债占基期销售额比例（=流动负债占销售收入比例）

＝基期敏感负债×预测销售收入增长率

增量（增长销售）收入＝基期销售收入×预测销售收入增长率

C.增长留存收益＝预测销售收入×销售净利率×利润留存率

A为随销售变化资产（敏感资产）（流动资产）；B为随销售变化负债（敏感负债）（流动负债）；

S1：

为基期销售额；S2:

为预测期销售额；△S：

为销售变动额；P：

为销售净利率；

E:

为利润留存比率；A/S1:

为敏感资产占基期销售额比例；B/S2为敏感负债占基期销售额比例

注：

敏感资产（和敏感负债）是随销售收入同比例变化

3.资金习性预测法：

（1）依照资金占用总额与产销量关系来预测（以回归直线法为例）

总资金直线方程：

资金总额（需要量）（y）＝不变资金（a）＋变动资金（bx）

a为不变资金；b为单位产销量所需变动资金。

X为产销量Y为资金占用量

a=

b=

（2）采用先分项后汇总办法预测（以高低点法为例）

　A：

分项目拟定每一项目a、b。

（货币资金（钞票）、应收账款、存货、固定资产、流动负债、

应付账款等a、b）

　某项目单位变动资金（b）=

（多半为钞票）

　某项目不变资金总额（a）＝最高收入期资金占用量－b×最高销售收入

　　或＝最低收入期资金占用量－b×最低销售收入

B：

汇总计算得到总资金a、b。

　　a＝（a1＋a2＋…＋am）（资产项目不变（流动+固定）资金）－（am＋1＋…＋an）（负债项目不变资金）

　　b＝（b1＋b2＋…＋bm）（资产项目变动资金）－（bm＋1＋…＋bn）（负债项目变动资金）

四、个别资本成本计算：

投资者规定报酬率＝无风险报酬率＋风险报酬率

　　　　　　　　　　　＝纯利率＋通货膨胀率＋风险报酬率

（1）普通模式：

（2）贴现模式：

筹资净额现值－将来资本清偿额钞票流量现值=0

得：

资本成本率=所采用贴现率

【提示】A：

能使钞票流入现值与钞票流浮现值相等贴现率，即为资本成本。

B：

该模式为通用模式。

（3）银行借款资本成本：

银行借款资金成本率

贴现模式：

依照“钞票流入现值－钞票流浮现值＝0”求解贴现率。

采用内插法

长期借款筹资总额＝长期借款筹资净额/（1－长期借款筹资费率）

（4）公司债券资本成本：

年利息：

依照面值和票面利率计算，筹资总额：

依照债券发行价格计算。

贴现模式：

依照“钞票流入现值－钞票流浮现值＝0”求解贴现率。

采用内插法

（5）融资租赁资本成本：

只能采用贴现模式

钞票流入现值（租赁设备原值）＝　钞票流浮现值（各期租金现值＋残值现值）

（6）普通股资本成本

　　第一种办法——股利增长模型法普通股资本成本：

　Do：

某股票本期支付股利，g：

预期股利年增长率，Po：

股票当前市场价格，F：

筹资费用率　　

每年股利固定状况下：

普通股成本=

第二种办法——资本资产定价模型法：

　（7）留存收益资本成本：

与普通股成本相似但不考虑筹资费用

【总结】对于个别资本成本，是用来比较个别筹资方式资本成本高低,个别资本成本

从低到高排序：

长期借款＜债券＜留存收益＜普通股

五、平均资本成本：

权数可以有三种选取：

即账面价值权数、市场价值权数和目的价值权数

：

综合资本成本；

：

第j种个别资本成本；

：

第j种个别资本在所有资本中比重。

六、边际资本成本：

筹资方案组合时，边际资本成本权数采用目的价值权数

七、杠杆效应：

息税前利润EBIT＝边际贡献M－固定成本F

边际贡献M＝销售收入S－变动成本V＝单位边际贡献*销售量Q

＝销售额S×边际贡献率＝息税前利润EBIT＋固定成本F

边际贡献率=单位边际贡献/单价=边际贡献/销售收入

变动成本率＝单位变动成本/单价＝变动成本/销售收入＝1-边际贡献率

单位边际贡献＝销售单价P－单位变动成本VC变动成本率＋边际贡献率＝1

（1）经营杠杆系数（DOL）：

定义公式：

（简化）计算公式：

　【提示】采用简化公式计算某一年经营杠杆系数，应用是上一年数据。

【结论】只要公司存在固定性经营成本，就存在经营杠杆效应。

1经营杠杆系数越大，公司经营风险越大。

2在公司不发生经营亏损、息税前利润为正状况下，经营杠杆系数最低为1，不会为负数。

3只要有固定性经营成本存在，经营杠杆系数总是不不大于1。

　4经营杠杆系数影响因素：

单价、单位变动成本、销售量、固定成本。

（2）财务杠杆系数（DFL）：

定义公式：

DFL

=

（简华）计算公式：

【结论】财务杠杆系数越大，财务风险越大，在公司有正普通股盈余状况下，财务杠杆系数最低位1，不会为负数；只要有固定性资本成本存在，财务杠杆系数总是不不大于1。

影响财务杠杆因素：

债务资本比重；普通股盈余水平；所得税税率水平。

财务杠杆放大了资产报酬变化对普通股收益影响，财务杠杆系数越高，表白普通股收益波动限度越大，财务风险也就越大。

（3）总杠杆效应（DTL）：

定义公式

DTL=

=

关系公式

DTL=DOL×DFL=经营杠杆系数×财务杠杆系数

计算公式

DTL=

应用之一：

（1）固定资产比重较大资本密集型公司，经营杠杆系数高，经营风险大，公司筹资重要依托权益

资本以保持较小财务杠杆系数和财务风险；

（2）变动成本比重较大劳动密集型公司，经营杠杆系数较低，经营风险小，公司筹资重要依托债务

资本，保持较大财务杠杆系数和财务风险。

　　应用之二：

（1）公司处在初创阶段，产销业务量小，经营杠杆系数大，此时公司筹资重要依托权益资本，在较低

限度上使用财务杠杆；

（2）公司处在扩张成熟期，产销业务量大，经营杠杆系数小，此时资本构造中可扩大债务资本，在较高

限度上使用财务杠杆。

八、资本构造优化办法：

（1）每股收益分析法：

每股收益

每股收益无差别点：

就是不同筹资方式下每股收益都相等时息税前利润或业务量水平，无论采用债务筹资还是股权筹资每股收益都是相等

计算公式：

=

【决策原则】

（1）对负债筹资方式和权益筹资方式比较：

如果预期息税前利润不不大于每股收益无差别点息税前利润，则运用负债筹资方式；

　　如果预期息税前利润不大于每股收益无差别点息税前利润，则运用权益筹资方式。

（2）对于复合筹资方式进行比较时，需要画图进行分析。

（2）平均资本成本比较法：

通过计算和比较各种也许筹资组合方案平均资本成本，

选取平均资本成本率最低方案。

（3）公司价值分析法：

可以提高公司价值资本构造，则是合理资本构造

A：

公司市场总价值（V）＝权益资我市场价值S+债务资我市场价值B（已知）

B：

假设公司各期EBIT保持不变，债务资我市场价值=其面值

权益资本（股票）市场价值

＝净利润/Ks

其中：

Ks＝Rs＝Rf＋β（Rm－Rf）I＝债务市场价值*利率T：

所得税税率

C：

债券市场价值普通采用简化做法，按账面价值拟定；

D：

平均资本成本

　＝税后K债×W债＋K权×W权

税后债务资本成本＝税前债务资本成本Ks×（1－所得税率T）

Kb：

为税前债务资本成本（已知）。

KS：

为股权资本成本

E：

找出公司价值最大资本构造，该资本构造为最佳资本构造。

决策原则：

最佳资本构造亦即公司市场价值最大资本构造。

在公司价值最大资本构造下，

公司平均资本成本率也是最低。

第四章　投资管理

一、投资决策影响因素

（1）时期因素（项目计算期）

　　项目计算期指投资项目从投资建设开始到最后清理结束整个过程所有时间。

　　项目计算期（n）＝建设期（s）＋运营期（p）

　　运营期＝试产期＋达产期

（2）投入阶段成本：

（3）产出阶段成本：

＝经营成本（付现成本）+营业税金及附加+所得税

二、投入类财务可行性要素估算：

（一）建设投资估算——第一种投入类要素

●形成固定资产费用：

（1）建筑工程费估算

　　①单位建筑工程投资估算法：

建筑工程费＝同类单位建筑工程投资×相应建筑工程总量

　　②单位实物量工程投资估算法：

建筑工程费＝预算单位实物工程投资×相应实物工程量

（2）设备购买费估算（狭义）

①国产设备购买费估算：

注：

这里假设是“购买设备进项税额均不容许抵扣”

②进口设备购买费估算：

以人民币标价以外币标价人民币

◆按到岸价结算时：

进口设备到岸价＝进口设备到岸价×外汇牌价

◆按离岸价结算时：

☆国际运费（外币）=离岸价（外币）×国际运费率＝单位运价（外币）×运送量

☆

◆

☆

☆

☆

普通不设及

◆

③

设备购买费（广义）＝（狭义）设备购买费（国产+国外）+工具、器具和生产经营用家具购买费

（3）安装工程费估算：

安装工程费＝每吨安装费×设备吨位＝安装费率×设备原价

＝单位实务工程安装费原则×安装实务工程量

（4）固定资产其她费用估算：

按项目工程费用一定比例侧算

项目工程费用＝建筑工程费＋广义设备购买费＋安装工程费

（5）形成固定资产费用＝建筑工程费+设备购买费+安装工程费+其她费用

（6）固定资产原值＝形成固定资产费用＋建设期资本化利息＋预备费

●形成无形资产费用估算：

普通理解（专利权、商标权、非专利技术、土地使用权、和特许权）

●形成其她资产费用估算：

形成其他资产费用=生产准备费+开办费

●预备费

（1）

（2）涨价预备费：

普通需要依照工程费用和建设期预测通货膨胀率来估算

（二）流动资金投资估算——第二个投入类要素

（1）分项详细预计法基本公式：

（2）周转天数、周转次数、周转额与资金需用额概念及其关系

周转次数=

1年内最多周转次数=

某一流动项目资金需用额＝

（3）流动资产项目估算：

需用额估算

外购原材料需用额=

外购燃料动力需用额=

其她材料需用额=

在产品需用额=

产成品需用额=

◆

◆

◆

◆

（4）流动负债项目估算

估算公式

流动负债需用额=应付账款需用额+预收账款需用额

应付账款需用额

应付账款需用额=

预收账款需用额

预收账款需用额=

制造管理销售以上三项费用中所含工资及福

（5）其他费用＝费用+费用+费用+利费、折旧费、摊销费和修理费

（三）经营成本估算——第三个投入类要素

（1）

（2）

（3）

（四）运营期有关税金估算——第四个投入类要素

（1）

（2）

（3）

该年调节所得税＝所得税前净钞票流量－所得税后净钞票流量

该年营业税金及附加＝该年营业收入－该年不含财务费用总成本费用－息税前利润

三、产出类财务可行性要素估算

（1）营业收入估算：

年营业收入＝该年产品不含税单价×该年产品产销量

（2）补贴收入估算（3）固定资产余值估算（4）回收流动资金估算

四、财务可行性评价指标类型

静态评价指标（总投资收益率、静态投资回收期）

按与否考虑

资金时间价值分动态评价指标（净现值、净现值率、内部收益率）

评价指标按指标性正指标（越大越好：

除静态投资回收期以外其她指标）

分类质不同分

反指标（越小越好：

静态投资回收期）

按指标在重要指标（净现值、净现值率、内部收益率等）

决策中次要指标（静态投资回收期）

重要性分辅助指标（总投资收益率）

五、投资项目净钞票流量测算

（1）某年净钞票流量=该年钞票流入量－该年钞票流出量。

（2）所得税后净钞票流量＝所得税前净钞票流量－调节所得税。

（3）调节所得税=息税前利润×所得税率

（4）建设期某年净钞票流量=-该年原始投资额

【提示】

（1）在建设期内净钞票流量普通不大于或等于零；

（2）在运营期内净钞票流量则多为正值。

（5）

（6）运营期某年所得该年所得税前

税后净钞票流量＝净钞票流量－（该年息税前利润-利息）×所得税税率

1、单纯固定资产投资项目净钞票流量拟定办法

建设期某年净钞票流量=-该年发生固定资产投资

运营期某年所得运营期某年所得（该年因使用该固定资）

税后净钞票流量＝税前净钞票流量－（产新增息税前利润－利息）×所得税税率

2、静态评价指标含义、计算办法及特性

A.涉及建设期回收期（PP）＝不涉及建设期回收期（PP’）＋建设期

B.总投资收益率（投资报酬率）（ROI）＝年息税前利润或年均息税前利润/项目总投资

3、动态评价指标含义、计算办法及特点

A、净现值（NPV）＝各年净钞票流量现值共计＝投产后各年净钞票流量现值共计－原始投资额现值

（1）普通办法（公式法、列表法）

（2）特殊办法（四种）（3）插入函数法

特殊办法一：

建设期为0，投产后净钞票流量体现为普通年金形式

特殊办法二：

建设期为0，运营期每年不含回收额净钞票流量相等，但终结点有回收额（涉及普通年金

现值公式＋复利现值公式）

特殊办法三：

建设期不为0，所有投资在建设起点一次投入，运营期每年净钞票流量为递延年金形式

（涉及递延年金现值）

特殊办法四：

建设期不为0，所有投资在建设起点分次投入，运营期每年净钞票流量为递延年金形式

B：

净现值率（NPVR）＝项目净现值/原始投资现值共计

C：

内部收益率（IRR）：

是能使项目净现值等于0折现率

（1）特殊办法——年金法（内插法）

（2）普通条件下：

逐渐测试法（3）插入函数法

建设期为0，运营期每年净钞票流量相等，即符合普通年金形式：

（P/A,IRR,15）=原始投资I/每年相等净钞票流量NCF=PP’（内插法）

当NPV＞0时，NPVR＞0，IRR＞基准收益率；

当NPV＝0时，NPVR＝0，IRR＝基准收益率；

当NPV＜0时，NPVR＜0，IRR＜基准收益率

4、投资项目决策重要办法：

A、净现值法：

合用于原始投资相似且项目计算期相等多方案比较决策，净现值最大方案为优。

B、净现值率法：

合用于项目计算期相等且原始投资相似各种互斥方案比较决策，净现值率最大方

案为优。

C、差额投资内部收益率法：

合用于两个原始投资不相似，但项目计算期相似多方案比较决策，差额内

部收益率指标不不大于或等于行业基准收益率或设定折现率时，原始投资额大方案较优；反之，则投资少方案为优。

D、年等额净回收额法：

合用原始投资不同，特别是项目计算期不同多方案比较决策，最大方案为优。

某方案年等额净回收额＝该方案净现值×回收系数

　　E、计算期统一法：

（1）方案重复法（计算期最小公倍数法）（重复净现值）

解题环节：

（2）最短计算期法：

　　第一步：

计算每一种方案净现值；

　　第二步：

计算每一种方案年等额净回收额；

　　第三步：

以最短计算期计算调节净现值，调节净现值等于年等额净回收额按照最短计算期所计算出净现值；

　　第四步：

依照调节净现值进行决策，也就是选取调节净现值最大方案。

六、两种特殊固定资产投资决策

（一）固定资产更新改造决策

（1）零时点某年净钞票流量＝－（该年新固定资产投资－旧固定资产变价净收入）

（2）运营期第一年所得税后净钞票流量＝该年因更新改造增长息税前利润×（1－所得税税率）

＋该年因更新改造增长折旧＋因旧固定资产提前报废发生净损失而抵减所得税额

因旧固定资产提前报废发生净损失而抵减所得税额＝旧固定资产清理净损失×合用公司所得税税率。

（3）运营期其她各年所得税后净钞票流量＝该年因更新改造增长息税前利润×（1－所得税税率）

＋该年因更新改造增长折旧＋该年回收新固定资产净残值超过假定继续使用旧

固定资产净残值之差额（新旧设备殘值之差）

旧设备年折旧＝（旧设备变价净收入—旧设备预测净残值）/尚可使用年限

（二）购买或经营租赁固定资产决策

第一种办法：

分别计算两个方案差量净钞票流量，然后按差额投资内部收益率进行决策

A：

购买设备：

购买设备每年增长折旧额＝（购买固定资产投资额含税－殘值）/折旧年限

　购买设备每年增长营业（息税前）利润＝每年增长收入－（每年增长经营成本＋每年增长折旧）

购买设备每年增长净利润＝增长营业利润×（1－所得税税率）

B：

融资租入设备

租入固定资产投资＝0

　　租入设备每年增长折旧＝0

　　租入设备每年增长营业利润＝每年增长营业收入－（每年增长经营成本＋租入设备每年增长租金）

租入设备每年增长净利润＝每年增长营业利润×（1－所得税率）

购买和租赁设备差额净钞票流量：

按插入函数法计算得△IRR

　　当差额内部收益率不大于基准折现率，不应当购买设备，应租入设备。

第二种办法：

直接比较两个方案折现总费用，然后选取折现总费用低方案。

（2）折现总费用比较法

　　无论购买设备还是租入设备，每年增长营业收入和经营成本都不变，可以不予考虑。

　A：

计算购买设备投资、增长折旧所得税、回收固定资产余值折钞票额，最后共计现值

B：

计算租入设备折现总费用：

计算租入设备每年增长租金现值、租入设备每年增长租金递减所得税

现值最后共计作出决策：

　　由于购买设备折现总费用现值共计不不大于租