中国国内婴幼儿早期教育行业市场分析报告.docx
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中国国内婴幼儿早期教育行业市场分析报告
中国国内婴幼儿早期教育行业市场分析报告
图目录2
一行业概况3
二发展现状3
2.1行业规模3
2.2商业模式3
2.3商业模式比较4
2.4美国早教机构类型4
三主要企业5
3.1国内知名早教机构5
3.1.1红黄蓝5
3.1.2东方爱婴5
3.1.3金色摇篮6
3.1.4新爱婴6
3.2海外上市的早教公司6
3.2.1TheGymboreeCorporation [金宝贝]6
3.2.2K12Inc.[美]7
3.3海外上市的中国相关公司8
3.3.1新东方8
3.3.2环球雅思8
3.3.3学大教育9
3.3.4学而思教育9
3.3.5安博教育10
四市场分析10
4.1早教市场调研10
4.2市场占有率分析11
4.3资本进入中国早教行业11
五相关政策12
5.1《民办教育促进法实施条例》12
5.2《事业单位、社会团体、民办非企业单位企业所得税征收管理办法》12
5.3关于非营利组织免税资格认定管理有关问题的通知13
5.4《民间非营利组织会计制度》13
六发展趋势13
七风险分析14
7.1自身体系相对不完善14
7.2虚假宣传15
7.3收费不合理的现象15
7.4师资力量参差不齐15
7.5其他15
八建议16
图目录
图表1Gymboree股价变动图7
图表2K12股价变动图8
图表3新东方股价变动图8
图表4环球雅思股价变动图9
图表5学大教育股价变动图9
图表6学而思教育股价变动图10
图表7安博教育股价变动图10
一行业概况
早期教育，是指孩子在0~6岁这个阶段,根据孩子生理和心理发展的特点以及敏感期的发展特点,而进行有针对性的指导和培养,为孩子多元智能和健康人格的培养打下良好的基础。
早教行业是21世纪的朝阳行业，是目前乃至以后发展潜力最大，收益最为丰厚的行业之一。
从全球范围看，早期教育经济发展迅速，预计未来几年内婴幼儿早期教育的经济收入将以7~8%的速度增长，2010年全球婴幼儿教育市场的营业额将达到2800~6200亿美元。
国内早教市场在1998、1999年开始萌芽。
2001年是早教发展的“井喷期”，政府开始加大对早教的关注程度和投入力度。
2003年的非典对早教市场造成重创，国内的早教企业进行了大洗牌。
2005年国内外更大资本的进驻，让早教市场真正“热”了起来。
近几年，一些国内外的大品牌已经占据一定市场和地位，并且向二三级城市大肆扩展，不少本土的大小早教机构也来分这一杯羹。
从中国近三年的新生婴儿数量看，在2008~2009年，中国0~3岁婴幼儿将达到6066万，同时孕妇数量也将达到2000多万，母婴消费从2008~2009年开始将迎来黄金时代。
中国的最高出生率大约出现在2016年，人口峰值为2028年，介时我们将迎来第四轮“婴儿潮”。
未来20年持续增长的消费群，新的消费意识、育儿理念带来的消费提升，注定了中国早教行业的未来将是20年的牛市，市场容量将逐步增至5500~7000亿元的庞大规模。
二发展现状
2.1行业规模
随着我国人民生活水平的提高，幼儿教育事业在我国得到了迅速发展。
2009年全国在园幼儿达到2089.4万人，增长了4.5%；幼儿园比2008年增加了4638所，达到18.83万所；其中，民办幼儿园以绝对数量领跑；其次是公办幼儿园，占据20.5％的份额。
随着事业单位改制和政府机关职能转变，另两大办园主体逐渐退出，集体办园和企事业单位办园剥离后有所减少。
截至2009年，全国民办幼儿园的总数已达到8.34万所，为越来越多的学龄前幼儿提供了接受学前教育的机会，民办学前教育已成为我国学前教育办学的主体。
2.2商业模式
我国早期教育起步较晚，但发展非常迅速。
根据经营模式可划分为三种基本类型：
（1）连锁加盟模式。
如来自美国的“金宝贝”、“小海龟”，国内的“东方爱婴”、“红黄蓝”等品牌均采用国内连锁经营。
有些原本就是经营婴幼儿产品的公司，利用原有的品牌优势实施品牌扩展策略，进驻国内早教市场。
还有一部分是在北京、上海、深圳等国内经济最发达、思想最开放的城市开办的亲子教育机构，经过摸索得到较为有效的经营模式，然后在全国各地招商加盟。
（2）幼儿园与亲子园兼营模式。
这种模式是以幼儿园为基地，整合利用原有的品牌、师资、园舍场地、设备设施、课程模式等资源，建立园中亲子园，或在亲子园内开设0~3岁婴幼儿托班。
（3）婴幼儿社区保健早教中心模式。
是以社区婴幼儿保健机构为主体，通过对社区婴幼儿建立健康档案，同早期教育相结合，开展早教活动、亲子活动，开设家长课堂，提高家长的育儿水平。
2.3商业模式比较
从开办主体看。
连锁早期教育机构的加盟者大多数是看好早教行业的投资者、幼儿教师及婴幼儿家长等。
但是，由于投资者大多数是外行，其经营成功与否取决于投资者个人素质及早教教师的素质，以及品牌支持的力度。
幼儿园模式是由具有一定规模的幼儿园作为承办主体。
由于幼儿教育与早期教育专业联系较为紧密，在我国目前尚无大批量培养早教人才的情况下，他们的专业人才相对较多，开办者可谓业内人士。
社区保健早教服务模式则是由社区保健中心承办的，妇幼保健机构的儿童保健人员主要以医务工作者为主，他们对儿童的生长发育比较了解，能够根据孩子的生长发育特点给予具体的指导。
从赢利模式看。
加盟连锁的早教机构主要以会员的报名费、图书及玩教具销售、专业测评等为收入来源，其收入完全取决于会员数量。
这种早教机构的收费比较贵，并不是一般收入家庭所能承受。
在幼儿园开办园中亲子园也是以课程收费为主要收入来源，但由于0~3岁早教课程的时间正好与全日制幼儿园入园时间交错，无论教室、教师均可利用幼儿园的资源，只需要增加教师和服务人员的加班费及少量水电费用即可，边际成本非常低。
因此，这种机构的收费一般比较低。
婴幼儿社区保健早教中心模式则以保健收费为主，早教收费为辅。
其服务带有一定的公益性，有政府的财政支持。
妇幼保健机构的儿童保健工作者本身对儿童的生长发育也比较了解，更容易赢得广大家长的信任。
从服务特点看。
加盟连锁早教机构由于其经营业务以0~3岁婴幼儿为主要服务对象，一些运作较为规范的品牌总部都有专门的研究开发队伍，可以为加盟商提供更专业的技术支持，因此无论从课程体系的设置、班级的划分以及教师的专业性方面都更具优势。
同时，还有针对婴幼儿健康喂养、家庭早期教育等开展的各项丰富多彩的亲子活动、家长课堂、健康教育咨询等。
相对而言，幼儿园开办的早期教育毕竟非幼儿园主营业务，教学人员平时作为幼儿园教师，周末又兼任早教教学，存在一个身份频繁转换的问题，难以专心做好早教教学研究工作，对教学效果有一定影响。
社区保健模式则将服务重点放在专业保健上，在初生婴儿的抚触护理、健康发育服务方面更具优势，而在早期教育课程体系设置、游戏环节的把握等方面相对比较薄弱。
2.4美国早教机构类型
美国对幼儿教育的界定方式和中国区别很大，不仅教育对象的年龄不同，教育机构的划分也很不一样。
在美国，提到幼儿教育时，人们使用的也是“早期教育”（EarlyChildhoodEducation）一词，它泛指0~8岁儿童的教育。
由于所服务的对象是0~8岁的儿童，美国的早教机构既包括对刚出生到3岁前婴幼儿的保育和教育，又包括对三四岁儿童的幼儿园（Preschool）教育以及对5岁儿童的学前班（Kindergarten）教育，还包括对小学1~3年级儿童的学校教育，所涉及的教育机构主要有以下几类：
（1）日托中心。
美国日托中心的服务对象是出生后2周~4岁的儿童，费用主要由家长承担，有时也由家长的雇主负担一部分或全部。
这类企业对教师的入职要求较低，教师不一定具有教师资格，主要提供保育服务，不太注重幼儿教育的课程，一日活动以游戏为主。
日托中心的服务目的侧重于帮助家长照看孩子，以便家长能安心工作，因此都是全日制的。
（2）幼儿园。
教育对象是三四岁儿童，相当于中国的幼儿园小班和中班。
教师的入职要求较高，不仅需要具备早期教育或儿童发展专业大专以上的学历，还必须具备教师资格。
由于服务的目的侧重于儿童的教育，而不是儿童托管，因此，许多美国幼儿园都是半日制的，并且不提供早餐和午餐，孩子需要自备餐点。
（3）学前班。
美国的学前班设立在小学里，教育的对象是5岁的幼儿。
作为幼儿园和小学的过渡，起着承上启下的作用。
虽然处在小学，但针对的对象仍然是幼儿，所以，学前班无论是环境创设、课程设计还是教育方式都无异于幼儿园，这一点有别于中国某些小学当中的那些提前教孩子拼音、识字和算术的“学前班”。
（4）小学1~3年级。
小学1~3年级教师和学前班教师的教育技能是相通的，在对待1~3年级的学生时，教师仍然需要想到那些年幼儿童的认知和学习特征。
三主要企业
3.1国内知名早教机构
3.1.1红黄蓝
Ø成立时间：
1998年
Ø受训对象：
0~6岁婴幼儿
Ø主营业务：
红黄蓝幼儿园、红黄蓝亲子园
Ø营业规模：
红黄蓝在全国已经累积培养了一百多万名儿童，开设了近400家亲子园和幼儿园，红黄蓝的早教从业者也已近6000人，为社会和家庭早期教育的普及和发展做出了自己的贡献。
Ø投资方：
Hagerty公司。
同时，红黄蓝宣布与美国学乐集团达成战略合作协议，引入广被认可的学乐英语教育课程和教师培训。
这是迄今为止中国幼儿早期教育行业完成的最大一笔融资。
3.1.2东方爱婴
Ø成立时间：
1998年
Ø受训对象：
0~3岁婴幼儿
Ø主营业务：
课程培训（包括：
孕育课程、母婴课程、探索课程、启蒙课程、音乐课程、科学课程、数学课程、艺术课程、英语课程）、抱抱熊系列育儿音像图书
Ø营业规模：
除设立在北京的总部以外，还在全国拥有12个直营城市、管理九大公司、加盟连锁全国150多个城市400多家婴幼儿早期教育中心。
每周有超过8万个家庭享受到东方爱婴的婴幼儿早期教育服务。
Ø教育理念:
东方爱婴认为，早期教育是一门科学，它需要必要的知识和专业企业的支持。
并且为了通过专业、系统、进阶的早期教育课程，帮助宝宝学会交往、开发其智力、培养其自信、让宝宝健康快乐地成长，帮助父母成为宝宝合格的启蒙老师。
Ø合作伙伴：
世界卫生组织、美国PAT国家中心、LAMAZE国际组织、Musikgarten、中科院心理所、北师大、北京妇产医院等多家国内外顶级专业企业。
3.1.3金色摇篮
Ø成立时间：
1996年
Ø受训对象：
0~6岁婴幼儿
Ø主营业务：
幼儿园（直营&加盟）、实验小学、网络课程、相关教材
Ø营业规模：
金色摇篮在全国拥有十四所直营园、一百余所加盟园，逾万名婴幼儿同时在园就读。
2000年，金色摇篮全程实验小学落成；2007年，金色摇篮创办了自己的网上幼儿园“中国儿童成长网”，并于2010年1月改版升级，更名为“七彩摇篮网”。
3.1.4新爱婴
Ø成立时间：
2002年
Ø受训对象：
0~6岁婴幼儿
Ø主营业务：
入户式早教培训、相关教具销售
Ø营业规模：
目前在全国70多座城市管理着近200所早教中心。
Ø品牌特色：
家庭教具体系，把专业的早教延伸到家庭。
由于早教课程一周才上1~2节课，家长仍承担着主要的启蒙任务。
因此新爱婴针对家长市场，推出了“家庭服务指导计划”，由早教中心的老师根据宝宝的月龄定制相匹配的服务并同时销售图书、音像、教具等一系列早教工具。
目前，新爱婴已开发了蒙台梭利、福禄贝尔、感觉统合、奥尔夫音乐游戏等家庭教具与教材，并开发了对应的家长培训课程，让家长与宝宝可以在家里享受专业的早教。
3.2海外上市的早教公司
在全球股票市场上融资的纯早教公司包括美国的金宝贝、澳洲的ABC，但这两家公司均已摘牌。
在香港市场上暂无与早教相关的公司上市。
3.2.1TheGymboreeCorporation [金宝贝]
图表1Gymboree股价变动图
1976年，金宝贝公司于美国加州成立，经营业务只有“玩乐”教育课程。
1986年进军服装市场，设计生产并零售高端儿童服装和用品。
1994年在美国纳斯达克（NASDAQ）成功上市，是全球唯一纳斯达克上市的早教品牌（编码为GYMB）。
美国贝恩资本于2010年10月11日以18亿美元每股65.4美元共计18亿美元100%收购金宝贝，金宝贝于2010年11月23日在纳斯达克停牌交易。
介于金宝贝销售额近年来稳定，达到10亿美元，并未受到经济衰退的影响，所以考虑收购可能是由于美国人口出生率降低的影响。
在美国，金宝贝已经把早教延伸到了整个母婴产业中，集团旗下有“玩乐”教育课程业务和4个级别的零售业务。
金宝贝的早教产品已经只是其产品线中的一个部分，更多的利润来源是与婴幼儿相关的各种服饰附件消费品。
在中国市场，金宝贝集团旗下的早教品牌在中国内地短短6年里，就以105家教学中心的规模列居全球30个国家的第二位，仅次于美国近254家的数字，而后者的早教板块自1976年创建用了33年。
金宝贝的快速扩张源于加盟模式的贡献：
目前在北京和上海数量仅4家的直营店肩负着人员培训和新业务试点的功能，其孕育的加盟中心已遍布全国（除西藏和青海以外），这些加盟者中85%原是金宝贝的会员家长。
但与此同时，与国际接轨的办学质量也同时意味着金宝贝集团在中国的价格定位一直处在高端，受众范围小，其市场份额只达中国国内领先早教行业东方爱婴的一半。
3.2.2K12Inc.[美]
图表2K12股价变动图
代码
NYSE:
LRN
股价（2011-4-27）
$38.64
市盈率（P/E）
84.74
市值
$1,210,000,000
Ø成立时间：
1999年
Ø受训对象：
从幼儿园（Kindergarten，通常5~6岁）到十二年级（grade12，通常17~18岁）；
Ø主营业务：
为K12学生及家长提供网络课程及相关教育服务
3.3海外上市的中国相关公司
3.3.1新东方
图表3新东方股价变动图
代码
NYSE:
EDU
股价（2011-4-27）
$118.70
市盈率（P/E）
54.98
市值
$1,150,000,000
3.3.2环球雅思
图表4环球雅思股价变动图
代码
NASDAQ：
GEDU
股价（2011-4-27）
$6.20
市盈率（P/E）
57.15
市值
$160,580,000
3.3.3学大教育
图表5学大教育股价变动图
代码
NYSE：
XUE
股价（2011-4-27）
$11.01
市盈率（P/E）
41.48
市值
$374,020,000
3.3.4学而思教育
图表6学而思教育股价变动图
代码
NYSE：
XRS
股价（2011-4-27）
$13.75
市盈率（P/E）
30.47
市值
$417,570,000
3.3.5安博教育
图表7安博教育股价变动图
代码
NYSE：
AMBO
股价（2011-4-27）
$7.35
市盈率（P/E）
n/a
市值
$237,370,000
四市场分析
4.1早教市场调研
调查显示，城镇家庭平均每月投入到孩子教育上的费用是300~500元。
中国早教市场的市场规模约为300亿元人民币，行业的毛利率约为60%，净利率约为30%。
（1）按受训主体年龄角度
目前北京城区0~6岁的儿童参加早教班（幼儿园之外）的占约1/5，婴幼儿（3岁以下儿童）参加早教班的比例为14%。
据统计，目前北京市常住人口中6岁以下儿童约有65万人，以此算来北京市早教市场约有13万消费者的规模。
在全国范围内，这一新兴市场的规模则更加庞大。
怀孕期间准备接受早教的占59.8%，孩子在两岁以内接受早教的占64.92%，2~4岁的孩子接受早教的占63.4%，4岁以上继续接受早教的孩子所占百分比在减少答道47.6%，大致可以得到结论：
接受早教的群体的主体年龄在0~4岁左右。
而家长大多为孩子选择游泳、乒乓球、棋类、舞蹈、英语、美术等课程。
（2）按培训主体规模角度
由于不同规模的城市经济发展水平不同、居民收入的差异以及人口数量的不同客观上决定了早教市场大小的不同，最终决定了不同规模的城市的早教事业的发展规模存在较大的差异。
一线城市的早教规模最大，省会城市早教规模较大，中小城市及城镇早教规模最小。
（3）按培训市场价位角度
目前中国早教市场高低平分秋色，良莠不齐，鱼龙混杂，因此价格也高低不同，差异较大。
有以收费高昂著称的金宝贝，有像东方爱婴这样价位较合理的，有其他不明品牌的较低价位。
由于中国市场缺乏健全的市场管理和监督，这导致是早交费用没有统一收费标准。
例如：
金宝贝的价格可以高达200元每节课，东方爱婴大约是78元左右，红黄蓝最便宜，大约为50元左右。
此外，同一企业的价位也有所不同。
一个很普遍的现象是，总公司的收费高于加盟公司。
这主要是由于总公司对加盟公司的管理和监督强度较弱，加盟公司的质量无法得到切实的保证，对消费者没有较强的信心，退而求其次而降低价格，这样做常常会带来自身品牌的危机。
4.2市场占有率分析
消费者信赖的早教企业基本上是基础好，经营久，口碑一直较好的品牌，比后进入市场、基础相对薄弱的企业占优势。
根据中国消费者报社、新浪网亲子中心、北京艾索儿童咨询有限公司联合发布的《2009年中国婴幼儿消费市场3·15年度报告》，品牌占有率排在前面的早教机构有：
东方爱婴（30.4%）、金宝贝（16.1%）、红黄蓝（13.9%）和金色摇篮（9.5%）。
交叉分析显示，在孩子年龄差异方面，随着孩子年龄的增长，信赖东方爱婴、红黄蓝、金色摇篮的比例在上升。
在家庭收入差异方面，差异较为明显。
数据显示，随着家庭月收入的提高，信赖金宝贝的比例在显著提升品牌的比例明显提高，而信赖金色摇篮的比例有下降趋势。
金宝贝是全球连锁品牌，理念先进，但收费较高，容易得到较高收入群体的青睐。
总的来说，东方爱婴占有早教市场的主导地位，由于金宝贝是早教行业的高端品牌，虽然只是达到16.1%，但已相当可观了，紧随其后的是红黄蓝、金色摇篮。
大体上还是品牌早教引领早教行业的主导市场，也更容易得到家长的青睐，具有良好的发展前景。
4.3资本进入中国早教行业
据21世纪经济报导，天才宝贝宣布获得智基创投资500万美元，第一轮投资人德同资本、CID追加300万美元。
也就是说，CID智基创投德同资本800万美元投资儿童早教企业天才宝贝。
追究原因，是天才宝贝的商业运作与管理模式和其运营业绩令投资者感到满意。
而2008年9月份，北京红黄蓝教育企业获得美国Hagerty公司的首期战略投资，这可能是迄今为止中国早教行业获得的最大一笔投资。
早自2006年来，教育行业就已经受到风险投资的青睐，许多支流行业都能够获得上至千万美元的投资。
早教行业具有无限开发商机，是前途广阔的“永远的朝阳行业”。
虽然业内缺乏其他行业中如“新东方”“北大青鸟”“腾讯”“TCL”这样的起着龙头作用的企业，但是这并没有阻碍风险投资获取最大化利益的步伐。
曾经对北京，广州，上海，西安，成都五大城市的儿童月消费额的调查结果是惊人的超越39亿人民币。
这一数字很好的证明了目前儿童消费市场的广阔前景。
而据消费者调查企业公布的数据公布显示，城市儿童消费在家庭总支出中所占的比例从已超过33%的比例增值家庭支出总比例的90%，这样的份额显示出儿童的消费支出已构成了家庭消费中的重要组成部分。
早教的行业的潜力如此巨大，众多投资商们当然不会放过这块大蛋糕。
中资教育研究所所长刘绪多年从事教育投资行业的研究，他认为，目前不仅仅是风险投资看好早教行业，国内的很多产业资本也纷纷进入这个市场。
总的来说，资本注入中国早教行业能够迅速改变整个早教行业的格局，而本来已经在早教行业中的优秀品牌经过各（风险）投资的考察和评估得到更有分量的资本支持，对于有力的提高自身的市场份额和地位有着举足轻重的作用。
五相关政策
我国早期教育在近30年的改革历程中有三次标志性的事件：
1981年10月，教育部颁发了《幼儿园教育指导纲要（试行草案）》（以下简称《纲要》）；1989年6月，原国家教委先后颁发了《幼儿园工作规程（试行）》（以下简称为《规程》）
我国国民经济发展“十五计划”中首次提出“要重视儿童早期教育事业”；2001年9月，教育部颁发实施《幼儿园教育指导纲要（试行）》（以下简称新《纲要》）；同时，北京市颁了全国首部《学前教育条例》，将北京人受教育的法定年龄，从三岁提前到零岁。
2003年9月，《中华人民共和国民办教育促进法》颁布，该部法律的重要突破之一，就是确认对教育的投资可以得到合理的回报。
从《纲要》到《规程》再到新《纲要》，在中国社会转型的过程中，中国早期教育希望通过学习西方，特别是学习美国，走向现代化的课程改革历程变得清晰可见。
5.1《民办教育促进法实施条例》
Ø与同级同类其他民办学校相比较，收取费用高、用于教育教学活动和改善办学条件的支出占收取费用的比例低，并且办学水平和教育质量低的民办学校，其出资人从办学结余中取得回报的比例不得高于同级同类其他民办学校。
Ø民办学校应当在确定出资人取得回报比例前，向社会公布与其办学水平和教育质量有关的材料和财务状况。
Ø有下列情形之一的，由审批机关没收出资人取得的回报，责令停止招生；情节严重的，吊销办学许可证；构成犯罪的，依法追究刑事责任：
（一）民办学校的章程未规定出资人要求取得合理回报，出资人擅自取得回报的；
（二）违反本条例第四十七条规定，不得取得回报而取得回报的；
（三）出资人不从办学结余而从民办学校的其他经费中提取回报的；
（四）不依照本条例的规定计算办学结余或者确定取得回报的比例的；
（五）出资人从办学结余中取得回报的比例过高，产生恶劣社会影响的。
5.2《事业单位、社会团体、民办非企业单位企业所得税征收管理办法》
Ø事业单位、社会团体、民办非企业单位的收入，除国务院或财政部、国家税务总局规定免征企业所得税的项目外，均应计入应纳税收入总额，依法计征企业所得税。
计算公式如下:
应纳税收入总额=收入总额-免征企业所得税的收入项目金额
Ø上式中的收入总额，包括事业单位、社会团体、民办非企业单位的财政补助收入、上级补助收入、事业收入、经营收入、附属单位上交收入和其他收入。
5.3关于非营利组织免税资格认定管理有关问题的通知
依据本通知认定的符合条件的非营利组织，必须同时满足以下条件：
（一）依照国家有关法律法规设立或登记的事业单位、社会团体、基金会、民办非企业单位、宗教活动场所以及财政部、国家税务总局认定的其他组织；
（二）从事公益性或者非营利性活动，且活动范围主要在中国境内；
（三）取得的收入除用于与该组织有关的、合理的支出外，全部用于登记核定或者章程规定的公益性或者非营利性事业；
（四）财产及其孳息不用于分配，但不包括合理的工资薪金支出；
（五）按照登记核定或者章程规定，该组织注销后的剩余财产用于公益性或者非营利性目的，或者由登记管理机关转赠给与该组织性质、宗旨相同的组织，并向社会公告；
（六）投入人对投入该组织的财产不保留或者享有任何财产权利，本款所称投入人是指除各级人民政府及其部门外的法人、自然人和其他组织：
（七）工作人员工资福利开支控制在规定的比例内，不变相分配该组织的财产，其中：
工作人员平均工资薪金水平不得超过上年度税务登记所在地人均工资水平的两倍，工作人员福利
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