契约基金与有限合伙.pptx

契约基金与有限合伙.pptx

《契约基金与有限合伙.pptx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《契约基金与有限合伙.pptx（28页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

编制：

培训部（L）-1/28-契约基金与有限合伙主讲：

梁维编制：

培训部（L）-2/28-那份延续了那份延续了200多年的契约揭示了一个简单的道理：

多年的契约揭示了一个简单的道理：

承诺了，就一定要做到！

承诺了，就一定要做到！

编制：

培训部（L）-3/28-认识契约基金的交易结构了解契约基金的基本特征认识有限合伙的交易结构了解有限合伙的基本特征培训目的培训目的编制：

培训部（L）-4/28-CONTENT1发展现状发展现状2有限合伙有限合伙3契约基金契约基金4典型案例分享典型案例分享5学习总结学习总结目录编制：

培训部（L）-5/28-01CONTENT1私募发展现状私募发展现状历史过去发展现状未来趋势内容提纲第一部份编制：

培训部（L）-6/28-1999-2004“深创投”第二波浪潮第二波浪潮多层次金融体系监管逐步规范爆炸式发展第四波浪潮？

第四波浪潮？

“中创公司”1997年以前第一波浪潮第一波浪潮中小板启动2004-2013第三波浪潮第三波浪潮0私募基金背景历史私募基金背景历史未来编制：

培训部（L）-7/28-私募基金发展现状私募基金发展现状*公募基金与私募基金资产规模统计*证监会网站公布，截至2017年6月底，中国证券投资基金业协会已登记私募基金管理人19708家。

已备案私募基金56576只，认缴规模13.59万亿元，实缴规模9.46万亿元。

13.59万亿万亿2017年6月编制：

培训部（L）-8/28-私募基金未来趋势私募基金未来趋势政策层强调深化多层次资本市场改革。

政策层强调深化多层次资本市场改革。

与发达国家规模相比仍存着较大的差距，发展空间巨大。

与发达国家规模相比仍存着较大的差距，发展空间巨大。

脱虚入实服务实体经济，积极响应推动脱虚入实服务实体经济，积极响应推动“大众创业，万众创新大众创业，万众创新”私募基金管理人的多元化策略和全球化策略是必然的趋势。

私募基金管理人的多元化策略和全球化策略是必然的趋势。

编制：

培训部（L）-9/28-01CONTENT2有限合伙有限合伙法律依据交易结构基本特征内容提纲第二部份编制：

培训部（L）-10/28-有限合伙法律依据有限合伙法律依据“康曼达”契约16世纪地中海起源起源形成期形成期1822年纽约州“有限合伙法”19世纪-20世纪“英、美、德”发展期发展期1997年年8月月1日日施行中华人民共和国合伙企业法合伙人订立合伙协议：

共同出资、合伙经营、共享收益、共担风险2007年年6月月1日日修订中华人民共和国合伙企业法扩大合伙人范围，增加-有限合伙企业有限合伙企业和特殊的普通合伙企业普通合伙企业：

由普通合伙人组成，合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任有限合伙企业：

由普通合伙人和有限合伙人组成，普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任编制：

培训部（L）-11/28-有限合伙交易结构有限合伙交易结构项项目目目目11项项目目目目22项项目目目目33投资收益收益分配GP满足最低出资普通合伙人管理人：

基金公司管理人：

基金公司GPGPll有限合伙人投资者2LP2投资者1LP1投资者50LP49投资监管/托管人监管银行监管银行监管银行监管银行/券商券商券商券商严格监管资金安全律律律律师师/会会会会计计事事事事务务所所所所XXXX壹号有限合伙企壹号有限合伙企壹号有限合伙企壹号有限合伙企业业（有限合伙）（有限合伙）（有限合伙）（有限合伙）无限责任管理业绩分成有限责任不参与管理1、投资人数上限（50人）2、依据的法律主体。

中华人民共和国合伙企业法3、监管监管（一法两规七办法）（一法两规七办法）4、责任的不同普通合伙人：

承担无限责任有限合伙人：

承担有限责任5、投资范围更多元化6、普通合伙人执行合伙事务编制：

培训部（L）-12/28-有限合伙基本特征有限合伙基本特征1、双重双重责任形式并存责任形式并存2、独特的、独特的报酬体系报酬体系3、有限合伙企业属于、有限合伙企业属于非法人团体非法人团体4、有限合伙人、有限合伙人不参与不参与合伙事务的处理合伙事务的处理5、避免避免双重纳税双重纳税6、投资范围、投资范围广泛广泛编制：

培训部（L）-13/28-01CONTENT3契约基金契约基金法律依据交易结构基本特征内容提纲第三部份编制：

培训部（L）-14/28-契约基金法律依据契约基金法律依据“海外及殖民地政海外及殖民地政府信托基金府信托基金”契约型基金起源起源立法期立法期英国股份有限英国股份有限公司法公布公司法公布公司组织形式波士顿波士顿“马萨诸马萨诸塞州投资信托塞州投资信托”开放式基金发展期发展期1997年年11月月14日日颁布证券投资基金管理暂行条例2004年年6月月1日日实施证券投资基金法2012014年年66月月30日日修订私募基金暂行办法明确了私募基金的三种组织形式“公司型”“契约型契约型”“有限合伙”1992年11月经中国人民银行总行批准正式设立：

淄博乡镇企业投资基金（淄博基金）1998年3月27日，经过中国证监会的批准，设立封闭式基金“基金开元”和“基金金泰”2001年9月21日，中国首只契约型开放式证券投资基金“华安创新基金”,基金行业进行快速发展阶段1868年“英国”1879年“英国”1924年“美国”编制：

培训部（L）-15/28-契约基金交易结构契约基金交易结构股票、股票、股票、股票、债债券、期券、期券、期券、期货货、期、期、期、期权权、基金份、基金份、基金份、基金份额额及基金及基金及基金及基金合同合同合同合同约约定的其他投定的其他投定的其他投定的其他投资标资标的的的的投资收益基金管理人基金管理人基金管理人基金管理人申购托管人托管人托管、监督律律师师/会会计计结结算机构算机构契约型基金契约型基金契约型基金契约型基金合格投资者合格投资者合格投资者合格投资者资金托管帐户资金托管帐户收益受托管理募集管理费用托管协议服务支持核审算计操作结算11、投资人数上限、投资人数上限（200200人）人）22、依据的、依据的法律法律主体。

主体。

中华人民共和国证券投资基金法中华人民共和国证券投资基金法中华人民共和国信托法中华人民共和国信托法33、监管、监管（两法两规七办法）（两法两规七办法）44、不具有法人资格。

、不具有法人资格。

55、依照、依照契约合同契约合同进行运作。

进行运作。

66、是一种、是一种受益凭证受益凭证77、税收优势、税收优势编制：

培训部（L）-16/28-契约基金基本特征契约基金基本特征1、非独立主体性、非独立主体性2、契约性与信托性、契约性与信托性3、募集范围广（、募集范围广（200人）人）4、运作成本相对较低、运作成本相对较低5、基金资产的独立性、基金资产的独立性6、退出机制相当灵活、退出机制相当灵活7、避免双重纳税、避免双重纳税编制：

培训部（L）-17/28-01CONTENT4典型案例典型案例法律依据交易结构基本特征内容提纲第四部份编制：

培训部（L）-18/28-典型案例一：

典型案例一：

编制：

培训部（L）-19/28-典型案例二：

国内本土风投首例典型案例二：

国内本土风投首例1993年年2000年年12月月28日日2006年年6月月2007年年7月月12月月进行进行VC投资投资上市A股投入投入960万万占占10%原始股原始股成立数字电视机顶盒、交互数字电视系统、集成电路、核心软件、卫星通讯设备、退出卖出卖出450多万股多万股交易区别14元-23元共计套现1亿多元亿多元剩余持股1100多万股占总股本4.9%。

第一阶段退出实现1010倍收益倍收益若全部股份均卖出估值估值33亿亿编制：

培训部（L）-20/28-典型案例三：

典型案例三：

Pre-IPO私募股权投资（有限合伙）私募股权投资（有限合伙）进入:

2010年8月30日（有限合伙人48位）审报上市：

2011年9月16日上市挂牌：

2011年11月15日创业板（300276）三丰智能编制：

培训部（L）-21/28-编制：

培训部（L）-22/28-私募基金业务流程私募基金业务流程1.1.确定募集确定募集发发起起7.7.合格投合格投资资者确者确认认4.4.投投资资者适当性匹配者适当性匹配2.2.公开宣公开宣传传机构品牌机构品牌3.3.特定特定对对像确定像确定6.6.基金基金风险风险揭示揭示5.5.制作及提供基金推介材料制作及提供基金推介材料8.8.签签署基金合同署基金合同9.9.投投资资冷静期冷静期10.10.备备案、正式成立案、正式成立编制：

培训部（L）-23/28-总结您您收收获获了了多多少少呢？

呢？

编制：

培训部（L）-24/28-信托式私募，代理投资，法律本质属于信托关系契约关系明确，信托财产与管理人相互独立各方必须严格遵守现行的法律规定契约私募基金年于初步发展阶段市场发展空间非常广阔契约私募基金总结契约私募基金总结编制：

培训部（L）-25/28-双重责任形式并存投资范围相当广泛具有良好的激励机制具有良好的约束机制实现了资金和智慧的完美结合，有钱出钱有力出力实现了资金和智慧的完美结合，有钱出钱有力出力有限合伙总结有限合伙总结编制：

培训部（L）-26/28-比你的潜在对手专业一点就已经赢了起跑线编制：

培训部（L）-27/28-你不理财，财不理你你不理财，财不理你修建一座自己的大坝，坚固又可控；按需取用，拒绝浪费！

我是用金融我是用金融我是用金融我是用金融理财工具家族信托理财工具家族信托理财工具家族信托理财工具家族信托等材料建造的！

等材料建造的！

等材料建造的！

等材料建造的！

谢谢聆听Thanksforyourattention