外汇管理政策变化介绍.ppt

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外汇管理政策变化介绍外汇管理政策变化介绍1q外汇管理政策调整的背景外汇管理政策调整的背景q近年来外汇管理政策调整的主要取向q外汇管理政策调整的内容q外汇管理政策调整对外汇业务的影响目目录录2调整背景调整背景国际收支情况出现根本性转变国际收支情况出现根本性转变积极推进外汇市场化积极推进外汇市场化稳步推进人民币可自由兑换稳步推进人民币可自由兑换大力改善出口结构大力改善出口结构缓解国际贸易纠纷和争端缓解国际贸易纠纷和争端3q外汇管理政策调整的背景q近年来外汇管理政策调整的主要取向近年来外汇管理政策调整的主要取向q外汇管理政策调整的内容q外汇管理政策调整对外汇业务的影响目目录录4调整取向调整取向加快培育和发展外汇市场，稳步推进人民币加快培育和发展外汇市场，稳步推进人民币资本项下可自由兑换资本项下可自由兑换拓宽资本流出渠道，均衡管理资本流出流入拓宽资本流出渠道，均衡管理资本流出流入鼓励企业和居民持汇用汇鼓励企业和居民持汇用汇5q外汇管理政策调整的背景q近年来外汇管理政策调整的主要取向q外汇管理政策调整的内容外汇管理政策调整的内容q外汇管理政策调整对外汇业务的影响目目录录6人民币汇率和外汇市场人民币汇率和外汇市场经常项目外汇管理经常项目外汇管理外汇账户管理外汇账户管理个人外汇管理个人外汇管理贸易外汇管理贸易外汇管理资本项目外汇管理资本项目外汇管理海外投资外汇管理海外投资外汇管理外债管理外债管理改革跨国公司外汇资金管理方式改革跨国公司外汇资金管理方式其他政策调整情况其他政策调整情况调整内容调整内容7调整内容调整内容人民币汇率和外汇市场人民币汇率和外汇市场8调整内容调整内容人民币汇率和外汇市场人民币汇率和外汇市场改进汇率价格调控方式改进汇率价格调控方式规定价格形成由按上一日加权平均价确定改为按收盘价公布下一工作日规定价格形成由按上一日加权平均价确定改为按收盘价公布下一工作日的中间价。

的中间价。

关于完善人民币汇率形成机制改革的公告（关于完善人民币汇率形成机制改革的公告（20052005年年1616号公告）号公告）规定价格形成由当日询价确定，美元汇率由中国外汇交易中心每日开盘规定价格形成由当日询价确定，美元汇率由中国外汇交易中心每日开盘前向所有做市商询价后确定，其他货币汇率则由当日美元汇率和国际市场汇前向所有做市商询价后确定，其他货币汇率则由当日美元汇率和国际市场汇率套算确定。

率套算确定。

关于进一步完善银行间即期外汇市场的公告（关于进一步完善银行间即期外汇市场的公告（20062006年年11号公告）号公告）9给银行更多定价自主权给银行更多定价自主权规定外汇指定银行可自行决定挂牌汇价，允许银行间即期外汇市场非美规定外汇指定银行可自行决定挂牌汇价，允许银行间即期外汇市场非美元货币对人民币交易价的浮动幅度为上下元货币对人民币交易价的浮动幅度为上下1.51.5。

关于银行间外汇市场交易汇价和外汇指定银行挂牌汇价管理有关关于银行间外汇市场交易汇价和外汇指定银行挂牌汇价管理有关事项的通知事项的通知（银发银发20051832005183号号）将非美元货币对人民币交易价的浮动幅度扩大为上下将非美元货币对人民币交易价的浮动幅度扩大为上下33，同时对银行，同时对银行美元挂牌汇价实施价差幅度管理，银行可在规定价差幅度内自行调整当日美美元挂牌汇价实施价差幅度管理，银行可在规定价差幅度内自行调整当日美元价格。

元价格。

关于进一步改善银行间外汇市场交易汇价和外汇指定银行挂牌汇关于进一步改善银行间外汇市场交易汇价和外汇指定银行挂牌汇价管理的通知价管理的通知（银发银发20052502005250号号）调整内容调整内容人民币汇率和外汇市场人民币汇率和外汇市场10给银行更多定价自主权给银行更多定价自主权规定对客户的结售汇价格由银行自主定价并且可以一日多价，放开远期规定对客户的结售汇价格由银行自主定价并且可以一日多价，放开远期结售汇的交易期限（原来规定远期结售汇最长期限为一年）。

结售汇的交易期限（原来规定远期结售汇最长期限为一年）。

关于扩大外汇指定银行对客户远期结售汇业务和开办人民币与外关于扩大外汇指定银行对客户远期结售汇业务和开办人民币与外币掉期业务有关问题的通知币掉期业务有关问题的通知（银发银发20052012005201号号）调整内容调整内容人民币汇率和外汇市场人民币汇率和外汇市场11调整内容调整内容人民币汇率和外汇市场人民币汇率和外汇市场扩大外汇市场主体扩大外汇市场主体规定外汇指定银行可开办外汇规定外汇指定银行可开办外汇/人民币掉期业务。

同时扩大开办远期结售人民币掉期业务。

同时扩大开办远期结售汇业务的银行机构范围，规定凡具有即期结售汇业务和衍生交易产品业务资汇业务的银行机构范围，规定凡具有即期结售汇业务和衍生交易产品业务资格的银行经备案后均可从事远期结售汇业务（原来只有四家国有商业银行和格的银行经备案后均可从事远期结售汇业务（原来只有四家国有商业银行和三家股份制银行可以办理）。

三家股份制银行可以办理）。

关于扩大外汇指定银行对客户远期结售汇业务和开办人民币与外关于扩大外汇指定银行对客户远期结售汇业务和开办人民币与外币掉期业务有关问题的通知币掉期业务有关问题的通知（银发银发20052012005201号号）12扩大外汇市场主体扩大外汇市场主体允许符合条件的非银行金融机构和非金融企业按照实需原则参与交易；允许符合条件的非银行金融机构和非金融企业按照实需原则参与交易；允许符合条件的主体开展银行间远期外汇交易和即期与远期、远期与远期相允许符合条件的主体开展银行间远期外汇交易和即期与远期、远期与远期相结合的人民币对外币掉期交易。

结合的人民币对外币掉期交易。

关于加快发展外汇市场有关问题的通知关于加快发展外汇市场有关问题的通知（银发银发20052022005202号号）将银行间即期外汇市场交易主体扩大至非银行金融机构和非金融企业。

将银行间即期外汇市场交易主体扩大至非银行金融机构和非金融企业。

关于外汇指定银行对客户远期结售汇业务和人民币与外币掉期业关于外汇指定银行对客户远期结售汇业务和人民币与外币掉期业务备案操作指引（汇发务备案操作指引（汇发200570200570号）号）调整内容调整内容人民币汇率和外汇市场人民币汇率和外汇市场13调整内容调整内容人民币汇率和外汇市场人民币汇率和外汇市场创新银行间外汇市场交易模式，推出做市商、一创新银行间外汇市场交易模式，推出做市商、一级交易商制度和询价交易机制级交易商制度和询价交易机制推出外汇市场美元做市商制度，银行在取得做市商资格后可履行做市商推出外汇市场美元做市商制度，银行在取得做市商资格后可履行做市商义务并接受定期评估。

义务并接受定期评估。

关于印发关于印发的通知的通知（汇发（汇发200586200586号）号）14创新银行间外汇市场交易模式，推出做市商、一级创新银行间外汇市场交易模式，推出做市商、一级交易商制度和询价交易机制交易商制度和询价交易机制规定银行间远期外汇市场参与主体可在原有集中授信、集中竞价交易方规定银行间远期外汇市场参与主体可在原有集中授信、集中竞价交易方式的基础上，自主选择双边授信、双边清算的询价交易方式。

式的基础上，自主选择双边授信、双边清算的询价交易方式。

关于在银行间外汇市场推出即期询价交易有关问题的通知关于在银行间外汇市场推出即期询价交易有关问题的通知（汇发（汇发200587200587号）号）确定将询价交易方式扩展到银行间即期外汇市场。

确定将询价交易方式扩展到银行间即期外汇市场。

关于进一步完善银行间即期外汇市场的公告（关于进一步完善银行间即期外汇市场的公告（20062006年年11号公告）号公告）调整内容调整内容人民币汇率和外汇市场人民币汇率和外汇市场15调整内容调整内容人民币汇率和外汇市场人民币汇率和外汇市场调整结售汇管理制度调整结售汇管理制度对银行实行结售汇综合头寸管理，统一了中外资银行的结售汇管理政策对银行实行结售汇综合头寸管理，统一了中外资银行的结售汇管理政策和限额核定标准。

和限额核定标准。

关于调整银行结售汇头寸管理办法的通知（汇发关于调整银行结售汇头寸管理办法的通知（汇发200569200569号）号）对银行结售汇业务的统计和报送制度进行了调整。

对银行结售汇业务的统计和报送制度进行了调整。

关于做好银行结售汇统计报表修改准备工作的通知（汇发关于做好银行结售汇统计报表修改准备工作的通知（汇发200571200571号）号）关于加强外汇牌价和结售汇头寸统计监测工作的通知（汇发关于加强外汇牌价和结售汇头寸统计监测工作的通知（汇发200584200584号）号）16调整内容调整内容人民币汇率和外汇市场人民币汇率和外汇市场影响影响*外汇市场风险因素更加复杂。

外汇市场风险因素更加复杂。

汇改后，人民币汇率波汇改后，人民币汇率波动幅度明显增大，客户面临的外汇利率和汇率风险增大。

银动幅度明显增大，客户面临的外汇利率和汇率风险增大。

银行所持有的结售汇敞口风险加大。

行所持有的结售汇敞口风险加大。

*客户理财需求增大。

客户理财需求增大。

汇改后，客户面临更大的汇率风汇改后，客户面临更大的汇率风险，汇率避险意识增强，对银行产品创新和服务创新提出了险，汇率避险意识增强，对银行产品创新和服务创新提出了更高的要求。

更高的要求。

*远期结售汇业务市场交易主体的扩大，导致远期结售汇业务市场交易主体的扩大，导致外汇市场外汇市场主体增多，市场竞争加剧主体增多，市场竞争加剧。

17调整内容调整内容人民币汇率和外汇市场人民币汇率和外汇市场应对措施应对措施*严格控制结售汇敞口头寸，加强市场风险管理严格控制结售汇敞口头寸，加强市场风险管理。

*加快产品创新，满足客户需求，提高市场竞争力加快产品创新，满足客户需求，提高市场竞争力。

在现在现有远期结售汇基础上积极创新，推出更多包括远期、期权、掉有远期结售汇基础上积极创新，推出更多包括远期、期权、掉期等结构性衍生产品在内的外汇期等结构性衍生产品在内的外汇/人民币避险产品。

人民币避险产品。

18调整内容调整内容人民币汇率和外汇市场人民币汇率和外汇市场分行制定的具体应对措施：

分行制定的具体应对措施：

19调整内容调整内容经常项目外汇管理经常项目外汇管理20调整内容调整内容经常项目外汇管理经常项目外汇管理外汇账户管理方面：

取消经常项目外汇账户开户事外汇账户管理方面：

取消经常项目外汇账户开户事前审批，放宽经常项目外汇账户限额管理，鼓励企业前审批，放宽经常项目外汇账户限额管理，鼓励企业持汇用汇持汇用汇将境内机构超限额结汇期限由现行的将境内机构超限额结汇期限由现行的10个工作日延长为个工作日延长为90日，扩大按实日，扩大按实际外汇收入际外汇收入100%核定经常项目外汇账户限额的企业范围。

核定经常项目外汇账户限额的企业范围。

关于调整经常项目外汇账户限额管理办法的通知（汇发关于调整经常项目外汇账户限额管理办法的通知（汇发20057号）号）再次提高境内机构经常项目外汇账户保留现汇的比例，放宽经常项目外再次提高境内机构经常项目外汇账户保留现汇的比例，放宽经常项目外汇账户限额管理。

汇账户限额管理。

关于放宽境内机构保留经常项目外汇收入有关问题的通知关于放宽境内机构保留经常项目外汇收入有关问题的通知（汇汇发发200558号号）21外汇账户管理方面：

取消经常项目外汇账户开户事外汇账户管理方面：

取消经常项目外汇账户开户事前审批，放宽经常项目外汇账户限额管理，鼓励企业前审批，放宽经常项目外汇账户限额管理，鼓励企业持汇用汇持汇用汇取消外汇局对经常项目外汇账户开户的事前审批，外汇局不再对境内机取消外汇局对经常项目外汇账户开户的事前审批，外汇局不再对境内机构经常项目外汇账户的开立、变更、关闭进行事先核准。

构经常项目外汇账户的开立、变更、关闭进行事先核准。

提高境内机构经常项目外汇账户保留外汇的限额，统一按照其上年度经提高境内机构经常项目外汇账户保留外汇的限额，统一按照其上年度经常项目外汇收入的常项目外汇收入的80%与经常项目外汇支出的与