股票各技术指标总结.docx

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股票各技术指标总结

1.均线（MA）

MovingAverage，简称MA。

均线也叫移动平均线，是将一段时期内的股票价格平均值连成曲线，用来显示股价的历史波动情况，进而反映股价指数未来发展趋势的技术分析方法。

移动平均线常用线有5天、10天、30天、60天、120天和240天的指标。

其中，5天和10天的短期移动平均线。

是短线操作的参照指标，称做日均线指标；30天和60天的是中期均线指标，称做季均线指标；120天、240天的是长期均线指标，称做年均线指标。

性质：

1）追踪趋势：

追随股价的上升或者下降趋势。

2）滞后性：

在股价原有趋势发生反转时，由于MA的追踪趋势的特性，MA的行动往往过于迟缓，调头速度落后于大趋势。

这是MA的一个极大的弱点。

3）稳定性：

愈长期的移动平均线，愈能表现安定的特性，不轻易往上往下。

4）助涨助跌性：

当股价突破了MA时，无论是向上突破还是向下突破，股价有继续向突破方面再走一程的愿望。

5）

用法：

趋势线

它的走势比K线平滑，短期平均线自下而上穿过长期平均线表示有涨的趋势，自上而下穿过长期平均线表示有跌的趋势。

2.指数平均数（EXPMA）

EXPMA指标简称EMA，中文名字：

指数平均数指标或指数平滑移动平均线。

是对移动平均线的弥补，EXPMA指标由于其计算公式中着重考虑了价格当天（当期）行情的权重，因此在使用中可克服

MACD其他指标信号对于价格走势的滞后性。

同时也在一定程度中消除了DMA指标在某些时候对于价格走势所产生的信号提前性，是一个非常有效的分析指标。

计算方法：

若求X的N日指数平滑移动平均，则表达式为：

EMA（X，N）

算法是：

若Y=EMA（X，N），则Y=[2*X+（N-1）*Y’]/（N+1），其中Y’表示上一周期的Y值。

举例说明一下：

X是变量，每天的X值都不同，从远到近地标记，它们分别记为X1，X2，X3，….，Xn　

如果N=1，则EMA（X，1）=[2*X1+（1-1）*Y’]/（1+1）=X1　

如果N=2，则EMA（X，2）=[2*X2+（2-1）*Y’]/（2+1）=（2/3）*X2+（1/3）X1　

如果N=3，则EMA（X，3）=[2*X3+（3-1）*Y’]/（3+1）=[2*X3+2*（（2/3）*X2+（1/3）*X1）]/4=（1/2）*X3+（1/3）*X2+（1/6）*X1　

如果N=4，则EMA（X，4）=[2*X4+（4-1）*Y’]/（4+1）=2/5*X4+3/5*（（1/2）*X3+（1/3）*X2+（1/6）*X1）=2/5*X4+3/10*X3+1/5*X2+1/10*X1

.....

X1　

（2/3）*X2+（1/3）X1　

（3/6）*X3+（2/6）*X2+（1/6）*X1　

（4/10）*X4+（3/10）*X3+（2/10）*X2+（1/10）*X1

...

这里可以看出系数值和恒为1

同时，时间周期越近的X值它的权重越大，即EMA函数对近期的X值加强了权重比，更能及时反映近期X值的波动情况。

用法：

趋势线

EXPMA一般分12天（短期）和50天（长期）线。

它只是在MA的基础上对日期从近到远加上了权重算的平均，所以用法跟MA类似。

若K线，短期天数线，长期天数线从上之下排列，则视为多头特征，反之则为空头特征。

短期平均线向上穿过长期平均线表示有涨的趋势，向下穿表示有跌的趋势。

当价格K线在一个多头趋势中跌破短天期天数线，并继而跌破长天期天数线，而且使得短天期天数开始转头向下运行，甚至跌破长天期天数线，此时意味着多头趋势发生变化，应作止蚀处理；相反地，当价格K线在一个空头趋势中突破短天期天数线，并继而突破长天期天数线，而且使得短天期天数开始转头向上运行，甚至突破长天期天数线，此时意味着空头趋势已经改变成多头趋势，应作补仓处理。

3.抛物线指标（SAR）

抛物线指标或停损转向操作点指标，其全称叫“StopandReveres，缩写SAR”，可以根据此指标来找到止损与止盈点。

计算方法：

SAR（n）=SAR（n－1）+AF[EP（N-1）－SAR（N-1）]

其中，SAR（n）为第n日的SAR值，SAR（n－1）为第（n－1）日的值

AF为加速因子（或叫加速系数），EP为极点价（最高价或最低价）

在计算SAR值时，要注意以下几项原则：

1、一次计算SAR值时须由近期的明显高低点起的第n天开始。

2、如果是看涨的行情，则SAR（0）为近期底部最低价；如果是看跌行情，则SAR（0）为近期顶部的最高价。

3、加速因子AF有向上加速因子和向下加速因子的区分。

若是看涨行情，则为向上加速因子；若是看跌行情，则为向下加速因子。

4、加速因子AF的初始值一直是以0.02为基数。

如果是在看涨行情中买入股票后，某天的最高价比前一天的最高价还要高，则加速因子AF递增0.02，并入计算。

但加速因子AF最高不超过0.2。

反之，看跌行情中也以此类推。

5、如果在看涨行情中，计算出的某日的SAR值比当日或前一日的最低价高，则应以当日或前一日的最低价为该日的SAR值。

如果在看跌行情中，计算出的某日的SAR值比当日或前一日的最高价低，则应以当日或前一日的最高价为某日的SAR值。

总之，SAR值不得定于当日或前一日的行情价格变动幅度之内。

6、任何一次行情的转变，加速因子AF都必须重新由0.02起算。

7、SAR指标周期的计算基准周期的参数为2，如2日、2周、2月等，其计算周期的参数变动范围为2—8。

此指标计算过于复杂，不需要掌握其计算过程，只需理解它的用法，即止损和止盈点。

用法：

当股票股价从SAR曲线下方开始向上突破SAR曲线时，为买入信号，预示着股价一轮上升行情可能展开，投资者应迅速及时地买进股票。

当股票股价向上突破SAR曲线后继续向上运动而SAR曲线也同时向上运动时，表明股价的上涨趋势已经形成，SAR曲线对股价构成强劲的支撑，投资者应坚决持股待涨或逢低加码买进股票。

当股票股价从SAR曲线上方开始向下突破SAR曲线时，为卖出信号，预示着股价一轮下跌行情可能展开，投资者应迅速及时地卖出股票。

当股票股价向下突破SAR曲线后继续向下运动而SAR曲线也同时向下运动，表明股价的下跌趋势已经形成，SAR曲线对股价构成巨大的压力，投资者应坚决持币观望或逢高减磅。

4.布林线（BOLL）

布林线指标（BOLL）是通过计算股价的“标准差”，再求股价的“信赖区间”。

该指标在图形上画出三条线，其中上下两条线可以分别看成是股价的压力线（上轨线）和支撑线（下轨线），而在两条线之间还有一条股价平均线（中轨线）。

一般来说，股价会运行在压力线和支撑线所形成的通道中。

BOLL线表示的是股价偏离正常预期范围的程度

1.BOLL指标中的上、中、下轨线所形成的股价信道的移动范围是不确定的，信道的上下限随着股价的上下波动而变化。

在正常情况下，股价应始终处于股价信道内运行。

如果股价脱离股价信道运行，则意味着行情处于极端的状态下。

2.在BOLL指标中，股价信道的上下轨是显示股价安全运行的最高价位和最低价位。

上轨线、中轨线和下轨线都可以对股价的运行起到支撑作用，而上轨线和中轨线有时则会对股价的运行起到压力作用。

3.一般而言，当股价在布林线的中轨线上方运行时，表明股价处于强势趋势；当股价在布林线的中轨线下方运行时，表明股价处于弱势趋势。

计算方法：

中轨线=N日的移动平均线

上轨线=中轨线+两倍的标准差

下轨线=中轨线－两倍的标准差

（1）计算MAMA=N日内的收盘价之和÷N

（2）计算标准差MDMD=平方根N日的（C－MA）的两次方之和除以N

（3）计算MB、UP、DN线MB=（N－1）日的MAUP=MB+k×MDDN=MB－k×MD

（K为参数，可根据股票的特性来做相应的调整，一般默认为2）

用法：

向上穿越“上限”时，将形成短期回档，为短线的卖出时机。

股价向下穿越“下限”时，将形成短期反弹，为短线的买进时机。

当布林线的带状区呈水平方向移动时，可以视为处于“常态范围”，此时，采用前面两个使用方法，可靠度相当高。

如果，带状区朝右上方或右下方移动时，则属于脱离常态，另外有特别的意义存在。

波带变窄时，激烈的价格波动有可能随时产生。

5.多空指数（BBI）

多空指数，是通过将几条不同天数移动平均线用加权平均方法计算出的一条移动平均线的综合指标，BBI指标本身就是针对普通移动平均线MA指标的一种改进。

股价位于BBI上方，视为多头市场；股价位于BBI下方，视为空头市场。

计算公式：

BBI=（3日均价+6日均价+12日均价+24日均价）÷4

用法：

股价在高价区以收市价向下跌破多空线为卖出信号。

股价在低价区以收市价向上突破多空线为买入信号。

多空指数由下向上递增，股价在多空线上方，表明多头势强，可以继续持股。

多空指数由上向下递减，股价在多空线下方，表明空头势强，一般不宜买入。

缺点：

BBI的本质上是对MA的一种改进，所以，也具有一些类似于MA的缺点：

1、指标信号的滞后性，常常会发生股价已接近短期头部时，BBI才出现买入信号，股价已接近短期底部时，BBI才出现卖出信号。

2、指标信号的频发现象，特别在趋势不明朗时，这种现象更为严重。

3、在移动平均线指标MA中，设置了多条平均线，分成长、中、短期，并且同时应用，相互比对，非常有效地弥补了单一平均线的缺陷。

而BBI指标只设置了一条平均线，仅起到了短期多空分水岭的作用。

6.相对强弱指标（RSI）

相对强弱指标（RelativeStrengthIndex）是一种通过特定时期内股价的变动情况计算市场买卖力量对比，来判断股票价格内部本质强弱、推测价格未来的变动方向的技术指标。

计算公式：

RSI=（N日内上涨总幅度平均值/N日内上涨总幅度和下跌总幅度平均值）╳100

一般RSI设N＝6、12，24。

RSI值永远在0-100之内变动。

举例说明：

如果最近14天涨跌情形是：

第一天升2元，第二天跌2元，第三至第五天各升3元；第六天跌4元第七天升2元，第八天跌5元；第九天跌6元，第十至十二天各升1元；第十三至十四天各跌3元。

那么，计算RSI的步骤如下：

（一）将14天上升的数目相加，除以14,上例中总共上升16元除以14得1.143（精确到小数点后三位）；

（二）将14天下跌的数目相加，除以14,上例中总共下跌23元除以14得1.643（精确到小数点后三位）；

（三）求出相对强度RS,即RS=1.143/1.643=0.696（精确到小数点后三位）；

（四）1+RS=1+0.696=1.696；

RS/（1+RS）=O.696/（1+0.696）=0.41038

（五）RSI=100*0.41028=41.038.

结果14天的强弱指标RS1为41.038。

不同日期的14天RSI值当然是不同的，连接不同的点，即成RSI的轨迹。

用法：

RSI的值在0到100之间变动，表示的是买卖力量的强弱，可以对照下面的参数判断：

80-100极强卖出

50-80强买入

20-50弱观望

0-20极弱买入

7.随机指标（KDJ）

随机指标KDJ一般是根据统计学的原理，通过一个特定的周期（常为9日、9周等）内出现过的最高价、最低价及最后一个计算周期的收盘价及这三者之间的比例关系，来计算最后一个计算周期的未成熟随机值RSV，然后根据平滑移动平均线的方法来计算K值、D值与J值，并绘成曲线图来研判股票走势。

KDJ随机指标反应比较敏感快速，是一种进行短中长期趋势波段分析研判的较佳的技术指标。

计算方法：

日RSV=（Cn－Ln）÷（Hn－Ln）×100

公式中，Cn为第n日收盘价；Ln为n日内的最低价；Hn为n日内的最高价。

RSV值始终在1—100间波动。

其次，计算K值与D值：

当日K值=2/3×前一日K值+1/3×当日RSV

当日D值=2/3×前一日D值+1/3×当日K值

若无前一日K值与D值，则可分别用50来代替。

J值=3*当日K值-2*当日D值

以9日为周期的KD线为例，即未成熟随机值，计算公式为

9日RSV=（C－L9）÷（H9－L9）×100

公式中，C为第9日的收盘价；L9为9日内的最低价；H9为9日内的最高价。

K值=2/3×第8日K值+1/3×第9日RSV

D值=2/3×第8日D值+1/3×第9日K值

J值=3*第9日D值-2*第9日K值

若无前一日K值与D值，则可以分别用50代替。

用法：

从KD的取值方面考虑。

KD的取值范围都是0～100，将其划分为几个区域：

80以上为超买区（买方力量大于卖方力量），20以下为超卖区（卖方力量大于买方力量），其余为徘徊区。

当股价走势一峰比一峰高时，随机指数的曲线一峰比一峰低，或者股价走势一底比一底低时，随机指数曲线一底比一底搞，这种背驰现象为转势信号，表明中期或短期走势已见顶或见底，如下图：

1）K线是快速确认线——数值在90以上为超买，数值在10以下为超卖；

D线是慢速主干线——数值在80以上为超买，数值在20以下为超卖；

J线为方向敏感线，当J值大于100，特别是连续5天以上，股价至少会形成短期头部，反之J值小于0时，特别是连续数天以上，股价至少会形成短期底部。

2）当K值由较小逐渐大于D值，在图形上显示K线从下方上穿D线，所以在图形上K线向上突破D线时，即为买进的讯号。

实战时当K，D线在20以下交叉向上，此时的短期买入的信号较为准确；如果K值在50以下，由下往上接连两次上穿D值，形成右底比左底高的“W底”形态时，后市股价可能会有相当的涨幅。

3）当K值由较大逐渐小于D值，在图形上显示K线从上方下穿D线，显示目前趋势是向下的所以在图形上K线向下突破D线时，即为卖出的讯号。

实战时当K，D线在80以上交叉向下，此时的短期卖出的信号较为准确；如果K值在50以上，由上往下接连两次下穿D值，形成右头比左头低的“M头”形态时，后市股价可能会有相当的跌幅。

4）通过KDJ与股价背离的走势，判断股价顶底也是颇为实用的方法：

A）股价创新高，而KD值没有创新高，为顶背离，应卖出；B）股价创新低，而KD值没有创新低，为底背离，应买入；C）股价没有创新高，而KD值创新高，为顶背离，应卖出；D）股价没有创新低，而KD值创新低，为底背离，应买入；

需要注意的是KDJ顶底背离判定的方法，只能和前一波高低点时KD值相比，不能跳过去相比较。

8.指数平滑异同移动平均线（MACD）

MACD称为指数平滑异同移动平均线（MovingAverageConvergenceandDivergence）。

是从双移动平均线发展而来的，由快的移动平均线减去慢的移动平均线，MACD的意义和双移动平均线基本相同。

MACD用快速和慢速的两条均线（经过技术处理）的交叉换位、合并分离的特性，来分析研究股市的走势，从而觉定股票的买卖时机。

计算方法：

DIFF：

⒈首先分别计算出收市价SHORT日指数平滑移动平均线与LONG日指数平滑移动平均线，分别记为EMA（SHORT）与EMA（LONG）。

⒉求这两条指数平滑移动平均线的差，即：

DIFF=EMA（SHORT）－EMA（LONG）

DEA：

⒊再计算DIFF的M日的平均的指数平滑移动平均线，记为DEA。

MACD：

⒋最后用DIFF减DEA，得MACD。

MACD通常绘制成围绕零轴线波动的柱形图。

在绘制的图形上，DIFF与DEA形成了两条快慢移动平均线，买进卖出信号也就决定于这两条线的交叉点。

很明显，MACD是一个中长期趋势的投资技术工具。

缺省时，系统在副图上绘制SHORT=12，LONG=26，MID=9时的DIFF线、DEA线、MACD线（柱状线）。

用法：

1.当DIF由下向上突破MACD，形成黄金交叉，既白色的DIF上穿黄色的MACD形成的交叉。

同时BAR（绿柱线）缩短，为买入信号。

2.当DIF由上向下突破MACD，形成死亡交叉，既白色的DIF下穿黄色的MACD形成的交叉。

同时BAR（红柱线）缩短，为卖出信号。

3.顶背离：

当股价指数逐波升高，而DIF及MACD不是同步上升，而是逐波下降，与股价走势形成顶背离。

预示股价即将下跌。

如果此时出现DIF两次由上向下穿过MACD，形成两次死亡交叉，则股价将大幅下跌。

（见上图）。

4.底背离与顶背离判断原理相同。

另附一些MACD的实际用法：

9.威廉指数（W%R）

威廉指数W%R是利用摆动点来量度股市的超买卖现象，可以预测循环期内的高点或低点，从而显示有效率的投资讯号。

计算方法：

％Ｒ＝１００－（Ｃ－Ｌn）/（Ｈn-Ｌn）×１００

其中：

Ｃ为当日收市价，Ｌn为Ｎ日内最低价，Ｈn为Ｎ日内最高价，公式中Ｎ日为选设参数，一般设为１４日或２０日。

用法：

80%设一条「超卖线」，价格进入80%-100%之间，而后再度上升至80%之上时为买入讯号。

20%设一条「超买线」，价格进入20%-0%之间，而后再度下跌至20%之下时为卖出讯号。

50%设一条「中轴线」，行情由下往上穿越时，表示确认买进讯号；行情由上往下穿越时,表示确认卖出讯号。

1：

WR指标实战买入方法：

（1）WR指标参数：

30——50为短期、100以上为中期、200以上为长期。

此方法可配合背离使用，WR在高位横盘，不能买。

（2）信号――概率类——80

（3）WR在80以上运行，行情处于超卖势态。

当WR下穿80（或75）,价格不创新低，收阳线――买进

（4）WR与价格形成低价背离，价格不创新底收阳线――买进

（5）WR向下连续几次撞底，WR值接近100局部形成多重底价格收阳线买进。

3：

WR指标实战卖出方法：

（1）信号――概率类——0

上穿20――卖出。

（2）WR与价格形成顶背离，价格不创新高收阴线――卖出

（3）WR在20以下运行，行情处于强势。

WR上穿20价格见顶回落收阴卖出。

（4）WR向上连续几次撞顶，WR值接近或等于0，形成多重顶形态，价格见顶回落收阴线——卖出。

10.动向指标（DMI）

动向指标（DirectionalMovementIndex）又叫移动方向指数或趋向指数。

是属于趋势判断的技术性指标，其基本原理是通过分析股票价格在上升及下跌过程中供需关系的均衡点，即供需关系受价格变动之影响而发生由均衡到失衡的循环过程，从而提供对趋势判断的依据。

计算方法：

DMI指标的计算方法和过程比较复杂，它涉及到DM、TR、DX等几个计算指标和+DI（即PDI，下同）、-DI（即MDI，下同）、ADX和ADXR等4个研判指标的运算。

1、计算的基本程序

以计算日DMI指标为例，其运算的基本程序主要为：

（1）按一定的规则比较每日股价波动产生的最高价、最低价和收盘价，计算出每日股价的波动的真实波幅、上升动向值、下降动向值TR、+DI、-DI，在运算基准日基础上按一定的天数将其累加，以求n日的TR、+DM和DM值。

（2）将n日内的上升动向值和下降动向值分别除以n日内的真实波幅值，从而求出n日内的上升指标+DI和下降指标-DI。

（3）通过n内的上升指标+DI和下降指标-DI之间的差和之比，计算出每日的动向值DX。

（4）按一定的天数将DX累加后平均，求得n日内的平均动向值ADX。

（5）再通过当日的ADX与前面某一日的ADX相比较，计算出ADX的评估数值ADXR。

2、计算的具体过程

（1）计算当日动向值

动向指数的当日动向值分为上升动向、下降动向和无动向等三种情况，每日的当日动向值只能是三种情况的一种。

A、上升动向（+DM）

+DM代表正趋向变动值即上升动向值，其数值等于当日的最高价减去前一日的最高价，如果<=0则+DM=0。

B、下降动向（-DM）

﹣DM代表负趋向变动值即下降动向值，其数值等于前一日的最低价减去当日的最低价，如果<=0则-DM=0。

注意-DM也是非负数。

再比较+DM和-DM，较大的那个数字保持，较小的数字归0。

C、无动向

无动向代表当日动向值为“零”的情况，即当日的+DM﹣和DM同时等于零。

有两种股价波动情况下可能出现无动向。

一是当当日的最高价低于前一日的最高价并且当日的最低价高于前一日的最低价，二是当上升动向值正好等于下降动向值。

（2）计算真实波幅（TR）

TR代表真实波幅，是当日价格较前一日价格的最大变动值。

取以下三项差额的数值中的最大值（取绝对值）为当日的真实波幅：

A、当日的最高价减去当日的最低价的价差。

B、当日的最高价减去前一日的收盘价的价差。

C、当日的最低价减去前一日的收盘价的价差。

TR是A、B、C中的数值最大者

（3）计算方向线DI

方向线DI是衡量股价上涨或下跌的指标，分为“上升指标”和“下降指标”。

在有的股市分析软件上，+DI代表上升方向线，-DI代表下降方向线。

其计算方法如下：

+DI=（+DM÷TR）×100

-DI=（-DM÷TR）×100

要使方向线具有参考价值，则必须运用平滑移动平均的原理对其进行累积运算。

以12日作为计算周期为例，先将12日内的+DM、-DM及TR平均化，所得数值分别为+DM12，-DM12和TR12，具体如下：

+DI（12）=（+DM12÷TR12）×100

-DI（12）=（-DM12÷TR12）×100

随后计算第13天的+DI12、-DI12或TR12时，只要利用平滑移动平均公式运算即可。

上升或下跌方向线的数值永远介于0与100之间。

（4）计算动向平均数ADX

依据DI值可以计算出DX指标值。

其计算方法是将+DI和—DI间的差的绝对值除以总和的百分比得到动向指数DX。

由于DX的波动幅度比较大，一般以一定的周期的平滑计算，得到平均动向指标ADX。

具体过程如下：

DX=（DIDIF÷DISUM）×100

其中，DIDIF为上升指标和下降指标的差的绝对值

DISUM为上升指标和下降指标的总和

ADX就是DX的一定周期n的移动平均值。

（5）计算评估数值ADXR

在DMI指标中还可以添加ADXR指标，以便更有利于行情的研判。

ADXR的计算公式为：

ADXR=（当日的ADX+前一日的ADX）÷2

用法：

一、上升指标+DI和下降指标-DI的研判功能

1、当股价走势向上发展，而同时+DI从下方向上突破-DI时，表明市场上有新多买家进场，为买入信号，如果ADX伴随上升，则预示股价的涨势可能更强劲。

2、当股价走势向下发展时，而同时+DI从上向下突破-DI时，表明市场上做空力量在加强，为卖出信号，如果ADX伴随上升，则预示跌势将加剧。

3、当股价维持某种上升或下降行情时，+DI﹣和DI的交叉突破信号比较准确，但当股价维持盘整时，应将+DI和-DI交叉发出的买卖信号视为无效。

二、平均动向指标ADX的研判功能

ADX为动向值DX的平均数，而DX是根据+DI和-DI两数值的差和对比计算出来的百分比，因此，利用ADX指标将更有效地判断市场行情的发展趋势。

1、判断行情趋势

当行情走势由横盘向上发展时，ADX值会不断递增。

因此，当ADX值高于前一日时，可以判断当前市场行情仍在维持原有的上升趋势，即股价将继续上涨，如果

+DI和﹣DI同时增加，则表明当前上升趋势将十分强劲。

当行情走势进入横盘阶段时，ADX值会不断递减。

因此，判断行情时