水泥行业分析报告.docx

水泥行业分析报告.docx

《水泥行业分析报告.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《水泥行业分析报告.docx（15页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

水泥行业分析报告

2012年水泥行业分析报告

2012年10月

目录

一、行业管理体制和行业政策4

1、行业主管部门和行业管理体制4

2、行业主要法律法规、政策及影响5

（1）水泥行业政策5

（2）支持发展循环经济政策7

（3）现行政策对行业的影响8

二、我国水泥工业基本格局9

三、水泥行业竞争状况与供求情况10

1、全国水泥行业竞争状况10

（1）产能整体过剩，机会差异明显11

（2）行业集中度不断上升12

（3）新型干法水泥增长迅速，产业结构调整加快12

（4）水泥产业布局重点西移13

2、全国水泥供求状况13

五、进入本行业的主要障碍15

六、影响市场供求状况的变动因素17

1、需求方面17

2、供应方面17

七、行业利润水平的变动趋势及变动原因17

1、行业利润水平17

2、行业利润水平变动原因18

八、影响行业发展的有利和不利因素19

1、有利因素19

（1）产业政策19

（2）经济发展19

（3）技术进步20

2、不利因素20

（1）资源能源约束20

（2）环境约束20

九、行业技术水平及发展趋势21

1、水泥行业技术水平21

2、水泥行业技术发展趋势21

十、行业经营模式22

1、销售模式22

2、盈利模式23

3、商业模式23

十一、行业的周期性、季节性和区域性特征23

1、行业的周期性23

2、行业的季节性24

3、行业的区域性24

十二、与上下游行业的关联度以及上下游行业的发展前景24

1、关联度——水泥工业与上下游产业的关联度比较密切24

2、上下游产业发展前景25

（1）煤炭：

供需较均衡，地区差异明显25

（2）电力：

供求矛盾将进一步缓解25

（3）交通建设、城镇化与新农村建设和房地产：

对水泥需求依旧旺盛26

（4）房地产：

随着我国城镇化进程的持续推进，我国房地产将持续保持较快的增长趋势26

一、行业管理体制和行业政策

1、行业主管部门和行业管理体制

我国水泥行业已充分实现市场化竞争，各企业面向市场自主经营，政府职能部门进行产业宏观调控和指导，行业协会进行自律规范。

行业管理体制为：

（1）国家发展和改革委员会主要负责研究拟订并组织实施水泥行业的发展战略、规划，提出总量平衡、结构调整目标及产业布局；审核水泥行业的重大项目以及大型企业集团的投资规划，协调重大问题；研究拟订、修订水泥行业的产业政策，起草法律、法规及配套的规章、制度，并监督实施；提出水泥行业的体制改革、技术进步、投融资、利用外资、金融、贸易、财税政策建议及专项消费政策和配套措施。

（2）中国水泥协会是由水泥行业的企事业单位和社团组织成员自愿组成的全国性社会团体和自律性组织，主要负责协助政府制定行业发展战略规划，产业政策、法规政策，行业标准规范，并组织实施推进；办理企业生产经营许可证和相关的审查工作；在政府和企业间发挥桥梁和纽带作用；组织和协调研发水泥新工艺、新技术、新产品。

（3）国家质量监督检验检疫总局根据2007年4月颁布的《水泥产品生产许可证实施细则》的规定，对申报企业进行审批，经审批合格的企业方予颁发水泥生产许可证。

2008年1月，国家质量监督检验检疫总局和国家标准化委员会联合发布了新的《通用硅酸盐水泥》标准，新标准于2008年6月开始实施。

2、行业主要法律法规、政策及影响

（1）水泥行业政策

2009年9月，国务院发布《关于抑制部分行业产能过剩和重复建设引导产业健康发展的若干意见》（国发[2009]38号）（以下简称“国发38号文”）和中国人民银行、银监会、证监会、保监会联合发布的《关于进一步做好金融服务支持重点产业调整振兴和抑制部分行业产能过剩的指导意见》（银发[2009]386号）（以下简称“银发386号文”）。

国发38号文要求执行环境监管、用地管理、金融政策和项目投资管理有关规定，坚决抑制水泥等部分行业产能过剩和重复建设；提高准入门槛，加快淘汰落后产能，依靠技术进步，优化存量，调整产品结构，谋求有效益、有质量、可持续的发展；鼓励发展高技术、高附加值、低消耗、低排放的新工艺和新产品、延长产业链，形成新的增长点。

该文件还对水泥产业提出了具体的产业政策导向：

严格控制新增水泥产能，执行等量淘汰落后产能的原则，对2009年9月30日前尚未开工水泥项目一律暂停建设并进行一次认真清理，对不符合上述原则的项目严禁开工建设。

各省、市必须尽快制定三年内彻底淘汰落后产能时间表。

支持企业在现有生产线上进行余热发电、粉磨系统节能改造和处置工业废弃物、城市污泥及垃圾等。

2010年2月，国务院《关于进一步加强淘汰落后产能工作的通知》（国发[2010]7号）强调加快转变经济发展方式，促进产业结构调整和优化升级，推进节能减排，现就进一步加强淘汰落后产能工作。

2012年底前，淘汰窑径3.0米以下水泥机械化立窑生产线、窑径2.5米以下水泥干法中空窑（生产高铝水泥的除外）、水泥湿法窑生产线（主要用于处理污泥、电石渣等的除外）、直径3.0米以下的水泥磨机（生产特种水泥的除外）以及水泥土（蛋）窑、普通立窑等落后水泥产能。

2010年11月，工信部《水泥行业准入条件》（工原[2010]第127号），为抑制产能过剩和重复建设，加快结构调整，引导水泥行业健康发展，从项目建设条件与生产线布局，生产线规模、工艺与装备，能源消耗和资源综合利用，环境保护，产品质量，安全、卫生和社会责任等方面制定了严格的准入条件。

2011年8月，工信部印发《水泥行业准入公告管理暂行办法》（工信部原[2011]406号），本办法主要为加强水泥行业准入管理，发挥先进企业的引导和示范作用，促进水泥行业结构调整和转型升级。

2010年11月，工信部《工业和信息化部关于水泥工业节能减排的指导意见》（工信部节[2010]582号）强调全面贯彻落实科学发展观，严格执行产业政策，以降低能源资源消耗、减少污染物排放为目标。

加快科技进步，大力推广应用先进节能减排技术、工艺、装备；加大淘汰落后产能力度，推行清洁生产；加强综合利用，发展循环经济，强化科学管理，努力构建资源节约与环境友好型水泥行业，促进水泥行业节约、清洁、低碳和可持续发展。

2011年11月，工信部制定了《水泥工业“十二五”发展规划》，规划主要内容：

A、发展环境：

“十二五”是全面建设小康社会的关键时期，国民经济仍将保持平稳较快增长，水泥工业面临着发展机遇，也面临更大的挑战。

一是工业化、城镇化和新农村建设进一步拉动内需，保障性安居工程以及高速铁路、轨道交通、水利、农业及农村等基础设施建设带动水泥需求继续增长；二是人民生活水平不断提高，防灾减灾意识增强，对水泥、水泥基材料及制品在质量、品种、功能等方面提出了更高要求；三是建设资源节约型、环境友好型社会，应对气候变化，迫切需要水泥工业加快转变发展方式，大力推进节能减排，发展循环经济。

B、发展重点：

鼓励水泥企业加大矿产资源综合利用，提高低品位矿和尾矿利用水平；大力实施节能减排技术改造，降低综合能耗，减少污染物排放；继续推进矿渣、粉煤灰、钢渣、电石渣、煤矸石、脱硫石膏、磷石膏、建筑垃圾等固体废弃物综合利用，发展循环经济；支持优势企业以提高竞争力为核心，优化技术、品牌、管理、资源、市场等要素配置，着力做强以水泥熟料为龙头的主业，加快拓展骨料市场，重点发展水泥基材料及制品，统筹发展研发设计、工程服务、商储物流等生产性服务业，延伸产业链，做大相关多元产业。

（2）支持发展循环经济政策

2005年7月，国务院印发《国务院关于加快发展循环经济的若干意见》（国发[2005]22号），支持推动不同行业合理延长产业链，加强对各类废物的循环利用，推进企业废物“零排放”，要求各级政府和金融机构加大对循环经济项目的支持力度，促进循环经济的发展。

2008年8月，全国人大常务委员会审议通过《中华人民共和国循环经济促进法》，该法确定发展循环经济是国家经济社会发展的一项重大战略，鼓励对具有工业价值的共生和伴生矿实行综合开采、合理利用在内的资源综合利用，采取财政支持、税收优惠和融资等措施支持发展循环经济。

2010年4月，国家发改委、人民银行、证监会和银监会发布《关于支持循环经济发展的投融资政策措施意见的通知》（发改环资[2010]801号），积极支持资源循环利用企业上市融资。

充分发挥资本市场在发展循环经济中的作用，鼓励、支持符合条件的资源循环利用企业申请境内外上市和再融资。

在符合监管要求的前提下，鼓励企业将通过股票市场的募集资金积极投向循环经济项目。

2011年8月，国务院印发《“十二五”节能减排综合性工作方案的通知》（国发[2011]26号），要求优化产业机构，淘汰落后产能；大力发展循环经济，加强共伴生矿产资源及尾矿的资源综合利用；完善节能减排支持政策，完善财政激励政策、健全税收支持政策和强化金融支持力度。

（3）现行政策对行业的影响

2009年9月以来，国务院及相关部委出台了一系列水泥行业产业政策，构成现行水泥行业产业政策的主体。

现行水泥行业产业政策的出台，一方面是为提高水泥行业项目准入门槛，严格控制新增水泥产能，同时加快淘汰落后产能；另一方面是引导水泥产业加快向节能环保发展，鼓励水泥行业走资源综合利用和循环经济的发展路径，延长产业链，形成新的增长点。

其对行业发展趋势具体影响如下：

第一、国发38号文提高了行业新项目准入和审批门槛，将有效抑制水泥行业的盲目扩张和无序竞争，有利于水泥产业回归到健康发展的轨道，进而提高行业整体盈利水平。

第二、加快淘汰落后产能进度，产业结构将进一步优化。

水泥行业是资源消耗型行业，煤和电力成本占水泥生产成本的50%-60%。

落后产能不仅对煤和电力消耗大，而且废弃物排放较大，环境污染较为严重。

国家通过限制落后产能用电和取消落后产能的税收优惠等多种措施加快淘汰落后产能，产业结构将不断优化。

区域龙头企业将进一步巩固其规模优势和技术优势，增强市场竞争能力。

第三、水泥企业的发展模式和竞争模式将发生转变。

随着国家严格控制新增产能，优势水泥企业通过在不同区域投资布点扩大产能的发展模式难以为继，转而通过下列方式参与竞争和发展：

一是通过并购重组实现规模扩张，优化现有水泥存量；二是通过技术创新、改进工艺、拓展和延伸产业链等方式降低产品成本，形成新的利润增长点。

二、我国水泥工业基本格局

水泥是资源依赖性产品，企业生产规模受石灰石资源分布的制约。

我国有丰富的石灰石资源，但储量上亿吨的大矿并不太多，中小型石灰石矿多而且分布遍及全国。

由于石灰石资源分布现状和条件的制约，决定我国水泥企业的规模将是多层次的。

由于水泥质重价低，决定其是区域性市场产品，企业生产规模还受区域市场容量的限制，水泥运距增加，将造成水泥的消费价格大幅度提高，由生产规模扩大带来的节能效果被运输能耗所抵消。

背离水泥的合理销售半径，一味追求生产规模大型化，企业效益虽然增加，但要以付出昂贵的运费和二次能源消耗为代价，

其社会效益并不好。

这也决定水泥单一生产企业的规模不宜过大，水泥的竞争是以区域市场为主。

我国城乡、区域经济发展的不平衡，各地的消费需求、运输条件以及投资者资金实力和融资渠道差异很大，部分地区更加适应发展中小规模水泥企业的客观情况仍将长期存在。

因此，大中小结合在未来很长一段时间内仍将是我国水泥工业规模结构的基本格局。

三、水泥行业竞争状况与供求情况

1、全国水泥行业竞争状况

我国水泥市场是一个竞争较为充分的市场。

水泥同质化程度较高，销售市场具有明显的区域特征，其竞争方式主要以区域价格竞争为主。

水泥的同质化特性决定扩大规模是水泥企业获得竞争优势的主要手段，因此，近年来，兼并重组日趋激烈，行业集中度日益提高。

同时，由于水泥是区域性很