金融学人大版期末复习知识点整理.docx
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金融学人大版期末复习知识点整理
金融学知识点整理
第一章
一、货币的形式
总括：
货币的形式经历着由低级向高级不断演进的过程（实物货币－金属货币－纸币－信用货币－电子货币）
{why：
1）交易费用的节约2）信用制度的发展：
一切货币都是信用货币。
}
1.实物货币——货币最古老的形态
中国最早的货币是贝
2.金属货币（铜是中国的货币金属）
（1）金属作为币材的优点：
1）价值比较高2）易于分割3）易于保存4）便于携带。
（2）铸币（coin）：
由国家的印记证明其重量和成色的金属块，国家的印记包括形状、花纹、文字等。
（金属铸币流通了几千年，直到上世纪中，在世界上才基本成为货币的历史形态）
（3）劣币驱逐良币律：
当劣币出现于流通之中时，人们则会把足值货币收存起来。
此定律适用于解释复本位制的不稳定性：
货币劣币驱逐良币的现象，即金银两种金属中市场价值高于官方确定比价的不断被人们收藏时，金银两者中的“贵”金属最终会退出流通，使复本位制无法实现。
也被称为“格雷欣法则”。
根本原因在于金银复本位与货币作为一般等价物具有排他性、独占性的矛盾。
3．纸质货币
（1）始于北宋时四川的“交子”，在南宋成为一种主要货币。
（始于南宋的大规模纸币流通——世界最早）
（2）银行券（banknote）：
随着资义银行的发展而首先在欧洲出现于流通中的一种用纸印制的货币。
（3）国家发行并强制形式的纸质货币。
（银行券与“纸币“并行流通时分工在面额上：
银行券多事大面额钞票，国库发行的钞票则都是小面额的）
4．当代货币
（1）硬辅币
（2）账簿上的货币——存款货币（depositmoney）：
可签发支票的存款与定期存款（定期存款和居民的银行储蓄也是货币）。
（3）以电磁信号为载体的货币
5．外汇
（1）外国的货币（外国的钞票和硬币，外币的存款），只占一小部分
（2）用外币标示的有价证券（外国政府的债权、外国公司的债权和股票）
（3）限定用于国际支付的本国货币
二、货币的职能
（1）价值尺度：
赋予交易对象以价格形态——观念的货币
（货币购买力：
货币购买力是价格的倒数。
价格高，货币购买力低；反之……
货币购买力是对所有商品而言的，其总的变动状况由物价指数来表示，所以它的变动的趋势和幅度是物价指数变动的倒数）
（2）流通手段：
在商品流通中，起媒介作用的货币，被称为流通手段。
——现实的货币
以上两者是货币基础职能，是构成货币的核心。
（3）支付手段：
这时货币不是流通过程的媒介，而是补足交换的一个独立的环节，即作为价值的独立存在而使早先发生的流通过程结束——现实的货币
（4）贮藏手段：
积累和保存价值的手段跨时购买力的贮藏，个体财富的象征。
（持有货币的原因：
流动性（liquidity）是指一种资产转变成交易媒介的难易和快慢的程度。
它涉及三方面的因素：
变现的难易和快慢、变现成本、自身价格的稳定性和可预测性）
（5）世界货币
三、货币的定义和本质
（1）实证定义：
弗里德曼－按流动性分类
货币供给量指标：
M0流通中现金，M1等于M0加上活期存款，M2等于M1加上定期存款和储蓄存款，基础货币：
现金＋银行准备金
（2）理论（演绎）的货币定义：
关注货币功能，从货币在价值规律之中发挥作用的角度所给出的解说。
书本：
从劳动价值规律角度定义货币为社会计算工具，从货币信息指挥生产要素配置的角度定义货币为“选票”
PPT{1}凯恩斯：
货币只是一种便利交换的计算单位，本身没有实质价值，国家凭借权利创造它，并有权随时增减变更。
人们持有货币而损失利息是因为货币的“流动性”。
2）马克思：
充当一般等价物的特殊商品。
}
（3）经验的货币定义：
看哪一个货币指标能够最好地预测那些被认为应由货币来说明的变量的动态，由此决定货币。
（4）广义的货币定义：
从控制货币的要求出发定义货币
（书本）国际货币基金组织把各国大多采用的M1直接称为货币，它主要包括通货（不兑现的银行券和辅币）和可签发支票的活期存款；把M1之外可构成M2的称为准货币，如定期存款。
我国的准货币：
定期存款、储蓄存款、其他存款
我国的货币供应量分3个层次：
M0＝流通中现钞，M1=M0+非金融性公司的活期存款M2=M1+非金融性公司的定期存款+储蓄存款+其他存款
（5）从职能视角的货币界说：
价值尺度和流通手段的统一是货币。
（6）流通性：
几乎成为货币的同义词，与任何商品相比，货币流通性最高。
（7）一般等价物：
货币是大家共同且普遍接受的交易媒介。
（8）货币是信用的载体，其本质是信用，国家信用是最大的信用。
{Conclusion}
（1）货币的经济学定义：
在商品、劳务的支付或债务的偿还中被普遍接受的任何东西。
经济上的本质特征：
交易媒介的普遍接受性。
（2）货币是商品经济关系的表现形式。
（3）商品经济的根本原则是等价原则：
在这条原则的基础上，货币具备转化为任何商品的能力。
五、货币制度及其演进
1.货币制度定义：
由国家成文法、非成文法，政府法规、规章、条例，以及行业公约、惯例所规范的有关货币的方方面面，是一国的货币制度、货币体系。
2.构成：
（1）币材的确定
（2）货币单位的确定：
“名”与“值”
（3）对本币（本位币）和辅币的规定
本位币：
用法定货币金属按照国家规定的规格经国家造币厂铸造的铸币，是一国用一定单位表示的标准货币。
本位币是一国流通中的基本通货，具有无限法偿性，作为一切交易行为最后的支付工具，现在流通中完全不兑现的钞票也称本位币。
本位制度：
指一国以法律确定国家本位货币的价值，使其成为交换物品、服务及处理债务的单位；并以无限制兑换方法，使其他各种货币与本位货币流通于社会。
如：
金、银、不兑换纸币本位制。
辅币：
多由贱金属铸造，非足值通货。
铸造权国家垄断，数量有限制，面值很小。
（4）对钞票发行和存款货币创造的管理
（5）对无限法偿和有限法偿的规定
无限法偿：
法律规定的无限制偿付能力，含义为：
法律保护取得这种能力的货币，不论每次支付的数额、何种性质的支付（购买、支付、结清债务、缴纳税款等），支付的对方均不得拒绝接受（如本位铸币，不兑现的中央银行券）
有限法偿：
主要是对辅币的规定，含义为：
在一次支付行为中，超过一定的金额，收款人有权拒收，在法定限额内，拒收则不受法律保护。
（6）涉及对外的规定，如外汇管理
（7）其他，如实名制、反洗钱的规定等
3．演进
将历史上至今曾经出现过的货币制度可以分为两类，即金属本位与纸币本位。
货金属货币制度——复本位制、（具有内在不稳定性）单本位制
币
制
度信用货币制度——信用本位制（纸币本位制）不兑现的信用货币制度
六、国际货币体系
1.职能：
对货币制度作出国际性的安排。
2.国际货币制度货币制度的独立性是国家主权的重要标志一般包括：
①国际储备资产的确定②汇率制度的安排③国际收支的调节方式。
3.布雷顿森林体系——以美元为中心的国际货币制度（1943.7-20世纪70年代，1973年以美元为中心的固定汇率制度让位于浮动汇率制度）
“双挂钩”——美元与黄金挂钩，其他各国货币与美元挂钩。
4．欧元货币制度——区域货币一体化：
一定地区内的国家和地区，在货币金融领域实施国际协调，并最终形成统一的货币体系。
（蒙代尔最适货币区理论）
第二章
一、信用
1．经济活动中的信用的定义：
借贷行为，即商品的赊欠买卖和货币借贷，以偿还为条件的单方面价值让渡，不产生产权的转移。
提供信用的一方是债权人；接受信用的一方是债务人。
道德规范角度的信用：
信任——理性的、心里的、文化的，基于过程、个人、制度。
2．信用三要素：
1）信用对象：
债权人、债务人2）时间间隔：
信用不是买卖关系，是价值在不同时间的相对运动3）信用工具
3．信用的分类
（1）以债务人分：
个人债务、企业（公司）债务、政府债务
（2）以债权人分：
个人、商业银行、非银行金融机构、非金融机构、政府的信用，如：
商业信用、银行信用、国家信用、民间信用等
（3）以债务发生目的分：
消费信用、生产信用
（4）高利贷信用
4．信用的形式和工具
（1）商业信用
1）定义：
商业信用是工商企业以赊销或预付货款等形式相互提供的信用。
其表现形式有赊销商品、委托代销、分期付款、预付定金、按工程进度预付工程款等。
2）特点：
债权人和债务人均是工商企业（以盈利为目的）；与特定的商品交易相联系；企业之间不以商品交易为对象的货币借贷原本不是商业信用，但现在却是企业进行短期融资的有效途径。
（注：
企业之间是商业信用；企业与消费者强调的是企业的授信）
3）商业信用的工具——商业票据
商业票据是工商企业之间由于信用关系而形成的短期无担保债务凭证；它只反映企业之间的货币债权和债务关系，而不反映与此相联系的商品交易内容，这称为商业票据的抽象性；付款人无权以任何理由拒绝履行真实商业票据所规定的义务，这称为商业票据的不可争辩性。
商业票据的签发不需要提供其他保证，只凭签发人的信用，这一特征称为商业票据的无担保性。
商业票据分汇票和本票（期票）。
汇票：
是债权人签发的，委托债务人在见票时或者在指定日期无条件支付确定的金额给第三人或者持票人的票据。
汇票是一方对另一方作出的一种无条件的书面命令。
按出票人分，汇票分为银行汇票和商业汇票；商业汇票以付款人的性质为标准又可分为银行承兑汇票和商业承兑汇票。
汇票的出票人必须与付款人具有真实的委托付款关系，并且具有支付汇票金额的可靠资金来源。
出票人签发汇票后，即承担保证该汇票承兑和付款的责任。
汇票信用功能的完成通常涉及出票、背书、承兑、保证、付款、追索权等环节。
本票：
由债务人向债权人发出的支付承诺书，承诺在约定期限支付一定款项給债权人
4）商业信用的作用
从微观角度看：
商业信用是现代经济中最基本的信用形式；商业票据及其可转让性是解决买方企业流通手段不足的最便利的方式；商业票据的承兑和贴现性使其成为银行参与商业信用的基础；商业票据是企业筹集短期资金的好工具。
从宏观角度看，商业信用的存在节约了流通中的现金；商业信用体系的良好运行促进经济发展；促进市场制度的建设、完善。
局限性：
商业信用有严格的方向性，一般来说是上游产品企业向下游产品企业提供信用，是工业向商业提供信用。
因此，有些企业很难从这种新式图的必要的信用支持。
（2）银行信用
1）定义：
银行信用是指以银行或其他金融机构为媒介，以货币为借贷对象，以存款、放款等业务形式向其他单位或个人提供的信用。
2）特点：
广泛的接受性；间接性，克服了商业信用的局限性，使下游企业的资金通过银行贷给上游企业；信贷规模不受交易额的影响；信用期限可满足不同需要；成本小，抗风险能力强；具有创造信用的功能；综合性，是现代经济的主要信用形式。
3）银行信用工具——银行家的票据银行券
（3）国家信用
1）定义：
是国家作为主体而形成的借贷行为。
国家既可能是债权人，也可能是债务人（比较普遍）。
国家从国内筹资构成内债，从国外筹资构成外债。
2）作用：
弥补财政赤字；平衡季节性收支；筹措建设资金；调节货币流通量；经济杠杆作用
3）优势：
风险低、流动性强、利率高、安全性、提前支取、品种多
4）国家信用的工具——国库发行国库券（短、中、长）
（4）其他信用
民间信用：
产生于个人、家庭之间，解决生活费用的短缺和生产经营资金的不足。
消费信用：
对消费者个人提供的，用以满足其消费方面所需货币的信用（赊销、分期付款、消费信贷、信用卡等）。
影响：
促进消费商品的生产与销售，促进经济发展；促进新技术的应用、产品的推销以及更新换代；当消费需求过热而生产能力有限是，消费信用会加剧市场需求，促使物价上涨，促成虚假繁荣。
资本信用：
通过资本市场实现资金的借贷和转移，有股票、公司债券。
合作信用：
出资人之间相互提供的信用。
如：
信用合作社、互助储金会。
国际信用：
跨国信用。
包括国外商业性借贷（资金输出者与使用者之间构成借贷双方，包括出口信贷、银行贷款、债权发行、政府贷款、国际金融机构贷款、补偿贸易和国际租赁等）和国外直接投资（一国资本直接投资于另一国企业，成为企业的所有者或享有部分所有权的一种资本流动形式）
5．股份公司与信用
（1）股份公司的典型形式——股份有限公司：
公司资本通过发行股票方式筹集，股票是股份有限公司的所有权证，持有人为股东，股东根据其持票数行使相应投票权，对公司付有限责任。
股票一般不能退，只可出售、转让。
（2）股份有限公司这种组织形式的存在以信用关系的普遍发展为前提条件。
1）信用的发展为股票的发行提供了巨大的货币资金市场。
2）股票持有者对公司的行为负有限责任。
6．信用对经济的作用
在不改变所有权的条件下，实现社会资源的配置。
促进企业资本的形成、扩大消费，增加就业机会。
是现代经济运行血液的一部分。
促进国际经济的发展
第三章
1.现值：
现值是从现在算起，未来能够收到的某笔收入的贴现价值。
计算公式：
2．终值：
现在的一笔货币资金，在未来的某一时点的价值。
3．利率：
因为货币具有时间价值，资金借贷要附加利息。
利息率是利息对本金的比率，利率是利息率的简称。
利率是衡量利息数量大小的尺度，体现了生息资本增殖的程度。
（1）利率的分类
1）按计息时间分：
年月日利率
2）按决定方式分：
法定利率{通常包括：
①央行对商业银行等金融机构的再融资利率，包括再贴现利率和再贷款利率；②央行在公开市场上买进卖出证券的价格；③央行直接规定的商业银行存贷款利率以及对金融市场上股息、债息的直接管制所形成的利率（收益率）}
市场利率（根据市场规律自由变动）
公定利率（民间金融机构组织商定）
3）按贷款期间利率是否浮动分：
固定利率、浮动利率
4）按是否考虑币值变化分：
名义利率：
通常是金融机构公布或采用的包括补偿通货膨胀或通货紧缩风险的利率，不能反映投资者所获的实际收益率水平。
实际利率：
能反映投资者所获得的实际收益率水平，即扣除了通货膨胀影响以后的利率。
r=（1+i）*（1+p）-1
名实物价水平变动率
或者用费雪方程式：
5）按利率作用分：
基准利率：
是指在多种利率并存的条件下，对其他利率波动起决定性作用的利率，其他利率随之发生变化。
在市场经济中基准利率是无风险利率；市场化水平较低时，是中央银行再贴现利率。
差别利率：
是指金融机构对不同客户的存、贷款实行的不同利率。
6）按信用活动时期的长短分：
以一年为界划分长、短期利率
7）按给定的不同期限分：
即期、远期——
（2）利率来源与实质
借贷关系中借入方支付给贷出方的，使用借贷资本的报酬。
随着信用关系发展而产生的经济范畴，构成信用关系的基础；
西方经济学：
投资人让渡资本使用权而索要的补偿（机会成本+风险）
（3）单利与复利
单利法：
单纯按本金计算出来的利息：
利息（I）=本金（P）×利率（r）×期限（n）
复利法：
把按本金计算出来的利息额再加入本金，一并计算利息：
I=P[（1+r）n-1]
其本利和公式为：
（S）=P[（1+r）n
（4）利率决定及其影响因素
1）马克思：
利率取决于平均利润率，介于零和平均利润率之间；
2）西方经济学利率决定理论观点
实际利率理论：
利率的变化取决于投资流量与储蓄流量的均衡：
投资不变，储蓄增加，均衡利率水平下降；储蓄不变，投资增加，均衡利率的上升。
凯恩斯的货币供求均衡理论：
利率决定于货币供求，货币需求量基本取决于人们的流动性偏好。
3）影响因素
制度因素：
利率管制（官定利率上下限、利率浮动幅度）；
经济因素：
经济周期、平均利润率、通货膨胀或通货紧缩（影响实际利率）、税收（利息税影响实际利率）等；
政策因素：
货币政策的影响最为直接与明显。
财政（国债）、汇率（国际收支）、产业（差别利率）政策；
微观因素：
风险（通胀风险；违约风险；流动性风险；偿还期限风险；政策性风险）、期限、担保品、信誉、预期等
4．收益率
（1）定义：
到期收益率为投资人按照当前市价购买债券，并且一直持有到期满时可以获得的年均收益率。
是在到债权还本时为止分期支付的利息联合本金折合成现值的累计，即“债券现金流“的当前价值与债券当前的市场价值相等时所决定的利率。
（2）计算：
P为金融工具的购买价，C为每期支付的利息，FV为到期应支付的面值，r表示到期收益率，T为到期期限。
附息债券的到期收益率计算：
5.利率与回报率的区别
息票债券持有人实际赚取得回报率包括债券价格波动所带来的资本所得或损失。
从时间t到t+1,持有一种债券的回报率为：
回报率=（C+Pt+1—Pt）/Pt
C为利息，Pt、Pt+1为t、t+1时的债券价格。
第四章
一、金融市场
1．定义：
金融市场属于要素市场，是与商品市场、劳动市场并存进行资金融通，实现金融资源配置的市场。
通过市场上的金融交易，最终实现社会实际资源的配置。
2．功能
（1）帮助实现资源最佳配置（降低搜寻成本和信息成本）
（2）实现风险分散和风险转移（3）确定价格（4）出售变现以实现流动性
3．金融市场运作流程简括
直接融资：
资金直接在最终投资人和最终筹资人之间转移（发行股票、债权等有价证券实现融资）
间接融资：
资金通过中介机构实现在最终投资人和最终筹资人之间的转移（银行存贷款活动）4.金融市场分类
广义的金融市场包括货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场。
狭义的金融市场只包括货币市场和资本市场。
按期限划分包括货币市场（又称短期金融市场）和资本市场（又称长期金融市场）。
按金融市场功能划分包括一级市场（发行市场）和二级市场（流通市场）……
（1）货币市场：
交易期限在1年以内的短期金融交易市场，其功能在于满足交易者的资金流动性需求
1）票据与贴现市场（货币市场中交易的票据有商业票据和银行承兑票据两类）
融通票据：
除了具有交易背景的票据以外的没有交易背景而单纯以融资为目的发出的票据。
真实票据：
相对于融通票据，有商品交易背景的票据。
（商业银行的资产业务中涉及的“真实票据”原则或者商业贷款理论）
银行承兑票据：
一是指经银行允诺票据到期履行支付义务也即“承兑”的商业票据（我国）；二是指银行本身签发用以筹集资金的票据（发达市场经济国家）。
票据市场（也称贴现市场）的融资方式——贴现
2）国库券市场：
发行多采用贴现，国库券市场的流动性在货币市场中是最高的。
短期国库券市场是中央银行实施货币政策的主要阵地，央行多选在此开展公开市场业务。
3）可转让大额存单市场：
金额为整，到期前不可提只可转，是发达市场经济国家货币市场主要交易品之一。
大额定期存单的特点：
金额固定、面额大、期限短、不记名，不能提前支取，但可转让、利率比同期存款利率高。
4）回购市场：
对回购协议（证券出售时卖方向买方承诺在未来的某个时间将证券买回的协议）进行交易的短期融资市场。
其实是一种有抵押的贷款，抵押品为相关证券。
回购交易期限很短，称“隔夜”。
分正回购和逆回购（先买入证券，承诺按规定价格再卖出，将资金贷出）
5）银行间拆借市场
银行同业间拆借市场：
银行之间短期（不超1年）的资金借贷市场。
参与者为商业银行及其他金融机构。
交易方式有信用拆借和回购（为主）。
有利于灵活调动资金和维持金融市场稳定
（2）资本市场：
交易期限在1年以上的长期金融交易市场，主要满足工商企业的中长期投资需求和政府弥补财政赤字的资金需要
1）股票市场：
专门对股票进行公开交易的市场，包括发行和转让。
2）长期债券市场：
包括长期政府债券{由政府发行，分为国债（财政部直接发行）和政策性金融债（政策性金融机构发行）}和公司债券（由公司——金融机构类公司以及非金融机构类公司——发行的债券）
3）初级市场（证券发行，也称一级市场，首要功能为筹资，方式主要有公募和私募）和二级市场（已发证券交易，也称次级市场）
两者的关系：
初级市场是二级市场存在的前提，也依赖于二级市场，如没有二级市场，初级市场所发的证券会因为没有流动性而难以推销。
（3）衍生工具市场
金融衍生工具：
指其价值依赖于原生性金融工具（一般指股票、债券、存单、货币）的金融产品。
1）远期合约（最早的金融衍生工具）：
合约双方约定在未来某一日期，按约定的价格，买卖约定数量的相关资产。
主要有货币远期和利率远期。
2）期货：
交易双方按约定价格在未来某一期间完成特定资产交易行为的一种方式，与远期合约相同（远期更为灵活，规模较小，但期货交易的更标准化，更规范）
3）期权：
是指合约的买方在约定的时间或约定的时期内，既有权按照约定的价格买进或卖出一定数量的相关资产，也可以放弃行使这一权利（为获得这一权利，买方需向卖方支付期权费）。
基本类型有看涨期权（买方有权在某一确定的时间以确定的价格买入相关资产）和看跌期权（相反）
4）互换：
是指交易双方约定，在合约有效期内，以事先确定的名义本金额为依据，按约定的支付率（利率、股票指数收益率等）相互交换支付的约定。
（3）投资基金
定义：
一种利益共享、风险共担的集合投资制度
划分：
1）按基金法律地位分
契约型基金：
根据一定的信托契约原理组建的代理投资制度。
委托者、受托者和受益者三方订立契约，由经理机构（委托者）经营信托资产；银行或信托公司（受托者）保管信托资产；投资人（受益人）享有投资收益。
公司型基金：
按照股份公司方式运营的。
投资者购买公司股票成为公司股东。
公司型基金涉及四个当事人：
投资公司，是公司型基金的主体；管理公司，为投资公司经营资产；保管公司，为投资公司保管资产，一般由银行或信托公司担任；承销公司，负责推销和回购公司股票（分封闭式和开放式两种）
2）按资金的筹集方式分
公募基金：
以公开发行证券筹集资金的方式设立
私募基金：
非公开
【对冲基金：
私募基金的一种，专为水球高收益者设计（最大特点为广泛运用金融衍生工具。
同时风险极高。
我国没有。
）】
3）按对收益与风险的设定目标分
收益基金：
追求定期固定收益，主要投资于有固定收益的证券，如债券、优先股股票
增长基金：
追求证券的增值潜力
4）货币市场基金：
投资于货币市场金融产品的基金，专门从事商业票据、银行承兑汇票、可转让大额定期存单及其他短期票据买卖（投资风险低，流动性好，随投随取，收益率高于银行利率）
5）养老基金：
用于支付退休收入的基金，是社会保障基金的一部分。
（4）外汇市场与黄金市场
外汇市场根据有误固定交易场所分，有形和无形外汇市场。
参与者：
外汇银行（外汇市场交易主体，由央行授权经营外汇业务的本国银行和在本国的外国银行分行以及其他从事外汇经营的有关金融机构，它不仅是主要中介人，还自行买卖外汇，参与投机）；
经纪人（专区手续费）、央行、进出口商、非贸易外汇供求者和外汇投机者
我国外汇市场分两个层次
1）客户与外汇指定银行之间的零售市场。
2）银行之间买卖外汇的银行间外汇市场。
（5）风投与创业板市场
风投基金：
一种以私下募集资金的方式组建的基金，其运行资本称风险资本。
本质：
投资人主动冒风险，以期比谨慎投资更高的回报。
对象：
处于初创期、增长期、成熟期的新项目、新企业，特别是高科技企业。
最终目标：
将投入资本退出所投资的企业，以实现投资价值增值（股票发行上市被称为风投的黄金收获方式）
创业板市场（二板市场）：
专门对小型企业以及创业企业的股票进行交易的市场。
（纳斯达克）
5．金融市场的国际化
金融活动以实体经济活动为基础，本质上是为实体经济的活动提供金融服务。
实体经济活动全球化已成为当前时代的基本特征。
（1）.欧洲货币市场：
一个完全自由的国际金融市场
特点：
（1）经营自由，一般不受所在国管制；
（2）资金来自世界各地，各种主要可兑换货币都有交易，而且规模庞大，能满足各种筹资需要；（3）存款利率相对高，贷款利率相对低，利差经常在0.5%左右，对存款方和贷款方都有吸引力；（4）借款条件灵活，不限贷
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