小公募发行申请材料清单.docx

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小公募发行申请材料清单

小公募发行申请材料清单

篇一：

小公募发行条件及质押规定

　　一、发行规定：

　　发行小公募对所有公司制法人适用，但除融资平台等负面清单企业除外，除此以外还有以下规定:

（一）净资产要求：

股份有限公司不低于3000万元；有限责任公司不低于6000万；

（二）发行人最近三年无债务违约或者迟延支付本息的事实；

　　（三）累积发行债券余额不超过净资产的40%；

　　（四）发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券一年利息的1倍（实际需达到1.5倍以上才能取得交易所批复）；

　　（五）筹集的资金投向符合国家产业政策。

必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出；

　　（六）债券的利率不超过国务院限定的利率水平，该限定利率水平可参考《最高人民法院关于人民法院审理借贷案件的若干意见》中第六条关于民间借贷最高不得超过银行同类贷款利率的四倍的内容。

　　另外，还应注意以下禁止发行行为，基本涉及违法记录、违约历史、改变募集资金用途等：

　　二、小公募交易所质押规定：

　　小公募发行人主体、债项评级均达到AA及以上（主体评级为AA级的，其评级展望应当为正面或稳定），方可进行交易所质押。

　　三、小公募交易所上市交易规定：

小公募采取竞价交易方式的条件：

（一）债项评级达到AA级及以上；

（二）债券上市前，发行人最近一期末的净资产不低于5亿元人民币，或最近一期末的资产负债率不高于75%；

　　（三）债券上市前，发行人最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券一年利息的1.5倍。

　　小公募发行人以上条件不同时满足的情况下，仅能采取报价、询价和协议交易方式。

篇二：

公司债的独创：

大公募,小公募,私募

　　公司债的独创：

大公募、小公募与非公开XX-05-1200:

12:

13热度:

278来源:

债市观察

　　来源：

固收小兵

　　XX年1月15日，证监会推出了全新的《公司债发行与交易管理办法》（下称“新《公司债办法》”），在大牛市的行情里，此文冒个泡然后就淹没了。

然而，对于债券圈特别是交易所市场的参与机构，此文影响深远且意味深长。

　　新《公司债办法》最大的变化就是将发行主体范围从上市公司扩展到所有公司制法人，可谓是高高的门槛降到没有门槛。

　　值得聊聊的是，以往无论是票据还是债券，均只有公募和私募两种（就连金融学教材也是这么教我们的）。

然而，公司债出现了三种并行可选的发行方式：

大公募、小公募、私募，这成为交易所债券市场的独创，小兵就这三种差异做简单介绍。

　　一、大公募（专业名“面向公众投资者的公开发行”）

　　“大公募”全名“面向公众投资者的公开发行的公司债券”，名字太长，现在大家统一都喊大公募。

　　适用投资者：

公众投资者。

公众投资者，简而言之，愿意买的人都可以买，个人也可以和打新股一样参与进来。

　　审批方式：

证监会审核。

此处应该是延续老的上市公司公司债的审批流程。

　　主要发行条件：

　　1、债项评级达到AAA；

　　2、最近三年年均利润对债券一年利息的覆盖超过1.5倍。

　　3、累积发行债券余额不超过净资产的40%。

　　小结：

大公募最大的区分度在于个人可参与和AAA的级别门槛，较严格的审核也意味着这在公司债序列中处于金字塔尖的细分、高流动性的债券版块。

（三个字“高大上”）

　　二、小公募（专业名“面向合格投资者的公开发行”）

　　“小公募”全名“面向合格投资者的公开发行的公司债券”，与大公募全称只有两个字之差。

在发行方式上，小公募与现在协会中票、企业债相同，结合交易所债券质押库的优势，将是交易所的主流交易债券品种。

　　适用投资者：

合格投资者。

主要包括各类金融机构，300万以上金融资产个人等。

　　审核方式：

交易所预审，证监会简化复核。

从目前的监管层推动力度来看，小公募主要的审核基本下放至交易所，审核效率有望赶超协会。

　　发行主要条件：

　　1、最近三年年均利润对债券一年利息的覆盖超过1.5倍。

　　2、累积发行债券余额不超过净资产的40%。

　　小结：

小公募公司债将直接与企业债，中票直面竞争。

结合交易所质押新规这一大杀器，小公募的逆袭值得期待。

　　三、私募/非公开（专业名“非公开发行的公司债券”）

　　过去采取私募方式发行的债券只有交易商协会的非公开定向融资工具（PPN）、交易所的中小企业私募债两类，因此不少人错将新的非公开公司债/私募公司债理解为中小企业私募债。

其实不然，从新《公司债办法》来看，非公开是欢迎所有企业发行的，简而言之理解为交易所的PPN更加准确。

　　粗略统计，上交所XX年挂牌转让的中小企业私募债200多只，合计规模仅400多亿，而同期PPN在XX年发行量全年迈过了1万亿的门槛。

由此可见，交易所显然不满足于中小企业私募债这一细分市场。

　　适用投资者：

合格投资者。

　　审核方式：

交易所预沟通，证券业协会事后备案。

目前非公开资料仍需递交交易所先行沟通，但是否出具相关文件尚未明确。

从目前审核情况看，非公开的备案效率将十分高效。

　　发行主要条件：

无财务要求，满足证券业协会负面清单。

不对财务指标做要求、将非公开的债券交给市场自行判断确实是市场化的一大步。

　　小结：

非公开公司债背靠审批快捷性和宽松的发行条件，势必将成为一级市场的一大供给，但在银行间账户全面开放的背景下，市场是否买单待观察。

　　截止5月初，小兵听闻市场已有大量的非公开公司债在询价，但小公募仍鲜有见闻。

小兵简单排了下时间表，交易所4月3日开闸，由于正赶上XX年审计补年报和XX年季报的时点，项目申报延后1个月，5月中到6月公司债的一级供给将逐步提升。

　　受审核方式影响，非公开将打头阵在市场铺开，小公募随后登陆，大公募可能会羞答答迟到一下。

公司债的三种新花样，券商的小伙伴们燃起来吧！

篇三：

小公募（150824）

　　【】公司

　　（作为发行人）

　　与

　　国信证券股份有限公司

　　（作为“主承销商”，并代表承销团）

　　关于

　　【】公司【】年公司债券

　　之

　　承销协议

　　目录

　　第一条定义...............................................................................................................4

　　第二条本次债券......................................................................................（本文来自：

小草范文网:

小公募发行申请材料清单）.................7

　　第三条先决条件.......................................................................................................7

　　第四条发行、上市及托管.......................................................................................9

　　第五条承销责任.....................................................................................................10

　　第六条募集款项的划付.........................................................................................11

　　第七条承销费用及相关费用.................................................................................12

　　第八条付息和本金兑付.........................................................................................13

　　第九条声明与保证.................................................................................................14

　　第十条甲方的义务.................................................................................................17

　　第十一条乙方的义务.............................................................................................19

　　第十二条税款.........................................................................................................19

　　第十三条违约责任.................................................................................................19

　　第十四条不可抗力及免责.....................................................................................21

　　第十五条保密.........................................................................................................22

　　第十六条通知与送达.............................................................................................23

　　第十七条争议解决.................................................................................................24

　　第十八条终止.........................................................................................................24

　　第十九条其他约定.................................................................................................25

　　附件一：

募集款项收款银行专项账户通知书格式.................................................28

　　附件二：

指定账户通知书格式.................................................................................29

　　附件三：

发行条款确认书格式.................................................................................30

　　本协议由以下双方于年月日在签订：

　　甲方：

【】公司，本协议项下发行人。

　　住所：

　　法定代表人：

　　乙方：

国信证券股份有限公司，本协议项下主承销商。

　　住所：

深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦十六层至二十六层

　　法定代表人：

何如

　　上述双方在本协议中单独称为“一方”，合并称为“本协议双方”。

　　鉴于：

　　1、甲方为依据中国法律合法设立且有效存续的公司制法人，不属于地方政府融资平台公司，具备发行公司债券的资质。

　　2、甲方拟在中华人民共和国（以下简称“中国”，但为本协议之目的，不包括香港特别行政区、澳门特别行政区及台湾地区）境内仅面向合格投资者公开发行总额不超过【】亿元的公司债券（以下称“本次债券”）；本次债券项下任意一期债券称为“本期债券”。

　　3、乙方为合法设立且有效存续的股份有限公司，具有证券发行和承销业务资格，可以作为本次公司债券的主承销商。

　　4、甲方同意按照本协议约定的条款和条件委托乙方作为主承销商组织承销团承销发行本次债券，乙方同意按照本协议约定的条款

　　和条件接受此项委托。

　　5、主承销商将与承销团各成员订立承销团协议，以确定承销团内部成员间的权利和义务，承销团协议中将约定本期债券承销团全体成员授权乙方以主承销商的身份与发行人签订本协议并且本协议对于承销团全体成员具有约束力。

　　经双方友好协商，就本次发行承销及相关事宜达成协议如下：

　　第一条定义

　　1.1在本协议（包括“鉴于”部分）中，除非本协议项下其他具体条文另有规定，下列概念具有如下含义：

　　“甲方”、“发行

　　人”

　　“乙方”、“主承销

　　商”、“国信证券”

　　“本次债券”本协议项下总额不超过人民币【】亿元（以

　　主管机关核准的发行规模为准）的由甲方

　　发行的公司债券；

　　“本期债券”

　　“募集款项”本次债券项下的任意一期债券；本次发行中按面值总额筹集的本期债券本

　　金中的一部分或全部（根据上下文含义确

　　定）；

　　“净募集款项”本次发行中全部募集款项扣除本协议第

　　7.1条所述承销费金额后的余额；

　　“承销费用”作为承销团向发行人提供承销本期债券服

　　务的对价，发行人同意向承销团支付的列指国信证券股份有限公司；指【】公司；

　　于本协议第7.1款的费用；

　　“承销团”

　　“承销团协议”

　　“余额包销”

　　“代销”

　　“发行首日”

　　“发行期限”

　　“剩余债券”

　　“发行文件”

　　“募集说明书”指由乙方为本次发行根据本协议组织的、由乙方和其他承销团成员组成的承销团；指乙方与每一其他承销团成员签订的有关本次发行的各承销商之间若干权利和义务的《【债券名称】之承销团协议》；是指承销商按承销金额承担本次债券发行风险的债券销售方式。

在发行期限届满时，承销商按其承销金额，无条件购买未售出的全部剩余债券，并按时足额划付债券募集款项；指承销商负责按发行人规定的条件代理发行人销售债券，但承销商不垫付资金，承销期满，未销出的全部剩余部分债券仍返还给发行人，承销商没有购买余额的义务；指本期债券发行期限的第一日；指本期债券发行期限，从发行首日（含）开始，【】个工作日；指截至发行期限内的最后一个工作日,本次发行中未获投资者认购的本期债券；指在本次发行过程中必需的文件、材料和其他资料及其修改或补充文件（包括但不限于募集说明书、发行公告）；指发行人根据法律法规为发行本期债券而

　　制作的《【债券名称】募集说明书》；