创业财务管理计算题.docx
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创业财务管理计算题
主观题—计算题
第1题
资料：
某公司的第1年末和第2年末的资产负债表和利润表如下：
资产负债表（万元）
项目
第2年末
第1年末
项目
第2年末
第1年末
货币资金
8
12
应付账款
100
80
交易性金融资产
60
52
应付票据
110
70
应收账款
300
202
其他应付款
150
130
存货
492
280
流动负债合计
360
280
流动资产合计
860
546
长期负债
760
660
固定资产原值
1332
1126
总负债
1120
940
减：
累计折旧
372
272
股本
100
100
固定资产净值
960
854
资本公积
40
40
留存收益
560
320
股东权益合计
700
460
总资产
1820
1400
负债和权益
1820
1400
利润表（万元）
项目
第2年
第1年
营业收入
2400
2000
减：
营业成本
1600
1470
毛利润
800
530
减：
营业及管理费用
240
188
财务费用
60
42
营业利润
500
300
减：
所得税费用（25%）
125
75
净利润
375
225
现金股利
135
65
新增留存收益
240
160
要求：
1.根据上面提供的某公司资产负债表和利润表，计算各项目的比重并填入下表中的空格内；
2.根据计算的资产负债表结构和利润表结构，对思达公司2年的变化做简要分析。
资产负债表结构（小数点后保留2位）
项目
第2年末
第1年末
项目
第2年末
第1年末
货币资金
应付账款
交易性金融资产
应付票据
应收账款
其他应付款
存货
流动负债合计
流动资产合计
长期负债
固定资产原值
总负债
减：
累计折旧
股本
固定资产净值
资本公积
留存收益
股东权益合计
总资产
负债和权益
利润表结构（小数点后保留2位）
项目
第2年
第1年
营业收入
减：
营业成本
毛利润
减：
营业及管理费用
财务费用
营业利润
减：
所得税费用
净利润
现金股利
新增留存收益
第2题
资料：
A公司过来的4年有关财务数据如下表所示：
单位：
元
第4年
第3年
第2年
第1年
营业收入净额
3200000
2568000
2496000
2320000
营业成本
2240000
1669200
1647360
1600800
毛利润
960000
898800
848640
719200
净利润
224000
102720
120000
138000
存货（基于先进先出）
320000
500000
329600
408000
应收账款
352000
180000
200000
160000
所有销售条件均为n/30，一年以365天计算；假设利润表中除营业成本外的其他费用仅为销售费用和管理费用。
要求：
（1）在下表中计算各项比率（提示：
平均值按年初和年末计算，第1年除外）；
（2）根据下表的计算结果评价每一项的变化趋势。
财务比率
第4年
第3年
第2年
第1年
毛利率
销售净利率
销售及管理费用率
存货平均周转率
存货平均周转天数
应收账款
平均周转率
应收账款
平均收回天数
第3题
资料：
B公司的利润结构分析表如下：
要求：
（1）计算各项目的增减变动数，填入表中空格内；
（2）对利润结构及变动情况作出分析和评价。
利润结构表
项目
本年度（%）
上年度（%）
增减变动
一、主营业务收入
100.00
100.00
减：
主营业务成本
82.58
83.93
税金及附加
1.11
0.59
二、主营业务利润
16.31
15.48
加：
其他业务利润
-0.41
-0.19
减：
存货跌价损失
0.15
0.00
销售费用
0.21
0.17
管理费用
9.60
9.39
财务费用
-1.86
9.15
三、营业利润
7.80
-3.42
加：
投资净收益
1.82
5.98
营业外收入
0
0
减：
营业外支出
0.24
0.17
四、利润总额
9.38
2.39
减：
所得税费用
1.80
0.37
五、净利润
7058
2.02
第4题
资料：
甲、乙两家公司是同行业的竞争者，它们的总资产报酬率及其构成要素如下表所示：
甲、乙公司的资产净利率对比表
项目
甲公司
乙公司
营业收入
350000元
850000元
净利润
29750元
29750元
资产平均余额
100000元
100000元
销售净利率
8.5%
3.5%
资产周转率
3.5次
8.5次
资产净利率（ROA）
29.75%
29.75%
要求：
根据甲、乙两家公司的资产净利率对比表数字，分析这两家公司的获利方法。
第5题
资料：
下表是未完成的一个小微企业财务资料。
其他数据如下：
资产负债率=60%
总资产周转率=1.5次
速动比率=1.0倍
平均收款天数=36天
毛利率=30%
存货周转率（销售成本/存货）=4次
要求：
请根据下列财务比率填写财务数据表中的空格及销售资料：
财务数据表（单位：
元）
项目
金额
项目
金额
货币资金
应付账款
应收账款
长期负债
200000
存货
股本和资本公积
固定资产
留存收益
150000
总资产
500000
总负债和净资产
销售收入
销售成本
第6题
资料：
C电器股份有限公司201X年度现金流量表补充资料如下：
补充资料：
（单位：
万元）
201X年12月31日
净利润
-172,453.11
加：
资产减值准备
15,173.25
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧
61,199.70
无形资产摊销
24,210.13
长期待摊费用摊销
299.31
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失
-9.99
固定资产报废损失
公允价值变动损失
4,258.34
财务费用
6,399.76
投资损失
-13,586.03
递延所得税资产减少
939.73
递延所得税负债增加
16.58
存货的减少
18,359.37
经营性应收项目的减少
185,204.68
经营性应付项目的增加
193,611.37
间接法-经营活动产生的现金流量净额
323,623.10
要求：
分析该公司的当年净利润是负数但经营活动现金净流量为正数的原因。
第7题
资料：
（1）销售及收款：
D公司预测第三季度（7月、8月、9月）的每月销售额分别为6000元、12000元、15000元。
目前6月份的销售额为5000元。
所有的销售都是赊销，提供给客户的赊销付款条件是[2/10，n/40]；根据D公司的经验，销售当月付款而享受现金折扣的客户占销售额的40%，其余60%则是在产品售出的次月才付款；
（2）购货：
D公司每月购买商品货物，供应商给的赊购信用条件中允许智达公司在进货的次月付款；
（3）其他：
该公司每月的员工薪酬、税金和其他支出均为1000元。
（4）6月末的现金余额为550元，每月目标现金余额是600元。
要求：
根据这些资料填列现金预算表。
第三季度现金预算表（单位：
元）
项目
6月
7月
8月
9月
（1）销售额
5000
6000
12000
15000
现金收入：
（2）销售当月付款
（3）销售次月付款
（4）现金收入合计
（5）销售成本
现金支出：
（6）进货后次月付款
（7）薪酬、租金的其他支出
（8）现金支出合计
（9）现金净收入（4）-（8）
（10）月初现金余额
550
（11）月底现金余额
（12）目标现金余额
600
600
600
（13）现金过剩或不足
第12题
题干：
某公司现金收支平稳，预计全年现金需要量为400000元，现金与有价证券转换成本200元，有价证券利率为10％。
要求：
计算最佳现金余额。
第8题
资料：
由几个投资人组成的一个投资团队，计划成立一家制造和分销新型跑鞋的公司。
为了日后运营，必须策划融资方案需求。
你作为财务管理师，投资人要求你编制一份今年年末的预计资产负债表，以及今年年末的经营情况。
今年的计划销售收入为20百万元。
以下是运动鞋行业的平均水平：
运动鞋行业平均比率
行业财务指标
财务比率
销售收入/股东权益
5.0
流动负债/股东权益
50%
总负债/股东权益
80%
流动比率
2.2
销售收入/期末存货
9.0
期末应收账款/销售收入
10%
固定资产/股东权益
70%
销售净利率
3%
股利支付率
30%
要求：
（1）完成下面的新型跑鞋公司预计资产负债表，并保持行业平均比率；
新型跑鞋公司预计资产负债表（单位：
百万元）
项目
预计期末数
项目
预计期末数
货币资金
流动负债
应收账款
长期负债
存货
总负债
流动资产合计
股东权益
固定资产
总资产
总负债和股东权益
（2）如果个投资团队投入全部的股权资本，则今年需要投入多少股本金？
第9题
资料：
智信公司当年年末的资产负债表和利润表如下：
智信公司资产负债表（单位：
万元）
资产
12月31日余额
负债和权益
12月31日余额
货币资金
100
应付账款
400
应收账款
400
应付票据
100
应收票据
180
流动负债合计
500
存货
620
长期负债
200
流动资产合计
1300
负债合计
700
固定资产
200
股东权益
800
资产合计
1500
负债和权益合计
1500
智信公司利润表（单位：
万元）
项目
当年发生额
营业收入总额
4000
减：
营业总成本（含营业成本、销售及管理、财务费用等）
3550
营业利润总额
450
减：
所得税费用（25%）
113
净利润
337
减：
现金股利
101
留存收益
236
其他资料：
预测智信公司未来一年的营业收入额增加20%至4800万元。
为了支持4800万元的销售额，公司所需资金的假设条件如下：
（1）货币资金、应收账款、应收票据、存货与营业收入的关系固定，呈同比例方向变动。
而且，应收账款平均收账天数为40天，信用和收账政策不变化；
（2）固定资产已经充分利用，也随着营业收入的增加而同比例增加；
（3）购货额随着营业收入的增加而增加，其应付账款也将随着营业收入的增加而呈同比例增加；
（4）应付票据和长期负债，以及股东权益不随着营业收入的增加而增加。
智信公司资产负债表项目占营业收入的百分比如下表所示：
当年资产负债表项目占营业收入百分比表
资产
12月31日（%）
负债和权益
12月31日（%）
货币资金
2.5
应付账款
10.0
应收账款
10.0
应付票据
-
应收票据
4.5
流动负债合计
-
存货
15.5
长期负债
-
流动资产合计
32.5
负债合计
-
固定资产
5.0
股东权益
-
资产合计
37.5
负债和权益合计
-
（5）假设，未来一年营业收入提高至4800万元，营业总成本增加至4200万元，股利为35%，净利润率为6%。
要求：
根据上述资料运用销售百分比法公式计算未来一年需要追加多少外部资金（AFN）？
第10题
资料：
L公司生产微波炉产品，该产品每台售价为800元；L公司的固定经营成本为1600000元；每年销售量为5000台；息税前利润为400000元，其资产总额为4000000元，其资本来源均为所有者权益。
L公司估计若改进生产工艺过程，需增加投资3200000元并增加固定经营成本400000元。
对生产工艺过程进行改进则会
（1）降低单位变动成本80元，
（2）增加产量2000台，但是全部产品的销售价格将要降到760元。
利安公司没有负债，其资本成本为10%。
要求：
（1）L公司是否应当改进生产工艺过程？
（2）如果改进工艺过程，该公司的经营杠杆程度是提高了还是下降？
其经营保本点是多少？
（3）假设L公司不能筹得所需增加投资的权益资本并须按8%利率借款3200000元。
根据杜邦财务比率分析体系，计算出所增加投资的全部资产收益率。
如果L公司必须利用债务融资，是不是应当改进工艺过程？
假设该公司目前的所得税率为零。
如果按照8%利率借款3200000元，该公司的财务杠杆程度是多少？
财务保本点是多少？
第11题
资料：
M公司的产品每单位销售价格为20元，固定经营成本为8000元，单位变动经营成本为7元；固定的利息费用为2000元，优先股股利为1100元，
所得税率为25%。
预计销售数量为1000件。
要求：
计算
（1）经营杠杆系数（DOL）；
（2）财务杠杆系数（DFL）；（3）综合杠杆系数（DTL）。
第12题
资料：
Q公司正在起草明年的目标流动资产投资水平。
公司管理层希望实施资产扩张使销售增长到2000000元。
Q公司固定资产为1000000元。
总资产的60%用负债融资，余下部分用股本融资。
目前，该公司短期负债和长期负债（支持永久性资产）的利息成本都是8%。
现有三种关于流动资产投资水平的方法可供选择：
a.要求流动资产仅占销售额45%的紧缩型政策；b.要求流动资产占销售额50%的中庸型政策；c.要求流动资产占销售额60%的宽松型政策。
该公司预计息税前利润占销售额的12%。
要求：
每一种流动资产投资水平下，预计的净资产收益率（ROE）是多少？
（假设所得税率25%）。
请在下面提供的两张表表中完成计算。
流动资产投资政策
紧缩型（45%）
中庸型（50%）
宽松型（60%）
流动资产
固定资产
总资产
负债
股东权益
负债和股东权益
紧缩型
中庸型
宽松型
销售收入
息税前利润（12%）
利息费用（8%）
税前利润
所得税费用（25%）
净利润
净资产收益率（ROE）
第13题
资料：
以下有两项方案即方案X和方案Y，每项方案的投资成本均为10000万元，每项方案的必要（基于）报酬率即折现率均为12%。
这两项方案的每年现金净流量如下所示：
年份
预计年现金净流量
（12%，t）
复利现值系数
方案X（万元）
方案Y（万元）
0
-10000
-10000
1
6500
3500
0.893
2
3000
3500
0.797
3
3000
3500
0.712
4
1000
3500
0.636
要求：
计算每项方案的投资回收期和净现值。
（1）如果这两项方案是独立性的，那么应当接受哪一个方案或都接受？
（2）如果这两项方案是互斥性的，应接受哪一项方案？
第14题
资料：
兰格公司有以下两个投资项目，假设折现率为12%：
项目
初始投资
第1期
现金净流量
第2期
现金净流量
甲
－20000000
70000000
10000000
乙
－10000000
15000000
40000000
要求：
（1）分别计算甲、乙两个投资的盈利指数；
（2）分别计算甲、乙两个投资的净现值；
（3）假如甲、乙两个投资为互斥性项目，根据计算的两个投资的盈利指数和净现值，兰格公司应决定投资哪一个项目？
第15题
资料：
某公司准备进行一项投资，现有A、B两个投资项目供决策，资金成本均为12%，这两个投资的预计寿命期限均为5年，预计每年的现金流入量均不相等。
若选择A方案，则甲投资人投入资本31000元；若选择B方案，则乙投资人投入资本32000元。
A、B两方案各年现金流入量和复利现值系数见以下两表所示：
现金流入量表
年份
A方案
B方案
现金流入量（元）
现金流入量（元）
1
2000
14000
2
4000
10000
3
8000
8000
4
16000
7000
5
20000
4000
合计
50000
43000
复利现值系数表
年份
现值利息系数
1
0.893
2
0.797
3
0.712
4
0.636
5
0.567
要求：
（1）计算这两项方案的净现值；
（2）指出应选择哪一个投资方案。
第16题
资料：
银海公司现有安海和玉河两个方案可供选择其一，资本预算相关现金净流量如下表所示：
年度
安海方案（元）
玉河方案（元）
1
20000
16000
2
20000
18000
3
20000
25000
4
20000
20000
5
20000
40000
原始投资
70000
75000
这两个方案使用的折现率为5%。
要求：
（1）在下列的表a计算安海方案和玉河方案的投资回收期；
（2）在表b计算两个方案的净现值。
表a：
回收期计算表
年度
安海方案（元）
玉河方案（元）
1
2
3
4
5
原始投资
投资回收期
表b：
净现值计算表
方案
安海方案
玉河方案
年度
现金
流量
现值复利系数
现值
现值
累计额
现金
流量
复利现值系数
现值
现值累计额
1
0.9524
0.9524
2
0.9070
0.9070
3
0.8638
0.8638
4
0.8227
0.8227
5
0.7835
0.7835
原始投资
第17题
资料：
姚利希望计算从现在起8年后得到170000元的现金。
假设这5年的平均利率为8%。
要求：
姚利现在应该存入银行多少钱？
第18题
资料：
假设评估T公司的价值，投资人从市场上找到三个同行业（一般为三个及以上）相似的公司A、B、C，然后分别计算各公司的市场价值与销售收入的比率、与净利润的比率以及与现金净流量的比率，及可比价值倍数，得到下表的结果：
表1：
相似公司比率
指标
A公司
B公司
C公司
平均
市价÷销售额
1.5
1.6
1.4
1.5
市价÷净利润
10
12
14
12
市价÷现金净流量
15
17
19
19
要求：
根据表1所给的三个倍数，在下面的表2里计算T公司的指标价值，再将三个指标价值进行算数平均，得出T公司的平均价值。
表2：
T公司价值评估计算表
项目
T公司实际数据
可比公司平均数据
T公司指标价值
销售额
8000
净利润
1200
现金净流量
500
T公司的平均价值
第19题
资料：
恒达公司预测开业后的年销售额为1500元，该公司所处行业可比公司的最新的平均市销率为20.2。
要求：
运用市销率计算恒达公司的股权价值。
第20题
资料：
聚美公司向供应商购买零件一批，单位价格100元，购买6000件，全部货款是600000元，付款条件是“1/10，n/40”。
要求：
（1）测算在折扣期内付款的成本是多少？
（2）如果放弃现金折扣但在信用期内付款的购货总成本是多少？
（3）放弃现金折扣的成本率是多少？
全年按365天计算。
第21题
资料：
鑫海公司预计明年全年应计费用为6000000元，应计费用的最低占用天数为10天。
要求：
该公司的应计费用经常占用额是多少？
（全年按360天计算）
第22题
资料：
吉运公司是一家运动服经销商，该公司希望以10%的年利率借入100000元，期限1年，到期一次还本付息。
要求：
（1）计算该笔贷款在到期时支付利息的年利率；
（2）如果这1年期贷款，贷款方要求在贷款时先支付全年利息，实际年利率是多少？
题干：
一家公司目前有三家供应商，他们的赊销如下表所示：
供应商
赊销条件（从当月月底开始）
X
1/10，55天内付款
Y
2/10，30天内付款
Z
2/20，60天内付款
要求：
（1）请在下表内确定放弃每家供应商的现金折扣的近似成本；全年按365天计算。
（2）假设公司需要短期融资，请指出该公司应该放弃现金折扣还是接受折扣并以15%年利率从银行借款，请用第
（1）的答案分别对每家供应商的情况进行评估；
（3）现在假设该公司可以将应付供应商Z的应付账款支付期（仅指无现金折扣期）延长20天，那么这对你第
（2）问中关于这家供应商的答案有何影响？
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