西部建设度财务分析报告.docx
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西部建设度财务分析报告
西部建设[002302]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
中建西部建设股份有限公司
公司英文名称
ChinaWestConstructionGroupCo.,Ltd.
公司简称
西部建设
股票代码
002302
成立时间
None
上市时间
2009-11-03
交易所
深圳证券交易所
注册地址
新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市经济技术开发区泰山路268号
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
西部建设2019年资产总额为22,434,643,728.57元，其中流动资产为19,109,897,596.66元，占总资产比例为85.18%；非流动资产为3,324,746,131.91元，占总资产比例为14.82%；
2019年西部建设总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
2,243,464
100.00%
1,980,652
100.00%
1,822,412
100.00%
流动资产合计
1,910,989
85.18%
1,655,133
83.57%
1,499,335
82.27%
非流动资产合计
332,474
14.82%
325,518
16.43%
323,077
17.73%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，西部建设2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及货币资金，各项分别占比为60.13%，47.52%和25.61%。
2019年西部建设流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
1,910,989
100.00%
1,655,133
100.00%
1,499,335
100.00%
货币资金
489,384
25.61%
318,260
19.23%
467,634
31.19%
应收票据及应收账款
1,149,120
60.13%
1,252,090
75.65%
971,718
64.81%
应收票据
240,961
12.61%
471,709
28.50%
181,943
12.13%
应收账款
908,159
47.52%
780,380
47.15%
789,775
52.68%
应收款项融资
192,585
10.08%
0
0.00%
0
0.00%
预付款项
21,879
1.14%
30,403
1.84%
18,475
1.23%
其他应收款
12,955
0.68%
15,292
0.92%
10,651
0.71%
存货
34,410
1.80%
35,143
2.12%
27,526
1.84%
持有待售资产
0
0.00%
9
0.00%
0
0.00%
一年内到期的非流动资产
0
0.00%
0
0.00%
1,783
0.12%
其他流动资产
10,653
0.56%
3,932
0.24%
1,545
0.10%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，西部建设2019年的非流动资产主要包括固定资产、无形资产以及长期股权投资，各项分别占比为62.15%，13.04%和10.23%。
2019年西部建设非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
332,474
100.00%
325,518
100.00%
323,077
100.00%
长期股权投资
34,021
10.23%
27,924
8.58%
27,628
8.55%
投资性房地产
2,194
0.66%
2,292
0.70%
2,508
0.78%
固定资产
206,639
62.15%
230,113
70.69%
235,088
72.77%
在建工程
28,142
8.46%
17,770
5.46%
9,295
2.88%
无形资产
43,342
13.04%
28,818
8.85%
29,623
9.17%
开发支出
0
0.00%
227
0.07%
184
0.06%
长期待摊费用
3,464
1.04%
3,839
1.18%
2,030
0.63%
递延所得税资产
12,600
3.79%
14,430
4.43%
16,716
5.17%
其他非流动资产
2,068
0.62%
100
0.03%
0
0.00%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
西部建设2019年年总负债金额为13,211,646,178.43元，所有者权益总额为9,222,997,550.14元，其中资本金为1,262,354,304.0元，资产负债率为58.89%，在负债中，流动负债为12,460,088,810.37元；占负债和所有者权益总额的55.54%，非流动负债为751,557,368.06元，占负债和所有者权益总额的3.35%。
2019年西部建设负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
2,243,464
100.00%
1,980,652
100.00%
1,822,412
100.00%
流动负债合计
1,246,008
55.54%
1,142,954
57.71%
948,940
52.07%
非流动负债合计
75,155
3.35%
138,660
7.00%
202,370
11.10%
所有者权益（或股东权益）合计
922,299
41.11%
699,036
35.29%
671,102
36.82%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，西部建设2019年的流动负债主要包括应付票据及应付账款、应付账款以及短期借款，各项分别占比为79.90%，79.90%和8.48%。
2019年西部建设流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
1,246,008
100.00%
1,142,954
100.00%
948,940
100.00%
短期借款
105,651
8.48%
983,035
86.01%
186,446
19.65%
应付票据及应付账款
995,503
79.90%
0
0.00%
687,182
72.42%
应付账款
995,503
79.90%
0
0.00%
687,182
72.42%
预收款项
24,785
1.99%
17,781
1.56%
3,983
0.42%
应付职工薪酬
34,852
2.80%
36,615
3.20%
21,901
2.31%
应交税费
32,228
2.59%
36,893
3.23%
34,770
3.66%
其他应付款
23,327
1.87%
13,576
1.19%
12,715
1.34%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
1,025
0.11%
应付股利
0
0.00%
0
0.00%
800
0.08%
一年内到期的非流动负债
18,160
1.46%
55,052
4.82%
1,940
0.20%
其他流动负债
11,497
0.92%
0
0.00%
0
0.00%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，西部建设2019年的非流动负债主要包括应付债券、长期借款以及递延收益，各项分别占比为92.98%，4.64%和1.29%。
2019年西部建设非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
75,155
100.00%
138,660
100.00%
202,370
100.00%
长期借款
3,488
4.64%
65,431
47.19%
129,031
63.76%
应付债券
69,883
92.98%
69,883
50.40%
69,883
34.53%
长期应付款
576
0.77%
649
0.47%
613
0.30%
预计负债
228
0.30%
83
0.06%
0
0.00%
递延收益
966
1.29%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
12
0.02%
69
0.05%
71
0.04%
其他非流动负债
228
0.30%
2,627
1.89%
2,770
1.37%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年西部建设的所有者权益部分主要包括未分配利润、资本公积以及少数股东权益，各项分别占比为31.76%，30.43%和22.43%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
922,299
100.00%
699,036
100.00%
671,102
100.00%
实收资本（或股本）
126,235
13.69%
126,235
18.06%
126,235
18.81%
资本公积
280,641
30.43%
280,789
40.17%
280,816
41.84%
其他综合收益
-27
-0.00%
-337
-0.05%
-57
-0.01%
盈余公积
15,648
1.70%
14,296
2.05%
11,285
1.68%
未分配利润
292,954
31.76%
230,313
32.95%
211,822
31.56%
少数股东权益
206,848
22.43%
47,738
6.83%
41,000
6.11%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年西部建设的净利润为733,572,667.31元，与2018年的338,307,166.68元相比上升了116.84%。
2015-2019年西部建设净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
36,668
2016
32,098
-12.46%
2017
14,242
-55.63%
2018
33,830
137.53%
2019
73,357
116.84%
2.3.2营业利润分析
2019年西部建设的营业利润为878,478,798.55元，与2018年的502,759,752.48元相比上升了74.73%。
2015-2019年西部建设营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
45,381
2016
36,755
-19.01%
2017
20,504
-44.21%
2018
50,275
145.19%
2019
87,847
74.73%
2.3.3利润总额分析
2019年西部建设的利润总额为896,049,395.0元，与2018年的489,569,226.84元相比上升了83.03%。
2015-2019年西部建设利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
46,566
2016
43,071
-7.51%
2017
21,125
-50.95%
2018
48,956
131.75%
2019
89,604
83.03%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年西部建设的成本费用总额为21,858,184,125.7元，其中营业成本、管理费用以及研发费用，各项分别占比为93.75%，2.32%和2.04%。
2019年西部建设成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-2,185,818
100.00%
-1,828,102
100.00%
-1,462,362
100.00%
营业成本
-2,049,212
93.75%
-1,713,633
93.74%
-1,358,625
92.91%
税金及附加
-12,550
0.57%
-10,664
0.58%
-7,413
0.51%
销售费用
-17,507
0.80%
-19,890
1.09%
-19,043
1.30%
管理费用
-50,716
2.32%
-39,533
2.16%
-58,388
3.99%
研发费用
-44,628
2.04%
-32,548
1.78%
0
-0.00%
财务费用
-11,202
0.51%
-11,831
0.65%
-18,891
1.29%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年西部建设的经营现金流量净额为2,063,988,573.58元，与2018年的-992,909,365.1元相比下降了307.87%；投资活动现金流净额为-367,493,615.58元；筹资活动现金流净额为211,357,691.45元。
2015-2019年西部建设经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
78,619
-33,717
13,282
2016
92,331
-22,293
-22,791
2017
59,296
-22,421
152,296
2018
-99,290
-20,727
-36,378
2019
206,398
-36,749
21,135
2.4.2现金流入结构分析
2019年西部建设现金流入总金额为17,323,697,006.21元，其中经营活动现金流入为14,367,325,078.43元，占现金流入总额的82.93%；投资活动现金流入为23,404,959.76元，占现金流入总额的0.14%；筹资活动现金流入为2,932,966,968.02元，占现金流入总额的16.93%。
2019年西部建设现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
1,732,369
100.00%
1,576,580
100.00%
1,479,387
100.00%
经营活动现金流入小计
1,436,732
82.93%
1,502,623
95.31%
1,064,494
71.96%
投资活动现金流入小计
2,340
0.14%
552
0.04%
2,764
0.19%
筹资活动现金流入小计
293,296
16.93%
73,403
4.66%
412,128
27.86%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为14,051,698,914.69元,占经营活动现金流入小计的97.8%;收到其他与经营活动有关的现金为315,626,163.74元,占经营活动现金流入小计的2.2%。
2019年西部建设经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
1,436,732
100.00%
1,502,623
100.00%
1,064,494
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
1,405,169
97.80%
1,489,077
99.10%
1,054,820
99.09%
收到的税费返还
0
0.00%
0
0.00%
152
0.01%
收到其他与经营活动有关的现金
31,562
2.20%
13,546
0.90%
9,521
0.89%
投资活动现金流入小计中取得投资收益收到的现金为883,629.59元,占投资活动现金流入小计的3.78%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为22,521,330.17元,占投资活动现金流入小计的96.22%。
2019年西部建设投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
2,340
100.00%
552
100.00%
2,764
100.00%
取得投资收益收到的现金
88
3.78%
0
0.00%
0
0.00%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
2,252
96.22%
552
100.00%
2,764
100.00%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为1,528,570,000.0元,占筹资活动现金流入小计的52.12%;其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金为1,528,570,000.0元,占筹资活动现金流入小计的52.12%;取得借款收到的现金为1,404,396,968.02元,占筹资活动现金流入小计的47.88%。
2019年西部建设筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
293,296
100.00%
73,403
100.00%
412,128
100.00%
吸收投资收到的现金
152,857
52.12%
4,521
6.16%
181,001
43.92%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
152,857
52.12%
4,521
6.16%
0
0.00%
取得借款收到的现金
140,439
47.88%
67,892
92.49%
231,126
56.08%
收到其他与筹资活动有关的现金
0
0.00%
990
1.35%
0
0.00%
2.4.3现金流出结构分析
2019年西部建设现金流出总额为15,415,844,356.76元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为12,303,336,504.85元,占现金流出总额的79.81%;投资活动现金流出小计为390,898,575.34元,占现金流出总额的2.54%;筹资活动现金流出小计为2,721,609,276.57元,占现金流出总额的17.65%。
2019年西部建设现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-1,541,584
100.00%
-1,732,977
100.00%
-1,290,215
100.00%
经营活动现金流出小计
-1,230,333
79.81%
-1,601,914
92.44%
-1,005,197
77.91%
投资活动现金流出小计
-39,089
2.54%
-21,280
1.23%
-25,186
1.95%
筹资活动现金流出小计
-272,160
17.65%
-109,782
6.33%
-259,832
20.14%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为9,442,670,126.8元,占经营活动现金流出小计的76.75%;支付给职工以及为职工支付的现金为1,321,578,948.76元,占经营活动现金流出小计的10.74%;支付的各项税费为1,097,436,832.97元,占经营活动现金流出小计的8.92%;支付其他与经营活动有关的现金为441,650,596.32元,占经营活动现金流出小计的3.59%。
2019年西部建设经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-1,230,333
100.00%
-1,601,914
100.00
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