移动平均线Word下载.docx

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第三节 

移动平均线方法的优化及指标 

（第5页）

第四节 

均线系统中大、小参数的作用 

第五节 

均线如水，股价如船 

（第6页）

第六节 

均线口诀 

（第7页）

第二章 

移动平均线的实战应用

第七节 

单一日均线的几种应用

•五日均线操盘法 

（第8页）

•十日均线操作法　　　　　　　　（第10页）

•三十日均线操作法 

（第11页）

•六十日均线操作法 

（第12页）

•半年线、年线的应用技巧 

（第13页）

第八节 

多条日均线的组合应用

第九节 

周均线的两例应用

•大盘五周均线勾头上升买入法

•周均线使用技法之波段套利　

第十节 

均线的四个技术兵法

•均线技术兵法之均线回补

•均线技术兵法之均线收敛

•均线技术兵法之均线修复

•均线技术兵法之均线背离

第十一节 

均线的一些实战技法

•均线预测变盘法在操作中的妙用

•均线“将死未死”选强势股

•均线“二次握手”买入法

•均线“并线三线开花”选强势股

•均线夹层的卖出意义

•周、月线金叉选黑马

•双线跨越黑马腾飞

第三章 

两套完整的均线操作方法

第十二节 

神奇的135均线

第十三节 

短线天才

　　移动平均线是用统计处理的方式，将若干天的股票价格加以平均，然后连接成一条线，用以观察股价趋势。

移动平均线的理论基础是道•琼斯的“平均成平”概念。

移动平均线通常使用的有３日、６日、１０日、１２日、２４日、３０日、７２日、２００日、２８８日、１３周、２６周、５２周等等，不一而足，其目的在取得某一段期间的平均成本，而以此平均成本的移动曲线配合每日收盘价的线路变化分析某一期间多空的优劣形势，以研判股价的可能变化。

一般来说，现行价格在平均价之上，意味着市场买力（需求）较大，行情看好；

反之，现行价格在平均价之下，则意味着供过于求，卖压显然较重，行情看淡。

　　以十日移动平均线为例。

将第１日至第１０日的１０个收盘价，累计加起来后的总和除以１０，得到第一个１０日平均价，再将第２日至第１１日收盘价和除以１０，则为第二个１０日平均价，这些平均价的连线，即成为１０日移动平均线。

　　1．计算方法：

　　（１）日平均价＝当日成交金额÷

当日成交股数（亦有直接采用当日收盘价代替日平均价者）。

　　（２）６日平均价＝（当日平均价＋前五日平均价×

５）÷

６。

　　（３）１０日平均价＝（当日平均价＋前九日平均价×

９）÷

１０。

　　（４）３０日、７２日、１３周、２６周等平均价计算方法类推。

　　其计算公式为ＭＡ＝（Ｐ1＋…＋Ｐn）÷

n

　　Ｐ为每天价格，n为日数。

　　除了以上这种简单移动平均线外，还有加权移动平均和平滑指数（ＥＡＭ），其制作方式较为复杂，效果也并不比简单移动平均数好，因此，这里不作进一步探讨。

　　2．研判

　　（１）平均线由下降逐渐走平而股价自平均线的下方向上突破是买进讯号。

当股价在移动平均之下时，表示买方需求太低，以致于股价大大低于移动平均线，这种短期的下降给往后的反弹提供了机会。

这种情况下，一旦股价回升，便是买进讯号。

　　（２）当股价在移动平均线之上产生下跌情形，但是刚跌到移动平均之下并不开始反弹，这时，如果股价绝对水平不是很高，那么，这表明买压很大，是一种买进讯号。

不过，这种图表在股价水平已经相当高时，并不一定是买进讯号。

只能作参考之用。

　　（３）移动平均线处于上升之中，但实际股价发生下跌，未跌到移动平均线之下，接着又立即反弹，这里也是一种买进讯号。

在股价的上升期，会出现价格的暂时回落，但每次回落的绝对水平都在提高。

所以，按这种方式来决策时，一定要看股价是否处于上升期，是处于上升初期，还是处于晚期。

一般来说，在上升期的初期，这种规则适用性较大。

　　（４）股价趋势线在平均线下方变动加速下跌，远离平均线，为买进时机，因为这是超卖现象，股价不久将重回平均线附近。

　　（５）平均线走势从上升趋势逐渐转变为盘局，当股价从平均线上方向下突破平均线时，为卖出讯号。

股价在移动平均线之上，显示价格已经相当高，且移动平均线和股价之间的距离很大，那么，意味着价格可能太高，有回跌的可能。

在这种情况下，股价一旦出现下降，即为抛售讯号。

不过，如果股价还在继续上涨，那么，可采用成本分摊式的买进即随着价格上涨程度的提高，逐渐减少购买量，以减小风险。

　　（６）移动平均线缓慢下降，股价虽然一度上升，但刚突破移动平均线就开始逆转向下，这可能是股价下降趋势中的暂时反弹，价格可能继续下降，因此是一种卖出讯号。

不过，如果股价的下跌程度已相当深，那么，这种规则就不一定适用，它可能是回升趋势中的暂时回落。

因此，投资者应当做仔细的分析。

　　（７）移动平均线处于下降趋势，股价在下跌过程中曾一度上涨到移动平均线附近，但很快又处于下降状态，这时是一种卖出讯号。

一般来说，在股市的下降过程中，常会出现几次这种卖出讯号，这是下降趋势中的价格反弹，是一种短期现象。

　　（８）股价在平均线上方突然暴涨，向上远离平均线为卖出时机，因此这是超买现象，股价不久将止涨下跌回到平均线附近。

　　（９）长期移动平均线呈缓慢的上升状态，而中期移动平均线呈下跌状态，并与长期平均移动平均线相交。

这时，如果股价处于下跌状态，则可能意味着狂跌阶段的到来，这里是卖出讯号。

须要注意的是，在这种状态下，股价在下跌的过程中有暂时的回档，否则不会形成长期移动平均线和中期移动平均线的交叉。

　　（１０）长期的移动平均线（一般是２６周线）是下降趋势，而中期的移动平均线（一般是１３周线）在爬升且速度较快的超越长期移动平均线，那么，这可能意味着价格的急剧反弹，是一种买进讯号。

出现这种情况一般股价仍在下跌的过程中，只不过中期的下跌幅度要低于长期的下跌幅度。

　　3．评价

　　优点：

　　（１）适用移动平均线可观察股价总的走势，不考虑股价的偶然变动，这样可自动选择出入市的时机。

　　（２）平均线能显示“出入货”的讯号，将风险水平降低。

无论平均线变化怎样，但反映买或卖信号的途径则一样。

即是，若股价（一定要用收市价）向下穿破移动平均线，便是沽货讯号：

反之，若股价向上冲移动平均线，便是入货讯号。

利用移动平均线，作为入货或沽货讯号。

通常获得颇可观的投资回报率，尤其是当股价刚开始上升或下降时。

　　（３）平均线分析比较简单，使投资者能清楚了解当前价格动向。

　　缺点：

　　（１）移动平均线变动缓慢，不易把握股价趋势的高峰与低谷。

　　（２）在价格波幅不大的牛皮期间，平均线折中于价格之中，出现上下交错型的出入货讯号。

使分析者无法定论。

　　（３）平均线的日数没有一定标准和规定，常根据股市的特性不同发展阶段，依分析者思维定性而各有不同，投资者在拟定计算移动平均线的日子前，必须先清楚了解自己的投资目标。

若是短线投资者，一般应选用１０天移动平均线，中线投资者应选用９０天移动平均线，长期投资者则应选用２５０天移动平均线。

很多投资者选用２５０天移动平均线，判断现时市场是牛市或熊市，即是，若股价在２５０天移动平均线之下，则是熊市；

相反，若股价在２５０天移动平均线之上，则是牛市。

分析平均线系统

【平均线的本质】

对移动平均线进行分析是选中强势股黑马股的又一有效的方法.移动平均线是分析价格变动趋势的一种方法,它主要是将一定时间内的股价加以平均,根据平均值作出图线.通常将每日的K线图与平均线绘在同一张图中,这样便于分析比较.通过分析平均线的走势以及平均线与K线之间的关系来决定买卖的时机,或是判断大势的方向.

主张采用移动平均线的人士认为,每天交易中的大多数细小的波动仅仅是一个重要的趋势的小插曲,如果过分看重这些小波动,反而容易忽略主要的趋势.因此,他们认为分析股价走势应有更广阔的眼光.采用平均线的方式,着眼于价格变动的大趋势.

技术分析者之所以能够用平均线来分析价格走势,是因为它具有以下基本特征:

1.趋势的特征:

平均线能够表示出股价运动的基本趋势.

2.稳重的特征:

移动平均线不会象日线那样大起大落,而是起落得相当平稳.向上的平均线经常是缓缓向上,向下也是这样.要改变平均线的运动趋势相当不容易.

3.安全的特性:

通常愈长期的平均线,愈能表现出安全的特性,即移动平均线不会轻易地往上往下,必须等市势明朗后,平均线才会真正改变方向.经常是市势开始回落之初,平均线却是向上的,等到市势落势显著时,才见平均线走下坡.这是平均线的最大特色.越是短期的平均线,安全性越差.越是长期的平均线,其安全性越好,但也因此而使平均线反应迟钝.

4.助涨的特性:

股价从平均线下方向上突破后,平均线也开始向上移动,可以看成是多头的支撑线,市价每次跌回平均线附近时,自然会产生支撑力量.短期平均线向上移动的速度较快,中长期移动平均线向上移动的速度较慢,但都表示一定期间内平均持股成本增加,买方力量若仍然强于卖方的话,股价每次回落到平均线附近时,便是买进的时机.如果平均线的助涨的功能消失,股价重回平均线之下,这时可能趋势已经转变.

5.助跌的特性:

股价从平均线上方向下突破后,平均线也由此开始向下方移动,这时平均线成为了空头的阻力线,市价每次反弹至平均线附近时,自然产生阻力.因此在平均线往下运动时,每当股价反弹到平均线附近都是卖出的时机,平均线此时具有助跌的功能.如果市价下跌逐渐趋缓,平均线开始减速下行,此时若股价再次与平均线接近,则可能向上冲破均线开始升势,此时均线的的助跌的功能减弱.

【如何分析平均线系统】

首先,平均线系统本身已经反映了股价目前的运动趋势,可以说,平均线就是股价目前运动的趋势线.当平均线向上运动时,反应股价总的趋势是向上的,相反,当平均线向下倾斜的时候,说明股价正在一个下跌的趋势当中.平均线运行的角度反映了这个趋势的强弱程度.越是陡峭的平均线反应出股价运动趋势越是强烈.然而,平均线的运行角度是在不断变化的,这就反映出股价运动的趋势蕴含着变化的契机.因此,分析平均线系统首先就是看它运动的方向和角度,从而判断目前股价运动的大趋势及这个趋势的强弱程度.其次,我们要观察不同期限的平均线的运动情况之间的关系.简单的说,就是观察短期,中期和长期均线之间的排列关系.这种排列常被分为多头排列,空头排列和整理形排列三种

多头排列,是指排列方式从上至下分别为:

短期,中期,长期,而且所有均线都正向上方运动,这种排列揭示出股价正处于一个强烈的多头趋势之中,这种趋势还会保持一段时间.空头排列是指排列方式从下至上分别为:

短期,中期和长期,而且所有均线都正以一定的角度向下运动,这种排列说明出股价正处于一个下降趋势之中.整理形排列是指短期,中期,长期均线都呈水平运动状态,且相互纠缠在一起,相距非常之近,这种排列说明股价的运动暂时失去方向,等待市场决定突破方向.

最后,我们要看目前的股价处于均线系统之中的什么位置.一般来讲,股价在均线系统之上是强势信号,股价在均线系统之下是弱势信号,如果股价与均线系统非常接近,且股价的波动幅度很小,那么面临的将是一个突破,以决定后市的方向.

股价与平均线偏离的程度也是很有用的一个指标,由于平均线的实质上反映的是一段时间以来的平均持股成本,因此股价与平均线的偏离程度可以反映出市场上获利或套牢的投资者情况.这个指标称为乖离率,其主要的功能是通过测算价格在波动过程中与移动平均线的偏移平分比,从而得出股价在剧烈波动时因偏离平均成本太远而可能造成的回档或反弹,以及价格在正常波动范围内移动而继续原趋势的可信程度.一般来讲,当股价偏离短线均线10%以上之后,即10日乖离率超过10%时,股价有向短期均线靠拢的要求,以消化短期获利的压力或空头回补的压力.而中期乖离率超过30%以后,中级趋势必须修整才有进一步发展的动力.

【短中长周期的选择】

均线系统的周期选择有很多种，从三日到数百日平均移动线都有投资者采用。

但是到底应以几日平均移动线做行情判断的参考比较具有实效，这一问题一直困扰多数投资人。

投资者因为大都倾向短期投机，所以证券公司的均线设置，通常都是短期或短中期均线，比如５日、１０日、２０日或者５日、１０日、３０日，极少使用可以代表短中长三种趋势的均线。

事实上，均线的选择应该代表短中长三种趋势，而不是过分重视某一种趋势而忽略别的趋势，这都是不明智的，所以应参考以下几种趋势：

　　　短期趋势：

通常是指一个月以下的股价波动趋势，因为５日线均线所代表的是一个星期的波动。

１０日线代表的是半月线。

所以我们经常以它们代表短期趋势，短期均线通常波动起伏较大，过于敏感。

　　中期趋势：

是指一个月以上，半年以下的股价波动趋势。

常用２０日线、４０日线、６０日线。

这是因为２０日线代表的是一个月股价波动趋势。

４０日线代表的是两个月的股价波动趋势。

６０日线所代表的是三个月的波动趋势，又正好是一个季度，因此又叫季线，也经常有投资人采用。

中期均线走势既不过于敏感，又有沉稳的一面，因此最常被投资人使用。

　　长期趋势：

是指半年以上的股价波动的趋势。

比较常用的是１２０日线与２５０日线。

１２０日线代表半年的波动方向，又叫半年线。

２５０日均线代表的是正好一年的波动方向，又叫年线。

总的来讲长期均线走势过于稳重不灵活。

　　为了同时显示这三种趋势与长期、中期、短期投资大众的平均成本，我们应同时选择这几种趋势，而不能因为个人习惯或爱好厚此薄彼。

不能同时观察几种趋势的变动，是不能够做好分析工作的。

　　　通过对均线的实际观察发现：

１．价格年线、半年均线、季线均有可能是技术面上的重要转折点。

当价格下跌时，可将止跌目标位定于三条均线当中的任意一条上，当价格上涨时，阶段性的压力位也产生于其中一条或几条。

　　２．在三条均线中，６０天均线一般是短、中期多空强弱分界线。

一般而言，股价有效突破６０天均线预示着一轮中期上涨或下跌行情的到来，此时可根据指数的运行方向进行买进或者卖出操作；

１２０天均线是中、长期多空强弱分界线，当股价下跌至１２０天均线或上升至１２０天均线后往往会出现拐头现象（阶段性高点与低点形成）；

而２５０天均线是原始趋势线，只有当２５０天均线作出向上或向下的比较明显的变化时，才代表趋势已完全转弱或转强。

　　３．突破上档长期均线即６０天、１２０天和２５０天均线是形成大牛股行情的必要条件，而突破下档长期均线即６０天、１２０天和２５０天均线是大熊股形成的必要条件。

　　４．大多数指标会受到股价除权的影响而产生信号失真，但这组均线不会受到影响。

相反地，在股价除权后一般的填权行情中往往会受制于这组均线，根据这一经验，投资者可事先确定好填权行情所提供的卖出机会。

周Ｋ线移动平均线的参数设置

　　出于对价格长期走势的关心，我们仍有必要对价格周Ｋ线移动平均线的参数设置进行讨论。

　　经多次尝试后发现以参数５、１２、３４、５０、７５构成的均线都能够对价格的走势产生影响，其中又以５、１２、３４、７５对价格走势形成的影响力较大，而参数７５是所有的参数中最具支撑或压力作用的一条线。

　　比较而言，建议使用５、３４、７５这一组参数。

７５周均线属长期均线，代表着价格的长期移动方向，它往往构成价格的关键性支撑或阻力；

３４周均线代表着价格的中期运行趋势，虽然能够对价格的运行构成一定程度的影响，但作用不是很明显；

５周均线实际上构成了价格上涨或者下跌的短期支撑或阻力，用来反映价格的短期走势十分精准。

　　以东新电碳（６００６９１）为例进行说明：

该股股价在１９９９年７月中旬以前一直在底部横盘运行，其走势受到上方７５周均线的压制，但在７月１９日－２３日这一周，周Ｋ线组合中５周均线向上穿透３４周均线，形成金叉，同时价格一举突破７５周均线，形成有效突破之势。

此后价格开始逐步走强，５周均线始终对价格走势构成短期支撑。

至２０００年２月底，该股价格一举跌破５周均线支撑，产生了比较明显的中级调整，但此次调整中３４周均线对价格走势始终构成强有力的支撑。

　　除此之外，这一组均线还有一个妙用，即一般而言除权后价格技术指标往往会出现失真的现象，但７５周均线恰好可以不受影响。

一般来说，当股价走出填权行情后，７５周均线往往是填权行情的目标位。

例如双环科技（０７０７），该股于１９９８年５月２９日除权，之后一路贴权至１９９９年２月９日创下最低点６．５１元，随即展开填权行情，于１９９９年７月２日创出填权行情的高点１１．８０元（此时的７５周均线为１１．６８元）。

由此可见，７５周均线对于走填权行情的股票是一个重要的卖点衡量指标

　　【强势股平均线系统的特征】

移动平均线就是趋势线,股价在一段时间内,沿着一定的轨道运动,事实上,股价经常贴着这轨道运动,在趋势没有改变之前,不必卖出手中的股票.而趋势线越陡峭的个股,其走势也越强.凡是短期均线向上角度越陡的股票,反映出强的走势,应该列入优先考虑选择之中,这类股票的均线系统必须呈多头排列,且每次回档都在均线之上获得支持,而回档也常常用横盘的方式来完成,股价的横盘等待均线的上扬,一旦均线上升到接近股价的位置,便发挥出均线助涨的作用,推动股价继续上扬,这类股票必须牢牢抓住.

分析上升趋势线的仰角是非常重要的选股分析,一旦买入自己认为的强势股就一定要盯住其上升趋势,看它是否继续维持其强势.只要是一条已建立的上升通道保持没被破坏,都表示持股是安全的,新的买入者继续加入市场,但是,投资者必须特别加以注意的是当股价的日K线每次触及到趋势线时,股价所作出的反应到底是获得支持还是跌破,尤其是突破时伴随着增加的成交量.

趋势的改变,投资者必须特别加以警觉,因为那是多空双方力量的转变,绝对不要忽视这种转变,当趋势的改变信号甚至反转形态出现时,就是应该换股的时候了.所以,投资者一定要选择强势股介入,但又要避免选择乖离率太大的个股,因为这些股票的势头虽然很强,但升势过猛需要回调整理,不如等它回调至均线附近再介入。

第三节移动平均线方法的优化及指标

　　技术分析有其经济学、心理学的理论基础，而许多对中国股市的实证研究也表明：

诸如图形形态的识别、波浪理论、甘氏线、周期模型这些技术分析，以较长的期间（比如几个星期或几个月）来看是可靠的。

短期来看，通过技术分析来预测股市走势可能产生错误，但这不妨碍我们根据一些图线建立我们的交易策略，使得正确的可能性最大，并使得错误预测造成的损失最小。

　　比如，我们可以根据移动平均线建立我们的交易策略，当价格日线向上穿过移动平均线，就表示可以买入，当价格日线向下穿过移动平均线，就表示可以卖出，但是，这样产生的买卖信号可能频繁发生，这时我们就要改变我们的交易策略。

最简便也最有效的方法是以两条移动平均线作为判断标准，时间跨度大的移动平均线对最新价格信息的反应较不敏感，对趋势变化的指示较慢，反映中期的趋势；

而时间跨度小的移动平均线对最新价格信息的反应较敏感，对趋势变化的指示较快，反映短期的趋势。

这样用不同时间跨度的移动平均线来判断，既能指示出接近于每日变化的趋势，又能避免出现频繁的买卖信号。

　　采用这种方法的话，进一步要解决的是选用的时间跨度参数，我们可提供两个原则作为参考。

首先，我们一般在菲波纳契数列中选，包括1，2，3，5，8，13，21，34，55；

第二，选择要以股价的波动性和股票的交易量为依据，如果股票交易清淡，选择的跨度长，才能获得较多的利润，比如可选择13对55（表示短期均线的参数为13天，长期均线的参数为55天）；

而交易活跃的股票能支持更频繁的交易，因此选择短的跨度可以获得较多的利润，比如选择3对13。

我们还可以借助计算机，通过分析历史数据，把这样的原则程序化，进而作出最优的选择。

　　另一种避免出现频繁的买卖信号的方法是通过设定一个过滤标准来判断突破是否有效，把无效突破排除掉，具体做法是当价格日线穿过移动平均线超过一定的幅度时（比如3%），就表示可以买入或卖出。

　　还有一种办法是，结合三条移动平均线来确认市场是否强势，以5天、13天、34天的均线为例，若三条线在较短的时间互相向上或向下穿过，则指示买入或卖出的信号。

我们也要意识到移动平均线方法的最大不足之处，即它的买卖指示是滞后的，不管时间跨度是怎样的短，也很难抓住价格的顶点和底点，买的信号发出时，底点已经过去了；

而卖的信号总是与顶点失之交臂。

　　对于盘整的市场，单纯使用上述的移动平均线方法会产生频繁的买卖信号，使得交易策略失败。

一种消极的解决办法是退出盘整的市场，在场外观望，但这必然使得你失去许多机会。

另一种解决方法是不放弃移动平均线方法，但是同时借助其他可用作确认走势的指标，比如变动率指标ROC或动量指标MTM，ROC的计算涉及到时间周期的选取，周期的选择仍用菲波纳契数列中的数，一般来说，价格波动小的股票可采用较长的时间周期，如55天，而价格波动大的股票宜采用较短的时间周期，如34天。

ROC指标的用处