《投资组合》多策略之一策略评估与比较Word文件下载.docx
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回測時段：
回測的時間太短，可能不太客觀
交易成本：
必須要設定合理的交易成本，手續費+滑價損失，交易頻率越高，成本影響越大
淨利：
我們最愛看的部分，可惜過去的績效不保證未來的收益
最大虧損：
最不愛看的部分，
意思是：
使用這樣的交易方法，在過去這段時間，最倒霉的人可能遇到的最大的虧損金額
交易次數：
必須要有一定的次數，報表才有意義，不然可能犯了取樣不足的錯誤
虧損收益比率：
淨利/最大虧損，或是年收益/最大虧損,可以讓我們知道風險報酬率
盈利因子：
總獲利/總損失，一般在1-2左右，我很愛看這個
勝率：
這個當然是能越高越好，不過不是單獨看這個
平均交易回報：
淨利/交易次數，日內交易跟波段留倉差異很大
月週期損益：
以投入本金算，平均一個月的收益率，簡單說就是：
一個月能幫我賺多少錢？
三個交易策略對比
上面的數據，雖然都很重要，但是沒有一個可以單獨代表交易策略的好壞，而且每個人的偏好的策略特性也不盡相同，透過多多接觸、研讀這些報告，慢慢的就會建立自己評估交易策略的能力。
多圖對比是很快建立感覺的方法，下面用了三個策略並排，馬上就可以清楚看出三個策略，各自的優缺點在哪裡。
以下是我做的一些評估跟比較,如果各位發現什麼錯誤或是遺漏，歡迎討論：
1.三個策略都是跑中金所的滬深三百股指期貨，左邊是《第一根K線》十個半月以來，交易次數約150次，中間《順勢擺動》交易次數50次，交易次數只有左邊的1/3，可是淨利卻多了10萬，由此判讀，中間的《順勢擺動》比較能夠抓住一波連續的走勢。
2.右邊的《突破策略》交易次數300次是左邊《第一根K線》的2倍，但是淨利卻只有比《第一根K線》多出13%，很顯然是勞力密集、苦幹型的策略，事實上右邊確實是一個基於5分鐘K線的日內短線交易模組。
3.右邊《突破策略》風險報酬率8.74是三個當中最好的（
上紅
下綠
那個圖），而且策略最大虧損只有4.4萬，可是他的獲利因子1.74卻是敬佩末座，尤其又是日內短線，容納資金量有限（這也是不公開源碼的原因）。
4.最下面，如果每個月做一次結算，中間《順勢擺動》只有一個月會虧錢，淨值曲線比較平穩，右邊《突破策略》則有連續兩個月，左邊《第一根K線》有三個月虧損，而且有兩個月連續。
5.雖然很多數據《第一根K線》都比較差，但是仔細看《平倉權益曲線》，如果只看右半邊，也就是從100次交易開始，有點爆發的感覺，似乎可以在某些時段或是特定的行情表現很搶眼。
《結語》
點擊上面的圖片可以看放大的原圖，回測報表其實沒什麼，就跟買豬肉買菜一樣，看多了就知道怎麼挑出好的，我覺得把所有的數據都放在一起，對於重要的資訊可以一目瞭然，也比較容易觀察做出評斷，所以我花了很長的時間做這個對比圖，希望各位會喜歡。
今天先練習評估、比較多策略交易模組，下一篇我們將把這三個策略整合在一起，做一個簡單的
《組合投資》
，敬請期待,2011/3/6林培勝於廈門。
張貼者：
Ape
於
下午3:
04
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標籤：
滬深300,
程式交易
程序化交易策略之二《順勢擺動》-精簡的極致
繼續開發精簡有效的交易策略
承上一篇文章，我們對於開發交易策略的思路及流程，可能有初步的了解，我們盡量不要用到分析、解盤之類的方式或用詞，只是把握住一些大方向，這些大方向主宰了成敗的關鍵，不牽涉到分析的原因，是這樣才不會局限大家觀盤的思路及視野，一張走勢圖每個人都會有不同切入角度及靈感，我相信大部分的人只要掌握關鍵，都可以開發出屬於自己
絲帶兒
Style的交易模型。
策略的靈感來源
這個交易策略的靈感來自於，幾乎是最入門的交易方式，大家看看下面的圖可能會發笑，這種東西也敢拿出來，有老手可能在移動滑鼠準備要轉台了，哈...請看。
這樣做真的能賺錢嗎？
交易模型的開發概念的基礎建立在，用KD,Macd的擺動作為操作的依據，這樣的交易模式能賺錢嗎？
我們一步一步往下做，會開發出讓你驚訝的交易模型哦！
為了使源碼更加精簡
（或是懶）
，我們這個範例將使用CCI（CommChannelIndex）這個指標，他跟KD很類似，差別在於KD超買超賣區是（20,80），而CCI則是（-100,100），如果你把CCI換成KD，或是Macd也可以，既然指標可以被輕易取代，表示指標不是關鍵。
《林培勝-順勢擺動》概要
開發思路：
第一步買低賣高：
買進：
指標由下往上穿越超賣區，則買進。
賣出：
相反的，指標由上往下穿越超賣區則賣出。
第二步順勢交易：
策略加上順勢的濾網，避免過於逆勢操作。
第三步靈活出場：
得寸進尺，保護我們的盈利。
測試商品：
中金所之滬深300股指期貨
數據時段：
2010/4/16上市開始至2011/2/28
K線週期：
45分鐘，期貨連續月
445380RMB
平均每月收益：
40489RMB
最大策略虧損：
70140RMB
源程序文檔位置：
百匯文件-順勢擺動交易策略
滬深300股指回測報告：
《順勢擺動》策略回測績效報告
《第一步買低賣高》
新建一個交易信號名稱，在公式編輯器打入如下的程序：
ifcci（14）crossabove-100thenbuynextbaratmarket;
ifcci（14）crossunder100thensellshortnextbaratmarket;
完畢，就是以上兩行，中文意思是說：
如果CCI從下往上穿越-100，則買進
如果CCI在上面往下穿越100，則賣出
我們直接看看這樣的操作的結果如何，還有回測的績效報告：
清楚的看見買賣進場出場點位，這是程序化交易所帶來的好處，視覺效果不錯，接下來看看報表，報表可以告訴我們更多的訊息。
獲利情況還可以每個月的平均收益將近有二萬，可是交易風險報酬率好像不怎麼吸引人，咱們的錢都是流血流汗賺來的，不能接受！
要想辦法改進。
《第二步順勢交易》
為了增加獲利減少損失，我們必須檢討分析一下，類似KD，CCI，CMO等上下擺動的指標，想要低買高賣，多少都有點兒逆勢進場的感覺，電視上的分析師都說了：
要順勢而為！
。
老師的話總是要聽的，既然如此，我們就想辦法加入
『順勢』
這個元素吧。
所謂漲跌，要有一個參考點，每天盤中我們在談論漲跌，都是用昨天的收盤價，或是今天的開盤價位作為參考，我們才能說出現在漲了幾個點，或是漲了多少百分點，既然如此，我們就以當天的開盤價來作參考點，決定今天的趨勢吧，只要價格在開盤價
之上
，就認定是
做多
，反之在開盤價
之下
，就認定
做空
，有了想法，接下來馬上修改我們的程序。
加上今日開盤價參考點的程序如下，
紅色
的部分是一段加入順勢元素的程序。
if
close>
OpenD（0）and
cci（14）crossabove-100thenbuynextbaratmarket;
close<
cci（14）crossunder100thensellshortnextbaratmarket;
修改完成了，只有加上紅色那幾個字，中文意思是說：
如果
現在價格大於開盤價，而且
CCI從下往上穿越-100，則買進
現在價格小於開盤價，而且
CCI在上面往下穿越100，則賣出
我們快點來看看這樣的操作的結果如何，下圖是調整後的回測績效報告：
運用順勢的力量果然有效，淨利從24萬增加了50%達到37萬，每月平均收益3.1萬，美中不足的是最大虧損還是十八萬，任然有進步的空間。
《第三步靈活出場》
這樣的風險報酬率當然不能滿足我們
貪婪的心
追求完美的個性，進場邏輯我們保持就這麼簡單，接下來能動腦筋的，只剩下出場了，出場的方法有許多，以後可以慢慢討論，這次我們用的是一個追踪止損的觀念，追踪止損比較貼切的說法是：
『得寸進尺』
，你退一步我就進一步，我們來看看這樣做會有什麼效果。
看下圖，我們使用Tradestation,Multicharts自帶的出場訊號，並且使用默認的數值就好，做多跟做空的出場是分開的，LX（LongExit）意思是做多的出場，SX（ShortExit）是做空的出場。
加上平凡無奇的追踪止損，咱們來個得寸進尺，很神奇的是，加上去追踪止損之後的完整交易模型，虧損的程度大幅改善了，18萬多的虧損減少到剩下7萬，減少67%的損失，而且淨利又再度增加了20%，交易十個月的風險報酬率為1:
6，我們來看看報表吧，怎麼看都比前面好太多了。
出場策略攸關整體交易策略的表現，獲利增加，虧損減少，提升了整體的優勢，再看看最有感覺的視覺化淨值曲線，美呆了真是。
簡單的三個要素，完成了我們的第二個適用於滬深300股指期貨的交易模型，從第一個到現在過程全紀錄，完全沒有用到很艱深的分析，並且沒有任何參數，指標跟出場的設定都是最大眾化的預設值，我相信各位絕對可以開發出比這二個好的交易模型。
下一篇我們將討論
多策略
交易模型對我們所帶來的好處，這個絕對值得大家花時間研究。
數量化、程序化的交易模式，確實有某些方面的優勢，我相信在能人輩出的中國金融市場中，不管現在還是未來，絕對有很多高手在這個領域長期默默地盈利，希望你我都是其中的一位，2011/3/2林培勝於廈門。
2011/3/6更新上傳了三個階段的比較圖，各位可以觀察三個階段的差異：
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