会计信息披露案例文档格式.docx

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第五章为对上市公司虚假财务信息披露的防范对策，针对造成上市公司披露虚假财务信息的原因，提出从法制建设、行业自律、个人诚信建设以及增加财务信息披露内容等方面对披露虚假财务信息的行为进行防范。

本文通过对上市公司披露虚假财务信息的原因进行分析，并提出防范对策，希望能对提高上市公司财务信息质量，保护投资者权益方面有所启示或帮助。

关键词：

上市公司；

虚假财务信息；

披露；

成因；

对策。

abstractabstractstockmarket,financeinformationlistedcompanylinkbetweencommoninvestorlistedcompany.throughfinanceinformation,investorcanunderstandlistedcompanystocksurveillancedepartmentcankeepannunciationsystemfinanceinformationkeyprincipalstocklawdifferentcountries.financeinformationhascloserelationcommoninvestorsstockmarket.nowadaysannunciationsystemfinanceinformationlistedcompanyhavealreadybeenissuedchina.however,manykindsstillmanycasesfinanceinformationlistedcompany,whichrelatedregulation.onlyhasbadinfluencelistedcompanyalsotakecommoninvestorunduelossrisk.socomemoremoredesireannunciationsystemfinancesystemlistedcompany.thosecases,whichlistedcompanyconcoctfinanceinformationrecentlyhasbiginfluencechinesecapitalmarket.basedfictitiousfinanceinformation,authorhopescausewhyfinanceinformationdomesticlistedcompanyrelatedregulationthroughanalyzingfinanceinformation.moreoverauthoralsoabstractpresentspossibleproblemsannunciationsystemsurveillanceprocedurefinancesystem.articleincludesfivechapters.chapterresearchpurpose.chapterrelatedtheoryfinanceinformationlistedcompany.alsointroducestheorybase,relatedregulationfinanceinformationdomesticlistedcompany.chaptertypicalcasestudyfinanceinformationdomesticlistedcompany.authorselectssomecaseslistedcompanyconcoctsfinanceinformationrecentlyhasbiginfluencechinesecapitalmarket.basedfictitiousfinanceinformation,authoranalyzesconcoctingmethods.chapterreasonwhydomesticlistedcompanyconcoctsfinanceinformation.authoranalyzesreasonfromlistedcompanyitself.chapterfinanceinformationlistedcompany.fromfinanceinformationlistedcompany,authorputforwardshouldtakeactionlawsystemestablishment,industryself-control,inp>

声明人（签名）：

第一节选题动机在现代企业制度下，企业的所有权和经营权相分离，所有者的权利不断弱化，而经营者的地位日益上升。

作为企业会计信息的唯一提供方，经营者对企业会计信息披露的影响越来越大。

在一定的信息披露规范框架下，企业应该或可以披露什么内容，以什么样的方式披露以及何时披露等,供给方都有很大的选择余地。

企业的会计信息披露行为往往是信息需求和信息供给共同作用的结果。

影响企业会计信息披露行为的供给方面的主要因素包括披露成本的影响、会计理论的完善程度等。

我国于1990年底、1991年初在沪、深两地建立证交所以来，从中央到地方先后颁布了一系列有关财务信息披露的法规，形成了我国证券市场规范财务信息披露的基本框架。

但我们也应看到，在我国证券市场财务信息披露逐步走向规范化的同时，还存在不少的问题，本文拟通过对实际案例的剖析，对上市公司信息披露的问题进行揭示与分析，并从各个角度提出对策建议。

第二节选题的目的和意义投资者的积极参与是证券市场得以存在并持续发展的前提与动力，因此必须给投资者的合法权益以尽可能多的保护。

近一段时期，上市公司信息披露事故频发。

特别是很多上市公司通过造假来操纵信息，而一些中介机构也丧失最起码的执业诚信，助纣为虐，严重毒化了我国的证券市场，损害了投资者特别是中小投资者的利益，给我国上市公司虚假财务信息披露典型案例的评析和反思我国经济和社会的发展带来了恶劣的影响。

中国证监会表示，应真实、公允地反映上市公司财务状况和经营成果，以促进证券市场健康发展。

我国目前的上市公司会计信息披露已有了基本的法律规范，有关机构也发布实施了一系列股票交易法律、规则，但由于种种原因，导致上市公司披露的信息（尤其是表外披露信息）并无充足实际的信息含量，在披露方式上也存在任意性。

在现阶段，证券市场上违法行为仍层出不穷。

本文的研究目的和意义就在于通过对虚假信息披露案例的剖析，指出现在上市公司财务信息披露中存在的弊端，并对相关机构和部门针对这些问题，参考提出的相关建议和措施，对上市公司财务信息披露所存在的问题进行整顿，提高财务信息质量，保护投资者合法权益。

第三节研究思路本文首先对上市公司信息披露的含义、理论依据、目的和披露的范围等进行了阐述，对上市公司信息披露有一个全面的理解和认识。

其次运用案例分析法对四个近期来发生的典型虚假财务信息披露案例（东方电子、银广夏、蓝田股份和红光实业）进行了介绍和剖析，指出这些公司虚假财务信息披露的方式及其主要特点。

从社会、个人、行业及企业等各个角度对虚假财务信息披露的原因进行了分析，剖析了导致这种结果的根源所在。

在论文的最后一部分，本文从不同角度提出了上市公司虚假财务信息披露的防范对策。

第二章上市公司财务信息披露的相关理论第二章上市公司财务信息披露的相关理论上市公司信息披露一般是指上市公司从维护投资者权益和资本市场运行秩序出发，按照法定要求将自身财务经营等会计信息情况向证券监督管理部门报告，并且向社会公众投资者公告。

信息披露应通过招股说明书（或债券募集说明书）、上市公告书、定期报告书、临时报告书及其他披露文件，向广大投资者、债权人及其他信息使用者披露公司财务状况、经营成果和现金流量等对决策有用的信息。

第一节上市公司信息披露的含义和理论依据一、上市公司信息披露的含义信息披露制度，也称公示制度、公开披露制度，是上市公司为保障投资者利益、接受社会公众的监督而依照法律规定必须将其自身的财务变化、经营状况等信息和资料向证券管理部门和证券交易所报告，并向社会公开或公告，以便使投资者充分了解情况的制度。

它既包括发行前的披露，也包括上市后的持续信息公开，它主要由招股说明书制度、定期报告制度和临时报告制度组成。

上市公司信息披露制度是证券市场发展到一定阶段，相互联系、相互作用的证券市场特性与上市公司特性在证券法律制度上的反映。

世界各国证券立法莫不将上市公司的各种信息披露作为法律法规的重要内容，信息披露制度源于英国和美国。

当今世界信息披露制度最完善、最成熟的立法在于美国。

它关于信息我国上市公司虚假财务信息披露典型案例的评析和反思披露的要求最初源于1911年堪萨斯州的《蓝天法》（blueskylaw）。

1929年华尔街证券市场的大阵痛，以及阵痛前的非法投机、欺诈与操纵行为，促使了美国联邦政府1933年的《证券法》和1934年的《证券交易法》的颁布。

在1933年的《证券法》中美国首次规定实行财务公开制度，这被认为是世界上最早的信息披露制度。

二、上市公司信息披露的理论依据证券法将披露公司信息作为上市公司的法定义务，其法理基础之一是上市公司信息与其股票的市场价格之间有紧密的联系；

从经济学上看，它有一个近年来被各国证券法学界广泛认可的金融理论，即“有效资本市场假设”理论（efficientcapitalmarkethypothesis，简称ecmh）。

“这一理论的最重要贡献在于它作为一个描述性理论，表明了宏观、微观及上市公司层面的财务信息（包括任何影响金融指标的信息）的披露与证券价格之间的关系。

它建立了一个分析系统，让人们在该系统所设定的框架内，对股票价格本身的合理性、股票价格与信息披露和市场上其它各种因素的关系进行进一步的研究，从而得出自己的结论”。

有效资本市场理论假设将市场分为三种形式的有效市场，即弱效率市场、中强效率市场和强效率市场。

“在弱效率市场中，价格仅反映证券以前的价格信息；

中强效率市场，价格反映所有公开的信息；

强效率市场，价格反映所有公开的和内部的信息”。

也就是说，信息披露越充分、越完全的市场，其效率程度越高；

而效率正好是经济、投资、证券管理所追逐的共同目标。

在理想的观念中，证券监管部门力图使证券市场成为强效率市场，但在现实中是达不到的。

即使如美国般对信息披露要求严格的国家，其主要证券市场也只是弱效率的；

而中国的证券市场，到处充斥着违规信息披levinson,485us224（1998）.第二章上市公司财务信息披露的相关理论露的上市公司，根本无效率可言。

所以，分析中国上市公司信息披露的现状，研究加强信息披露监管的对策，促进有效证券市场的形成，正是我们目前要做的工作。

第二节上市公司信息披露的目的及时、真实、充分、公平地披露可能影响投资者决策的信息是上市公司必须履行的义务。

从宏观而言，它有助于国家的宏观调控和市场的运转，有助于社会资源的优化配置，有助于维护证券市场秩序，促进证券市场的发展；

从微观而言，从企业外部信息需要者角度来看，它有助于保障投资者和债权人等信息使用者的利益，从企业角度看它有助于公司的筹资和降低筹资成本，有助于促进公司自身的发展，从企业经营管理者角度看，有助于落实和考核其经营管理责任。

总之，公平、真实、充分、及时的上市公司会计信息披露于国家、于企业、于民众都是大有好处的。

一、满足信息使用者的信息需求上市公司上市之后，必须依法履行信息披露义务，对广大股东负责。

根据《证券法》有关规定，上市公司的信息披露，“必须真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏”。

只有真实、准确、完整的信息，才能有助于投资者做出正确的投资判断；

不真实的虚假记载、夸大事实诱导投资者的误导性陈述、把与投资者利益密切相关的重大信息不作公开披露的重大遗漏，都不利于中小投资者正确的投资决策。

一方面，上市公司信息披露能够保证投资者与上市公司信息对称，满足投资者对信息的需求；

另一方面，信息披露有利于投资者形成一个合理的证券投资组合。

事实上，上市公司信息披露的这一作用是显而易见的，当市场披露了有用的信息，投资者在权衡不同证券价格所反映的风险和报我国上市公司虚假财务信息披露典型案例的评析和反思酬的基础上，做出购买、持有、转让的决策，并形成一个合理的证券投资组合，这样既分散了风险，同时也将筹集到必要的资本，进而获得丰厚的利润。

二、信息披露应该能够促进资源的最优配置众所周知，信息披露的真实、准确、完整是股票市场规范运作的前提。

从证券市场的角度出发，上市公司信息披露的目标是信息披露应该能够促进资源的最优配置。

当信息披露者向市场披露了有用的信息而筹集到了必要的资本（股票或借入资金），那么可以认为信息披露已达到了资源的最佳配置的目的，即实现了社会资源的最优增长、社会福利的最大化以及其他有益目标。

三、增加上市公司的透明度及时、准确、全面地披露公司财务信息，是监管部门和广大投资者对上市公司的一贯要求。

特别是某些上市公司制作假帐、虚报利润等违规行为被揭露和处罚以后，证券市场对上市公司准确披露会计信息的想法显得更加迫切。

证监会公布的这份对公开募股公司财务报表及附注的一般规定，正是在广泛征询有关专家和投资者意见的基础上形成的。

公司的法定代表人对按《规定》编制和提供的财务报告的真实性、完整性负责。

公司的全体董事必须保证提供的财务报表附注的真实、合法、完整，并就其保证承担个别和连带的法律责任。

承担公司财务报表审计的会计师事务所和签字注册会计师，应当依照有关法律、行政法规以及注册会计师执业规则的规定进行，并对所出具的审计报告负责。

从各个方面要求上市公司增加透明度，避免公司经营者的舞弊行为，保障股东与所有权人的合法权益。

中国证监会：

《公开发行证券的公司信息披露编报规则——财务报表及财务报表附注的一般规定》，2001第二章上市公司财务信息披露的相关理论第三节我国上市公司财务信息披露的范围和相关规定一、财务信息披露的范围上市公司财务信息披露的主要载体为财务报告，包括资产负债表、利润表和现金流量表以及财务情况说明书、财务报表附注等。

财务报告既具有私有产品的性质又具有公共产品的性质。

在财务报告信息披露之前，财务报告是企业的私有信息，披露之后，财务报告就成了公共信息产品。

证监会公布的一般规定要求，凡在我国境内首次公开发行股票和已经公开发行股票并在证券交易所上市的股份有限公司，都应按照要求编制财务报表附注。

凡对投资者做出投资决策有重大影响的财务会计信息，公司均应予以充分披露。

要求披露的都是公开信息，而下列的信息可以免于披露：

一是法律、法规予以保护并允许不予披露的商业秘密；

二是证券监管机关在调查违法行为过程中获得的非公开信息；

三是根据有关法律法规规定可以不予披露的其他信息和文件。

根据持续信息披露原则，上市公司在上市之前应公告招股说明书和财务会计报表；

上市之后，应按时公布中期报告、年度报告，及时公布重大事项临时报告。

中期报告的内容包括：

1.公司财务会计报告和经营情况；

2.涉及公司的重大诉讼事项；

3.已发行的股票、债券变动情况；

4.提交股东大会审议的重要事项；

5.证监会规定的有关其他事项。

年度报告的内容包括：

1.公司概况；

2.公司财务会计报告和经营情况；

3.董事、监事、经理及有关高级管理人员简介及持股情况；

4.已发行的股票、债券情况，包括持有公司股份最多的前十名股东名单和持股数量；

5.证监我国上市公司虚假财务信息披露典型案例的评析和反思会规定的有关其他事项。

临时报告的重大事项包括：

1.公司的经营方针和经营范围发生的重大变化；

2.公司的重大投资行为和重大的购置财产的决定；

3.公司订立重要合同，而该合同可能对公司资产、负债、权益和经营成果产生重要影响；

4.公司发生重大债务和未能清偿到期重大债务的违约情况；

5.公司发生重大亏损或遭受超过净资产10%以上的重大损失；

6.公司经营的外部条件发生重大变化；

7.公司董事长，1/3以上的董事，或者经理发生变动；

8.持有公司5%以上的股份的股东，其持股情况发生重大变化；

9.公司减资、合并、分立、解散及申请破产的决定；

10.涉及公司的重大诉讼；

11.法律、行政法规规定的其他事项。

二、财务信息披露的相关规定我国已初步形成以《证券法》为主体，相关的行政法规、部门规章等规范性文件为补充的多层次的财务信息披露制度，如《股票发行与交易管理暂行条例》、《公开发行证券的公司信息披露编报规则》及《公开发行股票的公司信息披露的内容与格式准则》等，对规范上市公司财务信息披露行为作出了明确的规定。

上市公司信息披露还有时效要求：

中期报告必须在上半年结束这日起60天内提交给证监会和交易所，并在证监会指定的报刊上刊登；

年报则需在一年结束后的120天内披露。

重要事件应立即向证监会和交易所提交报告并予公告。

此外，信息披露还要求责任主体明确。

按照《证券法》第63条规定，证券发行人、承销的证券公司，因信息披露存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，发行人、承销的证券公司应承担赔偿责任，发行人、承销的证券公司的负有责任的董事、监事、经理应承担连带赔偿责任。

第三章我国上市公司虚假财务信息披露的典型案例第三章我国上市公司虚假财务信息披露的典型案例第一节案例一：

东方电子公司一、公司和案例简介东方电子公司是于1994月采用定向募集方式设立的股份有限公司，由烟台东方电子信息产业集团公司作为独家发起人，总股本5800万元，其中国家股2200万股，社会法人股150万股，向内部职工定向募集内部职3450万股。

199612月17日，经中国证监会批准，东方电子公司向社会公开发行1030万股，发行价为7.88元。

199721日，公司1720万股社会公众股（包括内部职工股690万股）在深圳证券交易所挂牌上市交易，其余的内部职工股2760万股，三年后上市交易。

2、东方电子上市后，每年初都制定了一个年增长速度在50%以上的发展计划和利润目标，而按公司的实际生产情况，是不可能完成的，于是在每年年中和年底，根据实际完成情况与计划目标的差异，由抛售股票收入来弥补。

1998月14日，东方电子将1997年12月份的财务报表送至烟台市地税局申报纳税，至同年3月14日，即1997年财务报告公告日，东方电子利用1997年收入的盈余资金买入本公司股票72万余股，金额1361余元，卖出1.4万余股，金额29万余元。

当年内，东方电子没有继续向股市投入资金，而是开始陆续卖出那1044万股职工股。

3、自1997年股票上市至2001月间，公司还根据自己所掌握的中期财务报表、年度财务报表以及成立北京东方网络管理公司等内幕消息，进行大量内幕交易。

公司财务部门还根据调整后的主营业务收入等数据制作各年度资产负债表、损益表、利润分配表、现金流量表等虚假财务报表，由证券办据此编制虚拟的公司中报、年报，提供给股东和社会公众。

经查证核实，并经司法、会计审计，东方电子自1997年至2001年，累计虚增的主营业务收入17亿余元，占历年销售收入总额的47%。

也就是说，东方电子一半的主营业务收入是虚假的。

三、主要特点分析本案例，其披露虚假财务信息有以下主要特点：

1、许多机构助纣为虐，充当造假帮凶。

从开始到公司出主义将内部职第三章我国上市公司虚假财务信息披露的典型案例工股过户到个人名下，到位公司提供25个股东账号，再到帮助公司划转资金，几家证券公司在造假过程中的作用不可或缺。

从起初购买原始股时为公司贷款，到帮助公司中转、拆分资金、伪造对账单、进帐单，几家银行也处处提供方便。

令人不解的是会计师事务所年年出具无保留意见。

2、上市公司治理薄弱，财务管理混乱。

目前，我国上市公司一股独大的现象十分严重，公司治理不当导致注册会计师审计关系严重失衡；

经营者由被审计人变成了审计委托人，并决定着审计人的聘用、续聘、收费等事项，审计的独立性根本得不到保证。

公司从财务、人事以及其它机构形成制造虚假财务信息的一个整体，财务管理极其混乱。

3、公司管理层的激励机制缺失。

公司管理层通过发行内部职工股，上市流通后大幅增值，以获取高额利益，反映了上市公司管理层的激励制度缺失。

第二节案例二：

银广夏公司一、公司和案例简介银广夏公司是于1993年8月采用社会募集方式设立的股份有限公司，1993年11月26日，经证监会批准向社会公开发行人民币普通股3000万股，并于1994年6月17日在深圳证券交易所上市交易。

2000年3月，银广夏发布虚假公告，称已经和德国诚信公司签下连续3年、每年20亿元人民币的总协议。

以此推算，2001年银广夏的每股收益将达到2-3元，这将使银广夏成为“两市业绩最好市盈率却最低的股票”。

2002年12月，银广夏公司被提起公诉，指控公司在1999年底到2001年为了夸大业绩，达到增资配股的目的，采取虚构进货单位、虚假购入萃取产品原材料、伪造销售发票、进出口报关单、银行进账单等手段，制作我国上市公司虚假财务信息披露典型案例的评析和反思虚假萃取产品出口收入10.88亿元，向社会发布虚假净利润5.46亿元。

天津广夏2001年采取虚报销售收入的手段，虚开增值税专用发票，价税合计2.2亿元，涉及税款3700多万元。

银广夏因涉嫌违规停牌，200110月连续出现跌停板，直接造成投资者损失68.6亿元。

二、虚假财务信息披露的方式本案例披露虚假财务信息主要有以下几种方式：

1、制造虚假出口假象。

从1998年10月起，银广夏宣布自