电大 期货交易实务 考试必需已排版Word下载.docx

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K、看跌期权卖出者被要求执行期权后，会取得（A）。

A相关期货的空头

K、跨期套利可分为（ABCD）A牛市套利B熊市套利C喋市套利D兀鹰式套利

K．看跌期权的买入者（BD）B．看空后市D．损失仅限于权利

K．看跌期权卖出者被要求执行期权后，会取得（B相关期货的多头）。

K．看涨期权的卖出者（AB）A．可能会损失很大B．看空后市

L、利用股票指数期货投机，以下说法正确的是（CD）C预计股票指数下跌则先卖后买赚取差价D预计股票指数上升则先买后卖赚取差价

L、履约保证金包括下面哪种保证金类型（BCD）。

B、初始保证金C、维持保证金D、追加保证金

M、MACD是指（D平滑移动平均）

M、美国的标准普尔500种综合股票指数、纽约期货交易所综合指数和价值线综合平均指数，这三种指数期货合同的金额都是以指数乘以（B250美元）

M、某油脂加工厂与某农场与3月份在某粮食交易市场签订了一笔购买大豆的合约，合约规定在当年12月份交货，并具体签订了大豆的数量、质量、价格和最后交货时间及违约责任，问此笔交易属于（B现货远期）交易形式。

M、目前橡胶期货交易主要集中在（A亚洲地区）

O、欧洲美元期货属于（A外汇期货）

O．欧洲美元期货属于（B利率期货）。

Q、期货合约平仓的方式有（ABC）A实物交割B现金结算C对冲交易D了结

Q、期货合约是期货交易的买卖对象或标的物。

期货交易所为期货合约规定了标准货（B）。

B数量、质量、交割地点、交割方式

Q、期货交易的公开竞价机制的特点为（ABC）A公开性B价格优先C时间优先D数量优先

Q、期货交易的基本功能是（ABC）。

A、回避风险B、获取投资利润C、发现价格

Q、期货交易所一般规定，凡在期货交易所成交的期货合约必须在规定的（B结算所）登记结算后才为合法合约。

Q、期货交易之所以具有发现价格的功能，主要是因为（AC）。

A、期货交易的参加者众多，可以代表供求双方的力量C、期货交易的透明度高，能形成公正的价格。

Q、期货交易账户通常可分为以下哪几种（ABC）A私人账户B合伙账户C公司账户D委托账户E个人账户

Q、期货市场的管理是很重要的，美国期货协会属于（A行业的自律管理机构）。

Q、期货市场的价格趋势主要由供求关系以及其它一般性因素引起的，这些因素包括：

（C市场供求因素、金融货币因素、政治因素、自然因素、投机和心理因素等）

Q、期货市场独特的交易制度（BC）使期货交易的风险得以控制。

B最大持仓限额制度C大户报告制度

Q、期货投机交易的一般方法有（ABC）A多头投机交易B空头投机交易C套利交易D买空卖空

Q、期权交易的种类，从履约期限上划分，可分为（B）。

B欧式期权、美式期权

Q、期权交易中的两个基本合同是（BD）。

B看涨期权合同D看跌期权合同

Q、其货交易所一般规定，凡在期货交易所成交的期货合约必须在规定的（B结算所）登记结算后才为合法合约。

Q、全世界天然胶产地主要集中在（ABC）A泰国B新加坡C马来西亚D印尼

Q、缺口是指在某一区间无成交而形成的价格空档。

缺口具有明显的测市功能，（D突破缺口）常在顶部或底部区间出现，往往伴随着成交量的急剧放大，价格大幅度上涨或下跌，是判断新一轮行情来监的信号之一。

（六章）

缺口具有明显的测市功能，往往能据此预测价格涨跌的幅度或空间。

缺口一般有以下形式：

（D）突破缺口、衰竭缺口、普通缺口、逃逸缺口

Q．期货交易所开出一种大豆期货品种，要考虑风险因素有（BCD）B．自身的规模实力C．市场规则D．该种大豆的品质特性

Q．期货市场独特的交易制度（ABC）使期货交易的风险得以控制。

A．涨跌停板制度B．最大持仓限额制度C．大户报告制度

Q．全世界天然胶产地主要集中在（ACD）。

A．泰国B新加坡C．马来西亚D印尼

R、任何类型的套期保值所必须遵循的原则是（C）C均等而相对

R、如果合同的买方要求执行看涨期权，合同卖方有责任在到期日前按协议价格出售合同规定的某种金融工具，这种行为称之为（D卖出看涨期权）。

R、如果合同买方要求执行看跌期权，合同卖方有责任在到期前按协议价格购买合同规定的某种金融工具，这种行为称之为（D卖出看跌期权）。

R、若某投资者预期某种标的物价格将下降，他可以（CC买入看跌期权）。

S、（B初始保证金）是会员单位对每笔新开仓交易必须交纳的保证金。

S、（C美国）是世界上最大的石油进口国。

S、（ABCA三角形形态B旗形C长方形走势）是价格在急剧上升或下降的过程中，由于走势太急暂时调整所形成的价格形态，它是上升或下降过程中途盘整的信号。

S、（C中国）是世界上最大的棉花生产国。

S、设立交易账户是投资者从事期货交易的前提，客户必须以真实身份开立期货账户。

在我

S、所谓每日无负债结算制度是指期货结算所在每日交易结果后，根据当日结算出每位结算会员当日的持仓（D盈亏）。

S、所谓每日无负债结算制度是指期货结算所在每日交易结束后，根据当日结算价算出每位结算会员当日的持仓（C盈亏）。

S．（B初始保证金）是会员单位对每笔新开仓交易必须交纳的保证金。

S．（B日本）是天津红小豆的最大消费国。

S．使看跌期权价格升高的因素有（ABC）A．利率下降B．市场价格波动加剧C．市场价格下降

S．世界第一大产金国是（C南非）。

T、套期保值的操作原则有（BCD）B商品种类相同或相近C商品数量相等或相近D月份相同或相近

T、套期保值可分为（AB）A买入套期保值B卖出套期保值C交割式套期保值D亏损性保值E盈利性保值

T、套期图利的具体操作可分为（ABC）A跨期套利B跨市场套利C跨商品套利D套汇

T、投机者从持仓时间长短划分，可分为（ABCE）A长线投机者B短线投机者C当日交易者D专事对冲交易的套利交易者E抢帽子者

W、为了防止期货市场上的操纵和垄断行为，保护大多数期货投资者的利益，防止期货市场价格大幅度波动而造成的市场风险，期货交易所对每一个会员在一定的时间内的（A、最高持仓量）作出限定性规定。

W、我国玉米产区主要集中在（AC）A东北三省B长江三角洲C黄淮平原D华北平原

W．我国（C海南）的天然胶产量占全国总产量的50％以上。

X、下列关于基差的陈述中，哪些是正确的（ADE）A基差=现货价格—期货价格B基差=期货价格—现货价格C基差只能为正时才可保值D基差值有正值、负值和零三种情况E基差转强的保值是盈利性保值

X、下列情况中，哪些属于基差转弱的情况（CD）A由50元/吨变为100元/吨B由-200元/吨变为50元/吨C由50元/号变为-50元/吨D由-100元/吨变为-200元/吨

X、下面对套期保值的说法中哪些是正确的（AD）A对于买期保值而言，只要基差转弱时，就可实现盈利性保值B买入保值过程中，只要基差转弱时，保值者可获得基差得润C卖期保值过程中，只要基差转强，保值者可实现盈利性保值D对于买入保值而言，只要基差转强时，保值者的保值成为亏损性保值E现货价下跌幅度小于期货价下跌幅度的卖期保值为亏损性损值

X、虚值期权的价格（A只包括内存价值）。

X．小麦的消费主要用于（A口粮）。

X．虚值期权的价格（BC）B．只包含时间价值C．由内在价值与时间价值相加

Y、一现货商有50吨交割等级的电解铜，成本为14000元/吨，交割月期货价为15000元，该现货商立即抛出交割套现，该笔交易属于（D期现套做）

Y、以点数为单位记录价格变化的图形是（C点数图）

Y、以下哪些交易属于跨期套利（AC）A同一商品买A月份，卖B月份B买A商品，卖B商品

Y、以下说法正确的是（BC）B空头投机只有在期货价格下跌时才会对冲盈利C多头投机只有在期货价格上升时才会平仓盈利

Y、影响某农产品供给数量的因素有（ACDE）A种植数量B人口数量C库存量D进口量E亩产量

Y、拥有外币负债的美国投资者，应该在外汇期货市场上进（A）A多头套期保值

Y、玉米分布于世界各个地区，但按栽培面积排列，主要有三大产区（ABC）A北美洲B中国C欧洲D非洲

Y．影响某农产品供给数量的因素有（ACDE）。

A．种植数量B人口数量C．库存量D进口量E．亩产量

Y．拥有外币负债的美国投资者，应该在外汇期货市场上进行（A多头套期保值）。

Y．玉米分布于世界各个地区，但按栽培面积排列，主要有三大产区：

（ABCA．北美洲B中国C．欧洲）。

Z、在国际期货交易中，居各种金属期货交易量首位的是（C铜）

Z、在跨市套利中，影响各市场间差价的几个主要因素有（ABCD）A运输费用B交割等级C商品的生产成本D仓储费用

Z、在期货交易中，需要支付保证金的是合同的（CC合同的双方）。

Z、在期权交易中，需要支付保证金的是合同的（A同的卖方）。

Z、在我国，各个交易所确定结算价格的方法为（ABC）A以收盘段的成交价格通过加权平均计算得出B以收盘前若干笔交易的成交价格通过加权平均计算得出C以当天所有交易的成交价格通过加权平均计算得出D由交易所负责人决定

Z、在我国，各个交易所确定结算价格的方法为（C）。

C、以当天所有交易的成交价格通过加权平均计算得出

Z、在下列情况中，出现哪种情况将使买入套期保值成为亏损性保值（AD）A价格上涨，并且现货价格的涨幅大于期货价格的涨幅D价格下跌，并且现货价格的跌幅小于期货价格的跌幅

Z、在中国的期货交易方式中，报价交易和定价交易所采用的方式（B电子系统报价）

Z、在中国的期货交易方式中，报价交易和定价交易所采用的方式为：

（BC）。

B、电子系统报价C、自由叫价制

Z、中国的棉花产区主要集中在（ABC）A黄河流域B长江流域C西北内陆区D山东省

Z、最早出现金金融期货是（B）A外汇期货B利率期货C股票指数期货D黄金期货

Z．中国的棉花产区主要集中（ABC）。

黄河流域B长江流域C．西北内陆区

国现阶段，不允许开立（A委托账户）

判断题

A、阿根廷的蔗糖产量居世界第一。

（×

）

C、仓单不能转让，它代表物流。

答：

×

。

仓单可以转让，它代表商流。

C、持有固定收益债券人，利用利率期货套期保值的做法是在期货市场上先买后卖获得差价，用以弥补现货市场的亏损。

（√）

D、大户报告制度既适用于投机者，双适用于套期保值者。

D、对于卖期保值而言，只要基差转强即为盈利性保值。

D、多头投机是想利用期货价格的上升赚取利润。

D．大户报告制度既适用于投机者，又适用于套期保值者。

（T）对。

因为套期保值者在期货交易所并不能显出来，其在期货交易所的仓位往往也是单边的。

D．当遇长期大牛市时适用牛市套利。

（F）错。

牛市套利是假定先涨后跌，或者先大涨后小涨，这与长期大牛市假设不符。

F、风险基金是由政府出资建立用于防范期货市场风险的。

F、福建天然橡胶产量占全国总产量的50%以上。

（√）

F．风险基金是由政府出资建立用于防范期货市场风险的。

（风险基金）是由交易所向会员收取金额建成的。

G、供求关系决定价格，价格运动反作用供求关系。

（√）

G、股票基本期权交易是现货期权交易，股票指数期权交易是期货期权交易。

（）

G、股票指数期货是指买卖双方按事先约定的价格在期货交易所买进或卖出某种价格的有息资产，而在未来一定的时间内进行交割的一种金融交易。

（×

G．供求关系决定价格，价格运动反作用供求关系。

（T）

G．股票指数期货交易可以回避股票市场的一切风险。

股票指数期货交易只能回避系统风险，不能回避非系统性风险。

H、红小豆的主要产区集中在亚洲，日本是天津红小豆的最大消费国。

H、会员制期货交易所是以盈利为目的的经济组织。

）

会员制期货交易所是国家设计的，提供服务的，不以盈利为目的的经济组织。

H、货币期货从一个国家货币的立场来说，就是外币期货。

H．会员制期货交易所是以盈利为目地的经济组织。

会员制期货交易所是实行自律管理的非盈利性会员法人，其中认购会员资格费不是投资行为。

J、基差=期货价格-现货价格。

J、基差不可能为零。

J、基差是指一种商品在某一特定地点的货价格与期货价的差额。

（√）

J、基差是指一种商品在某一特定地点的现货价与期货价的差额。

J、基差由-100元/吨变成-200元/吨时，说明这种商品的基差转强。

J、基差转弱的买入保值为亏损性保值。

J、加工企业为预防原材料涨价不宜做买入套期保值。

J、加工企业只能进行买期保值操作。

J、价格的峰点连线是阻力线，价格的谷点连线是支持线。

J、将要购买股票的私人和机构，为把购买成本固定在目前水平上，其在期货市场上的做法是先卖后买。

J、进入80年代，期货市场的发展出现了特点，其中商品品种结构发生了变化，占主导地位的农产品期货交易量仍在，市场占有率不减。

J、进入80年代，期货市场的发展出现了新特点，其中商品品种结构发生了变化，占主导地位的农产品期货交易量仍在，市场占有率不减。

J、进行套期保值操作能完全回避市场价格波动的风险。

J、经纪公司属盈利性组织，主要收入来自于会员的保证金利息和交易手续费。

答：

经纪公司属盈利性组织，佣金是其主要收入。

K、空头投机是想利用期货价格的下跌赚取利润。

K、跨商品套利与基差投机一样，风险较小。

K、跨市场套利的风险远远大于基差投机的风险。

K．跨市场套利使同种商品在除去物流费用后在各市场之间趋于一致。

跨市场套利时若除去物流费用后还有价差，这种套利就不会停止。

L、利率期货的价格波动是以点表示的。

L、利率期货是以股票作为交易基础的。

L、利率期货只有避险保值的作用，而无投机作用。

L、两个方向相反，且中间交割月份不同的多交割月套利交易是兀鹰式套利。

L．利率期货合约的标的物是利率。

利率期货合约的标的物是债务凭证，如国债等。

M、买进一张看涨期权可以有买进一张同类型的看跌期权来矛以对冲。

M、没有投机期货市场的保值者的风险难于转移，而过度投机则可能制扭曲价格。

M、美国的期货市场“三级监管”是典型的分权式管理模式。

M、美国是世界上最大的棉花生产国，中国是棉花出口国，日本是世界最大的棉花进口国。

M、美式期权的买方只有在合同到期日才能执行自己的权利。

M、某客户向经纪人发出指令：

要在4.85元的价位上买进3张玉米期货合约，经纪人执行结果是在4.80元的价位上成交，该经纪人执行了客户的指令。

M．买进一张看涨期权可以用买进一张同类型的看跌期权来予以对冲。

这样相当于形成了一个双向期权，买卖都有权利，原期权并没有被对冲掉。

M．美国的期货市场“三级监管”是典型的分权式管理模式。

美国联邦期货交易委员会（CFTC）、全国期货协会（NFA）和期货交易所担负其责，但是有等级之分，上级对下级有审批、监督等职责当属集权式。

O、OPEC是国际油卡特尔的简称。

P、平仓是期货交易者买进或卖出与所持合约品种、数量、交割月份以及交易方向都相同的期货合约。

P、平仓是由仓库开出的，并经期货交易者确认的记载商品所有权的书面便凭证。

Q、货市场上的操纵和囤积行为均过度投机，它们都是被打击的对象。

Q、期货合约就是远期交割的现货合约。

期货合约一是远期交割的标准化合约。

Q、期货合约是到期必须履行实际交货的合约。

期货合约不是到期必须履行实际交货的合约，可以在到期之前进行平仓。

Q、期货交易必须遵循公开竞价的原则，它表现为所有交易必须公开进行，同时为保障公平原则，成交的先后顺序为数量优先、价格优先、时间优先。

期货交易必须遵循公开竞价的原则，它表现为所有交易必须公开进行，同时，为保障公平、公正原则，成交的先后顺序为价格优先，时间优先。

Q、期货交易的保证金可以把它理解为现货交易中的定金。

期货交易的保证金是交易者按期货交易惯例和有关法规要求存入其帐户的履约保证金。

Q、期货交易和远期外汇价格都是以即期汇率（或汇率差价）为基础的，因此两者价格的变动趋势是一致的，原因就在于影响汇率的因素都是一样的。

Q、期货交易双方一旦出现交易风险无法履约，期货结算所不负任何责任。

期货交易双方一旦出现交易风险无法履约，是由期货结算所负责的。

Q、期货交易所必须拥有相应数量的期货商品，以便能影响期货价格的形成。

Q、期货交易所是为期货交易服务的、非盈利性的会员组织。

它是专门供交易者买卖期货合约的一个有效组织、有秩序、受法律保护和制约的交易场所。

Q、期货交易与现货交易的目的都是为了实现商品所有权的转移。

期货交易的目的是发现价格、回避价格风险、进行风险投资，通过套期保值转移风险。

Q、期货交易与现货交易的目的是为了实现商品所有权的转移。

Q、期货交易账户的种类很多，根据所有权的不同，可分为个人账户、共有账户、管理账户和委托账户。

Q、期货交易中商品的交割必须在交易所指定的交割仓库进行。

√

Q、期货权买卖双方权利和义务是对等的。

Q、期货市场的风险具有不确定性，因此，是不可测的。

Q、期货市场上的操纵俗称为“空逼多”。

Q、期货市场上的囤积行为俗称为“多逼空”。

Q、期货市场上的实物交割和现货交易中的实物交收是同一种商品所有权转移的形式。

√。

Q、期货市场上的投机者是必不可少的。

Q、期货市场上的投机者与赌博一样，不利市场价格的形成。

Q、期货市场应运而生的根本原因在于生产经营者有回避价格波动风险的要求。

Q、期货佣金是经纪人为执行交易指令而收取的费用，每次从事一买或一卖都必须支付。

Q、期货只所以能够套期保值的根本原因是现货价格和期货价格的变动方向一到致。

Q、期权的买方离享有权利是因为其向期权的卖方支付保险费。

Q、期权的买方向卖方支付的保险费，也叫期权费或期权价格，它不同于协议价格。

Q、期权的买方向卖方支付了保险费，因而买方只享有权利而不承担义务。

Q、期权对于合同的双方来说既是权利又是义务。

Q、期权对于买方是权利，对于卖方来说则要承担相应的义务。

Q、期权交易和期货交易的结算方式相同。

Q、期权买卖双方都要交纳一定比例的履约保证金。

Q、期权剩余期限的长短只影响期权的时间价值。

Q、期权是一种选择权，买方既可以买入买权，也可以买入卖权，也可以同是买入买权和卖权。

Q、企业只能用在现货市场上买进（或卖出）的商品的同种商品期货合约进行保值。

Q、缺口标志着突破出现。

Q．期货交易对企业有作用，对宏观经济无作用。

（F）

Q．期货交易之所以具有发现价格的功能，是因为参与者众，能代表供求。

不只是，还有参与人士专业、期货交易透明度高。

Q．期货市场的风险具有不确定性，因此，是不可测的。

期货市场也（是）有一定的规律，可以预测。

Q．期权买卖双方都要交纳一定比例的履约保证金。

只有期权的卖方有义务，所以是需缴纳保证金。

Q．期权剩余期限的长短只影响期权的时间价值。

（F）（网上无此题）错。

其价格不但影响内在价值，还影响时间价值。

Q.敲定价格与市场价格之差影响期权的内在价值，剩余期限影响时间价值。

错。

该价格差不仅影响内在价值，还影响时间价值。

R、若某标的物的市场价格上涨，则买进看涨期权者或卖出看跌期权者都可获利。

R．如果某日发现玉米可用于加工成防“非典”等病毒致疾病的药物而价格大幅上涨，这时可参照小麦和玉米之间的正常价差进行套利交易。

此事发生后，玉米与小麦之间的所谓正常价差要重新确定。

R．若某标的物的市场价格上涨，则买进看涨期权者或卖出看跌期权者都可获利。

（买进看涨期权或卖出看跌期权这）两种操作的假定都是价格上涨。

S、石油被称为“工业的血液”。

S、世界第一产金大国是俄罗期。

S、随着经济的发展，黄金必将还原到一般金属的形态。

S、所有的基差交易者都要同时做套期保值交易。

S、所有的商品都可以成为期货商品。

比较大的物品、重量影响大的物品才可以成为期货商品。

例如钢材等。

S．所有商品都可作为期交所的交易品种。

T、套期保值者的主要业务在期货市场上。

套期保值者的主要业务在期货市场与现货市场上同时进行的。