证券投资判断题Word格式文档下载.docx
《证券投资判断题Word格式文档下载.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《证券投资判断题Word格式文档下载.docx（31页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。
15．零息债券，又叫附息债券，是在债券券面上附有息票，按照债券票面载明的利率及支付方式支付
利息的债券。
16．以不特定多数投资者为对象而广泛募集的债券是公募债券。
17．发行人在外国证券市场发行的，以市场所在国货币为面值的债券是欧洲债券。
18．证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式。
19．通过汇集中小投资者的资金，证券投资基金可以进行组合投资、分散风险，因而基金的投资者无须
承担投资风险。
20．契约型投资基金依据信托法建立，具有法人资格。
21．开放型投资基金的发行总额不固定，投资者可向基金管理人申购或赎回基金。
22．收入型基金以获取最大的经常性收入为目标，投资对象通常为高成长潜力的股票。
23．期货基金、期权基金和指数基金都属于衍生工具基金，风险较大，但有可能获取很高
的收益。
24．基金托管人和基金保管人之间是一种既相互协作又相互监督的关系，这种相互制衡结
构的设计体现了保护投资人利益的内在要求。
25．证券中介机构是指为证券市场参与者如发行者、投资者等提供相关服务的专职机构。
26．在证券发行的承购包销方式中，承销商与发行人之间是一种代理关系，而不是买卖关
系。
27．专业经纪商具有双重身份，既可以接受交易所内佣金经纪商和自营商的委托进行证券
代理买卖，又可以作为自营商自行进行证券交易。
28．证券自营业务是证券机构以客户的名义和资金买卖证券、赚取买卖差价并承担相应风
险的业务。
29．风险基金又称风险资本或创业资本，是指新兴公司在创业期或拓展期所融通的资金。
30．注册会计在证券市场上从事对公开发行和交易股票的公司、证券经营机构和证券交易
所进行会计报表审计、净资产验证、咨询服务等相关业务。
三、判断题
1．证券发行市场又称证券初级市场、一级市场由发行者、投资者和证券中介机构组成。
2．私募发行是指以特定少数投资者为对象的发行，发行手续简单但费用较高。
3．募集设立的公司一般规模较大，自发起到设立的时间也较长。
4．由发行公司委托投资银行、证券公司等证券中介机构代理出售证券的发行是直接发行。
5．首次公开发行是指非上市企业首次在证券市场发行股票公开募集资金的行为。
6．溢价发行是成熟证券市场最基本、最常用的方式，通常在公募发行或第三者配售时采用。
7．我国现行的法规规定，首次公开发行股票以询价方式确定股票发行价格。
8．公司债券因收益较为稳定、市场价格波动较平稳、风险相对较小，特别受那些稳健投资
者的欢迎。
9．一般说来，期限长的债券票面利率高于期限短的债券，信用级别低的债券利率高于信用
级别高的债券。
10．我国的记账式国债由商业银行承销并利用银行营业网点分销，而凭证式国债则由证券
承销商在分得包销的国债后通过证券交易所挂牌分销。
11．在债券以招标方式发行时，荷兰式招标是所有中标人以单一价格认购
12、公司制的证券交易所本身的股票可以转让，也可以在交易所上市。
13．上市公司的上市资格不是永久的，当它不能满足证券交易所关于证券上市的条件时，
它的上市资格将被取消。
14．我国上海、深圳证券交易所都是会员制证券交易所。
15．证券交易所交易采用经纪制进行，投资者必须委托具有会员资格的证券经纪商在交易
所内代理买卖证券。
16．证券交易的价格优先原则是价格最高的买方报价与价格最低的卖方报价优先于其他一
切报价而成交。
17．由于股价循环一般先于商业循环，因而证券价格波动往往成为经济周期变化的先兆，
成为社会经济活动的晴雨表。
18．参与证券场外交易市场的证券商主要是自营商。
19．证券交易商用自己的资金买卖，从而沟通投资者之间证券转让活动的交易方式称为自
营方式。
20．我国的凭证式国债是在场外交易市场发行的。
21．市价总额是指在某一特定时期内，在证券交易所上市证券按当市价格计算的价值总额。
22．保护投资者合法权益是证券市场监管的核心任务。
23．对证券市场实行集中统一监管与自我管理相结合，是建立证券市场监管体系的基本指
导思想和总体原则。
24．我国证券市场实行以政府监管为主，自律为补充的监管体系。
答案；
25．我国股票发行实行核准制并配之以发行审核制度和保荐人制度。
26．对证券经营机构的设立监管主要有特许制和注册制。
27．证券业协会是证券行业的自律组织，一般为社会法人团体。
四、判断题
1．证券交易要经过开户、委托、竞价成交、结算、过户登记等程序。
2．证券账户具有证券登记、证券托管与存管、证券结算的功能。
3．市价委托是投资者要求证券经纪人按限定价格或更优的价格买入或卖出证券。
4．市价委托指令可以在成交前使投资者知道实际执行价。
5．停止损失委托是指投资者委托经纪人在证券市场价格上升到或超过指定价格时按照市场价格卖出证券，
或是在证券市场价格下降到或低于指定价格时按照市场价格买入证券。
6．竞价成交机制使证券市场成为最接近充分竞争和高效、公开、公平的市场，也使市场成
交价成为最合理公正的价格。
7．证券交易成交后意味着交易行为的了结。
8．证券结算包括证券清算和交割、交收两个步骤。
9．过户是记名证券交易的最后一个环节。
答案
10．信用交易是投资者通过交付保证金取得经纪人信用而进行的交易方式。
答案:
11．当出现超额保证金数时，投资者提取现金的数额等于账面盈利。
12、保证金卖空交易就是投资者先从证券经纪公司借入证券卖出，待日后证券价格跌到适当的时机再买入
相同种类和数量的证券归还给证券经纪商。
13．期货交易是买卖双方约定在将来某个日期按成交时双方商定的条件交割一定数量某种商品的交易方式。
14．套期保值者是指那些把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约的买卖，对其现在已拥有或
将来会拥有的金融资产的价格进行保值的法人和个人。
15．期货交易之所以能转移价格风险，在于某一特定商品或金融资产的期货价格和现货价格受相同的经济
因素影响和制约，它们的变动趋势是一致的。
16．期货合约是标准化的合约，其唯一的变量是交易价格。
17．由于在期货交易中买卖双方都有可能在最后清算时亏损，所以双方都要交保证金。
18．期货交易中的基差是指某一金融资产的期货价格与现货价格之差。
19．交易者为避免利率上升风险，可卖出利率期货；
为避免利率下降风险，可买入利率期货。
20．股票指数期货合约的价值是由股票指数乘以某一固定乘数决定的。
21．套期保值者在选择期货合约种类时主要考虑作为保值手段的期货与作为保值对象的现货之间价格和收
益率变动的相关性。
二者之间价格或收益率变动越是负相关，套期保值效果越好。
22．跨商品图利交易是利用两种不同商品或金融资产对同一因素变化的价格反应差异从中谋利的交易方法。
23．期权是指它的持有者在规定的期限内具有按交易双方商定的价格购买一定数量某种金
融资产的权利。
24．期权的卖方以取得期权费为代价出售权利，在期权合约的有效期内卖方必须无条件服从买方的选择，
除非买方放弃这一权利。
25．期权的内在价值指在期权到期时买方行使期权所得到的收益。
26．如果期权交易者对标的资产价格变化判断失误，会损失期权费加价格差额。
27．期权交易的杠杆作用比信用交易小。
五、判断题
1．债券投资收益的资本损益指债券买入价与卖出价或偿还额之间的差额，当债券卖出价大
于买入价时，为资本收益；
当债券卖出价小于买入价时，为资本损失。
2．如果债券发行时的市场利率低于票面利率，债券将采取折价发行方式。
3．利用现值法计算债券的到期收益率，就是将债券带给投资者的未来现金流进行折现，这
个折现率就是所要求的到期收益率。
4．贴现债券的到期收益率一定低于它的持有期收益率。
5．债券的市场价格上升，则它的到期收益率将下降；
如果市场价格下降，则到期收益率将
上升。
6．股票投资收益由股息和资本利得两方面构成，其中股息数量在投资者投资前是可以预测
的。
7．股利收益率是指投资者当年获得的所有的股息与股票市场价格之间的比率。
8．对于某一股票，股利收益率越高，持有期回收率也越高。
9．资产组合的收益率是组合中各资产收益率的代数和。
10．证券投资的风险主要体现在未来收益的不确定性上，即实际收益与投资者预期收益的
背离。
11．证券投资的市场风险是市场利率变动引起证券投资收益不确定的可能性。
12．利率风险对于各种证券都是有影响的，但是影响程度会因证券的不同而有区别，对于
固定收益证券的影响要大于浮动利率证券。
13．购买力风险属于系统风险，是由于货币贬值给投资者带来实际收益水平下降的风险。
14．非系统风险可以通过组合投资的方式进行分散，如果组合方式恰当，甚至可以实现组
合资产没有非系统风险。
15．信用风险是公司债券的主要风险，由于股票不还本，股息也不固定，因次股票投资没
有信用风险。
16．经营风险是由于公司经营状况变化而引起盈利水平的改变，从而产生投资者预期收益
下降的可能。
经营风险在任何公司中都是存在的，所以投资者是无法规避经营风险的。
17．收益与风险的关系表现在一般情况下，风险较大的证券，收益率也较高；
收益率较低
的证券，风险也较小。
18．对单一证券的风险的衡量就是对证券预期收益变动的可能性与变动幅度的衡量，只有
当证券的收益出现负的变动时才能被称为风险。
19．方差和标准差可以用来表示证券投资风险的大小，这种风险包括了系统风险、非系统
风险和投资者主观决策的风险。
20．无差异曲线反映投资者对不同投资组合的偏好，在同一条无差异曲线上，不同点表示
投资者对于不同证券组合的偏好不同。
21．资产组合的收益率高于组合中任何资产的收益率，资产组合的风险则小于组合中任何
资产的风险。
22．当两个证券收益变动的相关系数为
0
时，表示将这两种证券进行组合，对于风险分散
没有任何作用。
23．资产组合的风险是组合中各资产风险的加权平均和，权数是各资产在组合中的投资比
重。
24．β
值衡量的是证券的系统风险，它表示证券收益波动对市场平均收益波动的敏感性。
六、判断题
1．现代证券投资理论是为解决证券投资中收益－风险关系而诞生的理论。
2．以马柯维茨为代表的经济学家在
19
世纪
50
年代中期创立了名为“资本资产定价模型”
的新理论。
3．证券组合理论由哈里·
马柯维茨创立，该理论解释了最优证券组合的定价原则。
4．证券投资收益的最大化和投资风险的最小化这两个目标往往是矛盾的。
5．证券组合的预期收益率仅取决于组合中每一证券的预期收益率。
6．证券投资组合收益率的标准差可以测定投资组合的风险。
7．有效组合在各种风险条件下提供最大的预期收益率的组合。
8．投资者如何在有效边界中选择一个最优的证券组合，取决于投资者对风险的偏好程度。
9、投资者所选择的最优组合不一定在有效边界上。
10．马柯维茨认为，证券投资过程可以分为四个阶段，首先应考虑各种可能的证券组合；
然后要计算这些证券组合的收益率、标准差和协方差；
通过比较收益率和方差决定有效组
合；
利用无差异曲线与有效边界的切点确定对最优组合的选择。
11．CAPM
的一个假设是存在一种无风险资产，投资者可以无限的以无风险利率对该资产进
行借入和贷出。
12．无风险资产的收益率为零，收益率的标准差为零，收益率与风险资产收益率的协方差
也为零。
13．根据资本资产定价理论，引入无风险借贷后，所有投资者的最优组合中，对风险资产
的选择是相同的。
14．在市场的均衡状态下，有些证券在切点组合
T
中有一个非零的比例，有些证券在该组
合中的比例为零。
15．资本市场线上的每一点都表示由市场证券组合和无风险借贷综合计算出的收益率与风
险的集合。
16．资本市场线没有说明非有效组合的收益和风险之间的特定关系。
17．单项证券的收益率可以分解为无风险利率、系统性收益率和非系统性收益率。
18、在实际操作中，由于不能确切地知道市场证券组合的构成，我们往往可以用某一市场
指数来代替市场证券组合。
19．一个证券组合的
β
系数等于该组合中各证券
系数的总和。
20．以协方差表示的证券风险与证券预期收益率之间的线性关系称为证券市场线。
21．证券市场线一般用于估计一种证券的预期收益率，而证券特征线则用于描述一种证券
的实际收益率。
22．证券特征线揭示了未来持有证券的时间内预期超额收益率由两部分组成，证券的α
系
数、市场证券组合预期超额收益率与这种证券
系数的乘积。
23．只要不是故意将较高或较低
系数的证券加入到证券组合中，组合中证券种类的增加
不会引起组合的
系数的显著变化。
24．套利定价理论（APT）是由史蒂芬·
罗斯于
1976
年利用套利定价原理提出的一个决定资
产价格的均衡模型。
25．多因素模型中的因素可以是国民生产总值的预期增长率、预期利率水平、预期通货膨
胀水平等。
26．APT
假定投资者更偏好收益率较高的证券，并假定收益率由市场模型而产生。
27．如果市场证券组合为
APT
中的唯一因素，APT
就是
CAPM。
七、判断题
1．债券是发行人筹措资金的重要手段，投资债券的投资者与发行人之间是债权债务关系。
2．地方政府债券具有本金安全、收益稳定的特点，投资地方政府债券的投资者是不用承担
信用风险的。
3．任何公司债券都存在着信用风险，但也有某些公司债券的安全性不低于地方政府债券甚
至高于某些政府债券。
4．投资者投资于某固定利率债券，则在投资时就能确定未来现金流的数量。
5．债券的定价模型尽管因债券类型不同而有不同的形式，但定价的原理都是一样的。
6．债券的票面利率与市场利率之间的关系对债券发行价格的影响为：
若债券发行时，债券
的票面利率低于市场利率，债券将溢价发行。
7．在经济高速发展阶段，企业既是债券的供给者，又是债券的需求者，所以这个阶段的债
券价格变动方向很难确定。
8．债券的市场价格与到期收益率之间是反方向变动的关系，对于投资者来说，当预期市场
利率将下降时，应该及时将债券售出。
9．当债券的市场价格大于债券的内在价值时，投资者应该选择卖出该债券。
10．债券信用评级的对象很广泛，包括在国内市场发行的中央政府债券、地方政府债券、
金融债券和公司债券等。
11．利率期限结构仅与有固定偿还期限的债务证券有关，普通股票不存在收益率的期限结
构。
12．期限结构预期说认为利率的期限结构是由人们对未来市场利率变动的预期决定的，并
认为市场一致预期的利率是实际利率。
13、股票价格指数是反映股票市场价格平均水平和变动趋势的指标，是灵敏反映社会经济
形势的指示器。
14．股票的市场价值一定大于股票的票面价值。
15．公司的经营状况应该与公司股票的市场价格成正相关的关系，即公司经营好的，股票
价格一定上升。
16．股价平均数反映市场股票价格的相对水平。
17．应用简单算术股价平均数计算平均股价，当发生样本股拆股、送股等情况时，股价平
均数就会失去真实性、连续性和时间数列上的可比性。
18．股价指数用以反映市场股票价格的相对水平，它先确定一个基期，将基期股价或市价
总值作为基期值，并据此计算以后各期股价或市价总值的指数值。
19．当股份公司发放股票股息、公积金转增股份以及对原有股东按一定比例配股时要对股
票价格进行除权处理。
20．除息基准价是用除息当日的收盘价减去现金股息后的值。
21、道琼斯指数采用的计算方法是简单算术平均的方法，因而道琼斯指数的代表性较低。
22．香港的恒生中国企业指数是指被香港恒生指数服务有限公司定为红筹股公司的股价所
计算出的指数。
23．优先认股权是普通股东的一种特权，它授予它的持有者按一定价格在一定时期内优先
购买股票的权利，实际上它是一种短期的股票看跌期权。
24．认股权证是通常对公司债权人、优先股票股东和普通股股东的优惠权。
25．在认股权证发行后，只有当普通股的价格涨到超过认股权证的认股价格时，认股权证
才具有理论价值。
26．可转换债券是指允许投资者在一定时期内按一定比例或价格转换为成一定数量的该发
行公司普通股票的特殊公司证券。
27．在可转换证券的面值一定时，可转换证券的转换价格与转换比例是成反比的。
28．转换价格修正条款是发行公司为了自己的利益而制定的对投资者不利的条款。
29．可转换债券的内在价值相当于将未来一系列债息收入加上转换价值用投资者要求的
必要到期收益率折算成的现值。
八、判断题
1．投资者获得上市公司财务信息的主要渠道是阅读上市公司公布的财务报告。
2．一国国民经济的发展速度越快越好。
3．对固定资产投资的分析应该注意固定资产的投资总规模，投资规模越大越好。
4．从全社会来说，消费水平的合理与否，主要是分析消费需求与商品、服务供应能力
是否均衡。
5．经济周期分析中的先导性指标是先于经济活动达到高峰和低谷的指标，这些指标提示了
未来经济活动发展的方向，如国民生产总值就属于这类指标。
6．增加税收、财政向中央银行透支和发行政府债券都是弥补财政赤字的方法，通常，政府
弥补财政赤字的最好方法是向中央银行透支。
7．中央银行的货币供应量可以根据流动性不同分为不同的层次，而货币供应总量则要以同
期国内生产总值和居民消费物价指数增长幅度之和为主要依据。
8．对国际收支的分析主要是对一国的国际贸易总量进行分析。
9．任何引起价格变动的因素对于宏观经济的正常运行都有影响。
10．我国国家统计局的行业分类标准与证券监管机构行业分类的标准是一样的，分类的结
果也是一样的。
11．增长型行业的发展速度在经济高涨时，会表现出更快的增长，而在经济衰退的时期，
又会表现出更快的衰退。
12．行业的生命周期一般为早期增长率很高，到中期阶段增长率开始逐渐放慢，在经过一
段时间的成熟期后会出现停滞和衰败的现象。
13．政府对于任何行业都应该进行政策扶持或者采取管制政策。
14．对于处于生命周期不同阶段的行业，投资者应该选择处于扩展阶段和稳定阶段的行业，
而避免选择处于拓展阶段和衰退阶段的行业。
15．行业中的主导性公司指的是那些产品销售额的增长率在市场同类产品中排在前列的公
司。
16．对公司的盈利水平有直接影响的是公司的销售收入、销售成本以及其支付给股东的股
息数量。
17．对于公司的经营管理能力分析就是对公司行政管理人员的素质和能力进行分析。
18．尽管公司的经营者、债权人和公司股东进行财务分析的目的不同，但分析的侧重点却
相同。
19．资产负债表反映的是一个企业在某一时点上所持有的资产、所负的债务和资本的存量。
20．损益表反映了企业在某一时期内的生产成果和经营业绩，反映的是流量变化。
21．现金流量表中的现金流量净额等于该企业资产负债表中现金的年末数与年初数之间的
差额。
22．财务报表的结构分析法使在同一行业中规模不同企业的财务报表有了可比性，而单位
化法则不具备这一特点。
23．一个公司的流动比率越高，该公司用现金偿付债务的能力一定就越强。
24．对于债权人而言，公司的股东权益
升级会员 