财务报表分析一历年计算题及公式Word下载.docx

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（2）简要分析乙公司利润水平比同行业先进企业低的原因。

　　2.甲公司2006年至2008年主营业务收入和净利润资料如下表：

　　项目主营业务收入净利润2006年50004802007年62005502008年6500540要求：

以2006年为基数，分别计算该公司2007年、2008年主营业务收入和净利润的变动额与变动率，　　并作简要分析。

　　第四章　　　　要求：

（1）计算表中A、B、C、D、E五项数据，并填在表格相应位置；

　　　　2　　

（2）从现金净流量的组成说明该公司的现金流量状况：

（3）推断该公司所处的发展周期；

（4）说明该公司利润的质量。

　　2.某公司2008年与2007年简化的现金流量表如下：

（单位：

万元）主表项目2008年2007年差异额差异率（%）　　主表项目经营活动现金流入经营活动现金流出经营活动现金净流量投资活动现金流入投资活动现金流出投资活动现金净流量筹资活动现金流入筹资活动现金流出筹资活动现金净流量汇率变动对现金流量的0影响现金及现金等价物净增131加额要求：

（1）对现金流量表进行趋势分析，将计算的结果填入上表；

（2）对现金流量表进行结构分析　　3．某企业2003年、2004年与2005年有关现金流量资料如下：

　　经营活动现金净流量投资活动现金净流量筹资活动现金净流量现金及现金等价物净增加　　　　　　要求：

根据上述资料，以2003年为基年，进行现金流量的定比趋势分析；

　　进行简要的分析评价。

　　第五章　　　　3　　2008年1332129735242259-173152021132007年11291278-149290375-85440350900差异额　　差异率（％）——　　——　　——-144——2003年1520－1260－500－2402004年2880－2450－800－3702005年3970－2860－1500－390一、短期偿债能力指标：

　　　　　　注意：

a）营运资本越多，说明企业短期偿债能力超强，全权人收回债权的安全性越高。

1、营运资本＝流动资产－流动负债　　b）但过多持有营运资本有可能会降低企业的盈利能力。

　　　　　　　　C）该指标不宜进行横向比较。

　　2、流动比率　　流动资产　　注意：

a）该指标越高，企业的短期偿债能力超强。

流动比率＝　　行业因素。

　　b）但并不是越高越好，过高可能导致企业机会成本增加，对企业的盈利能力造成一定的影响。

　　流动负债　　c）该比率的高低受待业性质与特点的影响较大，因此在确定流动比率分析标准时，必须要考虑　　3、速动比率　　　　速动资产　　注意：

a）速动资产=货币资金+短期投资+应收票据+应收账款+其他应收款　　速动比率＝　　具体分析）　　b）一般来说，该指标越高，说明企业流动性超强、流动负债的安全程度越高。

但不是越高越好。

　　c）通常认为，速动比率等于1比较合理。

但经验数据不是绝对的，对不同行业、不同企业要做　　流动负债　　4、现金比率　　货币资金+短期有价证劵注意：

a）该指标是评价公司短期偿债能力强弱最可信的指标。

现金比率＝　　流动负债　　　　b）该指标越高，公司短期偿债能力起强，反之越低。

　　c）该指标不一定能够准确反映企业的偿债能力。

　　二、长期偿债能力指标静态比率1、资产负债比率　　　　负债总额　　a）该指标越低，企业的负债越安全、财务风险越小。

但并不是越低越好，过低，　　说明没能　　资产负债率＝　　之间权衡，　　×

100％充分利用负债经营的好处。

B）在评价企业的资产负债率时，需要在收益与风险　　资产总额　　充分考虑企业内部各种因素和外部市场环境，做出正确合理的判断。

　　2、股权比率、产权比率、权益乘数　　　　所有者权益总额　　a）股权比率=1—资产负债率。

股权比率越大，资产负债比率就越小，企业财务　　风险就越小　　股权比率＝　　　　×

100％　　　　资产总额　　　　4　　股权比率的倒数，称作权益乘数。

　　资产总额　　该乘数越大，说明投入的资本在资产总额中所占的比重越小，对负债经营　　利用得越　　权益乘数＝　　产权比率　　×

100％　　充分。

但反映企业的长期偿债能力越弱。

　　所有者权益总额　　　　负债总额　　　　a）产权比率越低，表明企业的长期偿债能力越强，债权人承担的风险越小。

产权比率＝挥　　×

100％b）但当这一比率过低时，所有者权益比重过大，意味着企业有可能失去充分发　　所有者权益总额　　负债的财务杠杆作用的大好时机。

　　三者之间的关系：

　　权益乘数=1+产权比率=　　1股权比率=　　11?

资产负债率　　3、有形资产债务比率、有形净值债务比率　　　　　　负债总额　　　　负债总额　　有形资产债务比率＝　　　　×

100％=　　　　×

100％　　　　负债总额　　　　负债总额　　有形净值债务比率＝　　　　×

100％　　有形净值总额　　所有者权益总额—无形资产有形资产总额　　资产总额—无形资产　　a）以上指标是评价企业长期偿债能力的更加谨慎、稳健的一个财务比率，比率越低，保障程度越高，企业有效偿债能力越强。

b）以上指标是资产负债率和产权比率的补充指标）　　动态比率1、利息保障倍数　　　　息税前利润　　利润总额+利息费用　　净利润+所得税+利息费用利息保障倍数＝　　利息费用　　=　　　　=　　利息费用　　利息费用　　注意：

a）利息费用既包括记入财务费用的利息，也包括资本化的利息费用。

　　B）于外部使用者难以获得财务费用的具体项目构成和已资本化利息费用等信息，因此通常用财务费用代替利息费用。

C）是评价债权人投资风险程度的重要指标之一，从长期来看，应大于1，且倍数越高，公司长期偿债能力就越强。

但并不是越高　　5

　　　　　　　　=总资产收益率×

　　11?

资产负债率　　提高净资产收益率的途径：

a、提高总资产收益率b、　　提高资产负债率。

缺陷：

不利于横向比较，因为高净资产收益率可能是高资产负债率所致；

不利于纵向比较，因为高净资产收益率可能是以负债回购股权所致。

　　　　3、长期资金收益率　　　　息税前利润　　长期资金收益率=　　　　×

100％　　　　平均长期资金　　4、资本保值增值率　　　　a该指标考察企业资本保值增值情况；

b应扣除的客观因素有投资者投　　入资本、　　资本保值增值率=　　接受捐赠　　扣除客观因素后的期末期初所有者权益所有者权益×

100％股本溢价、债转股、资本汇率折算差额、　　5、资产现金流量收益率　　　　经营活动产生的现金流量　　资产现金流量收益率=　　　　×

100％　　　　资产平均总额6、流动资产收益率　　　　净利润流动资产收益率=　　　　流动资产平均额7、固定资产收益率　　固定资产收益率=净利润÷

固定资产净值平均额与销售有关的盈利能力1、销售毛利率　　　　a）企业的销售毛利率越高，最终的利润空间越大；

b）与同　　行比较，可　　销售毛利率=　　　　×

100％洞悉企业主营业务的盈利空间在整个行业中的地位及竞争对手　　相比的优劣　　16　　　　销售收入净额　　　　c）还可进行纵向比较，以看出企业主营业务盈利空间的变动趋　　势　　2、销售净利率　　　　净利润　　a）该比率表示每1元销售净收入可实现的净利率是多少。

销售净利率=　　×

100％b）销售净利率越高，说明企业通过扩大销售获取收益的能力越强。

　　销售收入　　与股本有关的盈利能力指标：

1、普通股每股收益　　若有优先股，应扣除优先股股利　　　　净利润　　　　注意：

a）流通在外股数不同于已发行股数，它不包括已发行又购回的　　库藏股数　　基本每股收益＝　　平均股数　　b）若流通在外股数的发行时间不等，应以流通时间为权数，计算加权　　发行在外普通股的加权平均数c）发行在外普通股的加权平均数=期初发行在外的普通股股数+当期新　　发行普通股股数×

已发行时间÷

报告期间数—当期回购普通股股数×

报告期间数2、每股现金流量　　　　经营活动现金净流量　　评价：

a）每股现金流量越高，说明每股股份可支配的现金流量越大，普　　通股东获得　　每股现金流量=　　　　　　现金股利回报的可能性越大。

　　　　发行在外普通股的加权平均数b）在进行横向比较时，需要注意不同企业的每股股本金额是否相等。

　　　　　　　　C）与以往各期比较，可以看出企业每股现金流量的变动趋势。

　　3、每股股利　　是期末数，而不是平均数　　　　现金股利总额　　注意：

a）发行在外的普通股股数通常采用年末数，而不是加权平均数每股股利＝　　　　b）每股股利越高，说明普通股获取的现金报酬越多。

　　配政策影响　　发行在外的普通股股数c）每股股利并不能完全反映企业的盈利情况和现金流量状况。

因为还受股利分　　4、市盈率　　每股市价　　评价：

a）一般来说，市盈率高，说明投资者对该公司的发展前景看好。

市盈率＝b）如果某一种股票的市盈率过高，则意味着这种股票具有较高的投资风险。

　　每股收益　　　　c）在我国现阶段，应用市盈率对公司作评价时需要谨慎。

因为股价多含炒作成分。

　　5、股利支付率　　17　　股利支付率＝　　每股股利每股收益注意：

a）股利支付率是股利政策的核心。

是站在投资者的角度分析投资所赚取的每1元利润　　中可以分得　　=市盈率×

股利收益率　　份额b）一般来说，股利支付率越高，对投资者的吸引力越大，　　对再融资越有利。

　　　　　　　　c）过高的股利支付率，会增加资金成本，最终影响公司的未来收益和股东权益。

　　6、股利收益率　　　　　　每股股利　　　　a）其含义是每投入1元所获取的股利股利收益率=　　　　股价历年试题：

　　1.某公司2006、2007年的相关财务资料见下表　　单位：

万元　　项目营业外收支净额资产总额利息支出净额2006年度251100122007年度27130016此外，该公司2007年的市盈率为20，每股市价为30元，销售成本为630万元，毛利率为30%，假设全部　　为赊销，无销售退回折扣与折让，公司发行在外的普通股股数为50万股，无优先股，当年的所得税为36万元。

计算2007年的普通股每股收益、销售净利率、营业利润率和总资产周转率。

上市公司2007年年初发行在外普通股总数为亿股，2007年8月1日增发新股3000万股；

P上市公司2007年年初发行在外普通股总数2亿股，2007年9月1日按10∶3的比例派发股票股利。

两家上市公司2007年的净利润均为亿元。

要求：

计算两家上市公司的基本每股收益。

（08年10月）3.某公司2007年有关报表如下：

　　资产负债表（表一）（单位：

万元）　　项目货币资金短期投资应收票据应收账款存货　　金额390260（年初）（年初）650（年初598）18　　项目短期借款应付账款长期负债所有者权益金额390260（年初）固定资产净值（年初）无形资产资产合计　　利润表部分数据（表二）（单位：

万元）　　主营业务收入主营业务成本财务费用税前利润税后净利其他有关资料如下表：

（表三）　　比率名称流动比率速动比率存货周转率应收账款周转天数销售净利率权益净利率同行业平均水平　　6次30天9％10％39003120131173250负债与所有者权益合计　　3250本企业水平　　要求：

根据以上资料，计算该公司2007年的各项财务比率（直接将计算结果填在表三中，无须列式计算过程），并与同行业平均水平进行比较，对公司财务状况作简要评价。

4.下表为某公司2004年度内的有关经济业务及部分财务分析指标。

　　经济业务宣告现金股利赊购商品削价出售大量商品发行新股以偿还长期债务发放以前宣告的现金股利赊购商品发行普通股以换取专利权以普通股支付普通股股票股利　　财务指标流动比率速动比率销售毛利率负债比率负债比率流动比率负债比率每股净收益19应付公司债转换为普通股利息保障倍数于物价上涨，存货计价方法存货周转率先进先出法改为后进先出法要求：

指出表中每一行中左边的经济业务对右边所对应的财务指标有何影响？

并作简要说明。

　　5.四方公司全部采用赊销方式，“应收账款”、“存货”、“股本”的期初余额与期末余额相同，期初总资产是　　期末总资产的80％，期初留存收益为400000元，当前的市价为6元／股，2005年的资产负债表和损益表的有关数据如下（单位：

元）：

　　四方公司资产负债表　　资产货币资金应收账款净额存货固定资产净值总计金额700028000007200000负债及所有者权益应付账款应交税金长期负债股本留存收益总计金额5000030000007200000四方公司损益表　　项目产品销售收入减：

产品销售成本毛利减：

产品销售费用管理费用财务费用营业利润加：

营业外收支净额利润总额减：

所得税净利润　　本年累计数700000040000003000000900009000001000001910000900002000000600000140000020

　　　　　　另外，通过对四方公司的会计报表的分析得出的有关数据如下：

流动比率为；

产权比率为；

速动比率为；

流动负债为2000000元。

要求：

　　计算资产负债表中的未知数；

　　计算存货周转率、应收账款周转率、利息保障倍数、营业利润率、总资产利润率、股东权益报酬率；

　　计算每股收益、每股股利、每股净资产和市盈率。

　　6．通利股份有限公司本年度的净利润为500万元，流通在外的总股数为105万股，其中优先股为5万股，本　　年度公司分配股利80万元，其中优先股股利为10万元。

计算该公司本年度的每股盈余。

　　计算该公司本年度普通股每股股利。

　　7.某公司有关资料如下：

　　财务比率应收账款回收期销售毛利率销售净利率总资产周转率资产负债率2004年同行业平均3538%%58%2004年本公司3640%%50%要求：

计算2004年度该公司及行业平均的股东权益报酬率，并在此基础上简要分析其差异原因。

　　8．某公司2006年销售收入为144万元，税后净利为万元，资产总额为90万元，负债总额为27万元。

计算总资产净利率、权益乘数、股东权益报酬率。

　　公司2007年利润表如下表所示：

　　A公司2007年利润表　　单位：

万元项目一、主营业务收入减：

主营业务成本二、主营业务利润减：

营业费用　　上年数本年累计数5504201303021　　管理费用财务费用加：

其他业务利润三、营业利润加：

投资收益营业外收入减：

营业外支出四、利润总额减：

所得税五、净利润　　521863612　　要求：

计算A公司的销售毛利率、销售净利率，并说明进行销售毛利率、销售净利率分析应注意的问题。

　　第八章　　一、营业发展能力指标销售增长指标　　1、销售增长率　　　　　　a）是衡量企业经营状况和市场占有能力、预测企业业务拓展趋势的　　首要指标。

　　　　销售增长率=本期销售增长额÷

上年销售额×

100%b）若＞0，则表示某年销售有增长，指标越高，增长速度越快。

　　　　　　　　C）单独的一个指标不能说明问题。

D）受增长基数的影响。

　　2、三年销售平均增长率　　三年销售平均增长率=资产增长指标1、资产规模增长指标　　总资产增长率=本年总资产增长额÷

年初资产总额×

100%三年总资产平均增长率　　三年总资产平均增长率=资本扩张指标　　　　22　　/三年前年末销售收入总额—1）×

100%　　/三年前年末资产总额—1）×

100%　　1、资本积累率=本年所有者权益增长额÷

年初所有者权益×

100%2、三年资本平均增长率　　三年资本平均增长率=股利增长率　　1、股利增长率=本年每股股利增长额÷

上年每股股利×

100%2、三年股利平均增长率　　三年股利平均增长率=×

100%　　—1）×

100%　　1.某公司2005年至2008年有关的会计资料如下表：

单位：

万元　　　　第十章　　核心公式：

权益净利率=销售净利率×

资产周转率×

权益乘数　　1．某公司2005年度有关财务资料如下：

资产总额年初242万元，年末307万元；

负债总额年初118　　万元，年末134万元；

全年实现销售净收入326万元，税后净利3l万元。

2005年行业平均的部分财务指标如下：

销售净利率％，总资产周转率，权益乘数（该公司所得税率与行业平均所得税率一致）。

（1）运用杜邦财务分析原理，计算2005年该公司的净资产收益率。

（提示：

先计算销售净利率、总资产周转率、权益乘数等）　　

（2）定性分析说明净资产收益率高于或低于行业平均水平的原因。

　　2．为民公司2005年销售净利率8%，资产周转率，平均资产负债率41%；

2006年部分报表数据如下：

年初资产总额900万元，负债总额350万元，年末资产总额1000万元，负债总额400万元，2006年销售收入1200万元，实现净利120万元。

计算2005年股东权益报酬率；

　　计算2006年销售净利率、资产周转率、平均资产负债率、股东权益报酬率；

运用杜邦分析原理，定性分析说明该公司股东权益报酬率变动的原因。

　　　　23　　　　3.某企业近二年的有关资料如下：

　　　　要求：

（1）利用杜邦分析体系全面分析该企业运用资产获利能力的变化及其原因；

（2）采用因素分析法确定各因素对总资产净利率的影响程度：

（3）根据分析结果提出改进的措施。

　　4.某公司2007年有关报表如下：

资产负债表（表一）（单位：

万元）　　项目货币资金短期投资应收票据应收账款存货金额390260（年初）（年初）650（年初598）项目短期借款应付账款长期负债金额390260所有者权益（年初）　　24　　固定资产净值（年初）无形资产　　负债与所有者资产合计利润表部分数据（表二）（单位：

（表三）　　比率名称流动比率速动比率存货周转率应收账款周转天数销售净利率权益净利率同行业平均水平　　6次30天9％10％本企业水平　　39003120131173250权益合计3250要求：

5.某公司2007年度简化的资产负债表如下：

　　资产负债表　　2007年12月31日　　　　（单位：

万元）　　资产货币资金应收账款净值存货流动资产合计固定资产合计负债及所有者年初数年末数权益1201002504709001001903806701160应付账款应付职工薪酬应交税费流动负债合计长期借款长期负债合计年初数3006070430240240年末数640505074039039025　　总计　　1370实收资本所有者权益合7007007007001830计1830总计1370该公司2006年的销售净利率为15%，总资产周转率为次，权益乘数为，净资产收益率为%。

2007年度的销售收入净额为800万元，净利润总额为112万元。

计算2007年销售净利率、总资产周转率、权益乘数（保留四位小数）和净资产收益率（取整数）指标，定量分析2007年净资产收益率比2006年提高或降低的原因。

40.某公司有关资料如下：

　　6．某公司2006年销售收入为144万元，税后净利为万元，资产总额为90万元，负债总额为27万元。

　　7.42.某公司2008上半年部分财务指标如下：

万元财务指标销售净利率总资产周转率平均资产负债率　　计划％50％实际％％要求：

计算该公司2008年上半年计划和实际的股东权益报酬率，并用杜邦分析原理定量分析该公司股东权益报酬率实际偏离计划的原因。

　　　　26

　　　　　　总计　　1370实收资本所有者权益合7007007007001830计1830总计1370该公司2006年的销售净利率为15%，总资产周转率为次，权益乘数为，净资产收益率为%。

　　财务比率应收账款回收期销售毛利率销售净利率总资产周转率资产负债率2004