格力电器营运资金管理研究会计毕业论文Word文档格式.docx

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1.2研究方法.................................................2

1.2.1案例研究方法...........................................2

1.2.2调查研究法.............................................2

1.2.3文献研究法.............................................2

1.2.4实证研究法.............................................2

1.3国内外营运资金管理现状...................................2

1.3.1营运资金理论基础薄.....................................2

1.3.2企业内部机制不完善.....................................3

1.4研究思路与内容...........................................3

第二章营运资金管理概述......................................5

2.1营运资金管理概念、内容...................................5

2.1.1营运资金的概念.........................................5

2.1.2营运资金管理的内容.....................................5

2.2营运资金管理原则.........................................6

2.3营运资金管理的目标.......................................6

2.4营运资金管理策略及方法...................................6

2.4.1营运资金的管理策略.....................................6

2.4.2营运资金管理的一般方法.................................7

第三章格力电器公司营运资金管理状况..........................8

3.1公司基本情况.............................................8

3.2公司营运资金管理状况分析.................................8

3.2.1盈利能力...............................................8

3.2.2企业的运营能力.........................................9

3.2.3偿还债务能力...........................................10

3.2.4企业成长能力...........................................10

3.3公司营运资金管理存在的问题...............................10

第四章提升公司营运资金管理效率的策略.......................12

4.1完善企业内部资本结构.....................................12

4.2提高企业自主创新能力.....................................12

4.3完善内部管理结构机制.....................................13

4.4结合企业层面管理控制.....................................13

第五章结论.................................................15

参考文献....................................................16

致谢........................................................18

附录一外文原文..............................................19

附录二外文翻译..............................................21

前言

资金运营管理在企业的运营中是十分重要的掌握着企业发展的命脉。

所以企业想更好更快发展，就要尽快建立起一套完整的运营资金管理体系，由于当今企业环境不断升级，更突出了营运资金管理在企业运营中的主导地位，其中各部门之间是紧密联系的，需要相互配合，共同维持企业生命力。

但是，目前大多数企业在此方面存在诸多问题, 如资金营运能力低、资金运转强度差等严重损害了企业的利益，因此要想维护企业的良性发展，解决营运资金中存在的问题成为企业运营的关键突破点。

通过国内外企业发展现状看，目前在企业类型细分、行业为目标的营运资金管理的研究少之又少，能给新兴行业提供前车之鉴的资料指导更是凤毛麟角，不同发展阶段的企业在资金营运方面的处理更是存在巨大差异所以在实践中不可一概而论。

格力电器是新兴企业本文就此所处的社会地位及遇到的问题展开深入研究。

在此研究中，针对格力电器公司资金状况及发展中的风险点做出分析总结从而构建完善的资金营运体系。

本文目标与公司财务管理目标一致，以不断提升企业营运资金的管理效果实现企业价值的最大化，为企业的发展贡献力量。

第一章绪论

1.1研究意义和目标

现金的流入和流出具有不稳定性，公司应合理有效地利用资金使其能够循环利用，避免公司的入不敷出增加企业危机，应建立完善的监督管理体系，有效利用每一笔资金，防止坏账产生，为公司创造更多盈利。

也有利于诚信经营、扩大合作，树立企业的良好形象。

1.2研究方法

1.2.1案例研究方法

案例研究方法在本文主要就如何建立企业营运资金管理体系，及各部门之间的配合如何产生更多价值为企业带来更多的收益。

1.2.2调查研究法

根据格力电器内部结构，访谈上层建筑领导，咨询财务专业人士综合研究。

1.2.3文献研究法

根据国内外图书报刊阅读分析总结企业长期发展模式吸取经验教训在理论基础上结合本公司自身发展条件匹配并创新。

1.2.4实证研究法

在本文的应用主要体现在企业绩效盈利和营运资金政策三个方面。

1.3国内外营运资金管理现状

营运资金也称营运资本，我国企业在营运资金管理主要存在以下几个问题：

1.3.1营运资金理论基础薄

　　企业出现破产或盈利状况不乐观的情况主要由于管理者对营运资金管理基础知识储备不足。

企业的管理者没有对企业资金的流动做详细了解，没有完整详略的规划，没有清晰的管理模式，从而导致产生了诸多问题，其中最重要的包含以下几点问题：

管理阶层专业技能不足、重要行业信息流通不畅、企业的操控权集中在顶层少数人手中等，忽视了这些基本项目的内在联系对流动资产的考虑不周必然会带来企业营运资金周转的重大问题。

此类问题未得到及时解决会成为企业良性健康发展的重大阻碍。

1.3.2企业内部机制不完善

　　企业的资金营运管理掌握着企业的生死大权，是企业保持活力的命脉，同时也是企业考量自身价值，审计审查工作，判断公司前景，未来发展目标方向的重要依据，更是企业保持鲜活生命力，实现盈利的基础之所在。

我国很多企业没有构建一套完备的资金营运体系，没有有计划的资金运营，致使企业盲目预算，审计落差大，结果差强人意，给企业发展带来重大压力，因此指出以下几点：

　　企业内部阶层分配导致公司资金营运掌握在高层极少数人手中，资金的管理没有上传下达，使资金营运成为纸上谈兵，建立资金营运体系应全方位监管公司资金链条，基于公司全方位实时管理：

首先是短期偿债能力，即短期有价证券投资的管理，提高偿债能力可以使企业有效规避风险。

第二是现金管理，清楚每一笔现金的流动，提高监督管理机制。

第三存货管理，避免库存过多积压货物导致产品滞销，提高应收账款的管理，及时回收帐款，避免坏账产生使企业资金运作困难。

　　企业以公司盈利为目标，主要人力和资源投放在生产和加工方面，忽视了资产物资的规划和和调动企业为了减少供不应求带来的损失却忽略了持货过多带来的资产积压，从而降低企业利润。

把主要精力投放于生产，不仅导致货品与市场需求不匹配的低利润率，也扩大了资产在公司外部滞留的风险，资产回流率不高，公司内部周转吃力，既影响了公司运营活动等规划，同时也不利于公司长期稳定发展。

　部分企业在应对资金周转困难问题会采取流动负债管理，企业流动负债是解决公司短期内营运困难的办法之一，合理的流动负债可以提高公司收益，但企业应注意资产流动的风险，避免扩大公司运营矛盾。

很早期外国就出现了对资本运营的研究，实现了单项资产运营到整体资产运营的质的飞跃。

建立了从流动资产周转期到营运资产周转期的管理绩效评价，在管理方法上也有所突破，从早期传统的数学经营方法，转向供应链为中心，供应链的管理和优化成为企业发展的重要支柱。

从全球经济发展全局来看，国内外对于资金运营管理模式，从注重理论方法论转向为注重实操构建模型以企业发展现状不断调整，国内外企业发展历史为现代企业发展奠定了基础，提供了基础的方法论指导，从而实现新兴企业的变革。

1.4研究思路与内容

本文通过对格力电器公司的资金运营管理的研究期望达到以下目的：

1通过对国内外资金运营管理形势分析进一步阐述资金运营对企业发展的重要意义

2.在分析格力电器公司运营管理的问题基础上借鉴国内外先辈的优秀管理方法论制定符合本公司发展的资金运营体系。

研究内容如下：

第一部分根据运营资金管理概念、内容、特点进行阐述分析以此作为研究背景做出发点。

第二部分就企业的短期长期偿债能力深入分析，提高企业的资金利用率，合理安排资金动向，使资金有效循环，从而使企业良性健康发展。

第三部分企业营运资金管理的策略和一般方法。

第四部分深入分析格力电器在生产运营中存在的问题及面临的企业风险，细分各部门的矛盾弊端。

第五部分根据运营中存在的问题及企业风险制定相应的解决策略完善公司内部机制。

第二章公司营运资金管理概述

2.1营运资金管理概念、内容

2.1.1营运资金的概念

营运资金是指企业在生产过程中占用企业流动资产的部分，广义的营运资金指的是企业流动资产的总资产，狭义的营运资金是指流动资产减去流动负债后所剩余的部分资产。

本文研究主要围绕运营资产的狭义概念来阐述观点。

2.1.2营运资金管理的内容

企业的资金运营掌握着企业发展的命脉，是其保持活力的源泉，企业要想更好的盈利，首先要建立起一套合理的营运资金管理体系，基本上包括公司的现金管理监察应收账款管理库存货品，提高公司的偿还债务能力，对负债有效监管。

处理好以上几点问题，就能基本上建立一个健康的企业营运资金管理体系。

企业不能忽视营运资金管理的重要性，要加大检管和审查力度，从而规避风险创收盈利。

（1）现金是企业运营中最大的流动资产，企业应加强对现金流动的监管，如果企业没有大量充足的现金，将不能应付正常开支，让企业错失良好的竞标机会，如果资金不能得到良好的周转也就造成了物资的闲置浪费，增加了企业运营的成本。

（2）应收账款是企业资金的重要组成部分关系着企业的生存发展，应收账款是企业对外合作产生的效益，也具有较强的流动性，如在外应收款不能及时收回，将影响企业的效益，也承担了一定的损失风险.

（3）存货管理是企业对外发展的基础保障，为企业健康发展提供了基础能源有效的管理存货可以降低企业采购成本在满足客户需求的基础上也要注意，不要存货过多，导致产品滞销影响企业盈利过多的占用企业资金。

（4）流动负债管理是指企业在短期内应偿还的债务属于短期筹资，企业使用过多的流动负债，虽然会提高企业风险，但也会带来相应的高收益，所以适当的流动负债可以使企业盈利。

但同时要降低资金成本避免过高的财务风险。

（5）短期有价证券投资管理，短期有价证券投资是指企业对外的投资和债权投资。

可以作为紧急供应金，保证资产良性的流通，但是过多的资产闲置也会造成资本浪费，不利于企业盈利。

要注意资产的流动性使企业获取最大的利润率。

2.2营运资金管理原则

营运资金管理是一个企业在财务上非常重要的一部分，企业要想更好的发展就一定要有稳定的营运资金，所以营运资金管理是企业必不可少的一部分。

第一、保证合理的资金需求企业生产经营活动时会产生一定量的资金需求，企业要保证这种合理的资金需求来维持企业的良性运转，这就要考验财务人员的能力，要准确分析资金去向从而合理分配资源。

第二、提高资金的使用效率，企业营运资金管理效率是企业运营的王牌，资金利用率的高低也体现了是否合理管理。

营运资金要使得资金在流转过程中达到最高的利用率，从而给企业带来最高的收益。

第三、节约资金使用成本，毋庸置疑企业解决节约资金使用成本可以从根本上防止资源浪费，在正常生产经营的情况下，合理的进行资本节约，从而获取更高的利润。

第四、拥有短期偿还债务能力，保持良好的短期债务偿还能力能够降低企业运营风险流动资产大于流动负债，视作企业拥有较强的债务偿还能力，所以从这两方面入手，提高企业的偿还债务的能力。

2.3营运资金管理的目标

营运资金管理目标应站在实现企业价值最大化立场，实现企业活动良好运转，保持资金结构合理。

节约基础成本提高资金使用率满足企业活动的基本需求，提高短期的债务偿还能力资金的有效运用，可以增加企业价值，扩大企业规模为企业营造更丰厚的利润。

2.4营运资金管理策略及方法

营运资金管理策略是企业运营的资金架构，如何建立起一套完备的营运资金体系，首先要考察公司的资金流动体系，分析公司的资金流动去向及资金回流渠道，同时公司应发放公司股份，有效进行融资，多渠道的扩展公司的资金回流渠道。

2.4.1营运资金的管理策略

（1）投资策略：

企业想开放资金渠道，可以采用资金投资的方法，流动资产的投资方向，根据企业自身的发展水平来判断，可选择宽松流动资产投资策略和紧缩流动资产投资策略

①紧缩流动资产投资策略：

高收益同时也存在着高风险，资产与销售比率低，在没有不可抗力因素的影响下可以为企业带来更高的效益。

②宽松流动资产投资策略：

低收益低风险，资产与销售比率高，适合没有经济压力的企业稳健运作。

（2）融资策略：

企业可有效地进行融资，如何去选择同样取决于企业的上层建筑管理，根据融资的分类不同可分为：

①稳健型融资策略：

企业流动性较大的资金用于短期企业融资，固定资产用于长期的资金回报收益。

②配合型融资策略：

项目投资等无计划的的、临时的资产流动进行短期融资，固定资产用于长期的资金回报收益。

③激进型融资策略：

全部流动资产和部分固定资产用于短期融资，小部分固定资产用于长期资金回报收益。

有效地去选择避免资产的无效外放，这就要求企业的管理者有一定的风险导向性，同时了解其中的差异，结合自身企业去判断收益和影响。

2.4.2营运资金管理的一般方法

（1）首先了解企业的债务偿还能力和现金流能否支撑企业需求。

其次观察资金来源，分析企业运营能否得到经济支撑，关注公司总资产利用及走向。

有效地规避风险，降低企业压力。

（2）营运资金效率分析，是判定企业能否持续盈利的方法。

根据公司资金周转率资金利用率节约资金成本，增强资金周转速度，有效进行存货管理，统筹现金流转计划，积极处理应收账款等，促进资产流通，从而达到资金的效率最大化。

（3）管理岗位及职能，明细岗位职责，资金委员会审定统筹，控制财务风险，财务中心资金部下达预算，负责资金调动，财务经理督促落实，按时将进度上报。

（4）提高企业核心竞争力，围绕企业核心主打产品的影响力，积极吸收优秀经验，打造更高质量的产品及服务，塑造良好的企业形象。

第三章格力电器公司营运资金管理状况

3.1公司基本情况

格力电器是一家专注于家电生产的上市公司，以家用电器为主导产品，于1991年成立于广东珠海市。

其有完备的生产流水线，专注于产品研发，形成了生产研发销售服务的流水线。

格力电器领先于行业的秘诀是先进的科研技术，优质的产品质量高经的销售方式是中国电信行业的领跑者，成为国内空调行业第一知名品牌，在营运方面也有所进展。

3.2公司营运资金管理状况分析

3.2.1盈利能力

通过对格力电器公司上层建筑领导的访问，评估了公司财务的各项指标，查看公司的盈利状态分析得出以下结论。

报告期

2015年

2016年

2017年

销售毛利率（%）

32.46

32.7

32.86

销售净利率（%）

12.91

14.33

15.18

净资产收益率（%）

26.37

28.63

34.15

总资产报酬率（%）

7.94

9.02

11.33

格力电器盈利能力数据（表一）

（1）通过对格力电器公司资产报酬的研究发现，近些年来格力电器的资产报酬率稳步提升，这说明格力电器的经营方式是比较完善的，发展前景也是一片光明，格力企业拥有较高的盈利能力。

（2）净资产收益率是指在规定时间内纯利润与股东权益平均额的比值，净资产收益率，是企业原始资金积累的标准，通过调查显示，格力电器的净资产收益率，达到行业领先标准上升趋势明显说明企业具有良好的营运环境。

（3）销售利润率是企业维持良好运营状态的源泉，较高的净收入可以使企业在行业内保持遥遥领先的状态，通过调查来看，格力电器虽然具有较高的净收入，但是上升幅度较小，因为格力电器主要盈利产品是空调，其他电器虽有利润，但毛利较少，但是与行业平均水平对比后差距依然明显。

在2015年后，电器及互联网的迅速崛起，导致传统销售模式的结果差强人意，在2016年格力迅速转变发展方向追赶潮流趋势，使格力电器依然保持行业领先状态。

3.2.2企业的运营能力

营运能力是公司发展的润滑剂，良好的企业能力，能够使公司资产得到最大的发挥和利用。

存货周转率（%）

7.31

7.88

7.78

应收转款周转率（%）

35.28

37.09

33.80

流动资产周转率（%）

0.83

0.94

固定资产周转率（%）

6.62

6.65

8.43

总资产周转率（%）

0.63

0.64

0.75

格力电器运营能力数据（表二）

（1）存货周转率是销售成本与存货余额的比值，根据调研成果来看在2015年格力公司的存货流通情况较好没有过度的积压货物，产品销售水平保持稳定，2017年有小幅度跌幅，但与之前基本保