证券基础体系图_精品文档.doc
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证券基础
政府和政府机构（发行债券）
证券发行人股份有限公司（发行股票）
公司（企业）
有限责任公司（发行证券）
公司（企业）：
《公司法》1994.7.1
企业的组织形式可分为独资制，合伙制，公司制。
股份制的金融机构发行的股票并没有定义为金融证券，而是归类于一般的公司股票。
政府和政府机构：
政府一般仅限发行债券。
发行债券所筹集的资金可以用于协调短期周转，弥补财政赤字，兴建政府投资的大型基础性的建设项目，在战争期间还可以弥补战争费用的开支。
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证券经营机构
个人投资者政府机构银行业金融机构
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证券投资人金融机构保险公司
机构投资者其他金融机构
企业和事业法人证券投资基金社会保障基金
各类基金社保基金
企业年金社会保险基金
社会公益基金
证券投资人：
通过买入证券进行投资的各类机构法人和自然人。
个人投资者：
证券市场最广泛的投资者。
证券经营机构：
证券市场最活跃的投资者。
银行业金融机构：
通常以短期国债作为超额储备的持有形式。
保险经营机构：
全球最重要的机构投资者，最大的机构投资者。
社保基金：
对资金的安全性和流动性要求非常高。
社会保障基金：
国有股减持划入的资金和股权资产。
确定从2001年起新增发行彩票公益基金的80%上缴社保基金。
银行存款和国债投资的比例不低于50%。
证券投资基金，股票投资的比例不高于40%。
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企业年金：
按照我国现行法规，企业年金可由年金受托人或受托人指定的专业投资机构进行证券投资。
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有限责任公司
证券公司证券投资咨询机构
证券市场中介机构股份有限公司财务顾问机构
其他证券服务机构（不以营利为目的）资信评级机构
资产评估机构
会计师事务所
律师事务所
证券公司：
又称证券商，依照《公司法》《证券法》规定并经国务院证券监督管理机构批准经营证券业务的有限责任公司或股份有限公司。
主要业务有证券承销，经纪，自营，投资咨询以及并购，受托资产管理和基金管理等。
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证券交易所
自律性组织证券业协会
证券登记结算机构
证券交易所：
为证券集中交易提供场所和设施，实行自律管理的法人。
主要职责有：
提供交易场所与设施制定交易规则，监管在该交易所上市的证券以及会员交易行为的合规性，合法性。
确保市场的公开，公平和公正。
证券业协会：
协会的权利机构为全体会员组成的会员大会。
协助证券监督管理机构组织会员执行有关法律，维护会员的合法权益，为会员提供信息服务，制定规定，组织培训和开展业务交流。
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中国证监会
证券监管机构
中国证监会及其派出机构
中国证监会：
国务院直属的证券监督管理机构。
主要职责：
制定有关证券市场监督管理的规章，规则，负责监督有关法律法规的执行，负责保护投资者的合法权益，对全国的证券发行，证券交易，中介机构的行为等依法实施全面监管，维持公平而有序的证券市场。
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各类记载并代表一定权利的法律凭证。
证券（定义）
用以证明或设定权利所做成的书面凭证。
用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。
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表明证券持有人或第三者有权取得该证券代表的特定权益。
可以采取纸面形式或证券监管机构规定的其他形式。
有票面金额
有价证券（定义）本身没有价值
具有交易价格
虚拟资本
虚拟资本：
以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本。
是相对独立于实际资本的一种资本存在形式，通常它的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格甚至于真实资本的重置价格也不一定相等，其变化并不完全反应实际资本额的变化。
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商业汇票
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商品证券商业证券商业本票
有价证券的分类（广义）货币证券银行汇票
资本证券银行证券银行本票
支票
货币证券：
本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。
资本证券：
由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。
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有价证券的主要形式是资本证券。
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政府证券
（发行主体不同）：
政府机构证券股票
公司证券公司债券
商业票据
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上市证券
（是否在证券交易所挂牌）
非上市证券
非上市证券：
未申请上市或不符合证券交易所挂牌交易条件的证券。
不允许在证券交易所内交易，但可以在其他证券交易市场发行合交易。
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凭证式国债，电子式储蓄国债，普通开放式基金份额和非上市公众公司的股票都属于非上市证券。
公募证券
（募集方式）
私募证券
公募证券：
发行人向不特定的社会公众投资者公开发行的证券，审核较严格，并采取公示制度。
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私募证券：
向少数特定的投资者发行的证券，其审核条件相对宽松投资者较少，不采取公示制度。
股票
（所代表的权利性质）债券
其他证券
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收益性
有价证券的特征流动性
风险性
期限性
收益性：
持有证券本身可以获得一定数额的收益。
流动性：
证券变现的难易程度。
可以通过到期兑付，承兑，贴现，转让。
不同证券流动性不同。
风险性：
实际收入与预期收益相反，有不确定性。
期限性：
债券一般有明确的还本付息期限，股票没有期限，可以视为无期证券。
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一切以证券为对象的交易关系的总和。
证券市场（定义）证券发行与交易解决了资本的供求矛盾和资本结构的调整的难题。
证券市场：
是股票，债券，投资基金等有价证券发行和交易的场所。
是市场经济发展到一定阶段的产物，是为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场。
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价值直接交换的场所
证券市场的特征财产权利直接交换的场所
风险直接交换的场所
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发行市场
证券市场的结构（顺序划分）
交易市场
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发行市场是流通市场的基础和前提。
股票市场
债券市场
（品种划分）基金市场
衍生产品市场
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有形市场
（交易所划分）
无形市场
有形市场：
称为场内市场，有固定场所的证券交易所市场。
无形市场：
称为场外市场，没有固定交易场所的市场。
随着科技的发展可以通过电传，电报，电话，网络洽谈成交。
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筹资－投资功能
证券市场的基本功能资本定价功能
资本配置功能
通过证券价格而实现资本合理配置功能。
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社会化大生产和商品经济的发展
证券市场的形成得益于股份制的发展
信用制度的发展
市场基础知识（数字类）
1602年第一个证券交易所阿姆斯特丹1608柴思胡同的“乔纳林咖啡馆”众多经纪人在此交易成名1790年美国费城证券交易所成立（第一个）
1773年英国第一家交易所咖啡馆成立（1802年政府正式批准）（最初交易政府债券-后来公司债券矿山运河股票――铁路股票盛行）
1792年5月17日24名经纪人“梧桐树协议”订了交易佣金的最低标准中国最早证券交易机构是外商开办的“上海股份公所”“上海众业所”
1918年夏北平证券交易所成立（中国人自己创办第一家）1872年设立的轮船招商局是我国第一家股份制企业
1920年7月上海证券物品交易所成立（当时规模最大的）1987年9月深圳特区证券公司成立（中国第一家专业证券公司中）
1992.10国务院证券管理委员会和中国证监会成立（标志全国性监管和市场发展）1998.04国务院证券委撤消（建立了集中统一的市场监管体制）
1997.11《证券投资基金管理暂行办法》（规范基金发展）2001.12
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