企业偿债能力分析讲座课件.ppt

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企业偿债能力分析企业偿债能力分析第一节企业偿债能力分析的目的与内容第二节企业短期偿债能力分析第三节企业长期偿债能力分析第一节第一节企业偿债能力分析的目的与企业偿债能力分析的目的与内容内容uu偿债能力的内涵u偿债能力分析的目的u偿债能力分析的内容偿债能力的内涵偿债能力的内涵nn偿债能力是指企业偿还各种债务的能力。

偿债能力是指企业偿还各种债务的能力。

企业的负债按偿还期的长短，可以分为流企业的负债按偿还期的长短，可以分为流动负债和非流动负债两大类。

动负债和非流动负债两大类。

nn偿债能力是企业经营者、投资人、债权人偿债能力是企业经营者、投资人、债权人等都十分关心的重要问题。

等都十分关心的重要问题。

偿债偿债能力分析的目的能力分析的目的uu有利于投资者进行正确的投资决策有利于投资者进行正确的投资决策uu有利于企业经营者进行正确的经营决策有利于企业经营者进行正确的经营决策uu有利于债权者进行正确的借贷决策有利于债权者进行正确的借贷决策uu有利于正确评价企业的财务状况有利于正确评价企业的财务状况偿债偿债能力分析的内容能力分析的内容uu短期偿债能力分析短期偿债能力分析u长期偿债能力分析长期偿债能力分析第二节第二节企业短期偿债能力分析企业短期偿债能力分析u影响短期偿债能力的因素影响短期偿债能力的因素u短期偿债能力指标的计算与分析短期偿债能力指标的计算与分析影响短期偿债能力的因素影响短期偿债能力的因素uu内部因素内部因素uu外部因素外部因素影响短期偿债能力的内部因素影响短期偿债能力的内部因素流动资产规模与结构流动资产规模与结构流动负债的结构流动负债的结构企业的融资能力企业的融资能力企业经营现金流量企业经营现金流量影响短期偿债能力的外部因素影响短期偿债能力的外部因素宏观经济形势宏观经济形势证券市场的发育和完善程度证券市场的发育和完善程度银行的信贷政策银行的信贷政策短期偿债能力指标计算与分析短期偿债能力指标计算与分析n短期偿债能力的静态分析短期偿债能力的静态分析n短期偿债能力的动态分析短期偿债能力的动态分析短期偿债能力的静态分析短期偿债能力的静态分析n营运资本营运资本n流动比率流动比率n速动比率速动比率n现金比率现金比率营运资本的计算与分析营运资本的计算与分析nn营运资本是指流动资产总额减流动负营运资本是指流动资产总额减流动负债总额后的剩余部分，也称净营运资债总额后的剩余部分，也称净营运资本，表示企业的流动资产在偿还全部本，表示企业的流动资产在偿还全部流动负债后还有多少剩余，它是一个流动负债后还有多少剩余，它是一个绝对数指标。

其计算公式是：

绝对数指标。

其计算公式是：

nn营运资本营运资本=流动资产流动负债流动资产流动负债流动比率的计算与分析流动比率的计算与分析nn流动比率是指流动资产与流动负之流动比率是指流动资产与流动负之间的比率，其计算公式为：

间的比率，其计算公式为：

流动资产流动资产nn流动比率流动比率100%100%流动负债流动负债流动比率评价流动比率评价u流动比率指标的优缺点流动比率指标的优缺点u分析评价时应注意的问题分析评价时应注意的问题速动比率的计算与分析速动比率的计算与分析nn速速动动比比率率是是指指速速动动资资产产与与流流动动负负债债之之间间的的比比率率，其计算公式为：

其计算公式为：

速动资产速动资产速动资产速动资产nn速动比率速动比率速动比率速动比率100%100%100%100%流动负债流动负债流动负债流动负债nn速动资产（余额法）速动资产（余额法）=流动资产流动资产存货存货nn速动资产（直接法）速动资产（直接法）=货币资金交易性金融货币资金交易性金融资产应收票据应收账款应收利息应收资产应收票据应收账款应收利息应收股利其他应收款一年内到期的非流动资产股利其他应收款一年内到期的非流动资产其他流动资产其他流动资产现金比率的计算与分析现金比率的计算与分析nn现现金金比比率率是是指指货货币币资资金金（或或现现金金）与与流动负债之间的比率，其计算公式为：

流动负债之间的比率，其计算公式为：

货币资金（或现金）货币资金（或现金）货币资金（或现金）货币资金（或现金）现现金金比比率率100%100%流动负债流动负债流动比率、速动比率、现金比率相互关系分析流动比率、速动比率、现金比率相互关系分析uu以全部流动资产作为偿付流动负债的基础，所计算的以全部流动资产作为偿付流动负债的基础，所计算的以全部流动资产作为偿付流动负债的基础，所计算的以全部流动资产作为偿付流动负债的基础，所计算的指标是流动比率。

它包括了变现能力较差的存货和基指标是流动比率。

它包括了变现能力较差的存货和基指标是流动比率。

它包括了变现能力较差的存货和基指标是流动比率。

它包括了变现能力较差的存货和基本不能变现的预付费用。

如果存货中有超储积压物资本不能变现的预付费用。

如果存货中有超储积压物资本不能变现的预付费用。

如果存货中有超储积压物资本不能变现的预付费用。

如果存货中有超储积压物资时，会造成企业短期偿债能力较强的假象。

时，会造成企业短期偿债能力较强的假象。

时，会造成企业短期偿债能力较强的假象。

时，会造成企业短期偿债能力较强的假象。

uu速动比率以扣除变现能力较差的存货和预付费用作为速动比率以扣除变现能力较差的存货和预付费用作为速动比率以扣除变现能力较差的存货和预付费用作为速动比率以扣除变现能力较差的存货和预付费用作为偿付流动负债的基础，它弥补了流动比率的不足。

偿付流动负债的基础，它弥补了流动比率的不足。

偿付流动负债的基础，它弥补了流动比率的不足。

偿付流动负债的基础，它弥补了流动比率的不足。

uu现金比率以现金类资产作为偿付流动负债的基础，但现金比率以现金类资产作为偿付流动负债的基础，但现金比率以现金类资产作为偿付流动负债的基础，但现金比率以现金类资产作为偿付流动负债的基础，但现金持有量过大会对企业资产利用效果产生负作用，现金持有量过大会对企业资产利用效果产生负作用，现金持有量过大会对企业资产利用效果产生负作用，现金持有量过大会对企业资产利用效果产生负作用，该比率不宜过大，相对流动比率和速动比率来说，其该比率不宜过大，相对流动比率和速动比率来说，其该比率不宜过大，相对流动比率和速动比率来说，其该比率不宜过大，相对流动比率和速动比率来说，其作用程度较小。

作用程度较小。

作用程度较小。

作用程度较小。

短期偿债能力的动态分析短期偿债能力的动态分析nn现金流量比率现金流量比率nn近期支付能力系数近期支付能力系数nn速动资产够用天数速动资产够用天数nn现金到期债务比率现金到期债务比率nn应收账款周转率应收账款周转率nn应付账款周转率应付账款周转率nn存货周转率存货周转率现金流量比率的计算与分析现金流量比率的计算与分析nn现金流量比率是指经营活动现金流量净现金流量比率是指经营活动现金流量净额与流动负债的比率，用来衡量企业的额与流动负债的比率，用来衡量企业的流动负债用经营活动所产生的现金来支流动负债用经营活动所产生的现金来支付的程度。

其计算公式是：

付的程度。

其计算公式是：

经营活动现金流量净额经营活动现金流量净额nn现金流量比率现金流量比率=100%流动负债流动负债企业支付能力系数计算与分析nn期末支付能力系数是指期末货币资金额与急需支付款项之比，其计算公式为：

货币资金货币资金期期末末支支付付能能力力系系数数100%100%急需支付款项急需支付款项其其中中急急需需支支付付款款项项包包括括逾逾期期未未缴缴预预算算款款项项、逾期银行借款、逾期应付款项等。

逾期银行借款、逾期应付款项等。

期末支付能力系数评价uu评价标准：

uu评价方法：

静态评价uu评价角度：

uu应注意的问题近期支付能力系数计算与分析近期支付能力系数计算与分析nn近近期期支支付付能能力力系系数数是是指指企企业业在在近近期期可可用用于于支支付付的的资资金金与近期需要支付的资金之间的比率与近期需要支付的资金之间的比率,其计算其计算公式为：

公式为：

近期内能够用来支付的资金近期内能够用来支付的资金近末支付能力系数近末支付能力系数100%100%近期内需要支付的各种款项近期内需要支付的各种款项速动资产够用天数的计算与分速动资产够用天数的计算与分析析nn速动资产够用天数是用来表示企业速动资产维护企速动资产够用天数是用来表示企业速动资产维护企速动资产够用天数是用来表示企业速动资产维护企速动资产够用天数是用来表示企业速动资产维护企业正常生产经营开支水平的指标。

该指标可以作为业正常生产经营开支水平的指标。

该指标可以作为业正常生产经营开支水平的指标。

该指标可以作为业正常生产经营开支水平的指标。

该指标可以作为速动比率的补充指标，其计算公式为：

速动比率的补充指标，其计算公式为：

速动比率的补充指标，其计算公式为：

速动比率的补充指标，其计算公式为：

速动资产速动资产速动资产速动资产nn速动资产够用天数速动资产够用天数速动资产够用天数速动资产够用天数=100%100%100%100%预计每天营业所需的现金开支预计每天营业所需的现金开支预计每天营业所需的现金开支预计每天营业所需的现金开支nn现金到期债务比率的计算与分析现金到期债务比率的计算与分析nn现金到期债务比率是指经营活动现金流量净额现金到期债务比率是指经营活动现金流量净额与本期到期的债务的比率，用来衡量企业本期与本期到期的债务的比率，用来衡量企业本期到期的债务用经营活动所产生的现金来支付的到期的债务用经营活动所产生的现金来支付的程度。

其计算公式是：

程度。

其计算公式是：

经营活动现金流量净额经营活动现金流量净额nn现金到期债务比率现金到期债务比率100%100%本期到期的债务本期到期的债务反映企业短期偿债能力的辅助指标反映企业短期偿债能力的辅助指标分析分析n应收账款周转率应收账款周转率n应付账款周转率应付账款周转率n存货周转率存货周转率第三节第三节长期偿债能力分析长期偿债能力分析uu影响长期偿债能力的因素影响长期偿债能力的因素u长期偿债能力指标的计算与分析长期偿债能力指标的计算与分析影响长期偿债能力的因素影响长期偿债能力的因素uu企业的企业的盈利能力盈利能力u投资效果投资效果u权益资金的增长和稳定程度权益资金的增长和稳定程度u权益资金的实际价值权益资金的实际价值u企业经营现金流量企业经营现金流量长期偿债能力指标的计算与分析长期偿债能力指标的计算与分析n资产规模对长期偿债能力影响的分析资产规模对长期偿债能力影响的分析n盈利能力对长期偿债能力影响的分析盈利能力对长期偿债能力影响的分析n现金流量对长期偿债能力影响的分析现金流量对长期偿债能力影响的分析资产规模对长期偿债能力的影响分资产规模对长期偿债能力的影响分析析uu资产负债率的计算与分析资产负债率的计算与分析uu股东权益比率的计算与分析股东权益比率的计算与分析uu产权比率（净资产负债率）的计算与分产权比率（净资产负债率）的计算与分析析uu固定长期适合率的计算与分析固定长期适合率的计算与分析uu长期资产负债率的计算与分析长期资产负债率的计算与分析资产负债率的计算与分析资产负债率的计算与分析nn资资产产负负债债率率是是综综合合反反映映企企业业偿偿债债能能力力的的重重要要指指标标，它它通通过过负负债债与与资资产产的的对对比比，反反映映出出在在企企业业总总资资产产中中，有有多多少少是是通通过过举举债债取取得得的的。

其计算公式是：

其计算公式是：

负债总额负债总额nn资资产产负负债债率率资产总额资产总额股东权益比率的计算与分析股东权益比率的计算与分析nn股东权益比率是所有者权益同资产总额的比股东权益比率是所有者权益同资产总额的比率，反映企业全部资产中有多少是投资人投率，反映企业全部资产中有多少是投资人投资所形成的。

其计算公式是：

资所形成的。

其计算公式是：

股东权益股东权益nn股东权益比率股东权益比率=总资产总资产=1-资产负债率资产负债率产权比率（净