关于外国人收购兼并和接管的条例美国精Word文件下载.docx
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“委员会主席”是指财政部长。
“主席工作人员”是指由财政部长或部长的指定人员指定的财政部官员。
800.203控制
（a“控制”指通过拥有一个企业的多数股或者控制地位的少数股,在董事会中占有席位、特殊股份、合同安排、正是或非正式的联合行动安排、或其他方式,而拥有的直接或间接决定有关公司的重要事项的权利,尤其包括,决定下述重要事项的权利:
（1出卖、出租、抵押、质押或以其他方式转让企业主要有形或无形资产,不管是否通过正常的商业途径;
（2企业的重组、并购或解散;
（3企业的关闭、牵址、转产;
（4主要开销与投资、发行股票和债券、支付红利、批准预算;
（5选择新的行业;
（6订立、终止重要合同;
（7有关处理非公众技术、金融及其他信息的政策;
（8高级管理人员的聘用和解雇;
（9接触敏感技术的雇员的聘用和解雇;
（10公司合同、章程或其他组织文件的修改;
（b在多个外国企业在同一个企业拥有利益的情况下,判断是否存在“控制”应当看这几个外国企业是否正是或非正式的协议进行联合行动,是否属于同一个外国政府所控制,等。
（c下属小股东保护不应当被认为是控制:
（1阻止出卖或质押企业全部或大部分资产的权利;
（2阻止企业同大股东或其关联企业订立合同的权利;
（3阻止企业为大股东或其关联企业提供担保的权利;
（4在企业增资时购买股份避免股份稀释的权利;
（5阻止修改企业合同、章程等组织性文件的权利;
（d对于没有在（c中列明的小股东保护,委员会应当进行个案审查已确定是否存在控制。
例一、A公司是一个美国企业。
一个美国投资者拥有50%的股份,其余股份由5个互不关联的外国公司平分。
这五个外国公司在有关A公司的事务中作为一个整体投票。
这些外国公司之间还存在非正式的协议,进行集体行动。
这种情况下,这些外国投资者构成对A公司的控制。
例二、在与A公司的股权结构相同的情况下,如果外国投资者之间不存在集体行动的协议或安排,则不构成对A公司的控制。
例三、A公司是一个对冲基金,业务是收购企业股份并进行一段时间的经营。
B公司是一个美国公司。
A公司除了获得B公司7%的股份外,还获得了中止B公司重要合同的权力。
A公司存在对B公司的控制。
例四、A公司是一个外国公司。
其获得了B公司（美国公司9%的股份。
同时,A公司还获得对B公司一些重要事务的否决权,包括,解雇高级职员的否决权。
A公司存在对B公司的控制。
案例五、外国企业A获得美国企业B的11%股权。
根据少数股权持有人保护协定,在未来配股过程中,企业A有权按比例获得配股,以避免股权被稀释。
除此之外,企业A对企业B没有其他权利。
如此,则企业A并不控制企业B。
注:
如外国人为投资目的获得美国企业10%以下投票权,有关案例参见§
800.302（c。
800.204转换
“转换”是指股权持有者或者持有特定金融证书的人以其股权或金融证书交换投票权的行为。
800.205可转换投票权
“可转换投票权”是指目前并未赋予它的拥有者或持有人以投票权但可转换为投票权的金融工具。
800.206内部交易
“内部交易”是指可能导致外国人对美国公司掌握控制权的交易,该笔交易在生效期后被该外国人建议或中止。
800.207重要基础设施
“重要基础设施”是指对美国至关重要的实际或虚拟的系统或资产,如被破坏或摧毁将危及美国安全。
800.208重要技术
“重要技术”是指:
（a《国际武器条例》所含《美国军火清单》中列出的国防装备或国防服务。
（b受多边框架管制或由于地区稳定原因管制的列在美国出口管制条例商品管制清单中的物项。
（c《外国能源活动协助条例》及《核装备和核材料进出口条例》中所列核装备、核设施以及核材料。
（d《受管制生化品条例》所列受管制生化品
800.209适时授权人
（a“适时授权人”是指:
（1合伙关系中的各方
（2合作关系中的各官员或主管
（3未找到相关官员、主管或合伙人的实体中行使类似职权的个人。
（4个人
（b从（a（1到（a（4所属各种情形,此授权人应有权代表被授权人填写通知或信息。
800.210生效期
“生效期”是指721条款生效的日期,即1988年8月23日。
800.211实体
“实体”是指任何分支机构、合伙人、团体、子团体、协会、财团、联合企业、企业、企业部门、组织以及在特定地点运行或提供特定产品或服务的资产,任何政府（包括外国全国或地方政府、美国政府、美国地方政府、政府部门、法人、金融组织以及包括政府资助组织在内的其他实体或机构
800.212外国实体
“外国实体”是指:
（a依据外国法律成立的公共公司,其证券在一个或多个外国交易所交易。
（b依据外国法律成立,并由外国公民之间或间接拥有至少50%所有权的其他任何实体。
800.213外国政府
“外国政府”是指除美国政府、美国州政府或美国及各州政治分支外的任何其他执行政府职能的政府,包括但不限于全国及地方政府,政府各部门、机构以及拥有政府职责但不由选举产生而担任首脑的个人。
800.214外国政府控制的交易
“外国政府控制的交易”指的是,任何可以导致美国企业被外国政府控制的交易;
或者被代表政府的个人控制的交易;
或者被外国政府控制的个人控制的交易。
800.215外国国民
“外国国民”指的是,如何非美国国民的个人。
800.216外国法人
“外国法人”指的是:
（a任何外国国民、外国政府或者外国实体;
或者
（b任何由外国国民、外国政府或者外国实体拥有控制权的实体
例一、A公司在某外国政府的法律下组织成立,并且只在美国以外做生意。
X公司拥有A公司全部股份,控制A公司的运作。
X公司在美国成立,由美国国民全资所有且拥有控制权。
如果没有其他相关事实,尽管A公司在美国之外组织并运作,A公司不是外国法人。
例二、事实同例一第一句。
A公司在外国政府法律下组织成立,外国政府通过政府干预者对A公司实施控制权。
A公司是外国法人。
例三、A公司在美国组织建立,在美国从事州际商务,由X公司控制。
X公司在外国政府法律下组织成立,50%股份有外国国民持有,50%股份有美国国民持有。
A公司和X公司都是外国法人。
A公司同时也是美国企业。
例四、A公司在外国政府法律下组织成立,由外国国民全资所有并控制。
通过一个分支机构,A公司在美国从事州际商务。
A公司（包括其分支机构是外国法人。
该分支机构也是美国企业。
例五、A公司在外国政府法律下组织成立。
A公司55%的投票权被若干无关联的外国投资者均等持有,任何单个外国投资者都不具有控制权。
对于A公司,外国投资者没有正式或者非正式安排与其他具有投票权的股东一起采取一致行动。
A公司其余投票权由美国投资者持有。
假设没有其他相关事实,A公司不是外国法人。
例六、除外国投资者拥有A公司55%的投票权外,情况同例5。
假设没有其他相关事实,A公司是一个外国实体,即外国法人。
800.216持有
“持有”和所有权指的是,直接或间接通过受托人、代理人或其它方式拥有的合法或者有益的所有权
800.218牵头代理部门
“牵头代理部门”指的是,由委员会主席任命、代表委员会、对具体活动拥有主要责任的机构;
包括全部或部分审议、调查或谈判或监督减少协议或条件。
800.219母公司
（a“母公司”指的是,法人直接或间接:
（1持有或将持有至少某实体的50%优先投票权;
（2拥有或将拥有某实体利润的至少50%,或当该实体解散时拥有或将拥有只是50%的实体财产。
（b任何可以满足（a（1或（2条件的实体对另外一个实体（例如:
某中间母公司而言,也是另外实体的母公司,其中该中间母公司也是一个母公司。
例一、P公司拥有R和S公司50%的投票权证券。
R公司拥有X公司40%的投票权证券;
S公司拥有Y公司50%的投票权证券,Y公司拥有Z公司50%的投票权证券。
P公司是R、S、Y和Z公司的母公司。
S公司是Y和Z公司的母公司,Y公司是Z公司的母公司。
例二、A公司可独立决定行使授权证,有权对B公司行使50%的优先投票权。
A公司是B公司的母公司。
800.220一项交易的相关方或相关各方
“一项交易的相关方或相关各方”指的是:
（a在收购某实体的所有权的情况下,收购所有权的法人、以及被收购的法人,不包括任何为此交易提供经纪或承销服务的法人;
（b在兼并的情况下,留存实体,以及在交易中被并入留存实体的其他实体;
（c在合并的情况下,被合并的实体,以及合并后新实体;
（d在代理诉求的情况下,诉求代理的法人、以及发行投票权的法人;
（e在可转换投票工具的转换过程中,发行人和持有可转换投票工具的法人;
（f在其他任何交易的情况下,任何具备本段（a至（e条件的相当地位的法人。
800.221法人
“法人”指的是,任何个人或实体。
800.222721段
“721段”指的是,1950年国防产品法案VII的721段,50U.S.C.App.2170,在1988年公共贸易与竞争法案的5021段中进行了补充,Pub.L.100-418,102Stat.1107,Pub.L.102-484进行了修正,106Stat.2463,2007年外国投资于国家安全法案,Pub.L.110-49,121Stat.246。
800.223完全出于投资目的
如果持有或获得所有者权益的法人,无计划或无意于实施控制权,也没有提出除了投资以外的任何目的,且没有采取任何有悖于完全出于投资目的的行动,那么,所有者权益的持有或获得就完全是出于投资目的。
（参见§
800.302（c.
800.224交易
“交易”指的是,建议或者完成的兼并、收购或接管。
包括:
（a收购某实体的所有权。
（b收购或转换某实体的可转换投票工具。
（c收购某实体有投票权股东的代理权。
（d兼并或合并。
（e建立合资企业。
（f一项长期租赁,其中承租人对于租赁实体的运作可以做出全部商业决定,尽管
租赁实体是所有者。
例.A公司是一个外国法人,跟一家美国企业B公司签订了99年期收费公路运营特许协议。
但是,协议规定,B公司对该业务负有保证安全责任,并在协议执行中监督A公司对协议要求的遵守情况。
针对违反运营要求的行为,B公司可以终止该协议或进行其它惩罚。
加上没有其它相关事实,这不是一项交易。
800.225美国
“美国”指的是,美利坚合众国、美国各州、哥伦比亚特区、或各联盟、领土、属国或美国属地、或前面提及的一个组成部分,包括外部大陆架土地法案（43U.S.C.1131（a第2（a段第一的外部大陆架。
为了规定和相关例子之故,凡是在美利坚合众国、美国各州、哥伦比亚特区、或各联盟、领土、属国或美国属地法律下组织成立的任何实体,即在美国组织成立的实体。
800.226美国国民
“美国国民”指的是,美国公民,或即便不是美国公民、但对美国永远忠诚的个人。
800.227美国企业
“美国企业”指的是,在美国从事跨州商业活动的某实体,无论其具有控制权的法人国籍如何,只取决于其跨州商业活动的程度。
例一、A公司在外国政府法律下组织建立、由外国国民全权所有并控制。
该公司通过某分支机构或子公司在美国从事跨州商业活动。
A公司的分公司或子公司为美国企业。
出于收购美国企业的目的,其分公司或子公司也是一个外国法人。
例二、情况如例一中的第一句。
但是A公司在美国没有分支办公室、子公司或固定经营场所。
A公司出口并向美国的无关联公司发放技术许可证。
假设没有其他相关事实,A公司不是美国企业。
例三、A公司在外国政府的法律下组织成立,A公司全权所有并控制X公司。
X公司在美国组织建立、由美国公民全权所有并控制。
A公司司在美国没有分支办公室、子公司或固定经营场所。
A公司出口产品给X公司和其他无关联的美国公司。
假设没有其他相关事实,A公司不是美国企业。
800.228投票权益
“投票权益”指的是,某实体的所有者或持股人有权投票选举该实体的董事（或,对于非股份有限企业,个人可以行使类似权利或投票决定其他与该实体相关的事务。
第三章范围
800.301受管辖的交易类型
“受管辖的交易类型”包括但不限于:
（a在交易条款中虽没有对公司控制权的事实安排,但导致或可能导致由外国人控制一家美国企业。
例一、A公司是一个外国法人,拟全部收购一个美国企业,X公司的股份。
作为唯一的所有者,A公司有权任命X公司的董事会成员和其他高级管理人员。
而这些董事又有权决定关闭或转移特定的生产设施和中止重要的合同。
他们还有权向A公司这个唯一的股权持有人建议解散X公司或卖出其主要资产。
该交易即受管辖的交易。
例二、除A公司拟保留X公司的现有股东,这些股东都是美国公民外这一事实外,其他事实如例1。
尽管A公司选择不行使其任命X公司新董事会的权力,但A公司保留行使这种任命的权力。
例三、A公司是外国法人,拟从一个美国企业B公司收购其持有的另一个美国企业X公司50%的股权,B公司保留剩余50%股权。
A公司和B公司在合同中同意A公司在10年内不行使其股份的投票权及其他权力。
该交易即是受管辖的交易。
（b一外国法人将其所持有的一家美国公司的控制权益转移给另外一个外国法人的交易例:
X公司是一家美国企业,但有一家外国公司Y全部所有和控制。
Z公司也是一家与Y公司无关联的外国公司,拟从Y公司手中获得X公司的所有权。
该交易即受管辖的交易,因为其造成美国企业X被另一个外国法人Z公司控制。
（c交易造成或可能造成一外国法人控制组成一个美国企业的资产（见800.302（d.例一、A公司是外国法人,拟购买另一外国法人X公司在美国的分之机构。
从其分支机构在在美来说,X公司是一个美国企业。
则该交易是受管辖的交易。
例二、A公司是外国法人,购买在美国注册的Y公司的在美国境外的分支机构。
假定无其他有关事实,则Y公司的海外分支机构不是美国企业。
该交易不受管辖。
例三、A公司是外国法人,在美国开始投资。
该投资包括的行为有对生产新产品工厂的单独的融资支持安排和建设,购买原材料,雇佣人员和购买必要的技术。
该投资还可能包括获得新注册的子公司的股权。
假定无其他相关因素,A公司未购买美国企业,所以其初始投资是不受管辖的交易。
例四、A公司是外国法人,购买了B公司事实上所有的资产。
B公司是一家在美国注册,从事工业设备制造的企业,但已在A公司收购其所有资产前一个星期停止了生产和销售这些设备。
在交易时,B公司仍有员工,保留着生产工业设备的技术和保持着与原有客户的关系,所有这些都转交给A公司。
则A公司获得B公司事实上所有资产的交易时受管辖的交易。
例五、A公司是外国法人,在美国境内和境外都有企业。
B公司也是外国法人,收购A公司。
对B公司收购A公司在美国境内的企业是受管辖的交易。
例六、X公司是外国法人,拟从一个美国企业A公司收购在美国境内的一个空的仓库。
该收购仅限于设施,不包括客户名单,知识产权,有价信息,或其他无形资产或人员的转移。
假定无其他相关因素,该设施不是一个实体因此不是一个美国企业,购买该设施不是受管辖的交易。
例七、其他事实如例6,但X公司除收购A公司的仓库设施外,还获得其人员,客户名单,管理该设施的库存管理软件。
在这种情况下,X公司是收购美国企业,该交易受管辖。
（d在合同或其他类似安排基础上组成的合资企业,包括协议建立一个新的实体。
只有当合资其中一方投入合资公司内的资产是一个美国企业,而一个外国法人通过这个合资企业控制该美国企业的情况
例一、A公司为外国法人,X公司为美国企业,组成了一个单独的公司JV。
其中,A公司仅以现金入股,而X公司以一家美国企业入股,各占有JV公司50%的股权。
根据新公司设立的章程,A公司和X公司对所有影响JV公司的事务（800.203（a项下（1-（10定义的内容都有投票权,鉴于两公司对JV公司都有控制权。
JV公司的设立是受管辖的交易。
例二、A公司为外国法人,X公司为美国企业,组成了一个单独的公司JV,A公司投入资金及管理和技术人员,X公司投入土地和设备,但在此例中其投入并未形成一个美国企业,A公司和X公司各持有合资公司50%的股份。
假定没有其他相关影响因素,JV公司的设立不是受管辖的交易。
800.302不受管辖的交易类型
“不受管辖的交易类型”包括但不陷于:
（a股份分割或按比例分配股息但为涉及控制权的变化
例:
A公司是外国法人,持有一个美国企业B公司10,000股股份,占B公司总股本的10%。
B公司以每一股送一股的方式派发股息。
作为此股份分割的结果,A公司持有B公司20,000股股份,仍然占总股本的10%。
假定无其他相关因素,获得额外的股份不是受管辖的交易。
（b获得可转换投票权工具,不涉及控制权。
在判断可转换投票权工具的获得是否涉及控制权时需要考虑的因素包括,如各方是否就转换时间达成一致意见,购入工具的实体是否对其有决定权,及在购入该工具时是否能合理决定在转换时能获得多少投票权。
例一、A公司为外国法人,购买一家美国企业X公司的债券、认股权或凭证（warrant。
根据条款,只有在发生特定事件,而股票持有者不能控制该事件发生时间的情况下,债券才可转化为普通股,认股权和凭证才可作为普通股行使权力。
假定无其他相关因素,获得债券、认股权和凭证的交易不受管辖。
将债券转换为普通股或将认股权和凭证兑换成普通股的行为可能
是受管辖的交易,主要根据A公司获得的X公司有投票权的有价证券的比例及根据800.203这些有价证券赋予A公司什么权力来决定。
例二、其他条件与上例相同,除有价证券在1年后才能由A公司自主决定是否转换或交换,如果转化或交换则代表X公司50%的权益。
则A公司获得债券、认股权或凭证的行为是受管辖的交易。
（c仅以获利为目的交易,交易使一外国法人获得一家美国企业已公开发行的具有投票权的10%及以下股份（不论该交易涉及的实质金额（见800.223
例一、在公开市场仅以获利为目的,外国法人A公司购买一家美国企业X公司7%的具有投票权的股份。
假定无其他有关因素,该交易不受管辖。
例二、A公司为外国法人,获得一家美国企业X公司9%的具有投票权的股份。
A公司的合同权力还包括控制X公司的重大事务。
则A公司获得X公司的股权不仅以获利为目的,因此是受管辖的交易。
例三、A公司为外国法人,获得一家美国企业B公司5%有投票权的股份。
除股份外,A公司还获得任命B公司11名董事中一名董事的权力。
则A公司获得B公司股份不仅以获利为目的。
该交易是否受管辖要依据该交易是否使A公司获得对B公司的控制。
（d获得在美的资产或实体的一部分,但该资产或实体的一部分并不是一个美国企业（见800.301（c.
例一、A公司是外国法人,从单个的美国公民手中获得（a存货中的产品,（b土地,和（c出口用机械设备。
假定无其他有关因素,A公司未获得美国企业,该交易不受管辖。
例二、X公司在美国制造装甲人员运载工具。
A公司是外国法人,拟在长期合同基础上获得X公司每年生产的全部该产品。
假定无其他因素,则该交易不受管辖。
例三、其他条件与例2同,除了美企业X公司是发展与装甲人员运载工具有关重要技术的企业。
A公司拟谈判协议获得以该技术生产产品的授权。
假定无其他相关因素,则无论是依据协议获得技术还是获得产品都是受管辖的交易。
例四、其他条件与例2同,除A公司通过合同协议获得X公司全部的装甲人员运载工具运营部门,包括生产设施、客户名单、技术和人员。
例五、其他条件与例2同,除X公司1年前已暂缓其全部与装甲人员运载工具运营有关的行为,并正进行破产程序。
其产品的维保服务由另一家公司通过原向X公司购买的服务合同来提供。
生产设备闲臵但仍可使用,部分原主要员工已同意企业恢复运营后回来,其技术和客户名单仍现行有效。
则X公司的装甲人员运载工具生意是一个美国企业,A公司对其购买是受管辖的交易。
（e法人作为证券保险人在正常的保险业务中获得证券
（f根据与诚信、担保或连带责任有关的保险合同中所确定的条件而收购,该合同是保险公司在正常商业行为中订立的
（g在借贷或提供资金支持时以有投票权的股份或资产的形式获得一美国企业的担保物权,但不构成控制。
800.303借贷交易
（a外国法人向一美国公司借贷或提供类似金融支持,该美国公司以债券或其他资产作为担保本省并不构成受管辖的交易。
但是,如该外国法人在借贷或提供金融支持时获得对该
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