海信电器财务分析报告Word下载.docx
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（流动资产-流动负债）/长期负债
6、长期负债比率
长期负债/负债总额
7、融资结构弹性比率
弹性融资/融资总量
由表可知，今年度的短时刻偿债能力较09年有所增加，其中流动比率增加幅度最大，达到了95%，流动欠债的减少引发了流动比率的上升，从流比和速比来看，本企业的短时刻偿债能力良好，但从现金比率来看，本企业的货币资金周转不好，有可能是商品堆积与应收账款增加所致。
这就要对本企业的现金流量进行进一步的分析，查明原因。
从长期偿债能力的比率来看，除营运资金长期欠债比率及长期欠债比率增加外，其他比率都成下降趋势，资产欠债率的下降，使企业的债务负担减轻，整体偿债能力增强，债权人权益的保证程度提高。
可是有形净值债务比率与资产欠债率不同较大，说明在总资产中未来变现能力较差的无形资产所占比例较大，企业在清算时的偿债能力存在必然风险。
而且从产权比率来看，该企业的债务负担在减少，偿债保证程度在增加。
长期欠债比率的增加，能够推断出该企业属稳固性，但本钱高，财务风险大，
营运资金长期欠债比率的增高减少了财务风险与本钱。
从整体来看，企业的偿债能力良好，债权人的权益能取得良好的保证。
营运能力分析
上年数
本年数
--
由表可知，下降，说明应收帐款的变现速度和企业的收账效率下降，这一指标表明，收款速度下降，营运资金减少，增加了坏账损失，收账费用增加，资产的流动性降低。
的增加与的减少，一路说明了存货的周转速度偏低，造成遍低的原因，有可能是经营不善，产品滞销，也可能是预测存货将升值，而故意囤积居奇，以等待机会获取重利。
也有可能是企业销售政策发生转变所致。
这就要对资产欠债表进行垂直分析与水平分析，查找原因。
的减少与的增加，一路说明总资产周转速度变慢，主要原因是流动资产周转率速度下降的影响，第二是资产结构变更，虽然流动资产在总资产中的比率略有升高，资产的流动性有所增强，但并未对总资产周转率起到作用。
的减少与的增加，说明了流动资产周转速度变慢，造成变慢的原因就要对流动资产垫支周转率与本钱收入率进行分析。
总的来讲，该企业的营运能力并非乐观，急需进行整顿与增强管理。
盈利能力分析
一、获利能力分析
上年数
1、长期资本报酬率
（利润总额+利息费用）/（长期负债平均值+所有者权益平均值）
2、资本金收益率
净利润/资本金总额
3、股东权益报酬率
净利润/股东权益平均值
4、总资产利润率
（利润总额+利息支出净额）/平均资产总值
5、毛利率
毛利润/销售收入
6、营业利润率
（营业利润+利息支出净额）/销售收入
7、销售净利率
净利润/销售收入
8、成本费用利润率
营业利润/（销售成本+销售费用+管理费用+财务费用）
由杜邦分析可知，股东权益报酬率由总资产利润率与权益乘数一路影响，总资产利润率的减少，长期资产报酬率的减少使资产的经营盈利能力变弱，而资本金收益率的增加又使盈利能力有所增加，总的来看该企业的资产经营盈利能力是有所增加的。
从表看出，该企业今年比上一年的营业利润率、销售净利率均有小幅度减少，别离为%和%，毛利率取得了较大提高上升了%，这表明，该企业的盈利能力比较稳固，且稳固进展中略有增加。
整体来看，该企业的盈利能力在稳固进展中略有增加。
资产权益结构分析
2009-9-30
2010-9-30
三张报表的垂直、水平分析表
资产欠债表的水平分析
资产
增加（减少）
金额
百分比
货币资金
应收票据
应收账款
减:
坏帐准备
应收账款净额
预付账款
.00
其他应收款
存货
流动资产合计
长期投资
固定资产清理
在建工程
固定资产合计
无形资产
固定及无形资产合计
递延税款借项
资产总计
负债及所有者权益
应付票据
应付账款
预收账款
应付工资
未交税金
其他应付款
流动负债合计
长期借款
其他长期负债
长期负债合计
负债合计
实收资本
资本公积
盈余公积
未分配利润
所有者权益合计
负债及所有者权益合计
资产欠债表垂直分析
上年结构
本年结构
比例增减
利润表的水平分析
项目名称
一、主营业务收入
减:
主营业务成本
主营业务税金及附加
二、主营业务利润
营业费用
管理费用
财务费用
三、营业利润
加:
投资收益
营业外收入
营业外支出
四、利润总额
所得税
五、净利润
六、可供分配的利润
七、可供投资者分配的利润
八、未分配利润
利润表的垂直分析
现金流量表的水平分析
一、经营活动产生的现金流量
销售商品，提供劳务收到的现金
收到的税费返还
收到的其他与经营活动有关的现金
现金流入小计
购买商品，接受劳务支付的现金
支付给职工以及为职工支付的现金
支付的各项税费
支付的其他与经营活动有关的现金
现金流出小计
经营活动产生的现金流量净额（A）
二、投资活动产生的现金流量
收回投资所收到的现金
取得投资收益所收到的现金
处置固定资产无形资产其他资产收到的现金净额
购建固定资产无形资产其他资产支付的现金
投资所支付的现金
支付的其他与投资活动有关的现金
.80
投资活动产生的现金流量净额
三、筹资活动产生的现金流量
分配股利利润或偿付利息支付的现金
筹资活动产生的现金流量净额
五，现金及现金等价物增加净额（B）
现金流量表的垂直分部
流入结构：
经营活动现金流入小计
投资活动现金流入小计
现金流入总计
流出结构：
经营活动现金流出小计
投资活动现金流出小计
筹资活动现金流出小计
现金流出总计
.20
五，现金及现金等价物增加净额
对比分析柱形图
总收入
利润总额
2009-09-30
2010-09-30
负债及所有者权益
流动资产
流动负债：
861,199,
2,086,150,
500,410,
544,227,
3,092,420,
4,159,130,
2,952,610,
2,471,890,
650,708,
971,956,
449,842,
330,928,
84,541,
39,823,
66,876,
75,263,
29,613,
18,639,
103,958,
94,223,
2,010,790,
2,358,440,
962,
6,729,270,
9,634,140,
1,629,020,
997,212,
非流动资产：
115,943,
123,386,
33,673,
32,479,
5,703,670,
4,514,710,
6,500,
41,562,
113,202,
48,062,
119,702,
5,751,740,
4,634,410,
所有者权益
918,072,
1,065,550,
866,652,
493,768,
27,671,
31,556,
2,649,080,
1,513,500,
383,397,
288,018,
190,
1,659,
1,409,190,
937,373,
78,102,
77,364,
-17,637,
-18,936,
8,041,
5,290,670,
3,213,720,
23,151,
33,084,
126,405,
122,368,
5,417,080,
3,336,090,
36,383,
169,595,
11,168,800,
7,970,500,
1,241,230,
1,534,670,
资产欠债、现金、利润表
资产欠债表
利润表
报表日期
15,342,200,
13,049,300,
14,845,700,
12,727,900,
12,886,400,
10,425,000,
49,859,
41,992,
1,586,000,
1,882,620,
288,911,
290,748,
48,124,
26,159,
-13,514,
61,376,
6,992,
341,
503,433,
321,785,
52,231,
83,822,
6,096,
20,622,
583,
16,326,
549,568,
384,986,
89,847,
73,670,
459,720,
311,316,
457,392,
309,097,
2,327,
2,218,
-18,807,
440,913,
439,755,
1,158,
现金流量表
报告期
14,333,200,
11,311,000,
9,478,
24,765,
181,002,
119,400,
14,523,700,
11,455,200,
12,256,700,
9,322,270,
597,995,
510,043,
637,569,
393,911,
877,580,
777,740,
14,369,800,
11,004,000,
153,886,
451,247,
二、投资活动产生的现金流量：
1,458,
2,508,
3,488,
73,845,
5,996,
75,303,
185,914,
167,027,
3,600,
110,894,
8,
349,
189,523,
278,271,
-183,527,
-202,967,
三、筹资活动产生的现金流量：
82,723,
68,140,
-82,723,
-68,140,
附注
202,
5,260,
-112,161,
185,400,
2,198,310,
675,799,
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