证券投资实验报告Word下载.docx
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目录
一、宏观经济运行态势………………………………………………1
二、行业分析…………………………………………………………2
2.1有色金属产业特征……………………………………………2
2.2有色金属产业周期……………………………………………2
2.3紫金矿业公司行业地位分析…………………………………2
3、公司基本面分析……………………………………………………3
3.1公司基本情况…………………………………………………3
3.2公司财务分析…………………………………………………3
3.3公司价值分析…………………………………………………5
四、技术分析…………………………………………………………6
4.1K线分析………………………………………………………6
4.2切线分析………………………………………………………7
4.2.1趋势线分析………………………………………………7
4.2.2黄金分割线分析……………………………………………8
4.3形态分析………………………………………………………8
4.4技术指标分析…………………………………………………9
4.4.1移动平均线（MA）分析……………………………………9
4.4.2威廉指标（WR）分析………………………………………10
4.4.3OBV分析……………………………………………………10
五、软件操作……………………………………………………………11
六、心得体会……………………………………………………………12
一、宏观经济运行态势
从今年前三个季度的情况来看，国内生产总值3年来首度破8，预示着经济依旧处在复苏期的低谷之中。
随着三季度末各项经济数据的披露，经济在第三个季度见底的期望也再次破灭。
通胀在之前的调控下刚刚得到抑制，国际市场又开始风风火火的“造币”运动，输入性的通胀的压力随即到来。
诸如PMI，出口，M2增速，固定投资增速，新增信贷及新增外汇占款等指标均印证了国内经济的持续疲软；
房地产调控态势依然高压从紧，产业结构调整升级在艰难推进，几乎看不到经济提振的突破点。
随着物价水平的持续回落，央行前期已经连续两次下调存准率、两次降息，但货币政策的效果没能在三季度得到体现。
而财政政策上也没有什么推陈出新，推行的营改增等结构性减税、强化扩大基建等“老套路”无法与09年的刺激政策相提并论。
总体而言，虽然政府已经在货币政策、项目审批以及金融改革方面均有所举措，但相对于越来越大的经济体量来说，政策刺激的边际效益递减，显著的效果难以出现在大的衰退格局中。
纵观全年，政府把GDP增长目标定在7.5%，目标虽不高，压力也不小。
上半年，拉动GDP增长的经济活动（出口，投资，内需）均不同程度下滑。
受欧洲经济拖累，出口继续萎靡。
08年金融危机爆发以来，国际经济始终未能走出低迷状态。
根据联合国的最新预测，2012年世界经济增速已经调低为2.6%。
这种低迷的国际经济形势给中国的出口和外资利用带来了显著的负面效应，全年实现10%出口增长目标仍有较大难度。
虽然整个经济格局处于低谷之中，但在未来的四季度可能有止跌企稳的机会。
2、
行业分析
2.1有色金属行业特征
1、有色金属行业是敏感性较高的经济部门；
2、具有重要战略价值；
3、具有较强的全球流通能力；
4、具有一定保值增值功能；
2.2有色金属行业周期
有色金属行业周期与世界经济周期紧密相连。
有色金属行业业周期一般表现为：
市场需求扩张与价格上升→市场需求萎缩与价格下跌。
市场需求扩张与价格上升出现在经济周期的扩张阶段，而市场需求萎缩与价格下跌一般同经济周期的收缩阶段相呼应。
2.3紫金矿业公司行业地位分析
紫金矿业是储量最大、产品结构最丰富的黄金上市公司、公司是中国最大的矿产金生产企业、中国第三大矿产铜和第六大锌生产企业之一，截止至2011年末，公司主要矿山保有333以上资源储量为：
金1043.39吨（其中伴生金117.07吨），比上年增长39.09%;
铜1161.29万吨，比上年增长9.78%；
银1548.6吨；
锌539.73万吨，比上年增长23.15%；
铅106万吨，比上年增长24.16%；
钼35.23万吨；
钨17.34万吨；
锡9.93万吨；
钴2.16万吨；
镍60.71万吨；
硫矿石量8370万吨；
铁矿石量2.14亿吨；
煤4.59亿吨。
公司产品结构丰富，以金为主，铜、铅锌、钨、铁等基本金属并举是同类矿产公司中产品最为丰富的公司。
同时，紫金矿业在黄金股中PE最低，估值优势显现。
公司相对估值低于其他黄金生产企业，具有一定的估值优势。
自9月份以来A股市场的大幅上涨，公司相对估值尽管从两年来的低位回升，但目前仍处于估值历史低位，与其他黄金类股票相比，有一定上升空间。
3、基本面分析
3.1公司基本情况
紫金矿业是一家以黄金及有色金属矿产资源勘查和开发为主的大型矿业集团，其控股公司分布在全国二十多个省区和海外8个国家，是中国控制金属矿产资源最多的企业、中国最大的黄金生产企业、中国第三大矿产铜生产企业、中国六大锌生产企业之一。
2003年12月，本公司在香港交易所首次公开发行并上市40,054.40万股H股（含国有股东出售存量股份3,641.31万股），每股面值为0.1元，成为首家境外上市的国内黄金生产企业。
自境外上市以来，通过扩大生产和兼并收购，公司各项业务得到了持续快速增长。
3.2公司财务分析
以2012年9月为报告期，当期公司股东权益为49.73%，同比下降0.34%；
每股净资产1.23元/股，同比增长0.07元/股；
总资本利润率为6.77%，同比增长2.08%；
净资产收益率为13.51%，同行业平均值为0.16%；
资产负债比率为50.27%，同行业平均为44.95%。
由此紫金矿业运营效率较高，资金充足，负债较低，偿债能力较强，利润在稳步提升，订单将经一步增加，加大融资的力度和效率，前景不错。
同时，通过杜邦分析分解图，可以看到紫金矿业ROE的主动驱动因素为净利润率和财务杠杆。
由于紫金矿业总资产周转率接近1，所以其净资产收益率几乎等于净利润率和财务杠杆的乘积。
3.3公司价值分析
由上图资料可以看出，紫金矿业的市盈率为16.70倍，高于同行业平均水平。
说明在有色金属行业中，紫金矿业未来增长速度较高，高增长阶段持续时间较长，企业的理论价值较高。
同时紫金矿业的市净率为3.10倍，高于同行业平均水平。
说明在有色金属行业中，紫金矿业股东创造的价值较高，股东为上市公司支付的溢价水平也较高。
因此紫金矿业值得投资。
4、技术分析
4.1K线分析
上图是2012年11月8日到2013年1月4日的K线图（空心为阳线，是新为阴线）
图中很明显在2012年12月5日即A处出现了鲸吞型。
（1）、在5日之前，都是相当明显的下降趋势；
（2）、4日为深色，表示下降趋势；
（3）、5日的实体完全包含4的实体；
（4）、5日的实体线颜色同4日的实体线颜色相反；
因此可以判断在5日出现了鲸吞型。
鉴于之前长时间的下降趋势，因此这属于熊市鲸吞型。
上升趋势处在只有小成交量配合的小阳线实体发生的地方。
同时第二天的开盘价出现新高，第三天的价格依然维持在较低的位置。
由此可以看出上升趋势的小反转已经发生。
因此在5日之后可以买进股票。
4.2切线分析
4.2.1趋势线分析
右图中黄色线L1为下降趋势线，同时也是压力线，但在5日被突破，价格下一步的趋势将是反转的，即股票价格将上升。
右图中黄色线L2为上升趋势线，同时也是支撑线。
由图中可以看出，股票价格始终保持在上升趋势线上方，因此股票价格将在一段时间内继续上升。
4.2.2黄金分割线分析
右图为中虚线为黄金分割线。
它提前提供了支撑线和压力线所在的价位。
从图中可以看出，在5日反转之后，支撑线的价位是3.61元。
因此选择在此价位买进。
综合上述切线分析，我们得出可以在12月5日之后，在价位达到3.61元是买进股票。
4.3形态分析
如上图所示，在中期出现了典型的头肩底。
价格在下降趋势中，不断下降的各个局部的高点和低点保持着下降的趋势，然后在某一个地方，下降趋势将放慢。
图中的A点到B点还没有出现放慢的迹象，但是在C点到D点就已经有了势头受阻的信号，说明这一轮下降趋势可能将停止。
最后，价格走到E点到F点，这时反转向上的趋势已势不可挡。
图中L1和L2是两条明显的压力线。
在D点突破了L1，说明下降的势头已经遇到了阻力。
在F点突破了L2则是趋势的转向。
因此，当价格达到D点和F点可以考虑买进股票。
4.4技术指标分析
4.4.1移动平均线（MA）分析
图中白色、黄色、紫色、绿色的线分别代表5天均线、10天均线、20天均线和60天均线。
在A点附近，白色的5天均线穿过了黄色的10天均线和紫色的20天均线，且三线向上，均有涨势。
这是一个典型的均线双金叉。
是强有力的买进信号。
4.4.2威廉指标（WR）分析
图中WR在A点附近和B点都高于80，说明处于超卖状态，应该考虑买入。
4.4.3OBV分析
图中价格上升，OBV取消也相应上升，因此可以相信当前的上升趋势。
综合上述技术指标分析，在12月5日之后可以考虑买进股票。
五、软件操作
登陆界面
账户信息
持股信息
交易流水
股票日线图
股票周线图
股票月线图
6、心得体会
通过本次实验，学会了如何将课本知识运用到实践的股票交易中。
通过自己寻找股票，然后进行宏观分析、行业分析、公司基本面分析和技术分析来判断何时买入股票，而不是单纯通过书上的例题和数据进行学习。
通过动手操作和演练，对于股票分析的方法有了更深层次的了解。
由于宏观经济和行业周期无法在短期内造成很大的影响，而公司的基本面分析过于依赖公司给出的数据，同时也有一定的延迟性。
因此进行短线买卖最重要的是进行技术分析。
特别是K线、切线、形态分析等方式的判断与运用，在实践中的作用十分关键。
因此必须加强技术分析的能力和判断水平。
同时，通过股城模拟炒股软件的运用，掌握了炒股的基本步骤和方法，为今后进行股票买卖奠定了基础。
而本次试验中一些依靠理论得出的结果和实际情况不符的现象，更是深刻的警醒了我，股市有风险，投资需谨慎。
单纯靠书本上学习的知识是远远不够的，一定要不断提高自己的实践能力和经验，拓宽知识面，接触更多的知识，提高自己的综合宿舍、动手实践能力以及解决问题的能力。
只有这样，才能在投资时将风险降到最低。
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