论文之应收账款风险衡量与防范_精品文档.doc

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应收账款风险衡量与防范

摘要

应收账款是企业因赊销产品而产生的短期债权，是企业向客户提供的一种商业信用。

：

当今社会，由于同行业之间的竞争日趋激烈，为了争夺市场份额，迫使许多企业不得不采取赊销方式，从而产生大量的应收账款，加之企业内部控制不严，导致企业资金周转困难。

甚至使企业面临破产的困境。

因此企业应采取有效措施，加强应收账款的管理，保证企业经营活动的正常进行，提高企业的经济利益，本文从分析应收账款形成的原因着手，研究了应收账款风险衡量的具体方法，提出了应收账款风险防范的七项具体措施。

关键词：

应收账款风险，风险衡量，风险防范

绪论

应收账款是企业提供的商业信用，是企业以赊销、分期付款等销售方式销售商品产品，对外提供劳务等而形成的债权，或者说是被客户占用的本企业的资金。

它是企业流动资金的主要组成部分，会带来销售收人的增加和存货的减少。

应收账款存在两种风险：

一是应收账款周转不灵。

使企业产生资金短缺．从而影响正常的生产经营；二是因债务企业违背信用，逾期不归还欠款形成坏账损失。

据统计．目前我国有80％以上的企业深受“三角债”困扰。

企业间相拖欠货款高达上万亿元。

大多数上市公司的应收账款动辄几千万。

甚至几十亿。

据中国证券报信息数据统计：

2006年盈利能力较弱的96家上市公司中有81家应收账款净额超过亿元，占84％。

已披露年报的187家公司06年的应收账款总额294．25亿元，金额十分巨大。

另一方面．在发达市场经济中，企业逾期应收账款总额一般不高于10％。

而在我国这一比率高这60％以上。

中国企业坏账率为5％~10%．美国企业的坏率只有0．25％--0．5％，是中国企业坏账率的1／10到1／2。

随着我国企业越来越多地采用信用销售的方式．企业承受应收账款回收的风险也越来越大，虽然，企业已经采取了许多措施，诸如委托专业收账机构追讨应收账款、将应收账款证券化等。

但这些举措的代价一般都很大，并且门槛很高。

这就有必要对已发生的应收账款风险采取损失最小化的方式进行有效管理。

在国外的许多大型企业中。

它们建立了一系列适合自身风险管理的方法，而且他们非常注重风险的量化。

将风险管理建立在科学的、数量化的风险度量摸型之上。

相比较而言，我国企业在应收账款风险管理方面，还没有建立一套适合我国企业的风险管理方法。

因此，做好对应收账款风险防范与管理探新应收款能否按期顺利收回，直接关系企业的现金流周转速度，如果不引起重视可能会导致企业难以持续经营。

加强应收账款风险防范与管理是企业生

存和持续发展的关键。

应收账款的功能

应收账款的功能是指它在生产经营中的作用，主要有以下两个方面：

1.增加产品销售的功能。

在社会主义市场经济的条件下，赊销是促进销售的一种重要的方式。

虽然赊销仅仅是影响销售量的因素之一，但是在市场疲软、资金紧张的情况下，赊销的促销作用是十分明显的。

特别是在企业销售新产品、开拓新市场时，赊销更具有重要的意义。

2.减少产品存货的功能

赊销可以加速产品销售的实现，加速产成品向销售收入转化速度，从而对降低存货中的产品数额有着积极的影响。

这有利于缩短产成品的库存时间，降低产成品存货的管理费用、仓储费用和保险费用等个方面的支出。

因此，当产成品存货较多时，企业可以采取较为优惠的信用条件进行赊销，尽快的实现产成品存货向销售收入的转化，变持有产成品存货为持有应收账款，以节约各项存货支出。

二、应收账款的成本

应收账款的成本就是公司向客户提供赊账而付出的代价。

包括机会成本、管理成本、坏账成本和收账成本。

1．机会成本

应收账款的机会成本是指企业由于将资金投放占用于应收账款而放弃的投资于其他方面的收益。

在一个企业中，机会成本往往是最大的信用成本，赊销作为企业用于强化竞争、扩大市场占有率的一项短期投资占用明显丧失了该部分资金投资于证券市场及其他方面的收入。

企业用于维持赊销业务所需要的资金乘以市场资金成本率，便可得出赊销的机会成本。

2．管理成本

管理成本是指企业对应收账款从事前、事中、事后三个环节进行管理而耗用的各项支出。

主要包括对客户的自信调查费用、应收账款账簿记录费用、收账费用及其他费用。

管理成本的特征是跳跃性的，在一定规模之内时，管理成本保持基本稳定，超过该规模时，管理成本将跳跃到另一个更高的成本数量级，并保持相对稳定性。

3．坏账成本

坏账成本是指由于应收账款不能及时收回发生坏账而给企业造成的损失。

它随着应收账款持有量的增大而上升。

坏账成本高低与企业信用管理水平密切相关。

坏账过高说明企业信用管理水平低下，是企业经营的最大隐患，必须克服。

同时，坏账损失时不可避免的，也不应刻意避免，完全没有坏账反而说明企业赊销能力没有发挥出来。

4．收账成本

信用期满后，如果客户还未主动付款，企业一般会采用电话催收、信函催收、派人上门催收以至司法诉讼等形式收取账款。

在此过程中所产生的财力消耗，即为收账成本。

三、企业应收账款风险的具体表现

1．应收账款占有流动资金数额大，加剧了企业周转资金不足的困难企业在赊销产品时，发出存货，货款却不能同时收回，而企业对逾期不还款的客户不能采取相应措施，致使企业流动资金被大量占用，长此以往必将影响企业流动资金的周转，使企业货币资金短缺，从而影响企业的正常开支和正常生产经营。

企业应收账款余额不断增加，一方面使流动资金出现短缺；另一方面又迫使企业不得不举债经营。

为了维持经营，企业在高负债率经营的情况下，以大量举债为生。

此举不仅增加了企业的财务费用，致使经济效益下降，而且也使企业迈向了资不抵债的边缘。

2．应收账款夸大了企业经营成果，使企业存在着潜亏或损失

目前，我国企业实行的记账基础是权责发生制，在销售收入确认但属赊销的账务处理为，借记“应收账款”科目，贷记“主营业收入”，“应交税费一应交增值税（销项税额）”，因此，企业本期利润的增加并不能表示本期实现的现金收入。

如果企业应收账款大量存在，存在坏账的可能性也会随之增加，即实际发生的坏账损失远远超过提取的坏账准备。

这样，等于夸大了企业的资产和利润．造成企业资产不实，增加了企业的风险。

3．应收账款增加了企业资金机会成本损失

首先，被应收账款占用的资金，客观上要求在经营中加速周转，得到回报，但由于应收账款的大量存在．特别是逾期应收账款的比例在不断上升（目前，我国逾期应收账款占应收账款的比例高达60％以上，而西方国家不到10％），导致被占用在应收账款上的资金丧失了其时间价值。

其次，因应收账款而引起在催收过程中，迫使企业不得不投入大量的人力、物力和财力，加大了催收成本；同时，因大量资金被沉淀，借款时间被延长，增加了利息费用。

由于各种成本费用加大，使得资金丧失了盈利机会，增加了资金的机会成本。

4．加速了企业的现金流出

赊销使企业产生了较多的利润，但是并未真正使企业现金流入增加，反而使企业不得不运用有限的流动资金来垫付各种税金和费用，加速了企业的现金流出，主要表现为：

企业流转税的支出、企业所得税的支出，等等。

三、应收账款的形成原因

据了解．我国企业应收账款占流动资金的比重为50％以上。

远远高于发达国家20％的

水平。

企业之间尤其是国有企业之间相互拖欠货款．造成逾期应收账款居高不下．这已成为经济运行中的一大顽症。

据专业机构统计分析．在发达市场经济中．企业逾期应收账款总额一般不高于10％．而在我国．这一比率高达60％以上。

造成食业应收账款居高不下的原因有以下方面：

（一）外部原因

1、市场竞争。

现代社会市场竞争机制发展越来越完善．同行业之间的竞争日趋激烈，为了争夺市场份额，许多企业不得不采取赊销方式或增加赊销数量，从而使应收账款数额大量增加。

2、支付不及时。

由于客户的资金周转而延误了付款的时间，造成这种原因可能是客户真的还未付款，也有可能是客户已经付款而企业未收到。

3、信用水平低。

这是整个社会问题。

究其原因，有其历史方面的，有些企业产权制度落

后且受到儒教影响深刻。

观念上“重义轻利”，缺乏法律观念。

在这种情况下，想形成严格还本付息的信用准则，建立规范的信用关系很难。

这样也带来了应收账款的风险。

4、商业信用不发达。

由于全民信用意识不普及．社会信用体系不完备，造成了商业信用不发达。

由于人们信用水平普遍低．造成延期付款或不付款的现象时有发生。

（二）内部原因

1、内部控制不严。

不少企业有大量的应收账款对不上、收不回，一个主要原因是没有建立起相应的管理机制、责任机制和奖惩办法，缺少必要的内部控制。

导致对损失的应收账款无法追究责任。

而有些企业对应收账款的管理缺乏规章制度，有制度也是形同虚设．财务部门与业务部门核对不及时．销售与核算脱节，问题不能及时暴露。

2、商品因素。

由于企业对市场销售量、适销品种、原材料的供应及价格波动变化、能源供应形式、劳动力供应等因素的预测失误，盲目大量生产造成产销不平衡．过高的产量市场一时难以消化。

货已发给经销商，但货款一时难以回笼。

3、结算方式的选择。

结算方式分为现金结算和转账结算。

转账结算包括国内和国外两种。

国内的即银行汇票、商业汇票、支票、托收承付、委托收款等。

国外的即汇票．托收，信用证等。

结算方式的选择不当也会产生应收账款。

4、内部激励机制不健全。

有些企业为了调动销售人员的积极性．往往只将工资报酬与销售任务挂钩，未将应收账款纳入考核体系。

这样销售人员为了个人利益，只关心销售任务的完成．导致应收账款大幅度上升。

而对这些应收账款．企业没有采取有效措施要求经销人员全权负责追款．使应收账款大量沉积．给企业经营背上了沉重的包袱。

四、应收账款风险的衡量

应收账款风险来自客户的信用风险。

信用风险是指企业不能收回赊销商品货款而发生坏账损失的可能性。

衡量客户信用风险的方法有以下两种：

（一）定性分析

1、品质（character）。

品质是客户履约的意愿。

是影响企业信用的首要因素，也是对客户信用评价最重要的内容。

客户的品质可以从客户履约记录、企业管理人员素质和品德等方面来衡量。

对于企业来说，不但要从企业法人的角度来衡量客户的品行，还要从自然人的角度判断客户的品行，特别是对个体或者合伙性质的企、事业单位。

2、偿付能力（capacity）。

偿付能力是指客户的即期支付能力和偿还货款能力，通常可以根据对客户的经营状况和资产状况进行分析判断。

如果客户有足够的现金来支付到期的货款或银行借款等，可以认为其有足够的还款能力。

3、资本（capital）。

资本是指企业的财务实力．它决定了企业的最终偿债能力。

如果客户无法支付到期的负债，那么客户的资本决定了其最终偿债能力。

如果其净资产大于零．债权人就没有什么损失或者损失较小：

反之，如果其净资产小于零，债权入就只能够收取部分债权。

4、抵押（coUateral）。

抵押是指客户为获得企业的信用而用其资产对其所承诺的付款进行

的担保。

对有资产抵押的客户，其信用条件可以适当放宽；对没有信用记录的新客户或有不良记录的老客户。

可以要求其提供一定的财产作为抵押。

5、经济状况（condidons）。

经济状况是指能够对客户的偿付能力产生影响的某些领域和某些

地区的特殊发展和变动。

它是以上要素中唯一的外部环境因素．通常所说的环境包括行业分析和所在地区分析等内容。

（二）定量分析

应收账款风险的定量分析就是对客户信用实行量化．根据量化指标评价客户

信用，预防风险。

客户信用指标量化过程就是先算出能够反映客户偿债能力及财务状况的各项主要指标。

这些指标包括资产负债率、流动比率、速动比率、权益负债率等．然后将反映客户信用的各项量化指标与正常的指标进行比较。

如在正常情况下，企业资产负债率（负债总额／资产总额）的值应当小于1：

3，流动比率（流动资产/流动负债额）的值应当大于2：

1．速动比率（速动资产额／流动负债额）应当大于1：

1。

如果计算客户偿债能力的值优于正常指标值，就可以确认客户信用好，应收账款的收回基本没有风险。

如果客户有关反映信用指标的值低于正常值，则可以确认客户的商业信用具有一定的风险，并结合社会独立的信用评价机构给予的信用评价，视情况缩小或停止给予客