1-上交所基金市场的创新与发展20130925.ppt

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上交所基金市场的创新与发展基金与衍生品部2013年9月发展历程市场特点未来展望目录创新规划第部分发展历程、发展历程

（一）产品现状货币型基金上证基金通跨境ETF货币ETF债券ETF黄金ETF跨市场股票ETF单市场股票ETFETF封闭式基金上交所基金产品、发展历程

（二）产品细分ETF股票ETF债券ETF商品ETF货币ETF外汇ETF有方案挂钩ETF已报会货币基金（申赎型）封闭式基金上证基金通LOF月底测试Reits研究中、发展历程

（二）产品细分按投按投资标的划分的划分按市按市场划分划分按运作模式划分按运作模式划分单市市场跨市跨市场跨境跨境现货期期货/杠杆杠杆/反向反向分分级股票股票股票股票已报会已报会债券券国国债已获批已回函研究中企企业债商品商品贵金属金属已报会研究中商品期商品期货已报会货币货币外外汇外外汇有方案有方案研究中研究中挂挂钩挂挂钩已报会类别数量（只）基金规模（亿元）截至8月底交易额（亿元）ETF股票ETF418173757债券ETF239722黄金ETF231货币ETF239518合计478984998申赎型货币基金42595484封闭式基金9237132合计60139410614数据截至8月底、发展历程（三）市场规模1993.82005.22012.52012.102013.12013.350ETF上市，基金回归跨市场ETF上市跨境ETF上市淄博基金上市，标志基金市场诞生实时申赎货币基金挂牌债券ETF上市基金金泰上市，基金规范发展1998.42005.10上证基金通推出2013.1货币ETF上市2013.5行业ETF上市2013.7黄金ETF上市、发展历程（四）历史回顾第部分市场特点核心特点上交所基金市场创造性的系统解决方案多平台技术优势范围经济和规模经济市场间整合与联动区位优势和品牌效应开放和服务、市场特点跨市场ETF，深市股票全现金替代，由基金管理人实时代买卖，保证T+0套利机制债券ETF，交易、申赎均实现T+0黄金ETF，与黄金交易所直联，提供现金申赎和实物申赎两种申赎方式创造性的系统解决方案、市场特点创造性的系统解决方案竞价撮合平台、综合业务平台申赎、交易分离，提高系统稳定性多平台技术优势、市场特点多平台技术优势创造性的系统解决方案股票、债券、黄金、货币ETF，及跨市场、跨境与行业等类型的ETF，杠杆/反向ETF、分级ETF、外汇与挂钩ETF也正在积极推进配套融资融券、日内回转交易、回购等多种交易模式。

LOF在上证基金通基础上实现基金交易功能。

范围经济和规模经济、市场特点范围经济和规模经济多平台技术优势创造性的系统解决方案市场间整合与联动股票市场、债券市场、黄金市场、外汇市场、衍生品市场等国内、境外市场、市场特点范围经济和规模经济多平台技术优势创造性的系统解决方案上海国际金融中心的建立上交所的国际地位主板蓝筹市场的核心地位区位优势和品牌效应、市场特点区位优势和品牌效应范围经济和规模经济多平台技术优势创造性的系统解决方案开放透明市场化开放和服务、市场特点第部分创新规划标的资产覆盖股票、债券、商品和衍生品连接场内和场外市场跨越境内和境外市场、创新规划

（一）战略目标一所连百业，一市跨全球将基金市场建设成为交易所的枢纽市场、创新规划

（二）战略举措、创新规划（三）市场和产品布局市场市场产品类别产品类别子类子类:

标的标的子类子类:

模式模式子类子类:

市场市场大众市场现现货货市市场场ETF股票ETF分级ETF单市场ETF债券ETF主动ETF跨市场ETF货币ETF杠杆ETF跨境ETF黄金ETF、白银ETF反向ETFETC能源期货衍生品复制跨期货市场农产品金属ETX外汇期货等外汇期货衍生品境外市场LOF股票、债券、货币等普通LOF境内市场分级LOF境外市场实时申赎货币市场基金货币封闭式基金创新封闭、创新规划（三）市场和产品布局市场市场产品类别产品类别专业市场回购市场回购市场基金回购基金回购基金逆回购基金逆回购创新市场创新市场ETFETF延期交易延期交易（T+D）（T+D）ETFETF分期交易分期交易衍生市场衍生市场ETFETF期权期权、创新规划（四）流动性增强灵活的申赎机制基金市场流动性服务商日内回转交易、创新规划（五）市场拓展一一.专业专业ETFETF理财规划师理财规划师二二.ETFETF媒体专栏媒体专栏三三.基金销售转让服务平台基金销售转让服务平台第部分未来展望、未来展望

（一）市场前景p发展空间广阔发展空间广阔全球全球ETP管理资产约管理资产约2.08万亿美元。

万亿美元。

全球金融市场增长最快的产品。

（全球金融市场增长最快的产品。

（10年，增长率约年，增长率约30%）数据来源：

BLACKROCK、未来展望

（一）市场前景数据来源：

BLACKROCKp财富管理需求潜力巨大十八大报告中提出：

十八大报告中提出：

“实现国内生产总值和城乡居民人均收入实现国内生产总值和城乡居民人均收入比比2010年翻一番年翻一番”银行储蓄存款约为银行储蓄存款约为100万亿万亿银行理财市场高速增长银行理财市场高速增长（截至（截至2012年底，规模达到年底，规模达到6.7万亿）万亿）、未来展望

（一）市场前景数据来源：

BLACKROCKp产品创新机制进步金融监管逐步放松金融监管逐步放松市场主体创新动力释放市场主体创新动力释放市场效率提升，被动投资理念渐得人心市场效率提升，被动投资理念渐得人心、未来展望

（二）近期工作重点数据来源：

BLACKROCKlLOF、分级基金l杠杆ETFl外汇、商品ETFl基金销售与转让服务平台谢谢！