奥鹏南开20春学期《金融工程学》在线作业第2次试题标准答案Word文件下载.docx

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3.期货合约的空头有权选择具体的交割品种、交割地点、交割时间等，这些权利将对期货价格产生怎样的影响？

（）

A提高期货价格

B降低期货价格

C可能提高也可能降低期货价格

D对期货价格没有影响

B

4.通过期货价格而获得某种商品未来的价格信息，这是期货市场的主要功能之一，被称为（）功能。

A风险转移

B商品交换

C价格发现

D锁定利润

C

5.在期货交易中（）是会员单位对每笔新开仓交易必须交纳的保证金。

A基础保证金

B初始保证金

C追加保证金

D变更追加保证金

6.美国经济学家凯恩认为金融创新是（）的结果。

A制度创新

B技术推进

C规避管制

D应付体制和税法

7.某公司计划在3个月之后发行股票，那么该公司可以采用以下哪些措施来进行相应的套期保值？

A购买股票指数期货

B出售股票指数期货

C购买股票指数期货的看涨期权

D出售股票指数期货的看跌期权

8.在互换交易过程中（）充当互换媒介和互换主体

A银行

B证券公司

C券商

D政府

A

9.只能在到期日行使的期权，是（）期权。

A美式期权

B欧式期权

C看涨期权

D看跌期权

10.最早提出金融工程学概念的是（）。

A瓦尔拉斯

B芬那提

C托宾

D默顿

11.对于期权价值中的时间价值部分，期权合约到期时间越长，则时间价值越（）。

A大

B小

C保持不变

D无法确定

12.金融工程学出现于20世纪（）年代。

A60

B70

C80

D90

13.当基差（现货价格－期货价格）出人意料地增大时，以下哪些说法是正确的：

A利用期货空头进行套期保值的投资者有利

B利用期货空头进行套期保值的投资者不利

C利用期货空头进行套期保值的投资者有时有利，有时不利

D这对利用期货空头进行套期保值的投资者并无影响

14.1×

4远期利率，表示1个月后开始的期限为（）个月贷款的远期利率。

A1

B2

C3

D4

15.假设某资产的即期价格与市场正相关。

你认为以下那些说法正确？

A远期价格等于预期的未来即期价格

B远期价格大于预期的未来即期价格

C远期价格小于预期的未来即期价格

D远期价格与预期的未来即期价格的关系不确定

16.在一个以LIBOR为基础2×

5的FRA合约中，2×

5中的5是指（）。

A即期日到到期日为5个月

B即期日到结算日为5个月

C即期日到交易日为5个月

D交易日到结算日为5个月

17.最早出现的金融期货是（）

A外汇期货

B股票指数期货

C利率期货

D黄金期货

18.按购买者行使期权的时限划分，下列不属于期权划分为（）。

A欧式期权

B美式期权

C放弃期权

D百慕大式期权

19.期货交易的真正目的是（）。

A作为一种商品交换的工具

B转让实物资产或金融资产的财产权

C减少交易者所承担的风险

D上述说法都正确

20.芝加哥交易所交易的S&

P500指数期权属于（）。

C百慕大式期权

D上述三种均存在

21.以下关于实值期权和虚值期权的说法中，不正确的是：

A当标的资产价格高于期权执行价格时，我们将其称为实值期权

B当标的资产价格低于期权执行价格时，我们将其称为虚值期权

C当标的资产价格低于期权执行价格时，我们将其称为实值期权

D当标的资产价格高于期权执行价格时，我们将其称为虚值期权

A.B.C.D

22.利率掉期的基本形式有：

（）。

A相同货币固定利率与固定利率的掉期

B相同货币固定利率与浮动利率的掉期

C相同货币浮动利率与浮动利率的掉期

D相同货币浮动利率与混合利率的掉期

B.C.D

23.某个持有大量分散化股票投资的养老基金预期股市长期看好，但在未来的三个月内将会下跌，根据这一预期，基金管理者可以采取的策略包括：

（）

A买入股指期货

B购买股指期货的看涨期权

C卖出股指期货

D购买股指期货的看跌期权

C.D

24.外汇风险又可被细分为：

A交易风险

B折算风险

C流动性风险

D操作风险

A.B

25.以下属于SAFE包含要素的是（）。

A初级货币

B次级货币

C即期交割汇率

D交割远期汇差

26.下列可以成为金融期货标的物的有（）。

A货币

B银行存款凭证

C政府和政府担保证券

D商业票据

27.名义本金不固定的掉期有：

A增长型掉期

B减弱型掉期

C滑道型掉期

D拖后型掉期

A.B.C

28.综合远期汇率协议包括（）。

A汇率协议

B远期汇率

C远期外汇协议

D远期利率协议

A.C

29.SAFE与FRA的不同在于（）。

AFRA只有一个协议利率，而SAFE有两种协议汇率

BFRA只发生一个现金流，而SAFE会发生两次名义上的现金流动

CSAFE的期限具有某种任意性，可按天安排

DSAFE的流动性较弱

30.货币掉期的价值取决于：

A本国利率

B外币利率

C现汇汇率

D远期汇率

31.互换包括利率互换货币互换。

A错误

B正确

32.卖出套期保值是指在现货市场上处于空头的人在期货市场上做一笔交易，目的是防止资产变动带来的损失。

33.逆回廊股票期权套利组合是由股票现货的空头与垂直进出差价期权组合的空头进一步组合而成。

34.宽跨期权的空头往往是那些认为股票价格波动会比较大的投资者。

35.远期包括远期利率协议、综合远期外汇协议、远期股票合约。

36.综合远期外汇协议包括许多具体的远期产品，最主要的两种是汇率协议和远期外汇协议。

37.清算所之所以有能力承担风险是因为有“保证金制度”的支持。

38.外汇期货交易是在交易所会员之间进行的，非交易所会员如要买卖外汇期货合约，必须委托会员进行。

39.期权价格包括内（涵）在价值、时间价值。

40.买入外汇套期保值的做法是：

在期货市场买入外汇，而在现货市场卖出外汇。

41.清算所虽然以第三方的身份介入买方与卖方之间，但它的介入仅仅限于清算过程，并不涉及具体的交易。

42.外汇期货市场上设立的结算机构是每一交易方的对方，在进行外汇期货交易时可以不必考虑对方的信用是否可靠。

43.外汇期货合约越接近交割日，现货与期货的差价将随之缩小。

44.金融工程学的理论体系包括资金的时间价值、资产定价、风险管理。

45.基差（现货价格－期货价格）出人意料地增大，会对利用期货合约空头进行套期保值的投资者不利。

46.如果汇率保持不变的话，卖出ERA与卖出FXA的结果是类似的。

47.远期利率协议是交易双方现期达成的一笔关于未来固定利率的名义远期贷款协议。

48.远期利率协议交易双方在协议到期后进行实际借贷。

49.利率掉期双方并不交换名义本金，交换的仅仅是利息流。

50.其他条件均相同，β值高的股票的期货价格要高于β值低的股票的期货价格。